A gazdálkodó egység pénzügyi forrásainak kialakítása a szervezet létrehozásának pillanatától, a megalakulástól kezdődik törvényi alap. Az alaptőke létrehozásának forrása szervezeti és jogi formától függően lehet törzstőke, részvény, ágazati pénzügyi forrás, költségvetési források. A törvényi alap fontos szerepet játszik a szervezetek tárgyi eszközeibe és forgótőkéjébe történő befektetésben. A jövőben a gazdasági egységek pénzügyi forrásainak fő forrása a termékek értékesítéséből származó bevétel, a nem működési bevétel, az amortizáció lesz.
A szervezet pénzügyi forrásai készpénzmegtakarítást, alapokat és egyéb forrásokat jelentenek Pénz tevékenységéhez felhalmozott.
Lényegében a szervezet rendelkezésére álló pénzeszközök halmaza.
A gazdasági struktúrák pénzügyi forrásai képződésének forrásai a pénzeszközök: saját; kölcsönzött és vonzott; magában foglal.
Saját források tartalmazza: jegyzett tőke és tartalék tőke; felhalmozási alapok; értékcsökkenési alap és mások. Saját tőke a mérleg forrásoldalának 3. rovatában tükröződik.
Kölcsönzött és kölcsönzött pénzeszközök - a mérlegben szereplő kötelezettségek 4. és 5. rovatában szerepelnek, és a következőket tartalmazzák: hitelek (banki és áru (kereskedelmi); lízing; faktoring.
Bevont alapok kettős természetűek. Egyrészt benne vannak a szervezet forgalmában. Másrészt nem hozzá tartoznak. A kölcsönzött források alapjai a következők: fogyasztási alapok; osztalékfizetés; tartalékok jövőbeli időszakokra és kifizetésekre; a következő időszakok bevételei.
A munkavállalókkal, üzleti partnerekkel, bankokkal, állami költségvetéssel, szervezetekkel való elszámolási kötelezettségek időben történő teljesítése érdekében működési alapok.
Egy szervezet pénzügyi forrásai lehetnek nem készletek, például felhalmozott eredmény. A kis szervezetek nem hozhatnak létre külön felhalmozási és fogyasztási alapokat, hanem az adófizetés után a rendelkezésükre álló nyereséget osztják fel és használhatják fel.
A pénzügyi források gazdálkodó szervezetek általi képzését, elosztását és felhasználását önállóan végzik.
A szervezeteknek pénzügyi forrásokra van szükségük ahhoz, hogy:
Pénzügyi kötelezettségek teljesítése költségvetéssel, bankokkal, biztosító szervezetekkel, anyag- és áruszállítókkal szemben;
A termelés bővítésének, rekonstrukciójának, korszerűsítésének, új tárgyi eszközök beszerzésének költségeinek fedezése;
A szervezet dolgozóinak díjazására és anyagi ösztönzésére.
A pénzügyi források fogalma tágabb, mint a tőke fogalma. A tőke olyan érték, amely többletértéket hoz.
Azok a pénzügyi források, amelyeket a szervezet nyersanyagok, anyagok, áruk, szerszámok, munkaerő és egyéb termelési elemek vásárlására használ fel, a tőkét annak pénzbeli formájában jelentik.
Azt lehet mondani főváros - ez a termelési folyamatban előirányzott pénzügyi források része.
A szervezet mérlegében szereplő, nem termelési célú objektumok finanszírozására szánt források nem tőke, mivel nem termelnek többletértéket.
A készpénzes tőkeszerkezet a következőket tartalmazza: befektetett eszközökké előlegezett pénzeszközök (alapok); nem tárgyi eszközök; forgalomban lévő termelési eszközök; forgalmi alapok.
A tárgyi eszközök bekerülési értéke a késztermékre részenként, értékcsökkenési leírás formájában kerül átvezetésre.
A tárgyi eszközök vásárlására megelőlegezett pénzt ún befektetett eszközök(főtőke).
Immateriális javak pénzügyi források immateriális javakba történő befektetése (szabadalmak, licencek, szoftverek, közvetítőhelyek, védjegyek, védjegyek). Itt nincs anyagi szerkezet.
Forgató termelési eszközök és forgalmi alapok alakulnak ki működő tőke(működő tőke). Ide tartoznak a készletek, a befejezetlen termelés, az előre kifizetett költségek.
forgalmi alapok - tartalmazza elkészült termékek, szállított áruk, készpénz és bankszámlák, követelések és rövid lejáratú pénzügyi befektetések.
A szervezet tőkeszerkezetét a következőképpen is definiáljuk: a saját és a hosszú lejáratú kölcsöntőke aránya.
A vállalkozás tőkeszerkezetében kiemelt helyet foglal el a saját tőke.
Saját tőke jegyzett, pót- és tartaléktőkéből, eredménytartalékból, központosított finanszírozási forrásokból, befektetési alapból áll.
Nál nél jegyzett tőke- meghatározza a szervezet vagyonának minimális nagyságát, amely garantálja a hitelezőinek érdekeit. Az alaptőke minimális összegét a törvény határozza meg, és euróban mérik. A Fehérorosz Köztársaságban az alaptőke nagyságát a következőkre állapítják meg: OJSC - 12 500 euró; CJSC - 3000 euró; LLC - 1600 euró; ODO - 400 euró; EU - 800 euró.
A megállapított eljárás szerint az OJSC, CJSC, UE a gazdálkodási jog alapján köteles az állami bejegyzés időpontjáig az alaptőkét teljes mértékben kialakítani. LLC és ALC - 50% -kal, és az első működési év végére - teljesen. Termelőszövetkezetek, paraszti gazdaságok - 10%, a többi - az első tevékenységi év végére.
A szervezet többlettőkéje magában foglalja : az állóeszközök átértékelésének eredményei; prémium részesedés Részvénytársaság(a részvények névértékét meghaladó eladásából, csökkentve az értékesítés költségeivel); termelési célokra ingyen kapott pénzbeli és anyagi értékeket; forgótőke-feltöltésről szóló bizonylatok.
Tartaléktőke - mind a jogszabályok előírásai alapján, mind a szervezet döntése alapján jönnek létre. Külföldi szervezetek, valamint külföldi befektetésekkel rendelkezők alkotják törvény alapján. A hazai szervezetekben tartalékalapokat képeznek a rendelkezésére álló nyereségből származó levonásokból, a gazdálkodó szervezet igazgatásának döntése alapján.
Központosított források finanszírozás tartalmazza költségvetési, költségvetésen kívüli, ágazati és ágazatközi célú pénzeszközök.
Befektetési alap - a termelés fejlesztésére és bővítésére tervezték. Az értékcsökkenési alap pénzeszközeit, a tárgyi eszközök egyszerű újratermelésére, a felhalmozási alapot a termelésbővítésre szánt részben halmozza fel.
Az üzleti gyakorlatban a következő fogalmakat használják: eszközök és kötelezettségek.
Eszközök - a szervezet tulajdonának és vagyoni jogainak összessége. Ők alkuképes és nem aktuális.
forgóe ( készletek és költségek), azaz. eszközök, amelyek közvetlenül részt vesznek a termelési folyamatban; pénz, amely a termelési és forgalmi folyamatot szolgálja.
Befektetett eszközök tárgyi (épületek, építmények, telek stb.) és immateriális (know-how, szabadalmak, brókeroldalak, szoftverek, védjegyek) részekre oszlanak. Ide tartoznak a hosszú távú pénzügyi befektetések is leányvállalatok, függő, hosszú lejáratú kölcsönök más gazdasági társaságoknak).
Kötelezettségek a szervezet tartozásának és kötelezettségeinek összege. Az időzítéstől függően ezek a következők: hosszú lejáratú kötelezettségek; rövid lejáratú kötelezettségek, pl. Aktuális felelősség.
NÁL NÉL piacgazdaság fontos nettó eszközök . Ezek a szervezet saját forrásai. Ezek tartalmazzák: befektetett eszközökés nettó működő tőke.
Nettó működő tőke - a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek különbsége.
Ha egy nettó eszközök az alaptőkénél kevesebb, a szervezet köteles az alaptőkét a nettó vagyon értékére csökkenteni, azaz. a saját tőke mértékéig. Ha a nettó vagyon nem éri el az alaptőke minimális összegét, a szervezet köteles döntést hozni a felszámolásáról.
A külföldi gyakorlatban a fogalom használatos a cég eladási ára. . Alkalmazható a hazai gazdálkodó szervezetekre is értékesítésükkor. Az ár, amelyen egy céget eladnak, három elemből állhat: részvény; Extra tőke; jóakarat. A goodwill fogalma magában foglalja a gazdálkodó szervezet által felhalmozott immateriális javak értékét imázs, létrehozott kereskedelmi hálózat, beszállítói és fogyasztói adatbázis stb. formájában.
Példa, a cég saját tőkéje - 100 millió rubel. Az állóeszközök költsége 50 millió rubel, piaci értéken átértékelve 70 millió rubelt tett ki. A kiegészítő tőke egyenlő lesz: 70-50 = 20 millió rubel. A cég imázsát 22 millió rubelre becsülik, azaz a cégérték 22 millió rubel.
A céget 144 millió rubelért (100 + 20 + 22) adják el.
A Belarusz Köztársaság szervezeteinek gazdasági gyakorlatában ezt a fogalmat a következőképpen használják: gazdálkodó egység ára , ami a jövedelmezőségét tükröző mutató.
A képlet határozza meg:
C \u003d P h / y - C a b, ahol
C - egy gazdasági egység ára, dörzsölje. ; P h - a nettó nyereség éves összege, dörzsölje. ; y a bank diszkontrátája, egy egység töredéke;
C a b - az eszközök könyv szerinti értéke, dörzsölje.
Példa, a cég éves nettó nyeresége 15 millió rubel. Banki diszkontráta - 50% évente. Az eszközök könyv szerinti értéke 20 millió rubel. A cég ára: 15 / 0,5-20 = 10 millió rubel.
A „pénzügyi források” kifejezés széleskörű használata miatt más az értelmezése. Oroszországban először az ország első ötéves tervének elkészítésekor használták, amely magában foglalta a pénzügyi források egyensúlyát.
Általánosabb értelemben a szótárakban szereplő „erőforrás” tartaléknak tekinthető, amely a szükségletek kielégítésének, az alapok képzésének forrásaként szolgál. Mivel a pénzügy az gazdasági kapcsolatok, a pénz által közvetített, nyilvánvaló, hogy a pénzügyi erőforrások alatt csak olyan erőforrásokat értünk, amelyeknek pénzformájuk van, ellentétben az anyagi, munka-, természeti és egyéb erőforrásokkal. Ebből arra következtethetünk, hogy a pénzügyi források csak pénzben léteznek.
A pénzügyi források nem a hatóságok által felhasznált teljes összeget jelentik államhatalomés testek önkormányzat valamint gazdasági társaságok. A pénz formájában megjelenő anyagi források mellett működnek a hitelforrások, a lakosság személyes pénzbeli jövedelmei stb. Ezért fontos kiemelni a pénzügyi források olyan jeleit, amelyek lehetővé teszik, hogy elkülönítsék őket az alapok teljes összegétől.
Az anyagi források egyetlen társadalomban sem léteznek önmagukban, mindig van tulajdonosa vagy olyan személy, akire a tulajdonos átruházta a rendelkezési jogot. A pénzügyi források nem lehetnek a tulajdonviszonyokon kívül.
A pénzeszközöknek pedig csak az a része vonatkozik pénzügyi forrásra, amely gazdálkodó egységek vagy állami hatóságok, önkormányzatok tulajdonában van vagy rendelkezik, és amely a társadalmi újratermelés folyamatát szolgálja. Egy adott gazdálkodó szervezethez vagy állami hatósághoz, önkormányzathoz való tartozásuk lehetővé teszi, hogy elkülönítsék őket a lakosság pénzbeli jövedelmének és megtakarításainak azon részétől, amely nem vesz részt a társadalmi újratermelés folyamatában.
A gazdálkodó szervezetek pénzeszközei azonban nem mindegyike köthető pénzügyi forrásokhoz, hanem csak azok, amelyek az árutermelés folyamatait, a különböző típusú szolgáltatások nyújtását közvetítik, vagy az állami hatósági és önkormányzati funkciók finanszírozására szolgálnak. .
Ez a pénzügyi források következő jelét jelenti - mindig a szaporodás bővítésére, a szociális szükségletekre, a munkavállalók anyagi ösztönzésére, egyéb társadalmi szükségletek kielégítésére használják fel.
A pénzügyi kapcsolatok a tőke, a jövedelem, az alapok, a tartalékok és egyéb források képzése és mozgása (elosztása, újraelosztása és felhasználása) során keletkeznek. pénzforrások vállalkozási alapok, azaz pénzügyi forrásait. A pénzáramlások és a pénzügyi források a vállalkozás pénzügyi irányításának közvetlen tárgyai.
A saját tőke az anyagi javak és készpénz, a pénzügyi befektetések és a jogok és kiváltságok megszerzéséhez szükséges költségek összessége. gazdasági aktivitás.
Saját pénzügyi források a vállalkozás tulajdonában álló vagyoni értékű, valamint a vállalkozásnak vállalkozási és egyéb tevékenység végzésére adományozott pénzeszközök. A saját pénzügyi források közé tartozik a nyereség; a nyereség terhére képzett speciális alapok (például felhalmozási alap); értékcsökkenési leírások; biztosítási igények.
A vállalkozás pénzügyi forrásai mindenekelőtt a gazdálkodó szervezet rendelkezésére álló pénzbevételek és bevételek, amelyek pénzügyi kötelezettségek teljesítésére, a bővített szaporodás költségeinek megvalósítására és a munkavállalók gazdasági ösztönzésére szolgálnak.
A vállalkozás átfogó pénzügyi stratégiájának legfontosabb domináns területe a pénzügyi források kialakításának stratégiája.
I. A. Blank definíciója szerint egy vállalkozás pénzügyi forrása alatt az általa felhalmozott saját és kölcsönvett pénzeszközök összességét, valamint azok megfelelőinek összességét célforrások formájában kell érteni, amelyek a következő időszakban a gazdasági tevékenységét biztosítják.
A pénzügyi források kialakítása saját és azzal egyenértékű forrás terhére, a pénzpiaci források mozgósítása, valamint a pénzügyi és bankrendszerből történő forrásbevétel az újraelosztás sorrendjében történik.
A társaság saját anyagi forrásai közé tartozik kezdeti hozzájárulások a vállalkozás alapítói és a felhalmozás a gazdasági tevékenység eredményei miatt. Vállalkozásalapításkor az alaptőkét tárgyi eszközök beszerzésére és alapítására fordítják működő tőke a normál termelési és gazdasági tevékenység végzéséhez szükséges mennyiségben. Licencek és szabadalmak beszerzésébe fektetnek be, amelyek felhasználása fontos jövedelemtermelő tényező. Az induló tőkét tehát a termelésbe fektetik, melynek során az árban kifejezett érték jön létre értékesített termékek, bármilyen típusú ingatlan járulhat hozzá az alaptőkéhez.
A törlesztés alapján a vállalkozás kölcsönzött pénzügyi forrásokat vonz be - hosszú lejáratú bankhiteleket, más vállalkozások pénzeszközeit, kötvényhiteleket, amelyek forrása a vállalkozás nyeresége. Így keletkeznek a kölcsönzött pénzügyi források.
A kölcsönzött pénzügyi források a pénzügyi piacon mozgósított források: bankhitel, más hitelezőktől váltó és egyéb adósságkötelezettségek ellenében felvett kölcsönök, valamint a lekötött kölcsönök kihelyezéséből származó pénzeszközök, a vállalkozás értékpapír-kibocsátásából származó bevétel (pl. részvények az alaptőke kialakításában) . Ezen kívül ide tartoznak az úgynevezett stabil kötelezettségek is.
A vonzott anyagi források a költségvetési előirányzatok, mozgósítás terhére jönnek létre saját források az építőiparban, az építésből származó megtakarításokat gazdaságos módon, a biztosítási kártérítést, a tőkerészesedést, a vásárolt értékpapírokból és egyéb pénzügyi eszközökből származó bevételt, a nem használt ingatlan értékesítéséből származó bevételt. A többletjövedelem megszerzése érdekében a vállalkozásoknak joguk van más vállalkozások és az állam értékpapírjait szerezni, újonnan alapított vállalkozások és bankok jegyzett tőkéjébe fektetni, azokat más vállalkozásoknak visszafizetési, sürgősségi és fizetési feltételekkel kölcsönadni. A vállalkozás átmenetileg szabad pénzeszközei elkülöníthetők a teljes cash flow-tól.
A pénzügyi források kialakítása és felhasználása két szinten történik: országosan és vállalkozásonként. Az országos szintű pénzügyi forrásképzési források nagysága és szerkezete meghatározza a nemzetgazdaság kiterjesztett újratermelésének, a társadalom tagjainak színvonalának emelésének, az államháztartás bevételeinek növelésének lehetőségeit. A vállalkozás szintjén kialakult pénzügyi források mértéke meghatározza a szükséges megvalósításának lehetőségét tőkebefektetések, forgótőke növelése, minden pénzügyi kötelezettség teljesítése, igények kielégítése társadalmi karakter.
A pénzügyi források kezdeti kialakítása a vállalkozás alapításának időpontjában történik, amikor a törvényi alap megalakul. Forrásai a gazdálkodás szervezeti és jogi formáitól függően: törzstőke, szövetkezeti tagok részesedése, ágazati pénzügyi források (ágazati struktúrák megtartása mellett), hosszú lejáratú hitel, költségvetési források. Az alaptőke értéke a termelési folyamatba befektetett - állandó és forgó - források összegét mutatja.
A működő vállalkozásoknál a pénzügyi források fő forrása az eladott termékek (szolgáltatások) költsége, melynek különböző részei a bevétel elosztása során készpénzbevétel és megtakarítás formájában jelennek meg. A pénzügyi források elsősorban a nyereségből (a fő és egyéb tevékenységekből) és az amortizációból keletkeznek.
Ezek mellett a pénzügyi források is:
Nyugdíjas ingatlan értékesítéséből származó bevétel,
- stabil kötelezettségek,
- különböző célzott bevételek,
- belső erőforrások mozgósítása az építőiparban stb.
A pénzügyi piacon jelentős anyagi források mozgósíthatók, különösen az újonnan alapított és felújított vállalkozások számára. Mobilizálásuk formái: részvények, kötvények és a vállalkozás által kibocsátott egyéb értékpapírok értékesítése, hitelbefektetések.
Mielőtt a következőre váltana piaci feltételek gazdálkodása során a vállalkozás jelentős pénzügyi forrásokhoz jutott iparágon belüli forráselosztás és költségvetési finanszírozás alapján. A piacmenedzsment elvei, a kereskedelmi elvek bevezetése a vállalkozások tevékenységébe azonban természetesen alapvetően más megközelítést igényelt a pénzügyi források kialakításában. A kezdeményezőkészségre és vállalkozásra orientáltság, a teljes pénzügyi felelősségvállalás két jelentős változást hozott a vállalkozások más struktúrákkal való pénzügyi kapcsolatai terén: egyrészt a biztosítási tevékenység fejlesztése, másrészt az térítésmentesen kapott előirányzatok körének jelentős csökkentése. E tekintetben a piacgazdaságra való áttérés során az újraelosztás sorrendjében kialakult pénzügyi források részeként fokozatosan egyre nagyobb szerepet kapnak a biztosítók biztosítási kártérítési kifizetései, a költségvetési és ágazati pénzügyi források pedig egyre kisebb szerepet kapnak. szerep. A vállalkozások kaphatnak pénzügyi forrásokat: azoktól az egyesületektől és konszernektől, amelyekhez tartoznak (csak akkor, ha ezt a vonatkozó alapok felhasználási mechanizmusa biztosítja); magasabb szervezetektől - az iparági struktúrák megtartása mellett; hatóságoktól kormány irányítja- költségvetési támogatások formájában szigorúan korlátozott költséglistára. De az értékpapírpiac működésének körülményei között olyan típusú pénzügyi források jelennek meg, mint az osztalék és a kamat. értékpapír más kibocsátók, valamint a pénzügyi tranzakciókból származó nyereség.
A pénzügyi források felhasználását a vállalkozás számos területen végzi, amelyek közül a legfontosabbak:
Pénzügyi kötelezettségek teljesítése miatti kifizetések a pénzügyi és bankrendszer szervei részére. Ezek tartalmazzák; adóbefizetések a költségvetésbe, kamatfizetés a bankoknak a hitelek felhasználásáért, korábban felvett hitelek törlesztése, biztosítási kifizetések stb.;
- saját tőke befektetése a termelés bővítésével és műszaki megújításával, az új fejlett technológiákra való átállással stb. kapcsolatos tőkekiadásokba (újrabefektetésekbe);
- pénzügyi források befektetése a piacon vásárolt értékpapírokba: más cégek részvényeibe és kötvényeibe, amelyek általában szorosan kapcsolódnak az ezzel a vállalkozással való együttműködéshez, állami kölcsönökbe stb.;
- a pénzügyi források iránya ösztönző és szociális jellegű pénzalapok képzésére;
- anyagi források felhasználása jótékony célra, szponzoráció stb.
A vállalkozások pénzügyi kapcsolatai a gazdasági tevékenység alapjaihoz kapcsolódó bizonyos elvekre épülnek: gazdasági függetlenség, önfinanszírozás, anyagi érdek, felelősség, pénzügyi tartalékok biztosítása.
A gazdasági függetlenség elve nem valósítható meg pénzügyi függetlenség nélkül. Megvalósítását az biztosítja, hogy a gazdálkodó egységek tulajdonosi formától függetlenül önállóan határozzák meg költségeiket, finanszírozási forrásaikat, az alapok befektetési irányait a profitszerzés érdekében. A többletnyereség megszerzése érdekében a vállalkozások rövid és hosszú távú pénzügyi befektetéseket hajthatnak végre más szervezetek, állam értékpapírjainak megszerzése, más gazdálkodó szervezet alaptőkéjének kialakításában való részvétel, pénzeszközök megőrzése formájában. kereskedelmi bankok betéti számláin. A gazdálkodó szervezetek teljes pénzügyi függetlenségéről azonban a pénzügyi források előállítása és pénzeszközeik felhasználása során nem lehet beszélni. Az állam szabályozza tevékenységük bizonyos vonatkozásait (adók, értékcsökkenés).
Az önfinanszírozás elve - ennek az elvnek a megvalósítása - a vállalkozói tevékenység egyik fő feltétele, és biztosítja a gazdálkodó szervezet versenyképességét. Az önfinanszírozás a termékek előállítási és értékesítési költségeinek teljes megtérülését, a termelés fejlesztésébe történő befektetést jelenti saját forrás, illetve szükség esetén banki és kereskedelmi hitelek terhére. Jelenleg nem minden vállalkozás és szervezet tudja maradéktalanul megvalósítani ezt az elvet. Ide tartoznak a városi személyszállítással, lakás- és kommunális szolgáltatásokkal foglalkozó egyéni vállalkozások, Mezőgazdaság, védelmi ipar, kitermelő ipar. Az ilyen vállalkozások különböző feltételekkel további juttatásokat kapnak a költségvetésből.
Az anyagi érdek elvét - objektív szükségességét a vállalkozási tevékenység fő célja - a haszonszerzés - diktálja. Ennek az elvnek a megvalósítását a tisztességes bérezés, az állam optimális adópolitikája, a nettó nyereség fogyasztási és felhalmozási célú elosztásában a gazdaságilag indokolt arányok betartása biztosíthatja.
Elv felelősség- egy bizonyos felelősségi rendszer jelenlétét jelenti a pénzügyi és gazdasági tevékenységek eredményeiért. Ezen elv végrehajtásának pénzügyi módszerei eltérőek az egyes gazdasági társaságok, vezetőik és alkalmazottaik esetében. Általánosságban elmondható, hogy egy gazdálkodó szervezet esetében ez az elv a kötbérekkel és kötbérekkel, a szerződéses kötelezettségek (feltételek, termékminőség) megsértése esetén kiszabott bírsággal, rövid és hosszú lejáratú hitelek idő előtti visszafizetésével, váltótörlesztéssel valósul meg, adótörvények megsértése, valamint nem hatékony tevékenység esetén e gazdálkodó szervezet csődeljárásának bejelentésével.
A pénzügyi tartalékok biztosításának elve - a pénzügyi tartalékok és más hasonló alapok képzésének szükségessége társul vállalkozói tevékenység ami mindig kockázattal jár. A piaci viszonyok körülményei között a kockázat következményei közvetlenül a vállalkozót terhelik, aki az általa kidolgozott programot önként és önállóan, saját kárára és kockázatára valósítja meg.
A piacgazdaságra való átállással nemcsak a vállalatvezetők, igazgatósági tagok szerepe részvénytársaságok, hanem a pénzügyi szolgáltatások is, amelyek másodlagos szerepet játszottak az adminisztratív-parancsnoki gazdálkodási módok körülményei között. Pénzügyi források felkutatása a vállalkozás fejlesztéséhez, irányok a pénzügyi források leghatékonyabb befektetéséhez, értékpapír-tranzakciók és egyéb kérdések pénzügyi menedzsment a piacgazdaságban a vállalkozások pénzügyi szolgáltatásainak fő szolgáltatásaivá válnak. A pénzgazdálkodás lényege abban rejlik, hogy a pénzügyi gazdálkodást az érintett szolgáltatások olyan megszervezik, amely lehetővé teszi további pénzügyi források legkedvezőbb feltételekkel történő bevonását, a legnagyobb hatású befektetést, valamint vásárlással nyereséges műveletek végrehajtását a pénzügyi piacon. és értékpapírok viszonteladása. A pénzügyi menedzsment területén elért siker nagymértékben függ a pénzügyi szolgáltatások alkalmazottainak ilyen magatartásától, amelyben a fő a kezdeményezőkészség, a nem szokványos megoldások keresése, a műveletek nagysága és az indokolt kockázat, az üzleti érzék.
Más tulajdonosok pénzeszközeinek mozgósítása vállalkozásuk, alkalmazottaik költségeinek fedezésére pénzügyi szolgáltatások Mindenekelőtt világos elképzeléssel kell rendelkezniük a források befektetésének céljairól, és ezeknek megfelelően ajánlásokat kell tenniük a forrásbevonás formáira. A rövid- és középtávú forrásigény fedezésére célszerű hitelintézeti kölcsönt igénybe venni. Ha nagy tőkebefektetést hajt végre a vállalkozás újjáépítésében és bővítésében, használhatja az értékpapírok kibocsátását. Ilyen ajánlás azonban csak akkor adható, ha a finanszírozók alaposan áttanulmányozták a pénzügyi piacot, elemezték a különböző típusú értékpapírok iránti keresletet, figyelembe vették a piaci helyzet esetleges változásait, és mindezt mérlegelve mégis bíznak abban, hogy értékpapírjaik viszonylag gyors és jövedelmező értékesítését.
A jelenlegi finanszírozási igények nagyságrendjének megtervezése a következőket veszi figyelembe:
A vállalkozás szükségleteinek valós értéke az elmúlt időszakban;
- változó igények az elkövetkező időszakban, a piaci feltételek és a vállalkozás céljai alapján;
- a pénzügyi forrásigény növekedésének vagy csökkenésének kockázata a következő időszakban.
A vállalkozás pénzügyi forrásainak kialakítása és felhasználása során felmerülő pénzügyi kapcsolatok a pénzeszközök áramlásának folyamatában jönnek létre, amelyet a tevékenységeinek különféle típusaihoz kapcsolódó cash flow-k közvetítenek:
1. Jelenlegi tevékenység. A termékek, áruk, munkák, szolgáltatások és termelési és anyagi erőforrások készleteinek értékesítéséből, előlegek átvételéből, bérleti díjból, szállítói számlák kifizetéséből, bérfizetésből, költségvetési és szociális alapokkal történő elszámolásokból, bevételekből származó bevételhez kapcsolódó pénzforgalom valamint a rövid lejáratú kölcsönöket és kölcsönöket a folyó tevékenységhez kapcsolódó célokra, ezen kölcsönök és kölcsönök kamatai fizetésére, kötbér fizetésére és átvételére, fedezetre visszafizeti.
2. Befektetési tevékenység. Az akvizícióhoz kapcsolódó tőkebefektetésekhez kapcsolódó cash flow-k földterületek, épületek és egyéb ingatlanok, berendezések, immateriális javak és egyéb befektetett eszközök és ezek értékesítése; más szervezetekbe történő hosszú távú pénzügyi befektetések megvalósításával, kötvények és egyéb hosszú lejáratú értékpapírok kibocsátásával.
3. Pénzügyi tevékenységek. Jegyzett tőke képzéséhez és felhasználásához kapcsolódó pénzforgalom, póttőke, nyereség felosztása és felhasználása, hosszú és rövid távú pénzügyi befektetések, vállalati értékpapírok értékesítése, hosszú és rövid lejáratú kölcsönök, kölcsönök, hitelek visszafizetése nem hagyományos módon követelések és tartozások (kötelezettségváltás, újítás, kompenzáció), célfinanszírozás és bevétel átvétele és felhasználása, valamint vagyonkezelési szerződésekkel kapcsolatos ügyletek elszámolása, egyszerű társasági kapcsolat (közös tevékenység) .
Így a vállalkozások pénzügyi források kialakításához és felhasználásához kapcsolódó pénzügyi kapcsolatainak teljes halmaza feltételesen három cash flow-ként ábrázolható, és egyértelmű költségjellemzőkkel rendelkezik. A cash flow a vállalkozás teljes mérlegszerkezetét, eszközeit és forrásait, valamint pénzügyi stabilitását befolyásolja.
A vállalkozás pénzforgalmának egy részének „kiáramlása” költségvetésbe történő befizetések formájában és költségvetésen kívüli alapok, ezen pénzeszközök nem egyenértékű kivonását jelenti az egyéni forgalomból. Ezek az alapok egy újraelosztási szakaszon mennek keresztül, és nem pénzforgalom, hanem pénzügyi áramlás formáját öltik.
A pénzügyi áramlás a költségvetésben vagy a költségvetésen kívüli (centralizált) pénzeszközökben felhalmozott cash flow-k (a vállalkozások elsődleges jövedelme) újraelosztott része, azaz. a területen államháztartás. A "pénzügyi áramlás" fogalmának szinonimája - " pénzügyi források". Ez annak a pénzáramlásnak a része, amely az állam különböző központosított alapjaiban (a költségvetési rendszerben és a költségvetésen kívüli alapokban) felhalmozódott, célfinanszírozásra irányul.
Tehát a pénzügyi források mindazon források, amelyeket a vállalkozás felhalmozott annak érdekében, hogy olyan eszközöket képezzen, amelyekre szüksége van ahhoz, hogy minden típusú tevékenységet végezhessen mind saját bevétele, megtakarításai és tőkéje, mind pedig másfajta nyugták.
A pénzügyi források célja:
Pénzügyi kötelezettségek teljesítése a költségvetéssel, bankokkal, biztosítószervezetekkel, anyag- és áruszállítókkal szemben;
- a termelés bővítésének, rekonstrukciójának, korszerűsítésének, új tárgyi eszközök beszerzésének költségeinek megvalósítása;
- bérek és pénzügyi ösztönzők vállalkozások alkalmazottai;
- egyéb kiadások finanszírozása.
A megfelelő pénzügyi források rendelkezésre állása és hatékony felhasználása előre meghatározza a jót pénzügyi helyzete vállalkozások, fizetőképesség, pénzügyi stabilitás, likviditás. E tekintetben a vállalkozások legfontosabb feladata, hogy tartalékokat találjanak saját pénzügyi forrásaik növelésére és azok leghatékonyabb felhasználására a vállalkozás egésze hatékonyságának növelése érdekében.
A szervezet (vállalkozás) pénzügyi forrásai a szervezet (vállalkozás) által felhalmozott saját készpénzes és nem pénzbeli bevételek és kívülről származó bevételek (vonzott és kölcsönvett) összessége, amelyek pénzügyi kötelezettségek teljesítésére, folyó költségek és kapcsolódó költségek finanszírozására szolgálnak. a termelés fejlődésével.
A "fogalom" főváros"- a termelésbe fektetett pénzügyi források egy része, amely a forgalom végén bevételt generál. Más szóval, a tőke a pénzügyi források átalakult formája.
Az oktatási források szerint pénzügyi forrásokat osztanak fel saját(belső) és magában foglal eltérő feltételekkel (külső), a pénzpiacon mozgósított és az újraelosztás sorrendjében kapott.
A saját pénzügyi források fő része a szervezet (vállalkozás) rendelkezésére álló és az irányító testületek döntése alapján felosztott nyereség. A szervezet (vállalkozás) pénzügyi politikájától függően a rendelkezésére álló nyereség az alábbiak szerint használható fel:
- teljes fogyasztásra irányul;
- teljes mértékben befektetett más projektekbe, amelyek nem kapcsolódnak a szervezet tevékenységéhez;
- teljes mértékben újra befektetik a szervezet fejlesztésébe;
- az első három területre osztva.
Nyilvánvalóan az utóbbi lehetőség a legelőnyösebb, csak a gazdaságilag indokolt eloszlási arányok betartása fontos.
A saját pénzügyi források második legfontosabb forrása a értékcsökkenési leírások- a termelési befektetett eszközök és immateriális javak értékcsökkenési költségének pénzben kifejezett kifejezése. Kettős természetűek, hiszen az előállítási költségben szerepelnek, majd a termékértékesítésből származó bevétel részeként a vállalkozás elszámolási számlájára kerülnek, így belső forrás egyszerű és bővített reprodukció finanszírozása.
A felhalmozott értékcsökkenési levonások értékcsökkenési alapot képeznek, amely az amortizált tárgyi eszközök újratermelésére szolgál.
Nem minden nyereség marad a szervezet (vállalkozás) rendelkezésére, egy része adók és egyéb kötelező befizetések formájában a költségvetési rendszerbe kerül. A szervezet (vállalkozás) rendelkezésére álló eredményt a vezető testületek döntése alapján felhalmozási és fogyasztási célra, tartalékolásra osztják fel. A felhalmozásra szánt nyereséget a termelés fejlesztésére használják fel, és hozzájárulnak a vállalkozás vagyonának növekedéséhez. A fogyasztásra fordított nyereséget társadalmi problémák megoldására fordítják.
A vonzott, vagy külső forrásképzési forrásokat az újraelosztás és a költségvetési előirányzatok sorrendjében saját, kölcsönvett, kapott forrásokra oszthatjuk fel. Ez a felosztás a tőkebefektetés formájának köszönhető. A tőkepiacon két lehetőség van a forrásbevonásra: részvény- és hitelfinanszírozás. Részvényfinanszírozással valósul meg részvényeinek kibocsátása és tőzsdei forgalomba hozatala. A második lehetőség kötvények (lekötött értékpapírok) kibocsátását és elhelyezését jelenti, pl. tőkejuttatás kötvénykölcsön alapján. Ha a külső befektetők pénzt fektetnek be vállalkozói tőkeként, akkor egy ilyen befektetés eredménye vonzott saját pénzügyi források kialakulása.
Vállalkozói tőke más szervezet (vállalkozás) jegyzett tőkéjébe befektetett tőkét képvisel, abból a célból, hogy nyereséget szerezzen, vagy részt vegyen a szervezet (vállalkozás) irányításában.
A kölcsöntőkét egy szervezetnek (vállalkozásnak) utalják át ideiglenes használatra fizetési és visszafizetési feltételekkel különböző időszakokra kibocsátott banki kölcsönök, más szervezetek (vállalkozások) pénzeszközei váltók, kötvényhitelek formájában.
A pénzpiacon megszerzett források közé tartoznak a saját részvények és kötvények értékesítéséből származó források, valamint egyéb értékpapírok.
Az újraelosztási alapok magukban foglalják a felmerülő kockázatok biztosítási kompenzációját, a konszernektől, egyesületektől, anyavállalatoktól származó pénzügyi forrásokat, más kibocsátók értékpapírjai után járó osztalékot és kamatot, költségvetési támogatásokat.
A költségvetési előirányzatok vissza nem térítendő és visszatérítendő alapon egyaránt felhasználhatók. Általában állami megrendelések finanszírozására különítik el, egyénileg beruházási programok vagy rövid távon állami támogatás olyan szervezetek (vállalkozások), amelyek termékei országos jelentőségűek.
A pénzügyi forrásokat a szervezet (vállalkozás) termelési és beruházási tevékenységei során használja fel. Állandó mozgásban vannak, és készpénzben csak a folyószámlán lévő készpénzegyenlegek formájában maradnak kereskedelmi Bank valamint a szervezet (vállalkozás) pénztáránál.
vigyázva pénzügyi stabilitásés stabil hely a piacgazdaságban, a szervezet (vállalkozás) tevékenységi típusonként és időben osztja el pénzügyi forrásait. E folyamatok elmélyülése a modern piacgazdaságban a pénzügyi munka bonyolításához, speciális pénzügyi eszközök gyakorlati alkalmazásához vezet.
1. A vállalkozásfinanszírozás fogalma, lényege, funkciói.
2. A vállalkozás pénzügyi forrásainak kialakításának forrásai és felhasználási iránya.
4. Adók és a vállalkozás adózása.
A gazdálkodó szervezet pénzügyi forrásai a rendelkezésére álló pénzeszközök. A pénzügyi források a termelés fejlesztésére, a nem termelő létesítmények fenntartására, fejlesztésére, a fogyasztásra irányulnak, és tartalékban is maradhatnak. A termelési és kereskedelmi folyamatok fejlesztésére felhasznált pénzügyi források a tőkét annak pénzbeli formájában képviselik.
A pénzügyi források minden olyan készpénzbevétel és bevétel, amellyel egy vállalkozás vagy más gazdasági egység rendelkezik bizonyos időszak(vagy időpontban), és amelyek a termeléshez és a társadalmi fejlődéshez szükséges készpénzköltségek és levonások végrehajtására irányulnak:
Javítási alap;
Biztosítási tartalékok;
Egyéb saját pénzügyi források.
Az alaptőke egy gazdálkodó szervezet alapítóinak a létfontosságú tevékenységét biztosító hozzájárulásainak összege. Az alaptőke összege megegyezik az alapító okiratokban rögzített összeggel, és változatlan.
A kölcsönzött pénzügyi források a következők:
banki kölcsön;
Hitel más pénzintézettől;
költségvetési hitel;
Kereskedelmi kölcsön;
Tartozás, folyamatosan forgalomban;
Egyéb kölcsönzött források.
Kölcsönzött tőke - tőke, amelyet a társaság csak egy bizonyos ideig birtokol, ezt követően a tőkét vissza kell adni a tulajdonosának az ideiglenes tulajdonjogért.
A kölcsöntőke összetétele a banktól felvett hiteleken kívül az értékpapírok (kivéve részvények), valamint a vállalkozás által bérelt gépek, berendezések, épületek kibocsátásával felvett tőkét is tartalmazza.
NÁL NÉL mostanában a tőkebefektetések finanszírozásának külföldi gyakorlatában folyamatos a felhasználási trend kölcsön pénzt. Ha az 1960-as évek közepén a tőkebefektetések finanszírozásában a saját források aránya 90%-ot tett ki, akkor a 80-as évek közepére ez 60%-ra, egyes országokban pedig 50%-ra csökkent. Az adósságállomány növekedése a gazdasági eredmények romlását vonja maga után. Azt is tartják, hogy ha egy cég több mint 20%-kal növeli forgalmát, akkor szükségszerűen hosszú távú finanszírozásra van szüksége.
A bevont pénzügyi források a következők:
Részvényalapok folyó és befektetési tevékenységekben;
A munkaközösség tagjai, jogi személyek és magánszemélyek részvényei és egyéb hozzájárulásai;
Biztosítási kártérítés;
Értékpapírok eladásából származó pénzeszközök;
Jogi személyek és magánszemélyek részvényei és egyéb hozzájárulásai;
a vállalkozás rendelkezésére álló állandó számlák;
Hitel és kölcsönök;
záloglevél, biztosítási kötvény és egyéb készpénz bevételek (adományok, jótékonysági hozzájárulások stb.) értékesítéséből származó pénzeszközök.
A mérleg szerinti eredmény a termékek értékesítéséből, az egyéb értékesítésekből származó nyereség és a nem értékesítési tevékenységből származó bevétel és az ezekre fordított kiadások összege. A jövedelemadó kulcsa 1993-ban 32%, 1994 óta - 35 (38)-ról 43%-ra. Ugyanakkor nem szabad megfeledkezni arról, hogy az egyéb gazdasági társaságokban való részesedésből származó bevételek és az értékpapírokból származó bevételek 15%-os adókulccsal adóznak. Ezért ezeket a jövedelmeket külön csoportban kell elkülöníteni az adóköteles jövedelemtől. A tartalék alapot a gazdasági társaságok tevékenységük megszüntetése esetén hozzák létre a szállítói tartozás fedezésére.
Külföldi befektetéssel rendelkező részvénytársaság, szövetkezet, vállalkozás számára tartalékalap kialakítása kötelező. A tartalékalapba és más, hasonló célú alapba történő levonás addig történik, amíg ezen alapok nagyságát el nem érik, megállapítják alapító okiratokat, de legfeljebb az alaptőke 25%-a, és részvénytársaság esetén - legalább 10%. Ugyanakkor az ezekből az alapokból származó levonások összege nem haladhatja meg az adóköteles nyereség 50%-át.
A felhalmozási alap egy gazdálkodó szervezet pénzeszköz-forrása, nyereséget és egyéb forrásokat halmoz fel új ingatlanok létrehozására, tárgyi eszközök, forgótőke beszerzésére stb. A felhalmozási alap a gazdálkodó szervezet vagyoni helyzetének növekedését, saját tőkéjének növekedését mutatja. Ugyanakkor a gazdálkodó szervezet ingatlanának megszerzésére és létrehozására irányuló műveletek nem érintik a felhalmozási alapot.
A fogyasztási alap egy gazdálkodó szervezet pénzeszköz-forrása, amelyet az intézkedések végrehajtására tartanak fenn társadalmi fejlődés(kivéve tőkebefektetés) és anyagi ösztönzés a csapat számára.
Az értékcsökkenési leírás a pénzügyi források stabil forrása, a tárgyi eszközök értékének a termék bekerülési értékébe történő átcsoportosítása eredményeként jön létre, és összességében az értékcsökkenési alapot képezi.
Az Orosz Föderáció elnökének 1996. május 8-i 685. számú rendelete "Az Orosz Föderáció adóreformjának fő irányairól, valamint az adó- és fizetési fegyelem megerősítését célzó intézkedésekről" 1998. január 1-től hatályos. új rendértékcsökkenés.
Az amortizáció alá eső ingatlanok közé tartozik az Orosz Föderáció jogszabályaiban megállapított minimálbér 100-szorosát meghaladó értéke, és amelynek hasznos élettartama egy évnél hosszabb. Föld, altalaj és erdőterületek, valamint a pénzügyi eszközök nem minősülnek értékcsökkenési leírásra kötelezett ingatlannak.
Minden értékcsökkenési leírásra kötelezett ingatlan négy kategóriába sorolható:
1) épületek, építmények és szerkezeti elemeik;
2) személygépkocsik, könnyű haszongépjárművek, irodai berendezések és bútorok, számítógépes technológia, Információs rendszerekés adatfeldolgozó rendszerek;
3) az első vagy a második kategóriába nem tartozó technológiai, energetikai, közlekedési és egyéb berendezések és tárgyi eszközök;
4) immateriális javak.
Az éves értékcsökkenési leírás mértéke: az első kategóriában - 5%, a második kategóriában - 25%, a harmadik kategóriában - 15% minden adózóra, kivéve a kisvállalkozásokat és vállalkozókat, amelyek tekintetében az éves értékcsökkenési kulcsok emelkednek, ill. összeg, illetve az első kategória - 6%, a második kategória - 30%, a harmadik kategória - 18%.
Az immateriális javak esetében az értékcsökkenési leírást egyenlő arányban kell levonni a használati időszak alatt. Ha az immateriális javak használati ideje nem határozható meg, az amortizációs idő tíz év.
Az első kategóriába tartozó ingatlanokra az értékcsökkenési leírás számítása minden ingatlan egységre külön-külön történik.
A gazdálkodó szervezet pénzügyi forrásainak stabil forrása a szállítói kötelezettség, amely folyamatosan a rendelkezésére áll. Ez elsősorban adósság bérek, a béralaphoz kapcsolódó költségvetésen kívüli alapokból történő levonások, tartalék a jövőbeni kifizetésekre stb. A bérhátralék kialakulását az okozza, hogy a felhalmozási időszak és a kifizetés napja között van egy bizonyos számú munkanap, amely alatt a gazdálkodó szervezetnek még fizetnie kell a munkavállalókat. A jövőbeli kifizetések tartalékát a munkavállalók közelgő szabadságának kifizetésére szolgáló pénzeszközök felhalmozódása képezi. Ezek az alapok nem tartoznak gazdálkodó szervezethez, és nem rendelkeznek meghatározott céllal. Ezeket azonban tartósan a gazdálkodó szervezet tartja meg, amely a tartozás visszafizetéséig saját belátása szerint rendelkezik róluk.
Részvény, vagy részvényjuttatás az a pénzbeli hozzájárulás összege, amelyet törvényes ill Egyedi közös vállalkozásba lépéskor.
A beruházási hozzájárulás a gazdálkodó szervezet tevékenységének önhitelének eszköze. A befektetési hozzájárulás a munkavállaló pénzbeli hozzájárulása egy adott gazdálkodó szervezet fejlesztéséhez, amely a befektetési hozzájárulásról szóló megállapodásban vagy rendeletben meghatározott összegben és időn belül kamatozik a befektető számára.
A kölcsönzött pénzügyi források közül megkülönböztetik a kölcsönt, a hitelt és a hitelt.
A kölcsön a dolognak az egyik fél (kölcsönbeadó) által ingyenes ideiglenes használatra történő átruházása a másik fél (kölcsönvevő) részére, amely kötelezettséget vállal arra, hogy ugyanazt a dolgot abban az állapotban, amelyben átvette, a szokásos elhasználódás figyelembevételével visszaadja. szakadt vagy a szerződésben meghatározott állapotban (az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 689. cikke).
Kölcsön – az egyik fél (a kölcsönadó) pénz vagy egyéb általános jellemzők által meghatározott dolog tulajdonába a másik fél (kölcsönvevő) tulajdonába, és a kölcsönvevő kötelezettséget vállal arra, hogy ugyanazt a pénzösszeget (kölcsön összegét) visszaadja a kölcsönadónak, ill. azonos mennyiségű egyéb, azonos jellegű és minőségű dolgot kapott (az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 807. cikke).
Hitel – bank által nyújtott, ill hitelintézet(hitelező) pénz (hitel) a kölcsönfelvevőnek a kölcsönszerződésben meghatározott összegben, és a kölcsönfelvevő vállalja, hogy visszatéríti a kapott pénzösszeget, és kamatot fizet rá (Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 819. cikke) . Így a hitelnél a hitelező egy bank ill pénzintézet, a kölcsön tárgya pedig csak a pénz.
A kölcsönök a következők: pénzügyi, kereskedelmi, beruházási adó.
Pénzügyi kölcsön - bank vagy hitelintézet által sürgősségi, visszafizetési, fizetési feltételekkel kiadott kölcsön. A futamidőtől függően rövid és hosszú távúra oszthatók: rövid lejáratú - legfeljebb egy évre kibocsátott, hosszú távú - egy évnél hosszabb időtartamra.
A kereskedelmi kölcsön fizetési halasztást jelent egyik gazdálkodó egységtől a másikhoz. Kereskedelmi kölcsönt a gazdálkodó szervezetnek termék (építési beruházás, szolgáltatás) szállítói nyújtanak váltókölcsön, vállalati kölcsön, ill. számlát nyitni, a vevő pedig a szállítónak - előleg formájában.
A beruházási adójóváírás az állami hatóságok által biztosított adóhalasztás, ill adóhatóság. Az RSFSR "A beruházási adójóváírásról szóló törvénye" az adófizetés elhalasztását írja elő a vállalkozások két kategóriája számára: a kisvállalkozások számára a vásárlás és az üzembe helyezés során. bizonyos fajták berendezések és a privatizált vállalkozások számára (bizonyos korlátozásokkal) hitelt egy vállalkozás ingatlanának kivásárlására.
A pénzügyi források közé tartoznak még az adományokból származó pénzbevételek, jótékonysági hozzájárulások (jótékonykodás), biztosítási díjak, az adós jelzálogjoggal terhelt ingatlanának értékesítéséből származó bevételek, szponzori hozzájárulások (rendezvény finanszírozását célozzák).
A társaság a pénzügyi források egy részét alapokhoz irányítja kijelölt célra: béralap, termelésfejlesztési alap, anyagi ösztönző alap és így tovább. Most különösen fontos a pénzügyi források felhasználása a költségvetéssel és a bankokkal szembeni fizetési kötelezettségek teljesítésére. A gazdasági fejlődés üteme, a költségvetési rendszer javítása, a vállalkozások pénzügyeinek erősödése nagymértékben függ a pénzügyi források felhasználásának jellegétől. A pénzügyi források másik részét folyó kiadások és beruházások finanszírozására fordítja a vállalkozás.
A befektetések kockázatosak (kockázati), közvetlenek, portfóliósak, járadékosak.
A kockázati tőke egy olyan kifejezés, amelyet a kockázatos befektetésre használnak. A kockázati tőke új részvények kibocsátása formájában megvalósuló befektetés, amely nagy kockázattal járó új tevékenységi területeken történik. A kockázati tőkét nem kapcsolódó projektekbe fektetik be gyors megtérülés befektetett pénzeszközök. A tőkebefektetések általában az ügyfélvállalkozás részvényeinek egy részének megszerzésével vagy kölcsön nyújtásával valósulnak meg, beleértve a kölcsönök részvényekké alakításának jogát is. A kockázatos tőkebefektetés oka a kis finanszírozás szükségessége innovatív cégek az új technológiák területén. A kockázati tőke a tőkebefektetés különböző formáit egyesíti: hitel, tőke, vállalkozói tőke. Közvetítőként tevékenykedik az induló tudományintenzív cégek, úgynevezett ventures alapításában.
Közvetlen befektetések - befektetések egy gazdálkodó szervezet jegyzett tőkéjébe azzal a céllal, hogy bevételt termeljenek és jogokat szerezzenek a gazdálkodó egység vezetésében való részvételhez.
A portfólióbefektetések portfólió kialakításához kapcsolódnak, és értékpapírok és egyéb eszközök megszerzését jelentik. Portfólió - különböző befektetési értékek összessége, amelyek összevonják, eszközül szolgálnak a befektető konkrét befektetési céljainak elérésére. A portfólió tartalmazhat azonos típusú értékpapírokat (részvények) vagy különböző befektetési értékeket (részvények, kötvények, takarék- és betéti jegyek, záloglevelek, biztosítási kötvények stb.).
A befektetési portfólió kialakításának alapelvei a befektetések biztonsága és jövedelmezősége, növekedésük, a befektetések likviditása. Tekintsük részletesebben a likviditás fogalmát. Bármely pénzügyi erőforrás likviditása alatt azt értjük, hogy képes részt venni az áruk (építési beruházások, szolgáltatások) azonnali beszerzésében. A befektetési eszközök likviditása az, hogy gyorsan és árveszteség nélkül készpénzzé alakulnak.
A portfólió létrehozásának mérlegelésekor a befektetőnek magának kell meghatároznia azokat a paramétereket, amelyekre irányul:
1) válassza ki az optimális portfóliótípust. Kétféle portfólió létezik: a) elsősorban kamatból és osztalékból származó bevételre összpontosító portfólió; b) az abban szereplő befektetési értékek piaci értékének elsődleges növelésére irányuló portfólió;
2) értékelje a portfólió kockázatának és hozamának az Ön számára elfogadható kombinációját, és ennek megfelelően határozza meg fajsúly portfólió különböző szinteken növekedés és bevétel.
Vállalati pénzügyi források- a vállalkozás pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére szolgáló saját pénzbevételek és bevételek összessége, amelyek a folyó költségeket és a termelés fejlesztésével kapcsolatos költségeket finanszírozzák.
Az oktatási források szerint a pénzügyi forrásokat saját (belső) és különböző feltételekkel vonzott (külső) részekre osztják, a pénzügyi piacon mozgósítják és az újraelosztás sorrendjében kapják.
Saját pénzügyi források ide tartozik: bevétel, alaptevékenységből származó nyereség, egyéb tevékenységből származó nyereség, nyugdíjas ingatlan értékesítéséből származó bevétel, értékcsökkenés.
Nem minden nyereség marad a vállalkozás rendelkezésére, egy része adók és egyéb adófizetések formájában a költségvetésbe kerül. A vállalkozás rendelkezésére álló eredményt az irányító testületek döntése alapján felhalmozási és fogyasztási célokra osztják fel.
Értékcsökkenési leírások- a termelési befektetett eszközök és immateriális javak értékcsökkenési költségének pénzben kifejezett kifejezése. Kettős természetűek, mivel az előállítási költségben szerepelnek, és a termékértékesítésből származó bevétel részeként a vállalkozás elszámolási számlájára kerülnek, belső finanszírozási forrássá válva mind egyszerű, mind bővített számára. reprodukció.
Vonzó vagy külső források a pénzügyi források képzéséhez saját, kölcsönvett, átvett, újraelosztási és költségvetési előirányzatokra bontható. Ez a felosztás a tőkebefektetés formájának köszönhető. Ha a külső befektetők pénzt fektetnek be vállalkozói tőkeként, akkor egy ilyen befektetés eredménye vonzott saját pénzügyi források kialakulása.
A vállalkozói tőke egy másik vállalkozás jegyzett tőkéjébe nyereségszerzés vagy a vállalkozás irányításában való részvétel céljából befektetett tőke.
A kölcsöntőkét fizetési és törlesztési feltételekkel ideiglenes használatra utalják át a vállalkozásnak különböző időszakokra kibocsátott bankkölcsönök, más vállalkozások pénzeszközei váltók, kötvényhitelek formájában.
A pénzpiacon mozgósított pénzeszközök ide tartozik: saját részvények és kötvények, valamint egyéb értékpapírok értékesítéséből származó pénzeszközök.
A beérkezett pénzeszközök az újraelosztás sorrendjében, a következőkből áll: a felmerülő kockázatok biztosítási ellentételezése, konszernektől, egyesületektől, anyavállalatoktól származó pénzügyi források, más kibocsátók értékpapírjai után fizetett osztalék és kamat, költségvetési támogatás.
A költségvetési előirányzatok vissza nem térítendő és visszatérítendő alapon egyaránt felhasználhatók. Állami megrendelések, egyedi beruházási programok finanszírozására vagy rövid távú állami támogatásként szolgálnak olyan vállalkozások számára, amelyek termelése országos jelentőségű.
A pénzügyi forrásokat a vállalkozás termelési és beruházási tevékenységei során használja fel. Állandó mozgásban vannak, és készpénzben csak kereskedelmi banki folyószámlán és egy vállalkozás pénztárában maradnak készpénzben.
