Amely harmadik személyek érdekében, saját költségükön vagy e személyek költségére, valamint törvényben meghatározott esetekben, más személyektől nyereségszerzés vagy fenntartás céljából bevont pénzügyi eszközök terhére történik. pénzügyi eszközök valós értéke.
A pénzügyi szolgáltatás az ügyfelek egyedi pénzügyi szükségleteinek kielégítését célzó pénzügyi eszközökkel történő megfelelő tranzakciók eredménye. A szolgáltatásnyújtás során a tranzakciók gyakorisága elengedhetetlen, hiszen a pénzügyi szolgáltatási tevékenység igen vállalkozói tevékenységés szisztematikusan, folyamatosan és haszonszerzés céljából kell végrehajtani.
A pénzügyi szolgáltatások nyújtása során végrehajtott tranzakciók túlnyomó többsége pénzügyi tranzakciókhoz kapcsolódik.
pénzügyi tranzakció minden olyan tranzakció, amely a pénzügyi megfigyelés alanya által történő fizetés teljesítéséhez vagy annak biztosításához kapcsolódik.
E törvény értelmében pénzügyi szolgáltatás alatt a „vonzással és igénybevétellel kapcsolatos tevékenységeket kell érteni Pénz jogi személyek és magánszemélyek” (a verseny védelméről szóló törvény 3. cikke). Ugyanakkor a versenyvédelmi törvény alkalmazási körének szűkítése érdekében a fenti, rendkívül tág jellegű definíciót az alábbi kiegészítéssel pontosították: „E törvény alkalmazásában a banki műveletek, ill. ügyletek, biztosítási szolgáltatások és szolgáltatások nyújtása a piacon értékes papírokat, pénzügyi lízing (lízing) szerződések és pénzeszközök vagy értékpapírok kezelésére vonatkozó szerződések megkötése, valamint egyéb pénzügyi jellegű szolgáltatás.
Jelenleg a „pénzügyi szolgáltatás” kategóriát a 2006. július 26-i 135-FZ „A verseny védelméről” szövetségi törvény tartalmazza. Az Art. 4. § pénzügyi szolgáltatás - banki szolgáltatás, biztosítási szolgáltatás, értékpapír-piaci szolgáltatás, lízingszerződés alapján nyújtott szolgáltatás, valamint nyújtott szolgáltatás pénzintézet valamint jogi személyek és magánszemélyek pénzeszközeinek bevonásával és (vagy) elhelyezésével kapcsolatos.
Ahogy I.A. Andreev ennek eredményeként a „pénzügyi szolgáltatások” fogalmának jogi meghatározásának az volt a célja, hogy lehetővé tegye a gazdasági társaságok (és a jogalkalmazók) számára, hogy egyértelműen minősítsenek egy bizonyos típusú tevékenységet, amely mind a „pénzügyi szolgáltatások” jelei alá tartozik, mind pedig nem tartozik alá. a „pénzügyi szolgáltatás” fogalma. Ezért az elemzett jogi definícióban a „Versenyvédelemről” szóló szövetségi törvény kidolgozói a lehetőségekhez mérten feltüntették a tevékenységek típusait, igyekezve azokat lezárni; maximálisan felsorolta azokat a tevékenységi területeket, amelyeken pénzügyi szolgáltatás nyújtható.
Ugyanakkor a pénzügyi szolgáltatások a "fizetős szolgáltatások" általános kategóriájába tartozó fogalomként a szabályok hatálya alá tartoznak. Polgári törvénykönyv Orosz Föderáció(39. Fejezet: „Tártérítés ellenében nyújtott szolgáltatások”). Ezen túlmenően az Art. (2) bekezdése. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 824. cikke említést tartalmaz a „pénzügyi követelésekkel kapcsolatos egyéb pénzügyi szolgáltatásokról”, amelyeket pénzkövetelés engedményezése ellenében finanszírozási megállapodással kapcsolatban nyújtanak az ügyfélnek.
A közgazdaságtudományban a „pénzügyi szolgáltatás” fogalmát háromféle értelemben javasolják értelmezni:
A „pénzügyi szolgáltatás, mint termék” fogalmának közös jellemzője a gazdaságban, hogy a pénzügyi szolgáltatás az információs funkciót tölti be a reprodukciós folyamatokban.
A „pénzügyi szolgáltatás” fogalmát a gazdaságban, mint tulajdonviszonyt, a következő jellemzők jellemzik: a kapcsolat a termelés, a tőkeáramlás megszakadásának feloldását célozza a folyamatok állandó újratermelésének biztosítása érdekében; gazdálkodó szervezetek és pénzügyi közvetítők vesznek részt a kapcsolatban; az attitűd az erőforrások vonzása és felhasználása.
Végül, mint árucikk, a "pénzügyi szolgáltatás" fogalmát a gazdaságban a következő jellemzők jellemzik: pénzügyi források előmozdítását biztosítja az alapok alapjainak kialakításához és feltöltéséhez; szaporodási folyamatokat biztosít.
Így a jelenlét ellenére különböző megközelítések A pénzügyi szolgáltatások tartalmát illetően valamennyi elemzett megközelítés azonosítja a pénzügyi szolgáltatások közös jellemzőjét, nevezetesen a pénzügyi szolgáltatások tőkemozgásra való fókuszálását.
Vállalkozások a pénzügyi szolgáltatások piacán
Hazánkban a piaci reformok megkezdésével szinte egy időben jelentek meg az árupiaci versenyre vonatkozó jogszabályok. De különleges a szövetségi törvény A pénzügyi szektor versenyének védelméről és szabályozásáról szóló rendelet csak 1999 végén lépett hatályba.
Ekkorra a pénzügyi piacok monopolizálása jelentősen megnőtt, sokan közülük fokozatosan oligopóliumot alkottak. Az oligopóliumra jellemző, hogy a piacon a vásárlókat kevés gazdasági egység szolgálja ki. Ha csak néhány domináns szereplő van a piacon, akkor mindegyik befolyásolhatja piaci ár nagyobb nyereséghez jutnak, és sértik a piaci kapcsolatok többi résztvevőjének érdekeit.
A pénzügyi szektor monopolisztikus tendenciáinak erősödésének tipikus példája a bankszektor. Íme csak néhány statisztika. Az öt legnagyobb bank a mérlegfőösszeg több mint 40%-át teszi ki. A lakossági betétpiac több mint 80%-át birtokolja az orosz Takarékpénztár, amelyben az állam irányító részesedéssel rendelkezik. A privát kereskedelmi bankok a banki szolgáltatások piacának mindössze 15%-át foglalják el.
Hasonló tendenciák figyelhetők meg a biztosítási piacokon is. Itt a biztosítási díjak közel felét 10 vezető társaság, a díjak 86%-át pedig az első száz cég teszi ki.
Ezért ilyen körülmények között a pénzügyi piacokon a monopóliumellenes ellenőrzés jogalapjára van szükség, amely az 1999. június 23-i N 117-FZ „A verseny védelméről a pénzügyi szolgáltatások piacán” szövetségi törvény volt.
A törvény minden pénzügyi piacra vonatkozik. A pénzügyi szolgáltatás magánszemélyektől és jogi személyektől származó pénzeszközök bevonására és felhasználására irányuló tevékenység. A monopóliumellenes szabályozás hatálya alá tartozó pénzügyi szolgáltatások listáját az Oroszország MAP 2000. június 21-i N 467 számú rendelete tartalmazza. Ezek a következők:
1) banki műveletek és ügyletek az Art. 5. §-a és a banktörvény banki(betéti forrásgyűjtés, ezen pénzeszközök saját nevében és költségére történő elhelyezése, bankszámlanyitás és -vezetés stb.);
2) biztosítási szolgáltatások:
kötelező biztosítás;
önkéntes életbiztosítás és egyéb személybiztosítás;
önkéntes vagyonbiztosítás;
önkéntes felelősségbiztosítás;
viszontbiztosítás;
kölcsönös biztosítás;
3) értékpapír- és készpénzkezelés;
4) nem állami nyugdíjellátás;
5) ingatlanszerzés és annak bérbeadása jogi személyeknek és magánszemélyeknek (lízing).
Nem valószínű, hogy a pénzügyi szolgáltatások magukban foglalhatnak valutaértékesítési szolgáltatásokat, beleértve a devizakereskedelem lebonyolítását is. Itt a pénzbeli kötelezettség meghatározásának kritériumát kell alkalmazni. Az Orosz Föderáció Legfelsőbb Bírósága és az Orosz Föderáció Legfelsőbb Választottbírósága plénumainak 1998. október 8-án kelt rendeletének (1) bekezdése szerint N 13/14 „Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve rendelkezéseinek alkalmazási gyakorlatáról Az Orosz Föderáció kamatai mások pénzeszközeinek felhasználására” nem olyan monetáris kötelezettségek, amelyekben a valuta áru szerepét tölti be.
A pénzügyi piacokon gazdálkodó szervezetek: az engedély alapján banki tevékenységet folytató, értékpapírpiaci szolgáltatást, biztosítási szolgáltatást nyújtó jogi személyek; nem állami nyugdíjalapok, alapkezelő társaságaik, befektetési alapkezelő társaságok, lízingcégek, fogyasztói hitelszövetkezet<*>.
Így a pénzügyi piacokon működő gazdálkodó szervezetek különleges jogképességgel rendelkező szervezetek, amelyeket gyakran bonyolít az engedély megszerzésének szükségessége. Például, hitelintézetek termelő, kereskedelmi és biztosítási tevékenység végzésére nem jogosult. Ezzel szemben a biztosítók nem végezhetnek banki tevékenységet.
Fontos hangsúlyozni, hogy a pénzügyi szervezetek nem tartoznak a könyvvizsgáló társaságok közé. Megállapítják a pénzügyi tranzakciók megbízhatóságát, de tevékenységük önmagában nem nevezhető pénzügyi szolgáltatásnak. Egyéni vállalkozók szintén nem ismerhetők el gazdálkodó egységként a pénzügyi szolgáltatások piacán.
1.1. A pénzügyi szolgáltatások fogalma, helye a kereskedelmi bankok tevékenységében és gazdasági lényege
A modern közgazdasági irodalom nem fejlődött egységes megközelítés a "banki szolgáltatás" és a "banki termék" fogalmának meghatározásához. Sőt, számos közgazdász egyenlőségjelet tesz e két fogalom között. Tehát E. A. Utkin banki terméken (szolgáltatáson) a pénzügyi piacon a kereskedelmi bankok által ügyfeleik nevében és érdekében, valamint saját igényeik szerint végrehajtott különféle tevékenységeket érti.
Számos szerző úgy definiálja a banki terméket, mint a banki ügyfeleknek nyújtott (külső termék) vagy a bank működése szempontjából belső jelentőségű (belső termék) meghatározott (specifikus vagy tipizált) banki szolgáltatást vagy banki műveletet.
A szerzők szerint helyesebb az a megközelítés, amelyben a „banki termék” és a „banki szolgáltatás” fogalmát egymástól elkülönülten vizsgáljuk. Tekintsük részletesebben a „banki szolgáltatás” fogalmát.
Yu. S. Maslechenkov a banki szolgáltatásokat a bank ügyfelei igényeinek kielégítésének egy formájaként értelmezi. S. I. Lukash szerint a kereskedelmi bank szolgáltatása a kereskedelmi bank olyan tevékenysége, amelynek célja jogi személyek és magánszemélyek vonzása. átlagos vásárlók.
A fentieket összefoglalva bemutatjuk a „banki szolgáltatás” fogalmának szerzői értelmezését.
Banki szolgáltatás - a bank közvetítő tevékenysége, amelynek célja az ügyfél igényeinek kielégítése banki művelet végrehajtása során, anélkül, hogy a munkatermék formájának megváltozásához vezetne.
A banki szolgáltatások besorolása a következőképpen ábrázolható: céltól függően:
a) a stratégiai szolgáltatások lehetővé teszik a bank ügyfelei számára, hogy stratégiai változásokat alakítsanak ki és hajtsanak végre a tevékenység jellegében, irányában és körében;
b) aktuális szolgáltatások segítik a bank ügyfeleit az éves tervben meghatározott célok optimális elérésében;
c) az operatív szolgáltatások hozzájárulnak a banki ügyfelek nem tervezett problémáinak előkészítéséhez és gyors megoldásához;
D) a speciális szolgáltatások lehetővé teszik az ügyfelek számára, hogy előre nem látható helyzetekben szakszerű segítséget kapjanak; attól függően, hogy kinek van biztosítva:
a) magánszemélyek: betéti műveletek, devizaműveletek, lakossággal történő készpénz nélküli elszámolások;
b) jogi személyek: elszámolási és készpénzszolgáltatás;
c) kereskedelmi bankok: bankközi hitelezés;
d) államnak: költségvetési forrásból történő műveletek.
Kiemeljük a banki szolgáltatás azon sajátosságait, amelyek megkülönböztetik egy banki terméktől:
– a szolgáltatások megfoghatatlansága, absztrakt jellege;
- a szolgáltatások minőségének változékonysága és a szolgáltatások elválaszthatatlansága az azokat nyújtó személyek képzettségétől;
– a szolgáltatás romlandósága.
Banki termék alatt egy banki művelet és az azt megalapozó banki technológia logikus megértésének eredményeként kell értelmezni, amelyet kitöltött dokumentum formájában készítenek el, és meghatározott tárgyi adathordozón tárolnak.
Vagy "banki termék" - a banki szolgáltatás tervezésének anyagi része - kártya, betétszámlakönyv, utazási csekk.
A banki szolgáltatáshoz hasonlóan a banki terméknek is megvannak a maga típusai:
Egyszerű termék - a bank egy funkcionális egysége által megvalósított egyetlen szolgáltatás nyújtásával az ügyfélnek
Komplex termék – annak megvalósításában részt vehetnek
a bank több részlegét hosszú időn keresztül, átfogó szolgáltatást nyújtva az ügyfélnek.
A versenyképességére és jövedelmezőségére törekvő banknak bővítenie kell szolgáltatásainak és termékeinek listáját (terméksorát), mivel ezt a fejlődést a termékerősség növelésére szolgáló speciális mechanizmus biztosítja, beleértve:
– új banki szolgáltatások iránti ügyféligények azonosítása;
- olyan termék létrehozására szolgáló feladat kidolgozása, amelynek megvalósítása biztosítja a szükséges szolgáltatás biztosítását;
– a szükséges szolgáltatás nyújtására vonatkozó szabályzat kialakítása;
– módszertan kidolgozása a szolgáltatásnyújtási folyamat információs támogatására;
- A szervezettel kapcsolatos kérdések kezelése munkacsoport(szükség esetén) szolgáltatás nyújtásához, annak költségbecslésével, azzal anyagi ösztönzők termékfejlesztők és szolgáltatók;
– a szolgáltatásnyújtást szabályozó dokumentációs csomag és a megrendelővel kötött megállapodás kidolgozása.
A „banki szolgáltatás” és „banki termék” fogalma mellett figyelembe kell venni a „banki működés” fogalmát is.
A banki ügylet a hitelintézet és ügyfele közötti tranzakció egy formája. Úgy kell tekinteni, mint a banki jogszabályok és a Bank of Russia szabályozása által előírt cselekvési rendszert, amelyet a hitelintézet köteles teljesíteni annak érdekében, hogy az ügyféllel szemben fennálló kötelezettségeit minőségileg teljesítse.
A bankművelet tartalma szerint a hitelintézet tevékenységére szolgáló technológia, és ahhoz, hogy ez a technológia betartható legyen, megfelelően rögzíteni kell a bankjog normáiban.
A banki művelet tehát egy tranzakció végrehajtásának technológiája, amelyet a bankjog normái biztosítanak.
A pénzügyi szolgáltatások pénzügyi közvetítési szolgáltatások, és gyakran és/vagy hitel. Pénzügyi szolgáltatók például a bankok, befektetési bankok, biztosító- és lízingtársaságok, brókercégek és sok más társaság. A 2004-es adatok szerint a pénzügyi szolgáltatások a világ legnagyobb iparága a bevételek alapján. piac tőkésítés ez az iparág a banki 500-ban 20%
A banki műveletek és a hitelintézeti tranzakciók fogalmait a közgazdasági és jogi szakirodalom eltérően értelmezi, de a banki művelet fogalmát valamilyen módon azonosítják a tranzakciókkal. Ezt a két fogalmat azonban nem szabad összetéveszteni egymással.
Fontolja meg a fő különbségeket a banki művelet és a tranzakció között. A tranzakció a felek közös megegyezésével valósul meg. Egyik félnek sincs joga rákényszeríteni akaratát a másik oldalra. A tranzakciótól eltérően a banki műveletnek kötelező jellege van. Kötelező jellege annak a ténynek köszönhető, hogy a „bankokról és banki tevékenységről” szóló szövetségi törvény és az Oroszországi Bank ennek megfelelően elfogadott rendeletei szabályozzák. Ezenkívül a vizsgált fogalmak különböző típusú jogviszonyokhoz tartoznak. Polgári jogviszony tárgya az ügylet, banki jogviszony tárgya a banki művelet.
1.2. A kereskedelmi bankok pénzügyi szolgáltatásainak típusai
Általános szabály, hogy minden országban számos pénzügyi szolgáltatást speciálisan szabályoznak, amelyek teljesítésének joga csak a bankokat illeti meg. Ezek a szolgáltatások magukban foglalják:
pénzeszközök bevonása betétekbe;
Elszámolási és készpénzes szolgáltatások;
Pénzeszközök, számlák, fizetési és elszámolási dokumentumok beszedése
deviza vásárlása és eladása készpénzben és nem készpénzes formában;
bankgaranciák kiadása;
Vannak olyan pénzügyi szolgáltatások, amelyeket nem csak a bankok nyújtanak:
– hitelezés (beleértve a lakáshiteleket vagy jelzálogkölcsönöket);
– faktoring;
Pénz utalás. Létezik még a mikrofinanszírozás és a mikrofinanszírozási szolgáltatások (mikrohitel, mikrobiztosítás stb.) fogalma. Ezeket a szolgáltatásokat a fejlődő és elmaradott országokban nyújtják olyan embereknek, akik rossz anyagi helyzetük miatt nem jogosultak a szokásos pénzügyi szolgáltatásokra.
A kereskedelmi bank számos olyan műveletet hajt végre, amelyekért jutalékot, időbeli elhatárolást és díjakat kap, ezeket pénzügyi szolgáltatásoknak nevezzük. Ezek a műveletek a következőket tartalmazzák:
– lízing;
– faktoring;
- bizalom.
1. A banki környezetben a 20. század utolsó harmadában fejlődött ki az ingatlanbérleti tevékenység lízingje vagy finanszírozása. Lízing alatt a gépek és berendezések hosszú távú lízingjét, vagy a lízingbeadó által a lízingbevevő számára termelési célból vásárolt gépek és berendezések lízingszerződését kell érteni úgy, hogy a lízingbeadó tulajdonjogát a lízingbeadó teljes időtartamára fenntartja. a szerződés.
A lízing tárgya lehet bármilyen tárgyi eszköz, ha az a termelési ciklusban nem semmisül meg. A lízingtárgy jellege szerint megkülönböztetik az ingó és ingatlan bérbeadását.
A lízingügylet alanyai az ügylet tárgyához közvetlenül kapcsolódó felek. Ezek azonban közvetlen és közvetett csoportokra oszthatók. Az ügylet közvetlen résztvevői a következők: lízingcégek vagy társaságok (lízingbeadók vagy lízingbeadók); bérlők vagy bérlők; az ügylet tárgyainak szállítói gyártó és kereskedelmi vállalatok.
Közvetett résztvevők: a lízingbeadónak hitelező, ügyletek garanciájaként eljáró kereskedelmi és befektetési bankok; Biztosító társaságok.
A banki lízingben való részvétel kétféleképpen történik:
- hitel. A Bank kölcsönt nyújt a lízingbeadónak, egy lízingműveletre vagy lízingszerződés-csomagra kölcsönt nyújt, figyelembe véve a lízingbeadó jó hírnevét és hitelképességét;
- kötelezettségek szerzése. A bank a lízingbeadótól vásárolja meg ügyfelei visszterhes kötelezettségeit, figyelembe véve a lízingbevevők hírnevét és a projekt hatékonyságát.
Elméletileg a lízingnek 2 fő típusa van.
Az operatív lízing olyan lízingviszony, amelyben a lízingbeadónak a lízingtárgyak beszerzésével és karbantartásával kapcsolatos kiadásait egy lízingszerződés alatt nem fedezik a bérleti díjak. Az operatív lízing ügylet tárgya a népszerű és leggyakrabban használt gépek és berendezések. Ezért az operatív lízing széles körben elterjedt olyan iparágakban, mint pl Mezőgazdaság, szállítás, építkezés, elektronikus információfeldolgozás. A lízingszerződés megkötését követően a lízingbevevőnek az alábbi lehetőségei vannak: a szerződés futamidejének kedvezőbb feltételekkel történő meghosszabbítása; visszaküldeni a berendezést a bérbeadónak; felszerelést vásároljon a bérbeadótól, ha van lehetőség piaci áron vásárolni.
A pénzügyi lízing olyan megállapodás, amely a lízingdíjak fizetését írja elő annak érvényességi ideje alatt, amely fedezi a berendezés amortizációjának teljes költségét vagy annak jelentős részét, a lízingbeadó többletköltségeit és nyereségét. A szerződés megkötését követően a lízingbevevő: megvásárolhatja az ügylet tárgyát a maradványérték; rövidebb időtartamra és kedvezményes áron új szerződést kötni; visszaküldi az ügylet tárgyát a lízingcégnek.
A lízingműveletek projektjében a legnehezebb a lízingbeadót megillető lízing (bérleti) kifizetések összegének meghatározása.
2. A faktoring egyfajta jutalékos ügylet, amely a szállító forgótőkéjének kölcsönzésével és a kifizetetlen követelések (számlák és váltók) kapcsolódó engedményezésével kombinálódik, amelyek az ügyfelek között az áruk és szolgáltatások faktoring cégnek vagy banknak történő értékesítése során merülnek fel. .
A bank faktoring tevékenysége jelenleg beszállítói szolgáltatási rendszer, amely számviteli, információs, marketing, biztosítási, hitelezési és jogi szolgáltatásokat foglal magában. A faktoringnak köszönhetően a szállító létrehoz optimális feltételeket hogy erőfeszítéseiket a termelési műveletre összpontosítsák.
Azáltal, hogy a beszállítónak a követelmények lejárata előtt előlegezi a pénzeszközöket, a bank kölcsönzi azt. Az előleg összege az ügyfél hitelképességétől függően a tranzakció összegének 70-90%-a között mozog. A fennmaradó 10-30%, a kölcsön kamata és a szolgáltatási jutalék levonása után az ügyfél zárolt számláján (biztosítási alapon) jóváírásra kerül. Így ha a fizetési felszólítás címzettje fizetésképtelen, akkor a veszteség megoszlik a bank és a szállító között. A faktoring szerződés sikeres megkötése esetén, a tartozás megfizetését követően a biztosítási alap összege a szállítónak megtérül.
3. Tröszti műveletek - az ügyfél tulajdonában lévő ingatlanok, egyéb vagyonkezelési műveletek. A bizalmi műveleteknek köszönhetően a kereskedelmi bankok: szélesebb körű hozzáférést kapnak a további szolgáltatásokhoz pénzügyi források, amely a bank javára fordítható; bizalmi jutalékok vagy az ebből származó nyereség egy része hatékony irányítás banki eszközök.
A bizalmi műveleteket a következő vagyonkezelési műveletek képviselik: tárolás; a megbízó érdekeinek képviselete; jövedelemkezelés és befektetés; eszközök vásárlása és eladása; kölcsönök bevonása és törlesztése, értékpapírok kibocsátása és kezdeti kihelyezése; jogi személy alapítása, átszervezése és felszámolása; ingatlan tulajdonjogának átruházása (adományozás, öröklés); az ügyfelek személyes bankszámláinak vezetése, pénz- és pénzgazdálkodás, kötelezettségek rendezése; a vállalkozás ideiglenes irányítása.
2. Kereskedelmi bankok pénzügyi szolgáltatásainak elemzése
2.1. A lízingműveletek, szerepük és jelentősége
A világgyakorlatban a "lízing" kifejezést a tartós fogyasztási cikkek lízingjén alapuló különféle ügyletekre használják. A bérleti szerződés megkötésének időtartamától függően háromféle bérlet különböztethető meg; rövid távú (minősítés) - egy naptól egy évig terjedő időtartamra; középtávú (frizura) - egy-három évig; hosszú távú (lízing) - 3-20 éves vagy hosszabb időtartamra.
A lízing alatt általában olyan gépek és berendezések lízingjét vagy hosszú távú lízingjét értik, amelyeket a lízingbeadó vásárol a lízingbevevő számára termelési célból, miközben a lízingbeadó a szerződés teljes időtartamára fenntartja a tulajdonjogát. A lízing ezen túlmenően a tárgyi eszközbe történő beruházások finanszírozásának egy sajátos formájának tekinthető egy erre szakosodott (lízing)társaságon keresztül, amely ingatlant szerez harmadik személy számára, és ezt az ingatlant hosszú távra bérbe adja neki. Így a lízingcég ténylegesen kölcsönöz a bérlőnek. Ezért a lízinget néha "hitel-bérletnek" (francia "credit-buy") nevezik.
Ellentétben az adásvételi szerződéssel, amely szerint az áru tulajdonjoga az eladóról a vevőre száll át, a lízing során a lízingtárgy tulajdonjoga a lízingbeadónál marad, a lízingbevevő pedig csak az ideiglenes használat jogát szerzi meg. A lízingszerződés lejárta után a lízingbevevő megegyezett áron megvásárolhatja az ügylet tárgyát, meghosszabbíthatja a bérleti szerződést, vagy a szerződés lejárta után a berendezést visszaadhatja a tulajdonosnak.
Gazdasági szempontból a lízing hasonló a berendezés vásárlására adott kölcsönhöz. Tárgyi eszközhitel esetén a hitelfelvevő a tartozását határidőre törleszti, míg a bank a kölcsön visszafizetésének biztosítása érdekében a kölcsöntárgy tulajdonjogát a kölcsön teljes visszafizetéséig megtartja. A lízing során a bérlő csak a szerződés lejárta és a lízingelt ingatlan teljes költségének megfizetése után válik a bérelt ingatlan tulajdonosává. Ez a hasonlóság azonban csak a pénzügyi lízingre jellemző. Egy másik típusú lízing esetében – az operatív – nagyobb a hasonlóság a klasszikus berendezéslízinggel.
A lízingügylet jogi formájában a befektetési eszközök egyfajta hosszú távú lízingje. Ennek a műveletnek a világos meghatározása nagy gyakorlati jelentőséggel bír, hiszen a végrehajtására vonatkozó törvényi szabályok be nem tartása esetén nem ismerhető el lízingügyletként, amely számos hátrányos pénzügyi következménnyel jár a résztvevőkre nézve. művelet.
A lízingügylet alapja annak tárgya és alanyai (a lízingszerződés felei); a lízingszerződés időtartama (lízingidőszak); lízingdíjak; lízing szolgáltatások.
Az ilyen ügylet alanyai az ügylet tárgyához közvetlenül kapcsolódó felek. Ebben az esetben közvetlen és közvetett résztvevőkre osztható.
A közvetlenek a következők:
lízingcégek vagy társaságok (lízingbeadók vagy lízingbeadók);
termelés (ipari és mezőgazdasági), kereskedelem és közlekedési vállalatokés a lakosság (bérlők vagy bérlők);
az ügylet tárgyainak szállítói - termelő (ipari) és kereskedelmi vállalatok.
Közvetett résztvevők:
kereskedelmi és befektetési bankok, amelyek kölcsönt nyújtanak a lízingbeadónak, és ügyletek kezesei;
Biztosító társaságok;
brókercégek és egyéb közvetítő cégek.
A lízingműveletek tervezésénél leginkább „hamis a lízingbeadót megillető lízing (bérleti) fizetések összegének meghatározása. A rövid- és középtávú lízingeknél a fizetés mértékét nagymértékben meghatározzák a lízingelt áruk piaci feltételei. Hosszú távú lízing (lízing) esetén módszertanilag megalapozott számítások szolgálnak a lízingdíjak kiszámításának alapjául, amely az ügylet tárgyának jelentős költségéhez és a lízingszerződés hosszú futamidejéhez kapcsolódik. A lízingszolgáltatások modern piacát a lízing különféle formái, szerződéseinek modelljei és modelljei jellemzik jogi normák szabályozza az ilyen ügyleteket. A különböző jelektől függően működésüket a következők szerint csoportosíthatjuk:
a résztvevők összetétele szerint: amelyben az ingatlan tulajdonosa önállóan bérbe adja az objektumot (kétoldalú ügylet); közvetett, amikor a tulajdon átruházása közvetítőn keresztül történik (háromoldalú
vagy többoldalú megállapodás). Előbbi speciális esete a visszlízing, melynek lényege abban rejlik, hogy lízingcég felszerelést szerez be a tulajdonostól és bérbe ad neki;
ingatlan típusa szerint: ingó, ingatlan, valamint üzemben lévő ingatlan bérbeadása;
a megtérülés mértéke szerint: teljes megtérüléssel járó lízing, amelyben egy szerződés időtartama alatt az ingatlan értékének teljes kifizetése megtörténik, és hiányos, amikor a lízingelt ingatlan költségének csak egy része kerül kifizetésre a szerződés időtartama alatt. egy szerződés időtartama;
értékcsökkenési leírás alapján: lízing teljes értékcsökkenéssel és ennek megfelelően a lízingtárgy teljes költségének megfizetésével és hiányos, azaz a költség részleges megfizetésével;
a megtérülés mértéke és az amortizációs feltételek szerint megkülönböztetik: pénzügyi lízing, azaz a lízingszerződés időtartama alatt a lízingbevevő fizeti a lízingbeadónak a lízingelt ingatlan teljes költségét (teljes értékcsökkenést). Nagyot igényel tőkebefektetésekés bankokkal együttműködésben valósítják meg; üzemképes, azaz az ingatlan átruházása az amortizációs időszaknál rövidebb ideig történik. A szerződés 2-5 évre szól. Az ilyen lízing tárgya általában olyan berendezések, amelyek nagymértékben avulnak el;
szolgáltatási mennyiséget tekintve: tiszta lízing, ha a lízingbevevő vállalja a lízingtárgy teljes karbantartását; teljes körű szolgáltatással - a tranzakció tárgyának teljes körű karbantartása hozzá van rendelve
a bérbeadó; részleges szolgáltatáskészlettel - a lízingbeadó csak bizonyos funkciókat kap a lízing tárgyának kiszolgálásához;
attól függően, hogy milyen piaci szektorban bonyolítják le a tranzakciókat: belföldi - a tranzakció minden résztvevője egy országot képvisel; nemzetközi lízing – legalább az egyik fél vagy az összes fél különböző tulajdonban van
országokban, és akkor is, ha az egyik fél az vegyes vállalat. Ez utóbbit exportra és importra osztják. Exportlízingnél a külföld a lízingbe vevő, importlízing esetén a lízingbeadó;
adóamortizációs kedvezményekkel kapcsolatban: fiktív - az ügylet spekulatív
természetű, és azzal a céllal jött létre, hogy indokolatlan adó- és értékcsökkenési tranzakciók lebonyolításával a lehető legnagyobb haszon kinyerése legyen; érvényes bérleti szerződés - a bérbeadót adókedvezmények illetik meg, mint például befektetési kedvezmény és gyorsított értékcsökkenési leírás, valamint a bérlő levonhatja a bérleti díjakat az adózási célból bevallott bevételéből;
A lízingfizetés jellege szerint: készpénzes fizetéssel - minden fizetés készpénzben történik; kompenzációval - a kifizetések ezen a berendezésen előállított áruk szállításával vagy pultszolgáltatás formájában történnek; valamint vegyes fizetéssel.
A meglévő lízingformák két fő típusba sorolhatók: operatív és pénzügyi lízing. Az operatív lízing olyan lízingviszony, amelyben a lízingbeadónak a lízingtárgyak beszerzésével és karbantartásával kapcsolatos kiadásait egy lízingszerződés alatt nem fedezik a bérleti díjak. Pénzügyi - ez egy olyan megállapodás, amely előírja a lízingdíjak fizetését az érvényességi ideje alatt, amely fedezi a berendezés amortizációjának teljes költségét vagy annak nagy részét, a lízingbeadó további költségeit és nyereségét.
2.2. A faktoring és a forfaiting, mint a szolgáltatások és elszámolások szervezési formája
A faktoring meglehetősen elterjedt hitelezési forma a külföldi banki gyakorlatban.
Kezdetben a 16-17. századtól ismert faktoring szakosodott viszonteladók tevékenységeként alakult ki, majd később kereskedő bankok is csatlakoztak hozzá. De csak századunk 60-as éveiben a faktorműveletek váltották fel a kereskedelmi hitelt váltó formájában, és széles körben kezdték használni a termékek értékesítési folyamatának kiszolgálására. Ezt a felfokozott inflációs folyamatok és akkoriban számos ország gazdaságának instabilitása okozta, ami gyorsabb termékértékesítést igényelt, pl. a tőke átmenetének felgyorsítása az áruformából a monetárisba.
Széles körben használják az országokban piacgazdaság a számlafizetési forma nem mindig garantálja a pénzeszközök időben történő beérkezését és a tényleges gyártási költségek megtérítését. Ezért a beszállítók követeléseinek problémája kiemelt jelentőségűvé vált.
A banki szolgáltatások egyik legígéretesebb típusa
A faktoring kockázatos, de rendkívül jövedelmező üzletág, hatékony pénzügyi marketing eszköz, a banki műveletek integrálásának egyik formája, amely leginkább illeszkedik a modern gazdaságfejlesztési folyamatokhoz.
A faktoring művelet egy bank vagy egy erre szakosodott faktoring cég által a szállítónak a vevővel szemben fennálló pénzbeli követeléseinek megvásárlása és bizonyos díj ellenében beszedése. Ez a szállítónak történő kölcsönadás módja, azzal a feltétellel, hogy a kölcsönt engedményezés vagy a követelés jogának a vevőre történő átruházása formájában vissza kell fizetni.
A "faktoring" kifejezés angolból - közvetítő, ügynök. A faktoring a tartozás behajtási jogának megszerzése, áru továbbértékesítése ill
szolgáltatások utáni kifizetések beérkezésével. Ebben az esetben általában rövid távú követelményekről beszélünk. Más szóval a faktoring egyfajta közvetítői tevékenység, amelynek során a közvetítő cég (faktoringcég) bizonyos díj ellenében megkapja a vállalkozástól azt a jogot, hogy beszedje és számláján jóváírja a vevőktől járó pénzösszegeket (jog beszedni a követeléseket).
A közvetítő ugyanakkor kölcsönzi az ügyfél forgótőkéjét, és vállalja annak hitel- és devizakockázatát. Az orosz jogszabályokban a faktoringot pénzkövetelés engedményezésére vonatkozó finanszírozási megállapodásként értelmezik.
A forfaiting (eng, forfeiting) a külgazdasági műveletekhez nyújtott hitelnyújtás egy formája, amelyben az importőr által elfogadott váltót vásárolnak az exportőrtől. A forfaiting során az eladó a vevővel szemben fennálló követeléseit egy meghatározott hitelintézetre engedményezi. Az eladó megvásárolja a teljes összeget, kamat nélkül. Ebben az esetben az árut vásárló rendszeres (általában féléves) törlesztőrészlettel szünteti meg tartozásait. A forfeiting abban különbözik a váltó szokásos bankok általi elszámolásától, hogy magában foglalja az adósságkötelezettség minden kockázatának áthárítását a vevőre - a forfaitorra. A forfaiting lehetővé teszi az eladó követeléseinek csökkentését, a mérleg szerkezetének javítását és a tőke forgalmának felgyorsítását. Bár a forfaiting drágább, mint a bankhitel, stabilizálja a hitelkamatokat, és leegyszerűsíti a váltók és egyéb követelések engedményezését.
A Magánjog Egyesítésének Nemzetközi Intézete által 1988-ban elfogadott Nemzetközi Faktoring Egyezmény értelmében faktoringnak minősül az az ügylet, amely a négy kritérium közül legalább kettőnek megfelel: 1) hitel rendelkezésre állása előtörlesztés formájában. adósságkövetelések; 2) vezető könyvelés szállító, elsősorban a megvalósítás elszámolása; 3) tartozásai behajtása; 4) hitelkockázat elleni szállítói biztosítás. Azonban számos országban
A faktoring továbbra is magában foglalja a számlák elszámolását – ez a művelet csak egynek, az elsőnek felel meg.
A faktoring szolgáltatást nyújtó pénzügyi intézményeket faktorcégeknek nevezzük. Ezeket a legnagyobb bankok hozzák létre (vagy maguk a bankok faktorcégként működnek, ami biztosítja a faktoring tranzakciók magas megbízhatóságát és minimális költségeket az ügyfelek számára).
A faktoring csak a rendszeresen ismétlődő, rövid távú adásvételi szerződéseknél alkalmazható. A rendszeresen ismétlődő rövid távú szerződések fő előnye a hosszú távú szerződésekkel szemben, hogy az előbbi megkönnyíti az alkalmazkodó, következetes döntéseket.
A faktoring előnyös mind a szállító, mind a vevő, mind a faktoring bank számára. A faktoring szolgáltatásokhoz kapcsolódó szállító további bevételei és előnyei.
A világgyakorlatban a következő típusú faktoring műveletek léteznek:
Számlák kedvezményes vásárlása és faktor fizetése;
A faktorcég elfogadja a vállalat értékesítéseinek elszámolására irányuló összes műveletet, az adósok összes számlájának vezetésével és az inkasszóval;
- garanciát nyújtani az áru teljes kifizetésére, még akkor is, ha a vevő késik vagy egyáltalán nem fizeti ki a tartozást.
A faktoring a következő előnyöket nyújtja a szállítónak:
Követelések korai végrehajtása;
Mentesség a nemfizetés kockázata alól;
A mérleg szerkezetének egyszerűsítése;
Megtakarítás az adminisztrációs és számviteli költségeken.
A világgyakorlatban a faktoring cégek általában nagy bankok leányvállalatai formájában jönnek létre. Ennek az az oka, hogy a faktoring tevékenységhez jelentős források lehívására van szükség, amelyeket a faktoring cégek az „anyabankoktól” kedvezményes hitelezési feltételekkel kapnak meg. A faktoring cégek saját tőkéje általában nem haladja meg a forrásaik 30%-át.
A faktoring műveletekben három fél vesz részt: 1) egy közvetítő tényező, amely lehet, mint fentebb említettük, egy bank vagy egy erre szakosodott faktoring cég faktoring osztálya; 2) ügyfél (áruszállító) - ipari ill kereskedelmi társaság, amely megállapodást kötött egy közvetítő tényezővel; 3) az áru vásárlója.
Oroszországban a faktoring tevékenységet az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 43. fejezete szabályozza, „Finanszírozás pénzkövetelés engedményezésével szemben”. Művészet. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 824. cikke kimondja, hogy a pénzkövetelés engedményezése elleni finanszírozási megállapodás alapján az egyik fél (pénzügyi ügynök) pénzeszközöket ruház át vagy vállalja, hogy a másik félnek (ügyfélnek) átutalja az ügyfél pénzbeli követelését. hitelező) harmadik személynek (adósnak), amely az ügyfél által történő áruszolgáltatásból, munkavégzésből vagy szolgáltatásnyújtásból ered, és az ügyfél ezt a pénzbeli követelést a pénzügyi megbízottra engedményezi, vagy vállalja, hogy engedményezi. Ezért az adósságkövetelések előtörlesztése formájában történő forrás biztosítása a faktoring tevékenység meghatározó jellemzője. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének ezen normái csak az igényjogosultság átruházása alapján végzett finanszírozási tranzakciókra vonatkoznak, a beszedési műveletekre nem.
Polgári jog szerint a bankok és más hitelintézetek, valamint egyéb kereskedelmi szervezetek engedélyt kapott ilyen jellegű tevékenység végzésére.
A faktorálás két formában működhet: nyitott és zárt.
A nyílt faktoring a faktoring egy olyan fajtája, amelyben a fizető (adós) értesítést kap arról, hogy a szállító (megrendelő) a követelést a közvetítő tényezőre engedményezte. Az adós közvetlenül a közvetítőnek teljesíti a fizetést.
A zárt, vagy bizalmas faktoring elnevezést arról kapta, hogy rejtett forrás a szállítói eladások jóváírására, mivel a vevő egyáltalán nincs tisztában azzal, hogy a szállító a követelményt a közvetítő tényezőhöz rendeli. Ebben az esetben az adós maga számol el a szállítóval, akinek a fizetés kézhezvétele után annak megfelelő részét át kell utalnia a faktoring cégnek a kölcsön visszafizetésére.
Az ügyfél és a közvetítő faktor között létrejött szerződés rendelkezhet visszkereseti jogról, illetve a faktor azon jogáról, hogy a vevő visszaküldje az ügyfélnek a ki nem fizetett számlákat a kölcsön visszafizetésének kötelezettségével. A világgyakorlatban a visszkereseti joggal járó faktoringot ritkán alkalmazzák - a faktoring cégek általában vállalják a vevő nem fizetésének teljes kockázatát.
A közvetítő faktor ügyféllel való kapcsolatának jogalapja egy megállapodás, amely meghatározza a pénzbeli követelést - az engedményezés tárgyát, a faktoring fajtáját, a megállapodás időtartamát, azt, hogy a faktornak van-e visszkereseti joga az ügyfélhez. , a faktoring hitel összegét és nyújtásának díjait, a közvetítő ügyfélnek nyújtott szolgáltatási kötelezettségeit. további szolgáltatások, a közvetítő megbízási díjának összege, a közvetítő joga a követelés utólagos engedményezéséhez, a felek egyéb jogai és kötelezettségei, a felek által vállalt kötelezettségek teljesítésére vonatkozó garanciák, ill. felelősség megsértésük miatt az iratok feldolgozásának eljárási rendje és egyéb feltételek a felek mérlegelése szerint.
A faktoring ügyletet a faktor komoly kockázatelemző munkája előzi meg. A faktoring cég vagy bank a szállító kérelmének beérkezését követően a hagyományos hitelkibocsátáshoz hasonlóan előkészítő munkát végez: átfogóan felméri az ügyfél hitelképességét, tevékenységi körét, terméktípusait, értékesítésének lehetőségét a piac, a kintlévőségek szerkezete és futamideje, a főbb vásárlók, termékek fizetőképessége. Pozitív döntés esetén a közvetítő tényező megállapodást köt az ügyféllel. A szerződés rendelkezhet mind az ügyfél egyszeri jóváírásáról, mind a faktor azon kötelezettségéről, hogy jóváírja az ügyfél értékesítését bizonyos időszak idő. Ez utóbbi esetben a faktoring hitel maximális összege kerül megállapításra.
A nyugati pénzügyi piacokon a faktoring – előnyeinek köszönhetően – már jelentős pozíciókat szerzett. A faktoring fejlesztésében ugyanakkor fontos szerepet játszanak a bankok. Szinte minden nagy bank rendelkezik faktoringra specializált részleggel.
Oroszországban jelenleg nem alkalmazzák a bankok faktoring műveleteit, ami a jutalékuk túlzottan magas kockázatának tudható be, a gazdaság nemfizetéseinek masszív jellege és az árutermelők nehéz pénzügyi helyzete miatt. Ennek következménye az előre fizetett áruértékesítés (építési beruházás, szolgáltatás), valamint a forgalomba bocsátott váltók túlnyomórészt pénzügyi, nem áru jellegű jellege.
2.3. Bankok bizalmi (trust) szolgáltatásai és típusai
A vagyonkezelői műveletek olyan bizalmi műveletek, amelyeket a bankok különféle szolgáltatások formájában nyújtanak ügyfeleiknek - jogi személyeknek és magánszemélyeknek. Az ilyen műveleteket a vagyonkezelő alapításáról szóló megállapodás alapján hajtják végre.
A vagyonkezelői szolgáltatások közé tartozik az ingatlan- és egyéb vagyonkezelés, befektetési portfólió kialakítása és kezelése, értéktárgyak megőrzésre történő átvétele, vagyonkezelés a hozzá nem értő tulajdonos gyámjaként, hitelezői követelések rendezése csődbe ment céggel szemben. , vagyonkezelés végrendelet alapján. A tröszt tagjai a következők.
megbízott, azok. vagyon vagy vagyoni értékű jog tulajdonosa, amelyet a vagyonkezelő meghatalmazottja útján a kezelésbe átad. Bármilyen természetes ill entitás, beleértve az orgonát is államhatalom vagy menedzsment, vállalkozás, intézmény, köz-, vallási, karitatív szervezet, valamint külföldi, természetes vagy jogi személy, hontalan személy, nemzetközi szervezet.
Megbízott - ez az a jogi vagy természetes személy, aki vagyonkezelési feladatokat lát el a vagyonkezelői szerződésben meghatározott feltételekkel. A bizalmi műveletek fejlesztésében érdekelt bankok gyakran vagyonkezelőként működnek.
Kedvezményezett - Ez az a természetes vagy jogi személy, akinek javára vagyonkezelői szerződést kötöttek. A vagyonkezelő jogosult a vagyonkezelőre átruházott vagyon tulajdonjogából származó bevételre a vagyonkezelőre, a vagyonkezelői szerződésben meghatározott keretek között és feltételekkel. Az alapító a vagyonkezelő haszonélvezője is lehet.
A vagyonkezelőhöz kapcsolódó jogviszony a vagyonkezelő és a vagyonkezelő között a kedvezményezett javára kötött, erről szóló megállapodás alapján vagyonkezelővel jön létre.
Az alapító a vagyonkezelő alapításakor a vagyonként őt megillető vagyont és vagyoni értékű jogot meghatározott időre a vagyonkezelőre ruházza át, a vagyonkezelő köteles a rábízott vagyonra vonatkozó tulajdonjogot kizárólag a vagyonkezelő érdekében gyakorolni. kedvezményezett. A vagyonkezelői szerződés hatálybalépését követően az alapító nem jogosult beavatkozni a vagyonkezelőnek a vagyontárgya kezelésében végzett tevékenységébe. A vagyonkezelő kizárólagos joga eldönteni, hogy a vagyonkezelői szerződésből eredő jogok és kötelezettségek gyakorlása során milyen eljárás álljon a kedvezményezett érdekében. Ugyanakkor jóhiszeműen kell eljárnia, elkerülve a személyes érdekek összetévesztését az alapító vagy a kedvezményezett érdekeivel.
Az alapító jogosult ellenőrizni a vagyonkezelői feltételek teljesülését. A vagyonkezelő köteles az alapítóra átruházni Szükséges dokumentumok, valamint legkésőbb a tárgynegyedév végét követő egy hónapon belül benyújtja neki a mérlegeket és az intézkedéseiről szóló jelentéseket.
A bizalmi műveletek fejlesztése speciális bizalmi osztályok létrehozásához vezet a nagy bankokban. A viszonylag kis bankokban a vagyonkezelői műveleteket az egyes alkalmazottakra bízzák.
A bankok érdekeltek a vagyonkezelői feladatok ellátásában, mivel lehetőséget kapnak a saját és betétek és bankközi hitelek formájában vonzott forrásokat meghaladó erőforrások felhasználására, viszonylag alacsony költségek mellett további bevételhez jutnak a vagyonkezelői műveletek lebonyolításához, és jelentősen bővítik kapcsolataikat a bankkal. ügyfélkör és más bankok a szolgáltatások diverzifikációja és a levelező kapcsolatok bővülése miatt.
A bankok különleges érdeke a vagyonkezelői műveletekben, hogy a bankok a rájuk bízott tőkét nagy, jól működő, rendkívül jövedelmező cégek részvényeibe, kötvényeibe fektessék. Ebben az esetben a kapott bevételt megosztják a tröszt alapítójával.
A bizalom és egyéb bizalmi műveletek fejlesztésére irányuló vágyat mind a jogi személyek, mind a magánszemélyek – a bankok ügyfelei – mutatják. A bankok által magánszemélyek számára végzett vagyonkezelői műveletek közé tartozik a végrendelet végrehajtása, a gyámság és egyéb funkciók.
A bankok különféle értékeket tárolnak azok aktív felhasználása nélkül, és kezelik a magánszemélyek vagyonát.
A legjellemzőbb itt az értékpapír-portfólió kezelése. A bankok elemzik a portfólió állapotát, új értékpapírokat adnak el és vásárolnak. A helyzet az, hogy egyedül a portfóliókezelés egyénnek nehéz, sokszor lehetetlen, mert ehhez rendszerezett információkkal kell rendelkezni az értékpapírok kibocsátóiról. A bankok felhalmozzák ezeket az információkat, és a leghatékonyabb befektetési megoldásokat kínálják.
A bizalmi szolgáltatások egyik fajtája a részvénykönyv vezetése. A bankok jól fejlettek számítógépes rendszer, amely nélkül szinte lehetetlen nyomon követni az értékpapírpiac állapotát. A részvénykönyv kiszolgálása során a bank jutalékot számít fel. Ennek eredményeként bevételhez és széleskörű információkhoz jut az ügyfélről. Az ügyfél a maga részéről a szerződés megkötésekor csökkenti költségeit, mivel nem kell speciális személyzetet fenntartania és a megfelelő számítógépes technológia. Ezenkívül ahhoz, hogy egy adásvételi ügylet érvényes és jogilag kötelező érvényű legyen, azt pénzügyi intézménynek, különösen banknak be kell jegyeznie. A nyilvántartás vezetése magában foglalja a jegyzés eredményeit követő kialakítását, a részvények és egyéb értékpapírok mozgásából adódó tulajdonosi összetételben bekövetkezett változások elszámolását, az osztalék és kamat felhalmozását, azok megfelelő betéti számlákon történő jóváírásával. Nem szabad azonban elfelejteni, hogy a részvénytársaságokról szóló, 1995. december 26-án elfogadott törvény értelmében az ötszáznál több törzsrészvénnyel rendelkező részvényessel rendelkező társaság köteles a részvénykönyv vezetésével megbízni a részvénytársaságot. szakosodott anyakönyvvezető.
Az állam rövid lejáratú és kincstárjegyeinek letétkezelőjeként működő bankok lényegében vagyonkezelői műveleteket végeznek. Bővülnek a bizalom lehetőségei annak köszönhetően, hogy az orosz részvénytársaságok a nyugat-európaiak tapasztalatait követve az osztalékfizetés mellett a magánnyugdíj-ellátás, valamint a profitmegosztás rendszereit is kialakítják. Az ilyen rendszerek megszervezésének fő célja az anyagi támogatás a társaság nyugdíj előtti vagy nyugdíjas korú személyi állománya, a munkatermelékenység növelése, a fluktuáció csökkentése, a fogyatékosság esetére alkalmazottak biztosítása, a vállalatirányításban való részvétel elősegítése. A munkavállalói ösztönző rendszereknek számos formája lehet, de a kereskedelmi bankok bizalmi osztályainak feladata ebben az esetben a különböző ösztönző rendszerek alapján keletkező készpénz (nyugdíj) források befektetése. A bankok bizalmi osztályai ugyanakkor figyelembe vehetik az egyes alkalmazottaknak járó összegeket, és a vagyonkezelői szerződés szerint fizethetnek nekik pénzt. Például, ha ez utóbbi rendelkezik biztosításról, akkor a bizalmi osztály minden munkavállaló számára egyéni biztosítást vásárol a munkáltatói járulékok terhére.
Ígéretes a bankok bizalmi együttműködése a magánnyugdíjpénztárakkal, amelyek azért jönnek létre, hogy az állam által fizetett nyugdíjak mellett további nyugdíjszolgáltatásokat nyújtsanak a lakosságnak. nyugdíjpénztár. Az ilyen alapok a kereskedelmi bankok vagyonkezelői részlegeinek szolgáltatásait is igénybe veszik, ez utóbbiakra bízva pénzeszközeiket kezelésükre. Mivel az alapok hosszú lejáratú tartalékokkal rendelkeznek, azokat értékpapírokba fektetik be. A bankok minősített közvetítői szolgáltatásokat nyújthatnak az alapok értékpapír-portfóliójának kezelésében, ahogy ez sok nyugati országban már régóta megtörténik.
A fentieken túl az alábbi vagyonkezelési műveletek lehetségesek értékpapírokkal:
– közvetítés az értékpapírok kibocsátásának és kezdeti kihelyezésének megszervezésében;
– értékpapírok tárolása, védelme, szállítása és átruházása nevében;
– a lehívható kötvények vagy elsőbbségi részvények (részleges vagy teljes) visszaadása, amennyiben azokat a kibocsátó lejárat előtt visszahívja;
– hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok lejáratkori visszaváltása;
– elsőbbségi részvények és kötvények törzsrészvényekké alakítása;
– származékos értékpapírok vásárlási jogának felhasználása, a részvényesek átadása elsőbbségi jog vállalati részvények vásárlásához;
– az értékpapírok cseréje sérülésük, eltulajdonításuk, elvesztésük stb. esetén, beleértve a pótlásukkal kapcsolatos jogi, okirati és szervezési eljárásokat is;
– értékpapírok cseréje névváltoztatáskor Részvénytársaság;
– értékpapírok cseréje a társaság szétválása során (például részvény régi cég választás útján az abból alakult több új társaság bármelyikének részvényein). Értékpapír csere cégek egyesülése esetén (a régi társaságok egyikének részvényei az egyesülés eredményeként létrejött új részvényeiért);
– tender lebonyolítása (nyilvános ajánlat részvénytársaság részvényeinek megvásárlásával, meghatározott időpontban, meghatározott áron, gyakran a piaci ár felett);
– „Spin-off” (kiválás a társaságtól szerkezeti egységés ennek alapján új részvénytársaság létrehozása);
– az értékpapírokból származó osztalék, valamint a piaci érték növekedéséből származó bevétel újrabefektetése, az értékpapírból származó bevétel egyéb felhasználási formái (bizonyos számlákon történő jóváírás, bizonyos kiadások teljesítése). Tartalék képzése és felhasználása az értékpapírok esetleges veszteségeire;
– értékpapírok fedezetként történő elhelyezése és ebben közvetítés;
– értékpapír-kölcsönök nyújtása és fogadása;
– közvetítés az értékpapírokkal és az azokkal folytatott tranzakciókkal kapcsolatos kockázatok biztosításában;
– a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok nem fizetésének tényének jogi rögzítésére, valamint a nem teljesített behajtásra vonatkozó, jogszabályban meghatározott eljárások végrehajtása. pénzbeli kötelezettségek. Törvényjavaslat szervezése;
– fizetési és értékpapír-csere ügynöki tevékenysége;
– a letéti kölcsön vagyonkezelői funkcióinak ellátása. A bank vagyonkezelői műveletekből származó bevétele szerződéses jutalék formájában kerül megállapításra.
A jutalék a következőképpen határozható meg:
– negyedéves vagy éves törlesztőrészlet a tőkeösszeg százalékában;
– a vagyonkezelői szerződés lejártát követően a tőkeösszegből kamat formájában történő hozzájárulás;
- rendszeres, negyedévente vagy évente egyszeri levonás a vagyonkezelőből származó bevételből. A vagyonkezelői műveletek a bank mérlegében kerülnek elszámolásra, a vagyonkezelői műveletek eredményeként befolyt bevételek a bevételek teljes összegében szerepelnek, így részt vesznek a bank mérleg szerinti eredményének kialakításában.
Következtetés
Ennek eredményeként a lejáratú papírok a következő következtetések vonhatók le.
A pénzügyi szolgáltatások pénzügyi közvetítési szolgáltatások, és gyakran és/vagy hitel. Pénzügyi szolgáltatók például a bankok, befektetési bankok, biztosító- és lízingtársaságok, brókercégek és sok más társaság.
Napjainkban az áru fejlődésével és a pénzügyi piac kialakulásával összefüggésben a bankrendszer szerkezete drámaian megváltozik. Új típusú pénzintézetek, új hiteleszközök és ügyfélszolgálati módszerek jelentek meg. Keresik a hitelrendszer optimális rendezési formáit, hatékony tőkepiaci mechanizmust, új módszereket a kereskedelmi struktúrák kiszolgálására. A stabil, rugalmas és hatékony banki infrastruktúra megteremtése az oroszországi gazdasági reform egyik legfontosabb feladata. A feladatot nehezíti, hogy a tisztán gazdasági nehézségek mellé szociálisak is hozzáadódnak: a a jogszabályi keret; az országban burjánzó bûnözés – ennek eredményeként – a maffiastruktúrák azon vágya, hogy megragadjanak egy olyan inflációs viszonyok között igen jövedelmezõt, mint a bankszektor; a legtöbb bankár pillanatnyi haszonszerzési vágya - ennek eredményeként - egyetlen tevékenységi kör fejlesztése, ami az egyes bankok csődjének fenyegetéséhez és a bankrendszer egészének válságához vezet (tavalyi magánbetétek iránti rajongás, a bankközi hitelpiac idei összeomlása stb.)
