A pénzügyi stabilitás ezen keresztül javítható. Az OJSC Krasnodarkraygaz pénzügyi stabilitásának növelésének módjai

A fenti elemzésből pénzügyi stabilitás megállapítható, hogy az Atlant LLC normál stabilitásként jellemezhető állapotban van. Az általában stabil pénzügyi helyzetet az jellemzi, hogy a vállalkozás különféle „szokásos” forrásokat használ a készletek fedezésére - saját és kölcsönvett pénzeszközöket (saját forgóeszközök; rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök; árutranzakciókkal kapcsolatos kötelezettségek). https://sairus-law.ru kert Telektervezés.

Mindazonáltal minden vállalkozás számára szükséges intézkedéseket kidolgozni a pénzügyi stabilitás javítására, bármi legyen is az. Mivel hosszú távon a pénzügyi helyzet drámaian megváltoztathatja irányát: stabilról válságra.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének javítására használt leggyakoribb technikákként a következők javasolhatók:

napi figyelemmel kíséri a követelések és kötelezettségek arányát;

a vevők nem egyszerre, hanem minden nap egy keveset törleszthetik a követeléseket;

kedvezményeket használjon a korai fizetéshez;

előleg fizetését kéri a termékekért;

a követelések törlesztésére természetbeni fizetési módot alkalmaz, amikor a tartozást árui vagy szolgáltatásai eltörlik;

nem likvid eszközök azonosítása és eladása.

Gyakran előfordul, hogy egy vállalkozás veszteségei főként a termelés rosszul átgondolt megközelítése miatt keletkeznek. Ennek alapján sokféle módot kínálhatunk a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítására. Ezek közé tartozik:

költségcsökkentés (a nyereség és a jövedelmezőség növekedésének fő feltétele az összes többi következményének tekinthető);

A munkaidő felhasználásának javítása;

bevezetés új technológiaés technológia;

energiaforrások megtakarítása;

az összes használatának javítása anyagi erőforrások;

az értékesítési volumen növekedése;

Az eladatlan termékek egyenlegének csökkentése;

Nem működő tranzakciók sikeres végrehajtása.

Figyelembe véve az elemzés során azonosított negatív jelenségeket, néhány javaslatot tudunk tenni a vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítására:

Növelni kell a saját forgótőke arányát az ingatlanok értékében, és biztosítani kell, hogy a saját forgótőke növekedési üteme nagyobb legyen, mint a kölcsöntőke növekedési üteme;

tegyen intézkedéseket a tartozás csökkentésére, mindenekelőtt ez a vevőktől kapott előlegekre vonatkozik. Szerintük vagy a termékeket ki kell szállítani, vagy a pénzeszközöket vissza kell küldeni;

növelni kell az állótőke-befektetések volumenét és a szervezet teljes vagyonában való részesedését;

növelni kell a forgalmat működő tőke a vállalkozásokat, amelyek egyértelműen nem voltak elegendőek a pénzügyi stabilitás vizsgálata során, mivel a saját forrásaikat elsősorban a befektetett eszközökbe irányították;

különösen ügyeljen a leglikvidebb eszközök növekedésére;

ha a lassan mozgó eszközök értéke rendkívül nagy, akkor ki kell deríteni, hogy mi az oka a többlettartalék felhalmozásának. Azonnal gyártásba kell helyezni őket. Ha vannak elavult, romlott, nem likvid készletek, akkor azokat bármi áron el kell adni vagy le kell írni;

oklevél

Pénzügyi és hitelkapcsolatok

1 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének elemzésének elméleti és módszertani alapjai 1.1 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának fogalma és lényege.3 A pénzügyi stabilitás és fizetőképesség elemzésének módszertani alapjai 2 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének elemzése a példa a JSC Deka. Ezzel párhuzamosan a pénzügyek fontosságának növekedése és a vállalkozási tevékenység pénzügyi vonatkozásai szerepének előtérbe kerülése a modern társadalom ez...

BEVEZETÉS

A téma relevanciája. A pénzügyi és gazdasági válsággal összefüggésben a kereskedelmi szervezetek kénytelenek felülvizsgálni a szállítókkal és vevőkkel kötött szerződések feltételeit; a szervezet vezetésének minden figyelme elsősorban a költségek csökkentését szolgáló tartalékok felkutatására irányul. A pénzügyi és gazdasági válság egyfajta „vizsga” a számára kereskedelmi szervezetek; válsághelyzetben csak azok a gazdálkodó szervezetek tudnak működni, amelyek gazdálkodásának sikerült alkalmazkodnia a változó makro- és mikrogazdasági mutatókhoz. Válsághelyzetben megnövekszik a nemfizetések száma és a csődeljárások alkalmazása. Ebben a tekintetben sok szervezet veszít rendszeres ügyfelektől és beszállítóktól. Működésük érdekében a szervezetek kénytelenek levelező kapcsolatokat kialakítani más, ismeretlen partnerekkel.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitása az egyik Főbb jellemzők pénzügyi helyzet, amely a legterjedelmesebb, legkoncentráltabb mutató, amely tükrözi a vállalkozásba történő befektetés biztonságának fokát. A pénzügyi helyzetnek ez a tulajdonsága, amely a vállalkozás fizetőképességét jellemzi. A pénzügyi stabilitás menedzselése a vállalkozás fennállása során fontos feladat a külső partnerektől való függetlenség biztosítása érdekében (külső pénzügyi stabilitás - stabilitás a tartozások és kötelezettségek teljesítésében), valamint az eszközök finanszírozási forrásokkal való fedezésének ésszerűsége (belső pénzügyi stabilitás). .

Mielőtt üzleti kapcsolatokat létesítene potenciális üzleti partnerekkel, fel kell mérni pénzügyi stabilitásuk mértékét. A pénzügyi stabilitás mindenekelőtt a szervezet kölcsönzött finanszírozási forrásoktól való függetlenségének mértéke; a szervezet vagyonának saját forrásból való biztonságának mértéke. Létrehozás üzleti kapcsolatok pénzügyileg instabil partnerrel például összeomlást okozhat gyártási folyamat az alapanyagok és anyagok idő előtti szállítása miatt. Ennek következtében - állásidő és a kapcsolódó többletköltségek. Válsághelyzetben nem minden szervezet lesz képes elviselni a többletköltségeket. Ebben a tekintetben különösen fontosak a mutatórendszerek, amelyek lehetővé teszik a potenciális üzleti partner pénzügyi stabilitásának mértékének legpontosabb meghatározását, és ennek megfelelően csökkentik a pénzügyileg instabil partnerrel való üzleti kapcsolatok kialakításának kockázatát.

A szervezet pénzügyi stabilitásának elemzése lehetővé teszi a következő kérdések megválaszolását:

Mennyire független a szervezet pénzügyi szempontból;

ez pénzügyi helyzete fenntartható szervezetek.

cél tézis ajánlások kidolgozása a JSC "Neftekamskshina" pénzügyi stabilitásának javítására.

A tanulmány célja alapján a következő feladatokat tűztük ki a munkában:

Vegye figyelembe az elemzés elméleti és módszertani alapjait, különös tekintettel a pénzügyi stabilitás-elemzés lényegére, jelentésére, szerkezetére és módszertanára;

Tanulmányozni a főbb megközelítéseket egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának értékelésére;

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése a JSC "Neftekamskshina" példáján 2007-2009-re;

Az abszolút és relatív mutatók alapján tegyen javaslatot az OJSC Neftekamskshina vállalat pénzügyi stabilitásának javítására;

A vizsgálat tárgya a JSC "Neftekamskshina" volt.

A tanulmány tárgya a vállalkozás pénzügyi stabilitásának problematikus vonatkozásai volt.

A tanulmány elméleti alapja: az Orosz Föderáció törvényei, rendeletek és dokumentumok, hazai és külföldi tudósok és közgazdászok munkái egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzéséről, nevezetesen Savitskaya G.V.; Taburchak P.P.; Endovitsky D.A; Lyubushin N.P.; Kovalev V.V. A vizsgált problémával foglalkozó folyóiratok és tudományos-gyakorlati konferenciák anyagai is.

V. V. professzor művei Kovalev, amelyeket magas fokú tudományos jelleg különböztet meg. Munkáiban jelentős figyelmet fordítanak a szervezet pénzügyi stabilitásának mérlegadatok alapján történő értékelésére szolgáló indikátorokra, modellekre.

A vizsgálat információs alapját a nyomtatványok képezték pénzügyi jelentés PJSC (2014 óta nyilvános társaság az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve szerint) Neftekamskshina:

1. számú nyomtatvány - Mérleg;

2. számú nyomtatvány - Eredménykimutatás;

3. számú nyomtatvány - Saját tőke változási kimutatása;

4. számú nyomtatvány – Forgalmi jelentés Pénz;

5. számú nyomtatvány - Mérleg melléklet;

Éves jelentés.

Nagyon indokolt a mérlegadatok alapján értékelni egy szervezet pénzügyi stabilitását, mivel az jelentős információkat tartalmaz a szervezet pénzügyi helyzetéről. Azt is meg kell jegyezni, hogy a mérleg a leginkább hozzáférhető információforrás, ami jelentős tényező. A stabil piacgazdaságban és a pénzügyi és gazdasági válsággal összefüggésben a mérleg, mint a számvitel fő formája hívókártya gazdálkodó szervezet.

A tanulmány módszertani alapjaként olyan általános tudományos kutatási módszereket alkalmaztak, mint az elemzés és szintézis, a gazdasági jelenségek értékelésének logikus megközelítése, a vizsgált mutatók összehasonlítása, a pénzügyi mutatók módszere és a szisztematikus megközelítés stb.

Rendszerszemléletű Az objektumok mint komplex rendszerek mélyreható tanulmányozásán alapul, amelyek különálló blokkokból állnak az összekapcsolásban és az egymásra utaltságban. A szisztematikus megközelítés lehetővé teszi az objektum részletes tanulmányozását, teljes képet kaphat róla.

A dolgozat gyakorlati jelentősége a fejlesztés gyakorlati tanácsokat az elemzett vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítása érdekében.

A dolgozat bevezetőből, három fejezetből, következtetésből, irodalomjegyzékből és irodalomjegyzékből áll.

Az első fejezet részletesen tárgyalja elméleti alapja pénzügyi stabilitás-elemzés, különös tekintettel a pénzügyi stabilitás-elemzés lényegére, jelentésére, főbb megközelítéseire, szerkezetére és módszertanára.

A második fejezet a pénzügyi stabilitás részletes elemzését tartalmazza az OAO Neftekamskshina 2007-2009 közötti gyakorlati adatai alapján.

A harmadik fejezet a vizsgált vállalkozás pénzügyi stabilitásának javításának főbb módjait fogalmazza meg.

1. A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzésének elméleti és módszertani alapjai

1.1 A pénzügyi stabilitás lényege és jelentősége a vállalkozás tevékenységében

A pénzügyi és gazdasági válsággal összefüggésben a kereskedelmi szervezetek kénytelenek felülvizsgálni a szállítókkal és vevőkkel kötött szerződések feltételeit; a szervezet vezetésének minden figyelme elsősorban a költségek csökkentését szolgáló tartalékok felkutatására irányul. A pénzügyi és gazdasági válság egyfajta "vizsga" a kereskedelmi szervezetek számára; válsághelyzetben csak azok a gazdálkodó szervezetek tudnak működni, amelyek gazdálkodásának sikerült alkalmazkodnia a változó makro- és mikrogazdasági mutatókhoz. Válsághelyzetben megnövekszik a nemfizetések száma és a csődeljárások alkalmazása. Ebben a tekintetben sok szervezet veszít rendszeres ügyfelektől és beszállítóktól. Működésük érdekében a szervezetek kénytelenek levelező kapcsolatokat kialakítani más, ismeretlen partnerekkel.

Mielőtt üzleti kapcsolatokat létesítene potenciális üzleti partnerekkel, fel kell mérni pénzügyi stabilitásuk mértékét.

Minden szervezet egy nyitott társadalmi-gazdasági rendszerhez tartozik, amelyben a következő tulajdonságok különböztethetők meg:

A társadalmi-gazdasági rendszer időben működik, kölcsönhatásba lép a külső környezettel, és bármely pillanatban az életciklusgörbe által előre meghatározott lehetséges állapotok valamelyikébe kerülhet;

Az erőforrások a „rendszer bemenetén” érkeznek, az eredmények (termékek, munkák, szolgáltatások) pedig a „kimeneten” alakulnak ki;

A rendszeren belül az alkalmazott technológiák alapján a beérkező erőforrások eredményké alakulnak;

A külső környezet hatására a rendszeren belül az adott fejlettségi mutatók eltérései lépnek fel, amelyek előre meghatározzák a rendszer egyik állapotból a másikba való átmenetét, és a rendszer bemeneti és kimeneti paramétereinek adaptációjához vezetnek;

Fenntarthatónak kell tekinteni egy olyan társadalmi-gazdasági rendszer kialakítását, amelyben a meghatározott és a tényleges jellemzői közötti minimális eltérés megvalósul, feltéve, hogy az ilyen stabil állapot biztosításának költsége minimális.

A szervezet tehát a fenntarthatóság biztosításának feltétele mellett fejlődik, ellenkező esetben a fenntartható fejlődéstől való következő eltérésből (válságból) nem kerülhet ki. A fenntarthatóság a rendszer fejlődésének egyik tényezője.

A pénzügyi stabilitás a szervezet pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb jellemzője. Mind a hazai, mind a külföldi szerzők munkái azt mutatják, hogy a „pénzügyi stabilitás” fogalma a szervezet eszköztípusainak (beleértve a jelenlegi és befektetett, belső struktúrájukat figyelembe véve) és finanszírozási forrásainak optimális arányán alapul. (saját és kölcsöntőke).

Egy piacgazdaságban működő szervezet stabilitása az egyik legfontosabb tényező a versenyképessége megítélésében.

A szervezet pénzügyi stabilitását meghatározó tényezők, megjelenítése az 1.1. ábrán.

A pénzügyi stabilitás definíciójának megadása előtt ki kell térni a kérdés terminológiai oldalára. Tehát V. Dahl meghatározza a „stabilitás” eredeti fogalmát az „ellenállni, ellenállni kinek, minek – szilárdan állni, ellenállni, sikeresen ellenállni az erőnek, elviselni, nem engedni” szóból. Állandó, állhatatos, erős, határozott, nem ingatag." Más szóval azt mondhatjuk, hogy a reziliencia rugalmasság, a veszteségek és veszteségek kockázatával szembeni nemlét, állandóság.

1.1. ábra - A szervezet pénzügyi stabilitásának összetevői

Ozhegov S.I. az orosz nyelv szótárában a „fenntartható” és a „pénzügy” fogalmának hasonló értelmezését adja. Stabil – szilárdan áll, nem ingadozik, nem esik, nincs kitéve az ingadozásoknak, állandó, állhatatos, szilárd. A „pénzügy” szó pénzként, a nemzetgazdasági forgalom elemeként, pénzként, pénzügyként jelenik meg.

M.V. szemszögéből. Melnik szerint a pénzügyi helyzet akkor tekinthető stabilnak, ha a szervezet elegendő tőkével rendelkezik ahhoz, hogy biztosítsa a termékek adott mennyiségben történő előállításához és értékesítéséhez kapcsolódó tevékenységeinek folytonosságát, valamint hogy maradéktalanul és időben kiegyenlítse a személyzet felé fennálló fizetési kötelezettségeit. bérek, a tőlük kapott áruk és szolgáltatások után fizetendő adók és beszállítók költségvetése, a befektetett eszközök megújítására és gyarapítására szolgáló források kialakítása.

L.I. Kravcsenko szintén nem ad közvetlen definíciót a vállalkozás pénzügyi stabilitására, de rámutat arra, hogy a vállalkozás stabil pénzügyi helyzetét elsősorban a bankszámlákon lévő szükséges pénzösszeg állandó rendelkezésre állása, a lejárt tartozások hiánya jellemzi, a forgóeszközök optimális mennyisége és szerkezete, forgalmuk, a kibocsátás ütemes alakulása, a kereskedelmi forgalom, a profit növekedése stb. .

Viszont L.A. Bogdanovszkaja, G.G. Vinogradov azt állítja, hogy egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának fogalma szorosan összefügg a várható fizetőképességgel. A pénzügyi stabilitás felmérése lehetővé teszi a külső elemzők (különösen a befektetők) számára, hogy meghatározzák a vállalkozás pénzügyi képességeit hosszú távon. Mert a feltételek mellett piacgazdaság a termelési folyamat megvalósítása, bővítése, a vállalkozás különféle igényeinek kielégítése önerő terhére, illetve ezek elégtelensége esetén - kölcsön, majd nagyon fontos pénzügyi függetlenséggel rendelkezik a külső kölcsönforrásoktól, bár ezek nélkül nehéz megtenni. Ezért a kölcsönvett, a saját tőke és a teljes tőke arányát különböző pozíciókból vizsgálják.

V.V. Bocharov azon kevesek egyike, aki a pénzügyi stabilitást nem jellemző mutatók csoportjaként mutatja be, hanem meghatározza a pénzügyi stabilitást: egy gazdálkodó szervezet pénzügyi stabilitása a pénzügyi források olyan állapota, amely elsősorban a vállalkozás fejlődését biztosítja. saját költségén a fizetőképesség és a hitelképesség megőrzése mellett minimális vállalkozói kockázat mellett.

A pénzügyi fenntarthatóság egy célt kitűző tulajdonság pénzügyi elemzés, és az ennek erősítésére irányuló célmeghatározási lehetőségek, eszközök és utak keresése mély gazdasági jelentőséggel bír, és meghatározza a megvalósítás és a tartalom jellegét – mondja L.T. Gilyarovskaya.

Véleményünk szerint G.V. Savitskaya: „Egy vállalkozás pénzügyi stabilitása egy gazdálkodó egység azon képessége, hogy működjön és fejlődjön, fenntartsa eszközei és forrásai egyensúlyát a változó belső és külső környezetben, garantálva állandó fizetőképességét és befektetési vonzerejét egy adott keretek között. elfogadható kockázati szint."

A fő különbség a valódi saját tőke és a jegyzett tőke között alapvonal a vállalkozás pénzügyi helyzetének fenntarthatósága.

Sok külföldi szerző hangsúlyozza, hogy egy szervezet pénzügyi stabilitását azok a szabályok határozzák meg, amelyek célja egyrészt a pénzügyi struktúrák egyensúlyának megőrzése, másrészt a befektetők és hitelezők kockázatának elkerülése. Véleményük szerint a pénzügyi stabilitást jellemző mutatókkal célszerű mérni különböző fajták a vagyon kialakításához felhasznált saját és kölcsön források aránya az eszközegyenlegben.

A pénzügyi helyzet egy adott időpontban fennálló stabilitásának elemzése lehetővé teszi, hogy megtudja, mennyire helyesen kezelte a vállalat a pénzügyi forrásokat az ezt megelőző időszakban. Fontos, hogy az állam pénzügyi források megfelelt a piac követelményeinek és kielégítette a vállalkozás fejlesztési igényeit, mivel a pénzügyi stabilitás hiánya a vállalkozás fizetésképtelenségéhez és a termelés fejlesztéséhez szükséges forráshiányhoz vezethet, a túlzott pénzügyi stabilitás pedig hátráltatja a fejlődést, terhelve a költségeket. túlzott készletekkel és tartalékokkal.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitása összefügg a vállalkozás általános pénzügyi szerkezetével, valamint a hitelezőktől és adósoktól való függésének mértékével. Például egy döntően kölcsönből finanszírozott vállalkozás csődbe mehet olyan helyzetben, amikor több hitelező egyszerre követeli vissza a hitelét. Ebben az esetben a „saját tőke – kölcsöntőke” vállalkozás szerkezete jelentős túlsúlyban van az utóbbival szemben.

A pénzügyi stabilitás becslésének lényege a készletek biztonságának és a kiadásoknak a képződési források szerinti becslése. A pénzügyi stabilitás foka az oka a szervezet bizonyos fokú fizetőképességének. A pénzügyi stabilitás legáltalánosabb mutatója a tartalékok és költségek forrásainak többlete vagy hiánya.

A pénzügyi stabilitás felmérése lehetővé teszi, hogy külső vizsgálati alanyok meghatározzák a szervezet pénzügyi képességeit hosszú távon.

A pénzügyi stabilitás elemzésének célja- értékeli a vállalkozás kötelezettségeinek visszafizetésére és a vállalkozás tulajdonosi jogainak hosszú távú megőrzésére irányuló képességét. Ebben az esetben a következő feladatokat kell megoldani:

A pénzügyi stabilitás objektív értékelése;

A pénzügyi stabilitást befolyásoló tényezők azonosítása;

Speciális lehetőségek kidolgozása vezetői döntések, amelynek célja a pénzügyi stabilitás megerősítése .

A pénzügyi fenntarthatóság jelentősége Az egyes gazdasági egységek a gazdaság és a társadalom egésze számára a rendszer minden egyes elemére vonatkozó értékből tevődnek össze:

Az adó- és más hasonló hatóságok által képviselt állam számára - minden adó és díj időben történő és teljes befizetése a költségvetésbe különböző szinteken. Ettől függ a költségvetés bevételi részének felhasználása, valamint a funkcióik maradéktalan teljesítésének, kötelezettségeinek teljesítésének képessége, ami végső soron különféle negatív következményekkel járhat állami és regionális szinten;

Mert költségvetésen kívüli alapok az állam égisze alatt alakult - az adósságok időben történő és teljes visszafizetése az ezekből az alapokból történő levonásokból. Ha a vállalkozások nem teljesítik kötelezettségeiket, az a munkájuk során megsértéssel jár, különösen a nyugdíjfizetés, a gyermekgondozási segély, a munkanélküli segély stb. területén;

A vállalkozás alkalmazottai és más érdekelt felek számára - a bérek időben történő kifizetése, további munkahelyek biztosítása. Ezen túlmenően egy vállalkozás bevételének növekedése a fogyasztási alapok növekedéséhez, és ezáltal a vállalkozás alkalmazottainak anyagi jólétének javulásához vezet;

Szállítók és vállalkozók számára - a kötelezettségek időben történő és maradéktalan teljesítése. Számukra ezek a pillanatok rendkívül fontosak, mivel a fő tevékenységből származó bevételüket a vásárlók és ügyfelek bevételei képezik. A pénzügyi források forgalomból való kivonása az idő előtti elszámolások miatt gyengíti anyagi helyzetüket, további források bevonására kényszeríti a normál működés biztosításához. kölcsönzött pénzeszközök, ami járulékos költségekkel jár;

Kereskedelmi bankok kiszolgálására - a kötelezettségek időben történő és maradéktalan teljesítése a hitelszerződés feltételeinek megfelelően. Feltételeinek be nem tartása, a kiadott hitelek nemfizetése a bankok működésében zavarokat okozhat;

A tulajdonosok számára - jövedelmezőség, az osztalékfizetésre fordított nyereség összege. A vállalkozás tulajdonosai számára a pénzügyi stabilitás fontossága a jövõbeni jövedelmezõséget és stabilitást meghatározó tényezõként nyilvánul meg;

A befektetők számára (beleértve a potenciálisakat is) - a vállalkozásba történő befektetés jövedelmezősége és kockázati foka. Minél stabilabb pénzügyileg, annál kevésbé kockázatos és jövedelmezőbb befektetni.

Legfelsőbb forma Egy vállalkozás fenntarthatósága a fejlődési képessége. Ehhez a vállalkozásnak rugalmas pénzügyi forrásstruktúrával kell rendelkeznie, és szükség esetén képesnek kell lennie kölcsönzött források bevonására, pl. hitelképes legyen.

Az orosz üzleti gyakorlat elemzése azt mutatja, hogy instabil pénzügyi helyzet figyelhető meg mind azoknál a vállalkozásoknál, ahol a termelés visszaesett, és amelyeknél a fizetésképtelenség jelei vannak, mind pedig azoknál a vállalkozásoknál, amelyeket éppen ellenkezőleg a magas növekedés és tőkeforgalom jellemez, de magas szint félig fix költségeket, és fokozatosan veszít profitból.

Miután átgondoltuk a pénzügyi stabilitás lényegét és jelentőségét egy vállalkozás tevékenységében, térjünk át a vállalkozás pénzügyi stabilitásának főbb megközelítéseinek tanulmányozására.

1.2 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának értékelésének alapvető megközelítései

Tanulmányok kimutatták, hogy a pénzügyi stabilitás értékelése az együttható módszeren (relatív mutatók) alapul. L.A. munkájában Bernstein kijelentette, hogy az arányszámok a pénzügyi elemzés leghíresebb és legszélesebb körben használt eszközei közé tartoznak.

A szervezet pénzügyi stabilitásának értékeléséhez a következő megközelítéseket emeljük ki:

Hagyományos;

forrás;

Erőforrás menedzsment;

Sztochasztikus elemzés alkalmazása alapján;

A fuzzy halmazelmélet alkalmazása alapján;

Egyéb speciális módszerek és számítási modellek alkalmazása alapján.

Az együttható módszer keretein belül a hagyományos, erőforrás- és erőforrás-gazdálkodási megközelítések valósulnak meg.

Hagyományos megközelítés. A hagyományos megközelítésre hivatkozunk, amely a szervezet vagyonát, azok keletkezésének forrásait és a pénzügyi-gazdasági tevékenység egyéb vonatkozásait jellemző mutatókat használ, anélkül, hogy egy adott tulajdonság szerint csoportosítana.

A módszertanban a fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás mutatóit egy 10 együtthatót tartalmazó csoportba vonják össze:

A fizetőképesség általános;

Banki hitelek és kölcsönök adóssághányada;

Más szervezetekkel szembeni adóssághányad;

A költségvetési rendszerhez viszonyított adóssághányad;

Belföldi adósságráta;

A folyó kötelezettségek fizetőképességének mértéke;

A rövid lejáratú kötelezettségek forgóeszközök szerinti fedezettsége;

Forgalomban lévő saját tőke;

A saját tőke részesedése a működő tőkéből;

Autonómia együttható.

IGEN. Endovitsky úgy véli, hogy a rendszer komplex elemzés a szervezet pénzügyi stabilitása tizennégy blokkból álljon (A. melléklet).

Ennek a módszernek a hátrányai:

Az együtthatók halmazának sokfélesége összefügg azzal különféle forrásokból a szerzők által felhasznált információk;

Az egyes együtthatók jelentősége a szakértők képzettségétől függ;

A számviteli adatok alapján számított együtthatók visszamenőleges adatokat tükröznek, ami az elbírálás minőségének romlásához vezet;

erőforrás megközelítés. Az erőforrás-megközelítés lényege abban rejlik, hogy az erőforrásokat az eredmény elérésében szerepet játszó termelési tényezőknek tekintjük. Vannak munkaerő, anyagi, pénzügyi, információs, szellemi erőforrások stb. Jelenlétük, összetételük és felhasználásuk hatékonysága meghatározza az értékesítés volumenét (bevételét), a nyereséget, a költségeket.

Általános szabály, hogy egy szervezet fejlődésének értékelése és előrejelzése során nincs értelme nagyszámú mutatót használni. Az indikátorok lehetnek eltérő gazdasági tartalmú és rendeltetésű csoportokból, de rendeltetésük az erőforrás-felhasználást jellemző mutatók szerkezetének és dinamikájának megfelelően a „termelés gazdasági fejlesztése” típus jellemzője.

Az értékesítés (termelés) dinamikájának, a felhasznált erőforrásoknak és a megtérülésük értékének különböző kombinációi határozzák meg a termelés gazdasági fejlődésének típusát, és azonosítják a szervezet pénzügyi stabilitását jellemző mutatókat (B. melléklet).

Egy szervezet pénzügyi stabilitásának értékelésekor fontos a vállalkozás pénzügyi helyzetének romlási időpontjának kérdése. A vizsgált megközelítés keretein belül ez a pillanat a termelés fejlődésének kiterjedt tényezőinek jelenléte lesz. A kiterjedt tényezők jelenléte jelzi a rendelkezésre álló tartalékokat, amelyek felhasználásával a szervezet kivezethető a közelgő válságból.

A meglévő rendszerek elemzése és az új rendszerek kutatása azt mutatja, hogy a komplex termelési, közgazdasági, festészeti, zenei és egyéb területek rendszerszintű és strukturális stabilitásának biztosítása érdekében összefüggéseket kell felállítani a rendszer fő mutatói között, amelyek megfelelnek. az "arany arány" elvéhez (1.1. táblázat).

1.1. táblázat - A pénzügyi stabilitás osztályozása, az "arany arány" elvének figyelembevételével, a termelés gazdasági fejlődésének típusától függően

Erőforrás-gazdálkodási megközelítés. A felhasznált erőforrások hatékonysága a szervezet gazdálkodásának minőségétől függ, amit a fenti fenntarthatóság értékelési módszerek nem vesznek figyelembe. A rossz szervezés válsághelyzethez vezethet. E tekintetben a gazdasági potenciál növekedését ki kell egészíteni a következő feltétellel: az egy kibocsátásra jutó adminisztratív költségek növekedési üteme nem haladhatja meg a növekedés ütemét. fajlagos fogyasztás források azonos mennyiségű termék előállításához:

hol van az igazgatási költségek növekedési üteme;

A közvetlen forrásköltségek növekedési üteme.

A szervezetek pénzügyi stabilitásának minősítési értékelése a vizsgálat időszakaira az algoritmusok szerint történik. A mutatók jelentősége változhat a hatására külső körülmények a szervezet működése.

Sztochasztikus elemzésen alapuló módszerek és modellek. A pénzügyi stabilitás elvesztésének valószínűségére ennek és a hasonló csődbe ment vagy csődöt elkerülő szervezetek mutatóinak összehasonlítása alapján lehet következtetéseket levonni. Ugyanakkor Oroszországban nagyon nehéz, és gyakran lehetetlen minden esetben megfelelő analógot találni az összehasonlításhoz. A pénzügyi stabilitás elvesztésének lehetőségére vonatkozó következtetések megbízhatósága jelentősen megnő, ha a pénzügyi elemzést kiegészítjük a szervezet pénzügyi stabilitásának elvesztésének valószínűségének előrejelzésével a többváltozós sztochasztikus elemzés módszereivel.

A csőd előrejelzésére szolgáló többtényezős modellek felépítésének módszertani megközelítései felhasználhatók a pénzügyi stabilitás előrejelzésében orosz szervezetek. Az eredmények nagyobb pontosságának elérése érdekében folyamatosan módosítani kell az indikátorkészletet és az egyes mutatók súlyozási hatásának együtthatói értékeit, figyelembe véve a típust. gazdasági aktivitásés egyéb felsorolt ​​feltételek.

A fuzzy halmazok elméletén alapuló módszerek és modellek. A fuzzy logika az egyik legsikeresebb modern technológiák komplex szervezetirányítási rendszerek fejlesztésére és értékelésére. A tervezési módszerekben egy fontos hiányt pótol a rendszertervezésben és a teljesítményértékelésben nem befolyásolt matematikai megközelítésekkel (pl. lineáris vezérléstervezés) és logikai megközelítésekkel (pl. szakértői rendszerek).

Miután áttanulmányozta a vállalkozás pénzügyi stabilitásának felmérésének főbb megközelítéseit, tanácsos továbblépni az elemzés módszertanára.

1.3 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzésének módszertana

A pénzügyi stabilitás elemzése, értékelése és előrejelzése egy meglévő szervezet keretein belül számos pénzügyi, gazdasági, technológiai, műszaki, társadalmi információforrásra támaszkodik, mind a gazdálkodó egységen belül, mind a külső üzleti környezetben. Az objektív és megbízható adatok megszerzésének nagy szerepét a pénzügyi stabilitás-elemzés eredményeinek arányos függősége magyarázza, pl. a levont következtetések és az ezek alapján kidolgozott ajánlások minősége, a kezdeti információk pontosságának és teljességének foka. Még a pontos bemeneti adatokon alapuló egyszerűsített döntéshozatali módszerek is megbízhatóbb előrejelzést adnak, mint a közelítő adatokon alapuló komplex diszkontportfólió-elemzési módszerek.

A pénzügyi elemzés és különösen a pénzügyi stabilitás értékelésének fő információs bázisa a pénzügyi kimutatások:

Mérleg (1. sz. nyomtatvány);

Eredménykimutatás (2. sz. nyomtatvány);

Kimutatás a saját tőke változásairól (3. sz. nyomtatvány);

Pénzforgalmi kimutatás (4. sz. nyomtatvány);

A mérleg melléklete (5. sz. nyomtatvány).

Emellett számos szervezet, iparági hovatartozástól függetlenül, szerepel az éves jelentésben magyarázó jegyzet, amely tükrözi a pénzügyi és gazdasági tevékenységek főbb eredményeit és azok okait, valamint a gazdálkodó szervezet által elfogadott számviteli politikát.

A pénzügyi kimutatások elemzési képességei lehetővé teszik a pénzügyi stabilitási értékelések változatosságának bővítését. Ismeretes, hogy egy ilyen szervezet pénzügyileg stabil, amely nem teszi lehetővé az indokolatlan követeléseket és kötelezettségeket, és kötelezettségeit határidőre fizeti; saját költségén fedezi az eszközökbe fektetett pénzeszközöket .

A pénzügyi elemzés tárgya lehet az ellenőrzési jelentés záró része is azokban a gazdaságokban, ahol könyvvizsgálat a gazdálkodó szervezet kérelmére, vagy annak megfelelően hatályos jogszabályok. Ez a dokumentum összességében tanúsítja a pénzügyi kimutatások megbízhatóságát és az elfogadott standardoknak való megfelelését.

A fizetésképtelenség fogalma a pénzügyi stabilitás értékeléséhez is kapcsolódik. A szervezet pénzügyi helyzetének elemzésének szabályozásáról szóló szabályzatban a fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás mutatói egy csoportba kerülnek. Ennek az az oka, hogy egy fizetésképtelen szervezet nem lehet pénzügyileg stabil, míg a pénzügyileg stabil szervezetnek fizetőképesnek kell lennie.

Ugyanilyen fontos a rövid távú pénzügyi stabilitás felmérése, amely a szervezet likviditásának és fizetőképességének meghatározásához kapcsolódik.

A fizetőképesség és a likviditás fogalma nagyon közel áll egymáshoz, de a második sokkal befogadóbb. A fizetőképesség a mérleg és a vállalkozás likviditásának mértékétől függ. Előfordulhat, hogy a gazdálkodó a beszámoló fordulónapján fizetőképes, de még mindig vannak kedvezőtlen lehetőségei a jövőben, és fordítva.

A mérleg likviditását úgy határozzuk meg, hogy a vállalkozás kötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, amelyek készpénzzé alakulásának ideje megfelel a kötelezettségek lejáratának. Az eszközök likviditása a mérleg likviditásának reciproka, amikorra az eszközöket készpénzzé alakítják. Minél kevesebb időbe telik ezt a fajt pénzformába kerülő eszközök annál nagyobb a likviditása.

Ezért - a vállalkozás fizetőképességének és likviditásának alapja (alapja). Más szóval, a likviditás a fizetőképesség fenntartásának egyik módja.

A mérleg likviditásának elemzése abból áll, hogy az eszköz likviditási foka szerint csoportosított, csökkenő likviditási sorrendbe rendezett pénzeszközeit összehasonlítjuk a lejárat szerint csoportosított, növekvő feltételek szerint rendezett kötelezettség forrásaival. .

A likviditás mértékétől függően, pl. a készpénzre történő átváltás mértéke alapján a vállalkozás eszközeit a következő csoportokba sorolják:

A 1 - a leglikvidebb eszközök - a társaság készpénze és rövid lejáratú pénzügyi befektetései (értékpapírok); összegek minden készpénzes tételre, amelyek az aktuális elszámolások azonnali teljesítésére használhatók:

A 1 \u003d s. 250 + p. 260.(1.2)

A 2 - gyorsan mozgó eszközök - követelések és egyéb eszközök:

A 2 \u003d s. 240.(1.3)

A 3 - lassan mozgó eszközök - az eszköz II. rovatának tételei (kivéve a "Hátszott ráfordítások"):

A 3 \u003d s. 210 - p. 217.(1.4)

A 4 - nehezen értékesíthető eszközök - az eszközegyenleg „Befektetett eszközök” I. rovatában szereplő tételek, valamint a követelések, amelyek kifizetése 12 hónapon túl várható. a jelentési dátum után, az e szakaszban szereplő, az előző csoportba tartozó cikkek kivételével:

A 4 \u003d s. 190 + p. 230.(1.5)

Az egyenleg kötelezettségeit fizetésük sürgősségi foka szerint csoportosítjuk:

P 1 - a legnagyobb rövid lejáratú kötelezettségek között - ide tartoznak a szállítók, az osztalékfizetések, az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek, valamint a határidőre nem fizetett hitelek:

P 1 \u003d s. (620+630). (1,6)

P 2 - rövid lejáratú kötelezettségek - rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök, valamint 12 hónapon belül fizetendő egyéb kölcsönök. a jelentés dátuma után:

P 2 \u003d s. 610.(1.7)

P 3 - hosszú lejáratú kötelezettségek - hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök (IV. szakasz cikkei):

P 3 \u003d s. (510+520). (1,8)

P 4 - tartós kötelezettségek:

P 4 \u003d s. (490+640+440+650). (1,9)

A mérleg likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani a fenti eszközök és források csoportjainak eredményeit. Az egyenleg akkor tekinthető teljesen likvidnek, ha az arány:

A1-P1; A2-P2; A3-P3; A4<П4. (1.10)

A likviditási mutatókat arra használják, hogy felmérjék a vállalat azon képességét, hogy teljesítse rövid távú kötelezettségeit. Nemcsak a cég jelenlegi fizetőképességéről adnak képet, hanem vészhelyzet esetén is.

Az abszolút mutatók mellett relatív mutatókat is számítanak a vállalkozás likviditásának és fizetőképességének felmérésére (1.2. táblázat).

A különböző likviditási mutatók nemcsak egy vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitását adják sokoldalúan a likvid pénzeszközök különböző mértékű elszámolásával, hanem megfelelnek az elemző információk különböző külső felhasználóinak érdekeinek is. Tehát az alapanyagok és anyagok beszállítói számára az abszolút likviditási mutató a legérdekesebb. A vállalkozás részvényeinek és kötvényeinek vásárlói és tulajdonosai nagyobb mértékben a jelenlegi likviditási mutató alapján értékelik a vállalkozás pénzügyi stabilitását.

Az egyes szervezeti és jogi formájú szervezetek (részvénytársaságok, korlátolt felelősségű társaságok, egységes vállalkozások) likviditási fokának felmérésére a nettó eszközérték mutatóját határozzák meg.

A nettó vagyon olyan érték, amelyet úgy határoznak meg, hogy a számításra átvett eszközök összegéből levonják a számításra átvett kötelezettségeinek összegét.

A nettó eszközök értékének kiszámításában érintett mérlegtételek becslése az Orosz Föderáció pénznemében történik a beszámolási év december 31-én.

Hagyományosan a nettó eszközök értékének megállapítási eljárása a következőképpen ábrázolható:

CHA=Ar-Pr, (1,11)

ahol Ap - számításra elfogadott eszközök;

Pr - számításra elfogadott kötelezettségek;

NA a nettó eszközök értéke.

1.2. táblázat - A vállalkozás relatív likviditási mutatói

A pénzügyi stabilitás abszolút mutatói olyan mutatók, amelyek a tartalékok állapotát és képzési forrásaik rendelkezésre állását jellemzik.

A tartalékképzés forrásainak jellemzésére három fő mutatót használnak:

A saját forgóeszközök (SOS) a tőke és a tartalékok (a mérleg forrásoldalának III. része) és a befektetett eszközök (az eszköz I. része) különbözeteként kerülnek kiszámításra. Ez a mutató abszolút, dinamikájának növekedése pozitív tendenciaként értékelhető. Az (1.12) képlettel számítva:

SOS \u003d SI - BA \u003d s. 490 - p. 190, (1,12)

ahol SI - saját források (a kötelezettség egyenlegének III. szakasza);

VA - befektetett eszközök (az eszköz I. szakasza).

A tartalékok és költségek képzésének saját és hosszú lejáratú kölcsönforrásainak értékét (SD) az (1.13) képlet határozza meg:

SD = SOS + DP (590. o.), (1.13)

ahol DP - hosszú lejáratú kötelezettségek (a kötelezettség IV. szakasza).

A tartalékok és költségek képzésének fő forrásainak (OI) összértékét az (1.14) képlet határozza meg:

OI \u003d SD + KZS, (1,14)

ahol KZS - rövid lejáratú kölcsönzött pénzeszközök (a mérleg kötelezettség rovatának 610 V. p.).

A tartalékképzési források és a költségek rendelkezésre állásának három mutatója felel meg a készletek és költségek rendelkezésre állásának mutatóinak a képzési források szerint:

Saját működő tőke többlet (+) vagy hiány (-).
alapok? SOS:

SOS = SOS - 3, (1,15)

ahol 3 - tartalékok (210. o. II. szakasz az eszközmérleg).

Többlet (+) vagy hiány (-) a saját és hosszú távú tartalékképzési forrásokból? SD:

SD = SD - 3. (1,16)

A tartalékképzés fő forrásai összértékének többlete (+) vagy hiánya (-)? OI:

OI \u003d OI - 3. (1,17)

Ezen mutatók segítségével meghatározhatja a pénzügyi helyzet típusának (S) háromtényezős mutatóját:

S = (?SOS; ?SD; ?OI). (1,18)

A tartalékok képzési forrásokkal való ellátása a pénzügyi stabilitás lényege, míg a fizetőképesség külső megnyilvánulása.

Abszolút stabilitás a társaság pénzügyi helyzete azt mutatja, hogy az összes készletet teljes egészében saját forgótőke fedezi. Ez a helyzet rendkívül ritka, és a többlet vagy a saját forgótőke és a készletek mennyiségének egyenlősége feltétele mellett fordul elő. És aligha tekinthető ideálisnak, hiszen ez azt jelenti, hogy az adminisztráció nem tud, nem akar vagy nem tud külső forrást igénybe venni az alaptevékenységéhez. A következő feltételek mellett fordul elő:

SOS>0, ?SD>0, ?OI>0, majd S (1; 1; 1). (1,19)

Normál stabilitás pénzügyi állapot (garantálja a vállalkozás fizetőképességét, ez az arány megfelel annak a helyzetnek, amikor egy sikeresen működő vállalkozás különféle „normál” forrásokat használ tartalékai fedezésére - saját és vonzott). A pénzügyi állapotnak ezt a jellemzőjét a készletképzéshez szükséges saját forgótőke hiányának, a többletnek, illetve a hosszú távú forrásoknak a készletek mennyiségével való egyenlőségének feltételei adják. A következő feltételek mellett fordul elő:

SOS< О, ?СД>0, ?OI>0, majd S (0; 1; 1) (1,20)

Instabil pénzügyi helyzet (amelyet a vállalkozás fizetőképességének megsértése jellemez, amikor az egyensúly helyreállítása a szavatolótőke-források feltöltésével és a készletek forgalmának felgyorsításával lehetséges, ez az arány megfelel annak a helyzetnek, amikor a vállalkozás kénytelen vonzani tartalékok egy részének fedezésére szolgáló további fedezeti források, amelyek nem „normálisak”, azaz indokoltak). Ugyanakkor továbbra is lehetséges az egyensúly helyreállítása saját működő tőke feltöltésével, valamint hitelek és kölcsönök bevonásával. Az ilyen típusú pénzügyi stabilitást a saját működő tőke és a tartalékképzés hosszú távú forrásainak hiánya, a többlet vagy a tartalékképzés fő forrásainak a tartalékok összegével való egyenlősége határozza meg.

A következő feltételek mellett fordul elő:

SOS< О, ?СД<0, ?ОИ>0, majd S (0; 0; 1) (1,21)

Válsághelyzetben lévő pénzügyi helyzet (amelyben a vállalkozás fizetésképtelen és a csőd szélén áll), mert a forgótőke fő eleme - a készletek - nem biztosítottak fedezetüket. Kritikus pénzügyi helyzetre jellemző az a helyzet, amikor a korábbi egyenlőtlenség mellett a vállalkozásnak vannak hitelei és határidőre nem törlesztett kölcsönei, valamint lejárt szállítói és követelései. Ez azt jelenti, hogy a társaság nem tud időben fizetni a hitelezőinek. Piacgazdaságban a helyzet krónikus megismétlődése esetén a vállalkozást csődbe kell jelenteni, feltéve, hogy:

SOS< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

A háromkomponensű mutató (S) pedig abszolút stabilnak jellemzi a helyzetet: S=(1,1,1). Következésképpen a vállalkozás rendelkezésére áll minden készletképzési forrás.

Hosszú távon a pénzügyi stabilitást a saját és a kölcsön finanszírozás aránya jellemzi. Ez a mutató csak általános értékelést ad, ezért a világban és a hazai számviteli és elemzési gyakorlatban olyan mutatórendszert fejlesztettek ki, amely lehetővé teszi a pénzügyi stabilitás értékelését relatív mutatók segítségével - olyan együtthatók segítségével, amelyek jellemzik a szervezet függetlenségének mértékét a külső tényezőktől. finanszírozási források (B. melléklet).

A pénzügyi stabilitási mutatók a befektetők és a hitelezők érdekvédelmének mértékét jellemzik. Számításuk alapja a vállalat pénzeszközeinek vagy működési forrásainak költsége.

A beszámolási időszakra számított tényleges mutatókat összevetjük a normával, az előző időszak értékével, a hasonló vállalkozások mutatóival, így kiderül a cég valós pénzügyi helyzete, gyengeségei és erősségei.

A pénzügyi tőkeáttétel (financial leverage) a vállalat kölcsöntőkéjének a saját tőkéjéhez viszonyított aránya, a vállalat kockázati fokát, stabilitását jellemzi. Minél kisebb a pénzügyi tőkeáttétel, annál stabilabb a pozíció. Másrészt a kölcsöntőke lehetővé teszi a saját tőke megtérülésének növelését, i.e. további tőkehozamot érhet el. Azt a mutatót, amely a kölcsöntőke felhasználása során elért többletprofit szintjét tükrözi, pénzügyi tőkeáttétel hatásának nevezzük. Kiszámítása a következő képlettel történik (1.23):

EGF \u003d (1 - Kn)? (RK - CZK)? ZK/SK, (1,23)

ahol az EFR a pénzügyi tőkeáttétel hatása;

Kn - nyereségadó-együttható, amelyet a jövedelemadó-kiadások és az adózás előtti eredmény arányaként számítanak ki;

RC - a teljes tőke megtérülése (gazdasági jövedelmezőség, az összes eszköz megtérülése), az adózás előtti eredmény és a kölcsönzött források bevonásával kapcsolatos kiadások aránya az összes tőke átlagos mérlegértékéhez (a mérleg pénzneme);

CPC - a kölcsönzött pénzeszközök súlyozott átlagára, amelyet a kölcsönzött források kiszolgálásához kapcsolódó költségek (például a kölcsön kamatai) és a "fizetett" és az "ingyenes" átlagos mérlegértékéhez viszonyított arányaként számítanak ki. kölcsöntőke;

ZK - a kölcsöntőke átlagos mérlegértéke;

SC - a saját tőke átlagos éves mérleg szerinti értéke.

A hiteltőke-piacon pluszban mozgósított források nagymértékben befolyásolják a szervezet pénzügyi stabilitását. Minél több pénzt tud magához vonzani egy szervezet, annál magasabbak a pénzügyi lehetőségei, ugyanakkor nő a pénzügyi kockázat is – hogy a szervezet képes lesz-e időben kifizetni a hitelezőit.

Így az egyes mutatók lehetővé teszik a pénzügyi stabilitás szintjének megítélését, nevezetesen az autonómia együtthatót, a kölcsöntőke és a saját tőke arányát, valamint a kölcsöntőke koncentrációs arányát. A pénzügyi helyzet stabilitásának erősítése hozzájárulhat a forgóeszközök tőkeforgalmának felgyorsulásához, a készletek (szabványra) csökkentésének indoka; saját forgótőke pótlása belső és külső források terhére .

A probléma megoldása akkor lehetséges, ha mélyrehatóan megvizsgáljuk a készletváltozások okait, a forgótőke forgalmát, az elfogadható mértékű saját forgótőke jelenlétét, a hosszú távú és aktuális tárgyi áram csökkentésére szolgáló tartalékokat. eszközöket, felgyorsítva forgalmukat.

2 . Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése az OJSC példáján"Neftekamskshina"

2.1 A vállalkozás általános jellemzői

A "Neftekamskshina" részvénytársaság a legnagyobb orosz vállalat az abroncsiparban. Sajátossága a nagyüzemi és nagyüzemi gyártás, monopólium a Kamaz összkerékhajtású járművek abroncsainak gyártásában. Az OAO Neftekamskshina hatalmas elméleti és gyakorlati tapasztalatot halmozott fel a gyártott gumiabroncsok elsajátítása és fejlesztése, valamint a késztermékek tesztelése terén. Az új generációs gumiabroncs-tervek fejlesztése és a legújabb technológia lehetővé tette a késztermékek magas minőségének és teljesítményének biztosítását a világpiacon. A részvénytársaság nem állítja le az abroncsgyártás műszaki újrafelszerelését, amely lehetővé teszi a választék bővítését és a magas fogyasztói tulajdonságokkal rendelkező termékek minőségének javítását.

Ma az OJSC "Neftekamskshina" az egyik legnagyobb és legerősebb gumiabroncs-gyártó vállalkozás. A világ gumiabroncs-gyártóinak rangsorában a Neftekamskshina a 20. helyen áll a 98 vállalat között. Fő tevékenysége teherautó, személygépkocsi, kisteherautó, mezőgazdasági gép, busz gumiabroncs gyártása.

A fokozatosan növekvő termelési volumen, a részvénytársaság adminisztrációja, a gumiabroncs-gyártó dolgozók nem feledkeznek meg termékeik minőségéről. Tehát a "shod" "Neftekamskshina" "Kamaz" sikeresen futott be Párizsból Moszkván át Pekingbe egy hatalmas távolságot, ezzel erősítve a vállalkozás presztízsét. 1996-ban a JSC "Neftekamskshina" elnyerte a "Kereskedelmi Vezetők Klubja" által odaítélt nemzetközi minőségi díjat, valamint a "Határok nélküli világ - Partnerség a Haladásért" Egyesület "Big Golden Cliche" díját. Az eladott termékek mennyiségéért a vállalat megkapta az "Arany Merkúrt".

A cég termékeinek mintegy 20 százalékát külföld közeli és távoli országokba exportálják. A Kama márkájú gumiabroncsokat a FÁK-országokba, valamint Angliába, Hollandiába, Irakba, Finnországba, Jordániába, Kubába és más országokba szállítják.

Az OAO Neftekamskshina az OAO Tatneft-Neftekhim petrolkémiai üzletágába integrálódott.

A Társaság egyik fő prioritása a környezetvédelem, valamint az ipari és ipari biztonság biztosítása. A környezetirányítási rendszer megfelel az ISO 14001-2004 nemzetközi szabvány követelményeinek.

Az OJSC Neftekamskshina stratégiai célja, hogy megerősítse vezető pozícióját az Orosz Föderáció gumiabroncs-iparában a gyártólétesítmények globális rekonstrukciója és korszerűsítése révén, amely lehetővé teszi a gumiabroncsok hatékonyabb technológiák felhasználásával történő gyártását, a termékválaszték frissítését, azok javítását. minőség és új értékesítési piacok fejlesztése.

A Társaság környezetvédelmi politikájának célja a személyzet, a beszállítók, a fogyasztók és a lakosság bizalmának megőrzése, a környezet káros termelési tényezők káros hatásaitól való hatékony védelme.

2008-ban a JSC "Neftekamskshina" ünnepelte az első termék megjelenésének 35. évfordulóját.

A vállalkozás főbb pénzügyi-gazdasági mutatóit a 2.1. táblázat tartalmazza.

2.1 táblázat - A JSC "Neftekamskshina" vállalkozás tevékenységének főbb pénzügyi és gazdasági mutatói

A 2.1 táblázatból látható, hogy 2008-ban 11 882,3 ezer gumiabroncs készült, ami 510,4 ezerrel kevesebb, mint 2007-ben. A termelési volumen csökkenése a gyártási program kiigazításának tudható be, mivel a Kama Kereskedőház a gumiabroncsok iránti fizetőképes kereslet csökkenése miatt nem teljesítette a gumiabroncs értékesítési tervet.

A Társaság értékesítési bevétele 2008-ban 7 409,2 millió rubelt tett ki. A bevétel fő része 7 221 millió rubel. nyersanyag-feldolgozási és késztermékgyártási szolgáltatások értékesítéséből kapott.

2007-hez képest a bevétel 1 084,8 millió rubelrel nőtt. a vevő által szállított nyersanyagok feldolgozásával és a késztermékek gyártásával kapcsolatos szolgáltatások költségeinek emelkedése következtében.

2007-hez képest az átlagos foglalkoztatottak száma 363 fővel csökkent, és 10193 főt tett ki. Az átlaglétszám csökkenése a létszámleépítés, a nem alapmunkatípusok vállalkozásból való kivonása, valamint a szerkezeti változások következtében következett be.

Az alkalmazottak átlagkeresete 3429,6 rubelrel nőtt. és 16 794,1 rubelt tett ki.

Az eladott termékek és szolgáltatások költsége 2008-ban 6 899,7 millió rubelt tett ki. az ügyfél által biztosított nyersanyagok feldolgozásának önköltsége - 6 719,7 millió rubel.

A Társaság értékesítéséből származó nyereség 2008-ban 509,6 millió rubelt tett ki, beleértve az ügyfelek által szállított nyersanyagok feldolgozásával és a késztermékek gyártásával kapcsolatos szolgáltatások értékesítéséből származó nyereséget - 500,2 millió rubelt.

2007-hez képest a nyereség 33,8 millió rubellel csökkent. az adok-kapok nyersanyagok feldolgozásával és a késztermékek előállításával kapcsolatos szolgáltatások költségeiben az Adó általi haszonrészesedésének csökkenése következtében (adok-kapok rendszer esetén nyereség szabályozott mutató).

A Társaság adózás előtti vesztesége 2008-ban 82,3 millió rubelt tett ki. 2007-ben az adózás előtti eredmény 174,3 millió rubel volt. .

Az OAO Neftekamskshina egy szociálisan orientált vállalkozás. Főnöki segítség oktatási intézményeknek, karitatív segítség veteránok és fogyatékkal élők állami szervezeteinek, oktatási és egészségügyi intézményeknek, sportolók, kulturális és művészeti dolgozók szponzorálása, a Shinnik sportkomplexum, a Chaika és a Naratlyk rekreációs központok karbantartása.

2.2 A vállalkozás vagyoni helyzetének és létrejöttének forrásainak értékelése az OJSC példáján"Neftekamskshina"

Végezzük el az OAO Neftekamskshina mérlegének horizontális és vertikális elemzését. A jelentéstétel horizontális elemzése egy vagy több elemző táblázat felépítéséből áll, amelyekben az abszolút mérlegmutatókat relatív - növekedési (csökkenési) rátákkal - egészítik ki.

Bevezetés

1. Az ipari vállalkozások pénzügyi fenntarthatóságának módszertani kérdései

1.1 A pénzügyi stabilitás fogalma és tartalma

1.2 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának típusai

1.3. A vállalkozás pénzügyi stabilitásának értékelési módszerei

2. JSC "KATEK", jellemzői és a munka elemzése

2.1 A vállalkozás általános jellemzői

2.1.1. A vállalkozás alapításának története

2.1.2 A vállalkozás szervezeti felépítése

2.1.3 A termékek jellemzői és elosztásának határai

2.2 Az OJSC KATEK 2006–2008 közötti műszaki-gazdasági mutatóinak elemzése

2.2.1 A termelés volumenének elemzése

2.2.2 Termék költségelemzés

2.2.3 Nyereség és jövedelmezőség elemzése

2.2.4 A "KATEK" JSC ingatlan összetételének és szerkezetének elemzése

2.2.5 A "KATEK" JSC vagyon keletkezési forrásainak elemzése

2.2.6 A "KATEK" JSC fizetőképességének elemzése

2.2.7 Pénzügyi stabilitás elemzése

3 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítását célzó főbb intézkedések

3.1 Állami mechanizmus a JSC "KATEK" pénzügyi stabilitásának biztosítására

3.2 Az új termékek megjelenése, mint a vállalkozás pénzügyi stabilitását növelő egyik tényező

3.2.1 A célpiac meghatározása

3.2.2 Kommunikációs politika

3.2.3. Ár-, áru- és forgalmazási politika

3.2.4 Az új típusú termékek gyártásától várt eredmények

3.3 A célköltségszámítási rendszer bevezetése a JSC "KATEK" munkájában

3.4 A vállalkozás külgazdasági tevékenysége irányításának szervezése

3.5 A kölcsöntőke felhasználásának eredményességének értékelése

3.6 Tervezési és technológiai irányok az új típusú termékek fejlesztéséhez

3.6.1KRU Compact alapinformációk

3.6.2 Tervezési jellemzők

3.6.3 Tervezési leírás

Következtetés

Irodalom

A globális pénzügyi válság körülményei között a legfontosabb, a túlélés garanciája és a vállalkozás stabil pozíciójának alapja a pénzügyi stabilitás. A pénzügyi stabilitás meghatározása, amelynek legfontosabb jellemzője a fizetőképesség és a fejlesztési források rendelkezésre állása, nemcsak pénzügyi, hanem általános gazdasági probléma is. Hiszen a pénzügyi stabilitás elégtelensége a vállalkozások fizetésképtelenségéhez, folyó és befektetési tevékenységük finanszírozásához szükséges forráshiányhoz, pénzügyi helyzetük romlása esetén csődhöz vezethet, a túlzott pénzügyi stabilitás pedig akadályozza a vállalkozások fejlődését. túlzott készletekkel és tartalékokkal terhelve költségeiket, ami meghatározza a vizsgált kérdés relevanciáját.

A pénzügyi stabilitás és fizetőképesség felmérése egyben a pénzügyi helyzet elemzésének fő eleme, amely az ellenőrzéshez szükséges, lehetővé téve a társasági elszámolásokból eredő kötelezettségek megszegésének kockázatának felmérését.

A vizsgálat tárgya a JSC "KATEK" volt - egy olyan vállalkozás, amely kiváló minőségű, közepes és alacsony feszültségű, teljes gyári készenlétű elektromos berendezéseket gyárt.

A tanulmány tárgya a vállalkozás pénzügyi helyzete a pénzügyi stabilitás szempontjából, amely piaci körülmények között a fennmaradás záloga és a vállalkozás stabil pozíciójának alapja. Ha egy vállalkozás pénzügyileg stabil és fizetőképes, akkor számos előnnyel rendelkezik a többi azonos profilú vállalkozással szemben a hitelek megszerzésében, a befektetések vonzásában, a beszállítók és a szakképzett munkaerő kiválasztásában. Minél nagyobb a vállalkozás stabilitása, annál függetlenebb a piaci viszonyok váratlan változásaitól, és így annál kisebb a csőd szélére kerülés kockázata. A pénzügyi stabilitás és fizetőképesség felmérése egyben a pénzügyi helyzet elemzésének fő eleme, amely az ellenőrzéshez szükséges, lehetővé téve a társasági elszámolásokból eredő kötelezettségek megszegésének kockázatának felmérését.

A JSC "KATEK" hosszú távú politikája az üzleti kapcsolatok bővítésére összpontosít, rugalmasan reagálva a változó feltételekre és a kereslet jellemzőire, együttműködésre a fejlett típusú villamosenergia-berendezések fejlesztésében, valamint a belső termelési tartalékok képességeinek kombinálására irányuló kombinált megközelítésre. és a vevői igények a gazdasági tevékenység új piaci körülményei között.

Ezek a körülmények befolyásolták a munka témájának megválasztását, melynek célja a szavatolótőke-források állományának meghatározása és azok kezelését javító intézkedések kidolgozása. A munka feladata: a pénzügyi stabilitás fogalmának gazdasági tartalmának és lényegének feltárása; tanulmányozza az OAO KATEK jellemzőiről szóló információkat, elemezze a fő műszaki és gazdasági mutatókat; háromkomponensű mutató segítségével határozza meg a források rendelkezésre állását a tartalékképzéshez és a költségekhez; a pénzügyi kockázat, az adósság, az autonómia, a pénzügyi stabilitás, az agilitás, a mobilforrások szerkezetének stabilitása, a forgótőke saját forrásokkal való ellátottsága együtthatók segítségével felmérni egy vállalkozás pénzügyi stabilitását, és modellt kidolgozni a pénzügyi stabilitás optimalizálására. vállalkozás. A "KATEK" OJSC pénzügyi stabilitásának állapotának értékelése a vállalkozás három évre vonatkozó pénzügyi kimutatásai alapján történik: 2006-2008.

Számos módszer létezik egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának felmérésére. A JSC "KATEK" számára a szerző szerint a Sheremet A.D. módszere a legalkalmasabb. és a Saifulin R.S., valamint a Kovalev V.V. Az alkalmazott módszertan a vállalkozás pénzügyi helyzetének kezelését és a piacgazdasági pénzügyi stabilitás felmérését hivatott biztosítani.

És követelések elemzése; - tartalékot képezni a kétes követelésekre; - a termékek jövedelmezőségének növelése egy új típusú termék megjelenésével. 3 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítását célzó intézkedések Energoremont LLC 3.1 Az elszámolások gyorsításának politikája A vállalkozás pénzügyi helyzetének javítása érdekében szükséges a kintlévőségek egyértelmű ellenőrzése és kezelése ...

Munkák és szolgáltatások. A pénzügyi stabilitás minden termelési és gazdasági tevékenység során kialakul, és a vállalkozás általános fenntarthatóságának fő összetevője. A vállalkozás pénzügyi stabilitásának általános értékelése mutatószámok egész rendszerén alapul, amelyek jellemzik az elhelyezéséhez szükséges tőkefelhalmozási források szerkezetét, a vállalkozás eszközei és azok forrásai közötti egyensúlyt ...