Sissejuhatus

Viimase kolme aastakümne jooksul on infotehnoloogia nii palju arenenud, et sellest on kujunenud oma maailm. Ja see maailm ei saanud hakkama ilma oma maksevahenditeta - ilmusid elektrooniline raha ja elektrooniline majandus. Tegelikult pole need raha ja seetõttu kujutavad nad endast alternatiivi, vahetusviisi ilma krediidiraha otsese kasutamiseta. Nende kasutamise mugavus, odav hind ja mitmed muud eelised on need turule kindlalt juurutanud.

Venemaal tekkis elektrooniline rahaturg selleks ajaks, kui see oli juba piisavalt arenenud, ja vajadus selle järele kasvas. Viimase 20 aasta jooksul on sellest saanud üsna edukas ja kiiresti kasvav äri.

Kursusetöö eesmärk on avada e-raha mõiste, analüüsida kaasaegset e-raha turgu Venemaal ja ennustada selle arengustsenaariume.

Sõltuvalt eesmärgist on ülesanded järgmised:

- uurimine teoreetilised alused elektronraha fenomeni olemasolu;

- selle positiivsete ja negatiivsete külgede kirjeldus;

– e-raha arenguloo vaatamine;

– Venemaa e-raha süsteemi hindamine;

– Venemaa turuväljavaadete avalikustamine.

1.1 Elektroonilise raha mõiste

Elektrooniline raha on emitendi rahalised kohustused elektroonilisel kujul mis on elektroonilisel andmekandjal kasutaja käsutuses.

Elektroonilise raha märgid:

- salvestatakse ja salvestatakse elektroonilistele andmekandjatele;

- väljastatakse emitendi poolt pärast teistelt isikutelt raha laekumist summas, mis ei ole väiksem kui emiteeritud rahaline väärtus.

– aktsepteeritud maksevahendina muude (va väljaandja) organisatsioonide poolt.

Elektroonilist raha iseloomustab sisemine vastuolu - ühelt poolt on tegemist maksevahendiga, teiselt poolt emitendi kohustusega, mis tuleb täita traditsioonilises mitteelektroonilises rahas. Sellist paradoksi saab seletada ajaloolise analoogia abil: omal ajal peeti rahatähti ka müntides või väärismetallides tasumisele kuuluvaks kohustuseks.

Elektrooniline raha, mis on isikustamata maksetoode, võib olla eraldiseisva ringlusega, mis erineb panganduslikust raharinglusest, kuid see võib ringelda ka riigi või panga maksesüsteemides.

Reeglina toimub elektronraha ringlus arvutivõrkude, Interneti, maksekaartide, elektrooniliste rahakottide ja maksekaartidega töötavate seadmete (sularahaautomaadid, kassaterminalid, maksekioskid jne) abil. Samuti kasutatakse muid maksevahendeid. mitmesugused kujundid: käevõrud, võtmehoidjad, mobiiltelefonide klotsid jne, millel on spetsiaalne maksekiip.

Elektrooniline raha on elektroonilise majanduse lahutamatu osa. Ei kehti elektroonilise raha kohta:

– traditsioonilised pangamaksekaardid (nii mikroprotsessor kui ka magnetriba);

- Interneti pangandus;

– ettemakstud üheotstarbelised kaardid ( kinkekaart, kütusekaart, telefonikaart jne)

Elektrooniline raha on olenevalt liigist ettemakse või omapärane (teistest erinev) väärtpaberiliik. Elektrooniline raha ei ole raha selles mõttes, nagu see on määratletud Vene Föderatsiooni tsiviilseadustikuga. E-raha arveldused ei ole sularahata maksed, need õigussuhted ei ole hõlmatud sularahata makseid ja pangandustegevust käsitlevate õigusaktidega üldiselt.

Euroopa reeglite kohaselt on elektrooniline raha väärtusühik, mis on salvestatud elektroonilisel kujul tarkvara- ja riistvaraseadmesse, mida aktsepteeritakse maksevahendina arvelduste tegemisel ja mis väljendab emitendi kohustuste suurust selle omaniku ees e-raha lunastamiseks.

Euroopa Keskpanga definitsiooni kohaselt on e-raha väärtus, mida kujutab endast emitendi kohustus, mis on salvestatud elektroonilisel kujul mingil andmekandjal ja mida aktsepteerivad maksevahendina ka muud agendid peale emitendi.

1.2 Elektroonilise raha liigid

Elektrooniline raha jaguneb tavaliselt kahte tüüpi: kiipkaartide (inglise keeles card-based) ja võrkude alusel (inglise network-based). Nii esimene kui ka teine ​​rühm jagunevad anonüümseteks (personaliseerimata) süsteemideks, milles on lubatud teha toiminguid ilma kasutajatuvastuseta ja mitteanonüümseteks (personaliseeritud) süsteemideks, mis nõuavad kasutaja kohustuslikku tuvastamist.

Samuti tuleb teha vahet elektroonilisel fiat-rahal ja elektroonilisel mittefiat-rahal (elektroonilise raha surrogaadid). Elektrooniline fiat-raha väljendatakse tingimata ühes osariigi valuutas ja on ühe osariigi maksesüsteemi omamoodi rahaühik. Riik kohustab seadusega kõiki kodanikke tasumise eest vastu võtma fiat-raha. Sellest tulenevalt toimub elektroonilise fiat-raha emiteerimine, ringlus ja lunastamine vastavalt siseriiklike õigusaktide, keskpankade või muude riigi reguleerivate asutuste reeglitele. Elektrooniline mittefiat-raha ehk elektroonilise raha asendusraha on mitteriiklike maksesüsteemide elektroonilised väärtusühikud. Sellest lähtuvalt toimub elektroonilise mittefiat-raha emiteerimine, ringlus ja lunastamine (vahetamine fiat-rahaks) mitteriiklike maksesüsteemide reeglite kohaselt. Selliste maksesüsteemide kontrolli ja reguleerimise määr valitsusasutuste poolt erinevates riikides on väga erinev. Sageli seovad mitteriiklikud maksesüsteemid oma elektroonilise mittefiat-raha maailma valuutade kursidega, kuid riigid ei taga selliste väärtusühikute usaldusväärsust ja tegelikku väärtust. Elektrooniline mittefiat-raha on teatud tüüpi krediidiraha.

1.3 Elektroonilise raha eelised

Elektroonilist raha on kõige õigem võrrelda sularahaga, kuna sularahata raha ringlus on tingimata isikustatud ja mõlema poole andmed on teada. Elektroonilise rahaga maksete puhul piisab raha saaja andmete teadmisest.

Elektroonilise raha kasutamise eelised on järgmised:

– ligipääsetavus – arvutusi saab teha nii kõikjalt maailmast, kus on internetiühendus, kui ka sealt mobiiltelefon;

- mugavus - võimalus ligi pääseda oma rahakotile ööpäevaringselt ja aastaringselt, toimingute teostamine kahes suunas korraga (nii e-raha saatmine kui ka vastuvõtmine);

- mobiilsus - ühendab kaks esimest eelist, saate igal ajal ja mis tahes asukohas teha oma kontoga mis tahes toiminguid Interneti, mobiiltelefoni, pihuarvuti või sülearvuti abil;

- kasutusmugavus – igaüks, isegi ilma arvutialaste eriteadmisteta, saab lihtsalt ja kiiresti elektronrahaga hakkama saada ning endale veebirahakoti hankida;

- tõhusus;

- anonüümsus;

– lihtne vahetada ja koostalitlusvõime teiste maksesüsteemidega;

- mikromaksete tugi - kuna siin ei ole tehinguga seotud pangakonto, on võimalik teha kuluefektiivseid tehinguid, isegi kui summa jääb vahemikku 0,001 kuni 10 dollarit.

Elektroonilisel rahal on sularaha ees järgmised eelised:

– suurepärane jagatavus ja integreeritavus – makse sooritamisel pole vahetust vaja;

- suur kaasaskantavus – summa väärtus ei ole seotud raha üld- ega kaalumõõtmetega, nagu sularaha puhul;

- väga madal e-raha väljastamise hind - pole vaja vermida münte ja trükkida pangatähti, kasutada metalle, paberit, värve jne;

– raha pole vaja füüsiliselt lugeda, see funktsioon kantakse üle hoiu- või maksevahendile;

- e-raha füüsilist kaitset on lihtsam kui sularaha puhul korraldada;

- maksehetk fikseeritakse elektrooniliste süsteemide abil, inimfaktori mõju väheneb;

– fiskaliseeritud vastuvõtuvahendi kaudu tasumisel ei ole kaupmehel võimalik raha maksustamise eest varjata;

- elektroonilist raha ei ole vaja lugeda, pakkida, transportida ja korraldada spetsiaalses laos;

– täiuslik püsivus – elektrooniline raha ei kaota aja jooksul oma omadusi;

– täiuslik kvalitatiivne homogeensus – e-raha üksikutel koopiatel ei ole ainulaadseid omadusi (nt kriimustused müntidel);

– turvalisus – kaitse varguse, võltsimise, nimiväärtuse muutmise jms eest tagatakse krüptograafiliste ja elektrooniliste vahenditega.

Elektrooniline raha on eriti kasulik ja mugav väikeste summade massmaksete tegemisel. Näiteks transpordis, kinodes, klubides maksete tegemisel, kommunaalmaksete tasumisel, erinevate trahvide tasumisel, internetis maksete tegemisel jne. Elektroonilise rahaga maksmise protsess toimub kiiresti, järjekordi ei teki, vahetusraha pole vaja anda, raha kantakse maksjalt saajale kiiresti.

1.4 Elektroonilise raha puudused

- väljakujunemise puudumine õiguslik regulatsioon, - paljud riigid, sealhulgas Venemaa, ei ole veel otsustanud oma ühemõttelise suhtumise üle e-rahasse;

- vaatamata suurepärasele teisaldatavusele vajab elektrooniline raha spetsiaalseid hoiu- ja ringlusvahendeid;

- nagu sularaha puhul, on e-raha kandja füüsilisel hävimisel võimatu rahalist väärtust omanikule taastada;

- puudub äratundmine - ilma spetsiaalsete elektroonikaseadmeteta on võimatu lihtsalt ja kiiresti kindlaks teha, missugune objekt, kogus jne;

– e-raha süsteeme kaitsvatel krüptokaitsevahenditel pole veel pikka edukat toimimist;

- teoreetiliselt võivad huvilised püüda jälgida maksjate isikuandmeid ja e-raha ringlust väljaspool pangandussüsteemi (selle põhjuseks võib olla avalike internetipöörduspunktide madal turvalisus ja elanikkonna halb arusaam võrguohtudest);

– turvalisus (kaitse varguse, võltsimise, nimiväärtuse muutmise jms eest) – seda ei kinnita laialdane levik ja probleemideta ajalugu;

- Elektroonilise raha vargus on teoreetiliselt võimalik, kasutades uuenduslikke meetodeid, kasutades kaitsetehnoloogiate ebapiisavat küpsust.

1.5 Krüptograafiline kaitse

Krüptograafia kasutamist elektroonilises sularahas soovitas David Chaum. Nad pakkusid ka võrguühenduseta e-raha süsteemi. Ta kasutas väljamakse- ja sissemaksetehingute vaheliste seoste hägustamiseks konfidentsiaalset suhtlusalgoritmi. Chomi idee sisuks oli nn "pimeallkirja" süsteem, mil info allkirjastaja näeb seda ainult selles osas, mida ta vajab, kuid oma digiallkirjaga tõendab kogu info autentsust: väljaandja näeb nimiväärtust. pangatähtedest, kuid ei tea nende seerianumbreid, mida teavad ainult nende omanik.

Samas saab rangelt tõestada, et selline “pime” allkiri tagab pangatähe kogu sisu autentsuse sama usaldusväärsusega kui tavaline digiallkiri, millest on saanud viimasel ajal üks populaarsemaid autentimisvahendeid. aastat. elektroonilised dokumendid. Nagu esimene võrgusüsteem ta kasutas RSA krüptimisel pimedat digitaalallkirja.

1.6 Rakendamisega seotud probleemid

Enamiku riikide keskpangad suhtuvad e-raha arengusse väga ettevaatlikult, kartes kontrollimatut emissiooni ja muid võimalikke kuritarvitamisi.

Kuigi e-sula võib pakkuda hulgaliselt eeliseid, nagu kiirus ja kasutusmugavus, suurem turvalisus, madalamad tehingutasud, uued ärivõimalused koos majandustegevuse üleviimisega internetti. Seal on palju vaidlusi tekitavad küsimused seoses elektroonilise raha kasutuselevõtuga. Elektrooniliste valuutade kasutuselevõtt tõstatab mitmeid probleeme, nagu põhimõtteliselt lahendamata probleemid maksude kogumisel, emissiooni tagamisel, standardite puudumine elektroonilise mitterahalise raha emiteerimise ja ringluse tagamiseks ning mure elektrooniliste maksesüsteemide kasutamise pärast. rahapesu.

Elektroonilise raha ringluses kasutatakse üsna keerulisi tehnoloogiaid ning kommertspangad ei taha ega suuda alati iseseisvalt uusi tooteid välja töötada.

Peamised põhjused, miks pankad ei soovi e-rahaga seotud projekte arendada, on järgmised:

– vajadus rahastada arendusi, mille vilju saavad konkurendid ära kasutada;

– raskused koostöös teiste pankadega uuenduslike arenduste kulude jagamisel;

– juba olemasolevate pangatoodete kannibaliseerimine uutega;

- kvalifitseeritud spetsialistide puudumine oma personalis;

– ebakindlus allhankijate usaldusväärsuse suhtes.

"Elektroonilise raha" projektide elluviimisega seotud probleemide taustal kommertspangad, ilmub turule palju väikeprojekte ja idufirmasid, mille põhiprobleemid on:

- kuigi "elektroonilise raha" tegelik turg on väga väike;

– maksesüsteemide valdkonna õigusaktide prioriteetne suunamine pangandussektorile;

– regulaatorite soovimatus lubada maksesüsteemide turule ettevõtteid – mitte panku;

- suur hulk konkureerivaid ja tarbijate jaoks halvasti orienteeritud tehnoloogiaid ning standardite puudumine.

On ilmne, et seni uue "elektroonilise raha" turu probleeme saab lahendada pika evolutsioonitee kaudu või suurte riikide algatatud taristuprojektide abil (näiteks Venemaa riiklik maksekaartide süsteem või Ukraina NSMEP).

1.7 Elektroonilise raha ringlus. Elektroonilised maksesüsteemid

Levinumad elektroonilised maksesüsteemid on Webmoney, PauCash, CyberPlat, E-gold, E-port.

Maksevahenditeks on sel juhul "elektrooniline raha", mis on nn elektroonilises rahakotis. Vajalik on vaid sõlmida leping maksesüsteemi esindajaga (või, mis on samaväärne, registreeruda maksesüsteemis, saada digitaalne "indikaator"). Süsteemis registreerudes, maksesüsteemiga lepingut sõlmides nõustub kasutaja elektrooniliselt "Omaõiguste ülemineku lepinguga" (ja muude kokkulepitud lepingutega, näiteks WebMoney süsteemis - lisaks nimetatud lepingule ka "Ebaseadusliku kaubanduse vastase võitluse kokkulepe", "Hoiatus", "Lepingud käendajatega", "Lepingud krediiditoimingute kohta".

Alates rahakoti täiendamise hetkest saab selle omanik (või mõni muu isik, kellel on rahakotile juurdepääs) käsutada e-raha, samuti tasuda kaupade ja teenuste eest, võtta süsteemist välja sularaha või sularahata raha jne. .

Enamikus maksesüsteemides ei pea te selle rahakoti eest maksma, kuid iga makse eest võtab maksesüsteemi haldur teatud protsendi (kindel protsent, näiteks 0,8% ülekandest; piiranguga maksimaalne ülekande eest võetav summa).

2. Elektrooniline raha maailmamajanduses

2.1 Elektroonilise raha arengu ajalugu

Esimese elektroonilise raha ilmumist seostatakse tavaliselt kiipkaarditehnoloogia kasutuselevõtuga - arvutikiibiga plastkaardid, millele registreeriti teave kontol oleva rahasumma kohta. Need ilmusid 90ndate alguses. XX sajand.

1993. aastal toodi esmakordselt käibele digitaalraha Digi-Cash. Kuid protsess ei jäänud seisma ja elektroonilise raha idee sai oma loogilise jätku - 1998. aastal loodi USA-s esimene elektrooniline süsteem PayPal, mis võimaldas arvutikasutajatel üksteisele raha saata e-posti teel. -post. Euroopas aga demonstreeriti elektroonilist süsteemi PhonePaid, mis võimaldab tehinguid sooritada mobiiltelefoniga. Kuid need polnud veel täielikult elektroonilised, vaid seni ainult hübriidsed elektroonilised maksesüsteemid, mille jaoks oli kindlasti vaja päris plastikkaartide numbreid ja andmeid. Ja alles siis loodi palju Interneti-ülekandesüsteeme, millel on oma Interneti-rahakotid ja mis pakuvad mitmeid viise pärisraha Interneti-rahaks ülekandmiseks ja vastupidi, Interneti-raha väljavõtmiseks. päris elu(Clickshare, E-kuld, Interneti sularaha, NetCheque, MoneyBookers). Ilmub, tuleb kasutusele ja levib mõiste e-kaubandus (elektrooniline kaubandus), mille tulemusena on mõiste E-raha (elektrooniline raha) asendanud kõik teised.

E-kaubanduse turuosa kasv, interneti kaudu tehtavate tehingute odavus, kulude vähenemine väikemaksete tegemisel – see on puudulik loetelu sellest, mis pani meid otsima uusi maksevahendeid. Seega on uute kaubandusvormide ja finantsteenuste uute vormide tekkimine toonud kaasa täiesti uue maksevahendi – elektronraha – tekkimise.

Elektroonilise raha rakendusala laieneb pidevalt, elektroonilistele maksetele ja e-kaubandusele lisandub laialdaselt reklaamitud mobiilikaubandus ja mobiilimaksed ehk mobiiltelefoniga makse sooritamine sideoperaatori juurde paigutatud maksja vahendite kasutamisel. Mobiilimaksed on neile tellijatele saadaval mobiilside kellel ei ole oma pangakontot või ei soovi seda mobiilse kaubanduse teenuste kasutamisel kasutada. Seda tüüpi mobiilikaubandust kasutatakse helinate, piltide ja elektrooniliste mängude müümisel. Tasutakse ühekordsete väikeste summade ostude (nn mikromaksete) eest, aga ka ilmselgelt korduvate püsiteenuste eest, nagu TV ja internet.

Kõige kuulsam kaasaegsed süsteemid kaartide alusel: Visa Cash, Proton, Mondex, CLIP. Elektrooniline sularaha krediteeritakse kiipkaartidele, võttes raha välja päriskliendi kontodelt ja konverteerides need kiipkaardil digitaalseks rahaks. Raha elektrooniliste asendajate hulka kuuluvad mitteriiklikud maksesüsteemid: WebMoney, Yandex. Money, RBK Money, Wallet One, PayPal, EasyPay, e-kuld, Rapida, Moneybookers.

Praeguseks on digitaalse sularaha kasutamine suhteliselt madal. Harva edu on saavutanud Hongkongi kaheksajala kaardisüsteem ja samal tüüpi kaartidel põhinev FeliCa süsteem. Hollandis on rakendatud ka teist Chipknipi süsteemi.

Ukrainas on kiipkaartidel põhinev fiat elektrooniline raha, mida väljastatakse ja ringletakse NSMEP maksesüsteemis.

Elektroonilistes maksesüsteemides e-gold, DigiGold ja GoldMoney on virtuaalraha turvalisuse tagamiseks osaliselt või täielikult kinnitatud väärismetallidega. E-kulla süsteem pakub klientidele digitaalset raha perekonda, mille taga on 100% väärismetallid: kuld, hõbe, plaatina ja pallaadium.

Paljud süsteemid (Gogopay, Paypal, WebMoney, Wallet One, Wirex) vahetavad oma mittefiat-elektroonilist raha fiat-raha vastu, kuid mõned süsteemid (Liberty Reserve) teevad seda kolmandate osapoolte elektrooniliste rahavahetussüsteemide kaudu.

Mõiste "elektrooniline raha" on rakendatav paljude äri- ja finantsteenuste kohta, mis põhinevad Interneti ja mobiilside kõrgtehnoloogilistel lahendustel. Samal ajal puudub mõistele "elektrooniline raha" maailmas üldtunnustatud definitsioon, mis paljastaks nii nende majandusliku kui ka juriidilise olemuse.

Kaasaegne elektrooniline raha on raha asendusvahend, nad toimivad ainult vahetusvahendina, mis näeb ette hilisema arvelduse, mitte aga uus vorm krediidiraha. See on aga ajutine nähtus. Info- ja finantstehnoloogiaid täiustatakse pidevalt, paljudes riikides töötatakse välja uusi õigusakte või tehakse muudatusi vanades õigusaktides, mis reguleerivad e-raha väljastamise, ringluse ja lunastamise protsessi, areneb telekommunikatsiooni infrastruktuur ja e-kaubanduse maht. kasvab. Kõik see peaks kaasa aitama uute e-raha süsteemide loomisele, mis on tõesti usaldusväärsed, tõhusad ja madala riskitasemega ning seega tarbijatele atraktiivsed. Teisisõnu, elektrooniline raha hakkab tulevikus toimima ja seda kasutavad üksused, kuigi mitte sellisel kujul, nagu nad praegu on.

2.2 E-raha süsteemi reguleerimine

E-raha tööstuse kiire areng äratas arenenud riikide regulaatorite tähelepanu juba 1980. aastate keskel. Teatavat muret tekitas esialgu väljavaade traditsiooniliste maksevahendite osaliseks asendamiseks elektroonilistega.

Esiteks võib selle eraettevõtete väljastatud instrumendi laialdane kasutamine oluliselt vähendada rahapoliitika tõhusust ja lõpuks muutuda täiendava inflatsioonisurve teguriks. Teiseks oli ilmne nende maksevahendite kasutajate õiguslik ebakindlus. Kolmandaks leidsid elektroonilised maksetehnoloogiad kiiresti oma rakenduse rahapesu ja terrorismi rahastamise protsessides.

Selle tulemusena hakkasid esimesed e-raha väljastamise ja kasutamise reguleerimise režiimid kujunema ajal, mil vastavate turgude roll rahvamajanduse mastaabis oli minimaalne.

1993. aastal hakkasid Euroopa Liidu keskpangad uurima elektronraha fenomeni, mida tollal peeti ettemaksukaartideks. Selle analüüsi tulemused avaldati 1994. aasta mais ja neist sai ametlik tunnustus elektronraha olemasolule. Analüüsides uusi tehnoloogilisi skeeme, nimelt ettemakstud mitmeotstarbelisi kaarte, jõudsid Euroopa Liidu keskpangad põhimõttelisele järeldusele: selliste toodete levitamise puhul vajavad keskpangad pidevat jälgimist, infovahetust ja poliitiliste otsuste tegemist. maksesüsteemi terviklikkuse säilitamiseks.

Alates 1993. aastast on hakatud arendama mitte ainult kaardipõhise e-raha, vaid ka võrgupõhise e-raha väljatöötamist.

1996. aastal teatasid G10 riikide keskpankade juhid kavatsusest jälgida maailma riikides elektroonilist raha. Sellest ajast peale on Rahvusvaheliste Arvelduste Pank maailma keskpankade toel regulaarselt analüüsinud e-raha ja sellega seotud süsteemide arengut. Algul olid andmed konfidentsiaalsed ja kättesaadavad vaid keskpankadele ning alates 2000. aasta maist on need muutunud avalikuks.

2004. aastal viidi läbi uuring, milles osalesid 95 riigi keskpangad ja selgus, et elektrooniline raha toimib 37 maailma riigis.

Üks olulisemaid e-rahaga seotud poliitilisi küsimusi on emitendi küsimus, nimelt riigis e-raha emiteerimise õigust omavate organisatsioonide nimekirja määratlemine. Emissiooniprobleem mõjutab nii fiat- kui ka mittefiat-elektroonilist raha. Maailma riikide seadusandluses puudub sellele probleemile ühemõtteline lähenemine.

EL-i keskpankade edasise töö tulemusena sündis Euroopa Parlamendi ja nõukogu 18. septembri 2000. aasta direktiiv 2000/46 / EÜ “Tegevuse kohta e-raha valdkonnas ja sellega tegelevate asutuste usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve kohta” , mille esimeses artiklis on toodud kohaldamisala määratlused, "elektroonilise raha valdkonna asutused", "elektrooniline raha". Vastavalt direktiivile 2000/46 / EÜ on elektrooniline raha rahaline väärtus, mis on nõue emitendile, mida hoitakse elektroonilisel seadmel, väljastatakse raha laekumisel väärtuses, mis ei ole väiksem kui välja antud rahaline väärtus, aktsepteeritakse kui väljastatud rahalist väärtust. muude ettevõtete kui väljaandja maksevahend . Emitendid või „elektroonilised rahaasutused”, nagu direktiiv neid nimetab, on ettevõtja või muu juriidiline isik, mis ei ole krediidiasutus ja mis emiteerib maksevahendeid e-raha kujul. Seega saab e-raha väljastaja klassifikatsiooni staatuse ja sellest tulenevalt on tal kohustus omada sel juhul vähemalt 1 miljoni euro suurust algkapitali.Emitendi omavahendid ei tohiks tulevikus olla väiksemad kui kehtestatud summa .

Nii on Euroopa Liidus ülekaalu saavutanud pooldajad, kes kehtestavad otsese elektroonilise raha väljastamise keelu nende emitentide poolt, kes ei järgi direktiivi 2000/46/EÜ sätteid, mis viitab Euroopa seadusandjate soovile kehtestada. e-raha valdkonnas üsna range regulatsioon, mis sarnaneb panganduses läbiviidavaga. Üheksa aasta jooksul alates Euroopa riikide siseriikliku seadusandluse standardimise algusest on elektrooniliste maksete valdkonna regulatsioon korduvalt kriitika objektiks. Eelkõige juhiti tähelepanu sellele, et ranged piiravad eeskirjad ei anna olulist kasu Euroopa elektrooniliste makseteenuste kasutajate huvide kaitsmisel. Väidet toetasid reeglina viited Ameerika Ühendriikide kogemusele, kus e-raha tööstust reguleeritakse üldiste põhimõtete alusel, mida kohaldatakse arveldus- ja makseteenuseid pakkuvate pangaväliste organisatsioonide suhtes ning kellelt on ära võetud õigus meelitada hoiuseid. Rahateenindusettevõteteks (MSB) liigitatud asutuste tegutsemise ja litsentsimise reeglid on ajalooliselt kehtestatud riigi tasandil.

Üsna liberaalset lähenemist e-raha turu reguleerimise küsimuses on näidanud USA Föderaalreserv, kes leiab, et uudsete maksevahendite kasutuselevõtu tehnoloogilise protsessi ergutamiseks ja turu arendamiseks tasub lubada elektrooniliste maksevahendite emiteerimist. raha pankadele ja mittepangandusasutustele, litsentsides seda tüüpi tegevust. Samal ajal on Ameerika emitentide põhikapitalile esitatavad nõuded oluliselt madalamad - alates $ 50 000. Võib öelda, et USA Föderaalreservi e-raha reguleerimine, mis on läbi viidud USA universaalse rahalise reguleerimise seaduse alusel, on 2010. aastal 2010. aastal. on Euroopa Liidu regulatsioonile omaselt pigem nõuandev kui direktiivne. 2000. aastal vastu võetud universaalsete rahateenuste seadus (UniformMoneyServicesAct) määratles ühised lähenemisviisid reguleerida makseteenuse pakkujate tegevust: rahaülekandeid, ettemakstud finantsinstrumentide (sh e-raha) müüki, tšekkide sissemaksmist ja valuutavahetust.

E-raha väljastamine käesoleva õigustloova akti seisukohast kuulub rahaülekannete mõiste alla, samas kui nende lunastamine liigitatakse tšeki sularahatoimingute alla. Kuni riigiseaduste ühtlustamiseni jäid elektroonilised maksesüsteemid suuremas osas väljapoole riikliku reguleerimise valdkonda. Nendel tingimustel kasutasid asjaomaste teenuste osutajad õiguslikku struktuuri, mis võimaldas neil finantseerimisasutuste staatusest võimalikult kaugele distantseeruda. Näiteks USA üks suurimaid e-raha ettevõtteid PayPal Inc. tegutseb oma klientide suhtes agendina, kes võtab hoiule raha vastu ja kohustub need üle kandma kolmanda isiku nimel. Tegelikult tähendab see seda, et ettevõte ei saa klientidelt saadud raha käsutada oma äranägemise järgi ning pankroti korral neid pankrotivara hulka ei arvata. Euroopas seevastu käsitletakse ettevõtte väljastatud maksevahendeid tema võlakohustustena.

Teine eristav tunnus Ameerika lähenemine e-rahale on e-raha kui uuendusliku maksevahendi kontseptsiooni tagasilükkamine, millel pole reisitšekkide ja pangaülekannetega mingit pistmist.

Mehhiko, India, Taiwan, Nigeeria, Ukraina ja Valgevene lubavad raha emiteerida ainult pankadel, Singapur on aga kehtestanud e-raha väljastamise riikliku monopoli ja muutnud selle seaduslikuks maksevahendiks. Hongkongis peavad e-raha väljastajad hankima hoiuseettevõtte litsentsi.

Nagu teadlased rõhutavad, on Lääs juba ammu aru saanud, et eraemitendi poolt välja antud elektroonilisest rahast lahti ütlemine ei toimi. Pealegi nägid nad neis tõelist väljavaadet, sest EPS-i jõud lahendavad palju probleeme. Seetõttu on USA, Euroopa ja paljud teised arenenud riigid võtnud kursi nende seadustamise suunas.

Lähiriikides on alanud ka e-raha õigusliku reguleerimise protsess. Seega reguleerib Valgevene Vabariigis e-raha kasutamist Valgevene Vabariigi Riigipanga nõukogu 26. novembri 2003. aasta otsus nr 201 “Elektroonilise rahaga tehingute tegemise reeglid”.

Valgevene keskpank on kinnitanud e-raha tehingute reeglid. Vastuvõetud dokument reguleerib "elektroonilise raha" väljastamise, levitamise, kasutamise ja lunastamise toimingute finantseerimisasutuste poolt teostamise korda. Valgevene Vabariigi reguleeriva raamistiku oluliseks tunnuseks on nõuded e-raha ringlusele emiteeritud mitteresidentide poolt. Nende kasutamine arveldustes hõlmab Valgevene pankade kaasamist turustamise ja lunastamise agentidena.

3. Elektrooniline rahasüsteem Venemaal

3.1 Venemaa e-raha turu areng

Venemaa äri sisenes elektrooniliste maksete turule ajal, mil see turg arenes enesekindlalt ja dünaamiliselt ning oli üle maailma reguleeritud. Venemaa mängijate ilmumise ajaks - elektroonilised mitteriiklikud maksesüsteemid , nagu WebMoney, Yandex. Money, Single Wallet, RBK Money, CreditPilot, Rapida, Venemaa tarbijal olid juba ideed elektroonilise raha ja elektrooniliste maksete vajaduse kohta. Ja loetletud Venemaa mitteriiklikud maksesüsteemid on hakanud väljastama e-raha surrogaate, suurendades neid maksevahendeid aktsepteerivate osalejate arvu.

Turule sisenedes on Venemaa maksesüsteemid näidanud klientide jaoks piisavat atraktiivsust ja üsna agressiivset kasvu: arvukad maksesüsteemide andmed näitavad, et praegu maksab iga 15. Venemaa elanik ostude eest e-rahaga. Ja 2008. aastal ilmus elektrooniliste maksete turule uus segment - teenuste eest tasumine rahaga, mis sisestati eelnevalt kiirmaksesüsteemi "isikliku konto" kaudu. Helitugevus mobiilimaksed(kasutades tasulisi SMS-e) näitab kahekordset kasvu aastas ja seda segmenti arendavad aktiivselt mobiilioperaatorid. Näiteks VimpelCom võimaldab tellijatel saata kontolt raha kommunaalteenuste, interneti, TV jms eest tasumiseks.

Üha enam Venemaa krediidiasutusi lisab oma teenustevalikusse veebipõhiseid tehinguid. Venemaa ja SRÜ kasutajaskond näitab pidevat kasvu ning vastavalt kasvab ka nõudlus selliste operatsioonide järele.

Venemaa jaoks oli omamoodi vastukaja ühelt poolt maksete vastuvõtmise ja teiselt poolt maksevahendite küsimuse eristamise probleemile pikaajaline arutelu vajaduse üle klassifitseerida makseterminalisüsteemide toimingud pangandus. Arvestades, et selle tulemusel võeti vastu föderaalseadus nr 103-FZ “Makseagentide poolt teostatavate üksikisikutelt maksete vastuvõtmise tegevuste kohta”, võib eeldada, et Venemaa õigusaktid liiguvad tõenäolisemalt Ameerika kogemusega kooskõlas.

Elektroonilise Raha Turu Osalejate Assotsiatsiooni (AEM) loomine 2009. aasta suvel viitab e-maksete turu põhitegijate valmisolekule ühineda ühiste probleemide lahendamiseks ning annab tunnistust valdkonna küpsusest.

Venemaa e-raha turg näitas 2009. aastal kõrget kasvu. Assotsiatsiooni "Electronic Money" (AED) andmetel oli "elektroonilisi rahakotte" kasutanud venelaste arv umbes 20 miljonit inimest ja tööstuse kogukäive ületas 40 miljardit rubla.

Yandex on jätkuvalt Venemaa e-raha turu liider Interneti-maksete kategoorias. Money ja WebMoney, mille osakaal kokku on ca 90%. 2009. aastal kasvas nende ettevõtete käive 2008. aastaga võrreldes 40%: Venemaa kasutajad täiendasid nendes maksesüsteemides oma Interneti-rahakotte enam kui 17 miljardi rubla ulatuses ning aktiivsete kontode koguarv ületas 2,3 miljonit. ligikaudne paarsus: WebMoney'l on keskmine konto täiendamise summa suurem, Yandex.Money'l on rohkem kasutajaid. Vastavalt Peadirektor Evgenia Zavalishina "Yandex.Money" peaks selle aasta üheks olulisemaks sündmuseks olema raha otseülekande võimalus Yandexi maksesüsteemide rahakottide vahel. Raha ja WebMoney.

Allpool on statistilised andmed Venemaa elektrooniliste maksete kohta 2009. aastal. Graafikul tähistab täht “I” internetitehinguid, “M” mobiili ja “T” makseterminale.

WebMoney Transfer (või lihtsalt WebMoney) on suurim EDMS Venemaa Internetis ja üks suurimaid maailmas. WebMoney alustas oma ajalugu 1998. aastal, mil elektroonilisest rahast teadsid vähesed ja esimesi kasutajaid tuli turgutada heldete boonustega. Tänaseks on WebMoney kasutajate arv ületanud 7 miljonit inimest ja kasvab iga päev umbes 5-10 tuhande võrra. Päevakäive süsteemis on umbes 20–30 miljonit dollarit. Kõik näitajad tõusevad igal aastal 2-3 korda.

Allpool on toodud Venemaa e-raha süsteemi erinevate üksuste aktiivsete kasutajate ja käibe kasvumäärad - Graafikus tähistab täht "I" Interneti-tehinguid, "M" - mobiili ja "T" - makseterminale.

Elektroonilise rahaturu kasutajate arv kategoorias "mobiilimaksed" (mobiilisisuga mitteseotud kaupade ja teenuste puhul) oli 2009. aastal üle 15 miljoni inimese, maksete maht - umbes 8 miljardit rubla. Selle kategooria ettevõtete käibe kasv ulatus ca 100%-ni. Suurimad turutegijad on i-Free, A1, Infon, Inkor-media.

Teine suur turuosaline - makseteenus QIWI (QIWI) -, mis ühendab e-raha turu selliseid kategooriaid nagu "mobiili-, terminali- ja Interneti-maksed", ületas 2009. aastal kasutajate arv 6 miljonit inimest ning käive ulatus enam kui 11 miljardit rubla, mis on 2,5 korda rohkem kui eelmisel aastal.

Eelmisel, 2009. aastal toimus märkimisväärselt laienenud kaupade ja teenuste sortiment, mille eest sai võimalikuks e-rahaga tasumine. E-raha turu arengu oluliseks mootoriks on saanud eelkõige suhtlemine pangatoodetega (laenude tagasimaksmine, virtuaalkaartide väljastamine jne); oluliselt kasvas e-piletite müük. Need suundumused võimaldavad järeldada, et elektrooniline raha "võidab" massikasutaja. Selle kinnituseks võib selliste Lääne maksesüsteemide nagu PayPal, MoneyBookers ja UCash laienemist pidada kaudseks tõendiks Venemaa e-raha turu küpsuse ja väljavaadete kohta.

Elektroonilise rahaturu jaoks oli oluline sündmus föderaalseaduste nr 103 ja nr 120 ("Makseagentide poolt teostatava eraisikute maksete vastuvõtmise tegevuse kohta" ja "Vene Föderatsiooni teatud seadusandlike aktide muutmise kohta aastal") vastuvõtmine. seoses föderaalseaduse "Makseagentide poolt teostatava üksikisikute maksete vastuvõtmise tegevuse kohta" vastuvõtmisega.

Need seadused, mis algselt keskendusid sularahamaksete vastuvõtmisele makseagentide kaudu, avaldasid siiski suurt mõju turule tervikuna. Esiteks on need esimesed Venemaa seadusandlikud aktid, mis tutvustavad ja reguleerivad konkreetselt jaemakse, sealhulgas elektroonilise makse mõistet. Samuti vastu võetud seadused teha mitmeid muudatusi teistes aktides, eelkõige lihtsustavad need oluliselt väikeste (kuni 15 tuhat rubla) maksete sooritamist, mis võimaldab suurendada finantsteenuste kättesaadavust, laiendada nende valikut ja vähendada oluliselt sularaha osakaalu. käive elektrooniliste maksevahendite kasuks.

Olulised sündmused e-raha tööstuse reguleerimise protsessis olid riigi maksesüsteemi seaduse kontseptsiooni loomine ja töö algus e-raha seadusega. AED osalejate hinnangul võib maailma kogemust ja äripraktikat arvestav seadusandlus saada võimsaks tõukejõuks kõrgtehnoloogiliste maksevahendite arendamiseks. Need protsessid kajastavad Euroopa direktiivi 2009/110 vastuvõtmist, millest on saanud süntees peaaegu kümneaastasest kogemusest Euroopa e-raha direktiivi 2000/46 rakendamisel. Tööstuses osalejad peavad Euroopa õiguse põhimõtteid (pangandus- ja pangandusväliste osalejate võrdsus, väikeste ja spetsialiseeritud süsteemide lihtsustatud regulatsioon, väikemaksete lihtsustatud tuvastamine) Venemaa turu tulevase reguleerimise seisukohalt võtmetähtsusega ja kriitilise tähtsusega.

Kaudseks kinnituseks elektrooniliste maksete turu aktiivsele arengule Venemaal on lääne maksesüsteemide PayPal, MoneyBookers ja Ucash saabumine. Lääne maksesüsteemidel on tõsiste regulatiivsete piirangute puudumisel märkimisväärne eelis, kuid nad pole alati Venemaa tegelikkuse jaoks valmis. Nagu üks esinejatest märkis, ütles PayPali president, et umbes kolmandik selle maksesüsteemi petturlikest tehingutest "tuleb Venemaalt".

Tuleb märkida, et elektrooniline raha on üks väheseid tööstusharusid, mis säilitas 2009. aastal oma uuendusliku potentsiaali. Mitmed turuosalised teatasid ja käivitasid uusi projekte, mis on seotud terminali e-rahakottide, mobiilimaksete, mikrokrediidi ja sotsiaalmeedia maksetega. Kahtlemata kujuneb selline võimas uuenduslik tõuge välja ka tänavu.

Hetkel on probleeme elektroonilise raha kasutamisega. Viimased kümme aastat on meie riigis kõik oodanud veebikaubanduse buumi, kuid selle aja jooksul pole seda juhtunud. Venemaal pole Amazon.com-i ja eBay analooge. Internetist oste sooritavad peamiselt Moskva ja Peterburi elanikud, samuti ei usalda nad väga veebimüüjaid. Ka riskiinvestorid, välja arvatud harvad erandid, ei kiirusta veebipoodidesse investeerima. Vaatamata Ozoni ja teiste Venemaal populaarsete veebipoodide edule on need kõik pigem erand, mis kinnitab reeglit: e-kaubandus on meie riigis lapsekingades ning seda ei saa pidada iseseisvaks müügikanaliks.

Uuringu tulemuste kohaselt müüdi 2006. aastal Venemaal interneti kaudu kaupu 5,3 miljardi euro väärtuses ning 2010. aastaks ootavad panga analüütikud selle turu kasvu 317%, 22 miljardi euroni. Hetkel tehakse nende uuringute järgi 70% kogu internetimüügist Ühendkuningriigis, Saksamaal, Prantsusmaal ja Belgias. Kõige sagedamini ostetakse Euroopas interneti kaudu telefone, raamatuid, aga ka lennupileteid ja vabaajakaupu. Analüütikud ennustavad, et 2009. aastaks ostetakse internetist ka mööblit, remondikaupu, toidukaupu ja autosid.

Info- ja analüütilise ettevõtte Oborot.ru andmetel ulatus Venemaa e-kaubanduse turu maht mullu (2009) 2–4 miljardi dollarini. Muusika, audioraamatud, tarkvara ja muud allalaaditavad elektroonikakaubad moodustasid väikese osa. Yandexi andmetel. Turg”, viimasel aastal (2009) ja 2008. aasta I kvartalis osteti veebist kõige sagedamini arvuteid - 18%, elektroonikat ja fotosid - 17%, telefone - 16%, kodumasinaid - 12%, raamatuid - 5,4 %. Lisaks tekkis eelmisel aastal uute seadusandlike piirangute tõttu selline segment nagu meditsiinilised kaubad. Samuti keelustas see alkohoolsete toodete kaugmüügi.

Analüütikud märgivad, et 80–90% kõigist Runeti ostudest sooritasid moskvalased ja Peterburi elanikud. Arvatakse, et kõige tugevamad tegijad Internetis on veebipoed. Näiteks seitsmenda kontinendi veebipoes sooritati eelmisel aastal üle 100 000 ostu. Interneti kaudu tehtud taotluste arv moodustas 44% tellimuste koguarvust. Ja veebimüügist saadav aastane tulu ulatus 13 miljoni dollarini.

Elektroonikakaupu müüakse nüüd veebi kaudu palju vähem kui materjali. Üks paljutõotavamaid, kuid samas probleemsemaid valdkondi on siin tarkvaratoodete müük Interneti kaudu. Loogiline oleks müüa tarkvaratooteid elektroonilisel kujul, lihtsalt üle veebi edastades. Nii ostetakse tavaliselt tarkvara USA-st ja teistest riikidest. lääneriigid. Samas hoiaksid müüjad kokku materjalikandjate ja kalli tarne arvelt ning ostjad saaksid toote kätte soodsama hinnaga. Kuid Venemaal selline skeem praegu praktiliselt ei tööta. Internetis failide kujul levitatavate elektroonikakaupade puhul on olemas suuri probleeme. Sest "Tarbija õiguste kaitse seaduse" kontekstis on toode tingimata teatud materiaalne asi. See tähendab, et kui programm või muusikapala on plaadile salvestatud, kuulub selline toode seadusandliku regulatsiooni alla. Aga kui muusikat või saadet levitatakse Interneti kaudu, ei sisalda seadus selliste juhtumite jaoks selget regulatsiooni.

Kuigi RuNetis õitseb mitukümmend edukat veebipoodi, ei arene see elektroonilise majanduse sektor üldiselt piisavalt kiiresti. Sellel on palju põhjuseid. Internetis ostlemise peamised eelised, mille tõttu need on välismaal laialt levinud, on madalamad hinnad, kiire ja mugav kauba kohaletoimetamine ning lai tootevalik. Venemaal on kõik korras ainult kolmanda parameetriga.

Euroopas ja USA-s tunnevad kliendid veebist ostlemisel enim muret turvalisuse pärast. See tegur on ostjate jaoks veelgi olulisem kui hind, mugavus, tarneaeg jne. Meie riigis pole see probleem veel avaldunud. Enamasti puudutab see elektroonilisi makseviise, mis pole meil veel piisavalt arenenud. Lisaks turvalisus Vene süsteemid piisavalt kõrge. Kaspersky Labi juhtiva viiruseanalüütiku Aleksander Gostevi sõnul olemasolevad süsteemid elektroonilised maksed on üsna turvalised, "ainus oht nende kasutamisel on Trooja programmi olemasolu teie arvutis. Kui teil on "spioon", pole vahet, millist süsteemi te kasutate - WebMoney, Yandex. Raha või näiteks krediitkaardiga ostude eest tasumine. Gostev peab ettemaksekaartidega maksmist ainsaks sajaprotsendiliseks viisiks, mis suudab veebis finantstehinguid vähemalt kuidagi kindlustada. “Ostad poest kaardi ja siis internetist ostes kustutad lihtsalt kaardilt turvariba ja sisestad seal märgitud koodi,” selgitab ta.

3.2 Elektroonilise raha õiguslik seisund Venemaal

Praegu ei sisalda Vene Föderatsiooni õigusaktid mitte ainult Vene Föderatsiooni territooriumil elektroonilise raha väljastamise ja ringluse reguleerimise norme ja eeskirju, vaid puudub ka see mõiste ise.

Vaatamata sellele, et Venemaa õiguskirjanduses kasutatakse EL direktiivis toodud e-raha definitsiooniga sarnaseid mõisteid, on e-raha olemuse kohta ka teisi seisukohti.

Ühe vaatenurga kohaselt peetakse e-raha eriliigiks sularahata maksevahendiks, kuna sellel on jagatav omadus, mis võimaldab neil täita ringlusvahendi ja vahendi funktsioone. maksmisest. Kuid mitmed "elektroonilise raha" omadused on selle seisukohaga vastuolus. Eelkõige asjaolu, et tegemist on ettemakstud finantstootega, samuti asjaolu, et väärtuse tegelik kättesaamine on võimalik alles pärast "elektroonilise raha" sularahaks või mittesularahaks ülekandmist.

Teine seisukoht on, et virtuaalsed rahaühikud kujutavad endast nõudeõigust emitendile, mis fikseeritakse spetsiaalsete tehniliste vahendite, infokandjate abil. Järelikult on nende ringlus emitendile nõudeõiguse järeleandmine. See tähendab, et raha elektroonilisele kontole krediteerimise hetkel sõlmivad e-raha väljastaja ja klient lepingulise suhte. Ja antud juhul jääb lahtiseks küsimus sellise lepingu õigusliku olemuse kohta.

Elektroonilise raha õigusliku struktuuri määramisel tuleb arvestada kehtiva tsiviilõiguse aspekte.

Seega on e-raha reguleerimise ja õigusliku määratlemise ülesande püstitamisel vajalik selle teema tõsine terviklik uurimine, et teha ühemõtteline järeldus ühe või teise õigusliku struktuuri kasuks. Elektroonilise raha juriidiline määratlus eelneb reguleerimise järgmisele etapile – emitentide määratlemisele ja neile esitatavatele nõuete kogumile, mis on mõeldud klientidele nende maksevõime tagamiseks.

Praegu on Vene Föderatsiooni territooriumil tavalised juriidilised isikud, kes tegutsevad sertifitseeritud partnerite võrgustiku ja pangakontode süsteemi kaudu. Mõned süsteemid, näiteks Yandex. Raha töötab rangelt agentuuriskeemi järgi, teised meelitavad krediidiorganisatsioone väljastama maksevahendeid, mis võimaldavad klientide vahel arveldada. Viimaste hulka kuulub WebMoney Transfer, mis kasutab rublades maksmiseks esitajale elektroonilisi tšekke.

Praegune õigusliku regulatsiooni puudumine toob kaasa ka kasutajate ebakindluse nii maksesüsteemi paigutatud raha väljanõudmise, tarkvaratõrgete korral hüvitise saamise võimaluse kui ka edastatavate isikuandmete konfidentsiaalsuse säilitamise osas. Sotsiaalmajanduslikud küsimused, nagu tarbijakaitse, konkurents, juurdepääsetavus, kohaldamisala, valmistavad finantsasutustele erilist muret.

Teine oluline reguleerimise aspekt, millele tuleb suhtuda kogu vastutustundega, on nendele süsteemidele omaste võimalike riskide hindamine, mille tagajärjed pole täpselt määratletud. Suure kindlusega võib väita, et e-raha süsteemidele omased riskid jagunevad üldistesse kategooriatesse, mis on omased traditsioonilistele jaemaksemehhanismidele, mille arveldamine toimub tšekkide, maksekaartide abil: operatsioonirisk, mainerisk, juriidiline risk. risk ja strateegiline risk.

E-raha süsteemide turvalisuse rikkumine on täis pettuse võimalust, mis toob kaasa materiaalse kahju e-raha tarbijale või nende väljastajale, konfidentsiaalse teabe avalikustamise.

Samuti tunduvad elektroonilised rahasüsteemid atraktiivsed erinevate kuritegelikul teel saadud tulu legaliseerimisega (nn rahapesuga) seotud skeemide rakendamiseks. Maksete anonüümsus võib põhjustada seda, et väljastajatel on üha raskem rakendada traditsioonilisi meetodeid kuritegevuse tuvastamiseks ja ennetamiseks. Klientide tuvastamise probleem e-rahaga maksete tegemisel, eriti kui maksed tehakse vastavalt Venemaa õigusaktidele ja Venemaa Panga määrustele (07.08.2001 föderaalseadus nr 115-FZ "Legaliseerimise (pesu) vastu võitlemise kohta ) kuritegevusest saadud tulu ja terrorismi rahastamise kohta" ), alluvad erikontrollile, tundub olevat eriti asjakohane.

Venemaal reguleeritakse Interneti-maksete pakkujaid üldiste tsiviilõiguse põhimõtete alusel, mille tulemuseks on mitmesugused lepingulised kokkulepped, millel on osalejatele sageli ebakindlad õiguslikud tagajärjed. Üldiselt lähenemised juriidiline registreerimine elektrooniliste maksesüsteemide ja kasutajate (nii maksjate kui ka saajate) vahelised suhted jagunevad tavaliselt kahte põhirühma. Mõned süsteemid töötavad rangelt agentuuri skeemi järgi (näiteks Yandex.Money), milles nad täidavad kaupade ja teenuste ostjalt tarnijale makse ülekandmise funktsiooni.

Teised meelitavad krediidiorganisatsioone välja andma instrumente, mille kaudu teostatakse klientidevahelisi arveldusi (näiteks WebMoney Transfer kasutab rublades arveldusinstrumendina elektroonilisi tšekke esitajale) Esimesel juhul on toimingute õiguslikuks aluseks Ch. . Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artikkel 52 (makseteenuse pakkuja tegutseb käsundiandja, kes on kaupade ja teenuste tarnija, nimel ja kulul), teises osas - Ch. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artikkel 46 (arvestades tšekke kui sularahata makseviisi). Tšeki arveldusskeemi õiguslikud riskid on seotud sellega, et Venemaa õigusaktides tunnustatakse esitajale elektroonilisi tšekke (vastavalt lepingu artiklile 149). Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku kohaselt saab mittedokumentaalset vormi kasutada ainult nimelise või tellitava väärtpaberiga tagatud õiguste fikseerimiseks ) ja võimalus tõlgendada neid raha surrogaatidena, mille arveldus toimub Vene Föderatsiooni territooriumil. on keelatud Vene Föderatsiooni Keskpanga (Venemaa Panga) seadusega.

Omakorda oli kuni viimase ajani (kuni seaduse nr 103-FZ vastuvõtmiseni) oht, et maksete vastuvõtmise käsundusleping tunnistatakse tühiseks: seda võis käsitleda vahendustasu lepinguna, mille sõlmimiseks oli pakkujal omada krediidiasutuse staatust. Õigusliku raamistiku loomine makseagentide meelitamiseks eraisikute poolt kaupade ja teenuste eest tasumiseks ei tähenda aga elektrooniliste maksesüsteemide tegevusega seotud küsimuste reguleerimist. Probleem on selles, et elektroonilisse rahakotti raha hoiustamine ei pruugi olla otseselt seotud rahaliste kohustuste tekkimisega. individuaalne tarnija ees (st olukord, mille suhtes kehtivad seaduse nr 103-FZ sätted).

E-raha väljastamise õiguslikult reguleerimata olemuse otsene tagajärg on kasutajate ebakindlus nii maksesüsteemi paigutatud raha väljanõudmise, edastatud isikuandmete konfidentsiaalsuse säilitamise kui ka hüvitise saamise osas tarkvara tõrked. Elektrooniliste maksete pakkujate toimingud võib lepingutes kasutatavat terminoloogiat (näiteks “elektrooniline konto”) arvesse võttes liigitada isegi illegaalseks pangategevuseks. Pangakontode avamine ja pidamine, arveldamine ja rahaülekannete tegemine üksikisikute nimel ilma pangakontot avamata on seadusega nr 395-I “Pankade ja pangandustegevuse kohta” rangelt klassifitseeritud pangatoiminguteks.

3.3 Vajadus reguleerida Venemaa e-raha turgu

Elektrooniliste maksete mahu veenev kasv ja kaasatud osalejate arvu kasv ei saa loomulikult esile tõsta selliseid küsimusi nagu: maksesüsteemide mängureeglid, elektrooniliste maksete turul osalejate vahelised suhted. , e-raha õiguslik olemus, õiguslik režiim, garantiid ja konfidentsiaalsus. Teisisõnu, Venemaal on vaja välja töötada e-raha turu õigusregulatsioon.

2009. aasta oktoobris teatasid Venemaa elektrooniliste maksete turu juhtivad ettevõtted ümarlaua "Elektrooniline raha: regulatsiooni otsimisel" raames ühenduse "Elektrooniline raha" (AED) loomisest. Ühinguga liitusid ettevõtted i-Free, WebMoney, Yandex. Raha, QIWI makseteenus (QIWI), riiklikud tööstusliidud NAMIR ja NAUET.

Ühingu asutajad määratlesid AED põhieesmärgi järgmiselt: e-raha turu kui avaliku finantsteenuse arendamine elanikkonna, riigi ja tööstusharu osaliste huvides. Selle eesmärgi saavutamiseks on vaja: tõsist tööd e-raha turu reguleerimise seadusandlike aspektide kallal; turuosaliste vahelise suhtluse taseme laiendamine omavahel, teiste äriüksuste ja valitsusasutustega; turu läbipaistvuse suurendamine ja parimate äritavade kriteeriumide väljatöötamine; samuti e-raha baasil pakutavate teenuste populariseerimine ja nende tarbijate õiguste kaitse.

AED vahetute ülesannete hulgas on osalemine Venemaa e-raha turu reguleerimist reguleerivate regulatiivsete dokumentide väljatöötamises, sealhulgas Venemaa ja välismaiste kogemuste üldistamine, turuanalüüs ja ühtse analüütilise aruandluse väljatöötamine kõigile selles osalejatele.

Kasvav ja kiire arenev turgäratab mitte ainult järelevalve- ja reguleerivate asutuste, vaid ka finantsteenuste turu oluliste osalejate tähelepanu.

Elektronraha käsitlevad õigusaktid peaksid võimaldama üheaegselt lahendada kolm järgmist ülesannet:

– tingimuste loomine elanike ja ettevõtete tehnoloogiliste makseteenuste vajaduste rahuldamiseks;

– nende teenuste kasutajate kaitse;

– ausa konkurentsi tagamine teiste makseteenuse pakkujatega (eelkõige pankadega). Makseteenuste turu kolme peamise osapoole – kasutajate, pangaväliste teenuseosutajate ja pankade – huvide tasakaalustamise lahenduseks võiks olla ELi-laadne regulatiivne kord, mis hõlmaks üheselt e-rahaks liigitatud instrumentide emitente. E-raha määratlus, mis on kavandatud kasutusele võtta eraldi õigusaktiga, peaks sisaldama järgmisi tunnuseid:

- ettemakse iseloom (mis fikseerib väljaandja kohustuse tekkimise kasutaja ees elektroonilisele kontole raha paigutamise ajal);

– omaniku taotlusel igal ajal lunastada (võimaliku piiranguga hüvitise miinimumsummale),

– kolmandate isikute poolt maksevahendina aktsepteerimise võimalus.

Elektroonilise raha seadusandliku määratluse jaoks on kriitiline küsimus hübriidmakseteenuse pakkujate, mille hulka kuuluvad peamiselt mobiilioperaatorid, dereguleerimine. Suures osas hõlbustab kahe tegevuse eristamist (elektroonilise raha väljastamine ja mobiilisisu eest tasumise võimaluse pakkumine varem hoiustatud vahenditega) elektroonilisel kontol olevate rahaliste vahendite kohustusliku lunastamise nõue. Olulise kriteeriumina, mis võimaldab tegevust isoleerida mobiilsideoperaatorid , on võimalik kindlaks teha mobiiliabonentide poolt sissemakstud raha arvelt ostetud teenuste rakenduslik (st sideseadme tööga seotud) olemus. Erilist tähelepanu tuleks pöörata erinevate kohalike elektrooniliste maksesüsteemide klassifitseerimise probleemile (näiteks need, mis hõlmavad piiratud alal maksmiseks aktsepteeritavate kaartide väljastamist). Neid saab reguleeritavatest e-raha väljastajatest eraldada süsteemi kogukäibe, samaaegselt töötavate kontode arvu, väljastatud maksevahendeid vastuvõtvate müügikohtade arvu, aga ka elektroonilise konto maksimaalse saldo näitajatega. . Elektroonilise raha kasutamise ulatus peaks olema rangelt piiratud üksikisikute arveldustega kaupade, tööde ja teenuste eest, samuti muude tsiviilõiguslike tehingute tegemisega nende poolt vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktide nõuetele. Lisaks saab e-raha kasutamise õigust laiendada juriidiliste isikute ja üksikettevõtjate toimingutele, mida saab teostada ka sularahas kassas oleva sularaha arvelt. Need on töötasu maksmine, reisikulude tasumine ning ettevõtete töötajate poolt kaupade ja teenuste ostmisega seotud kulud, võttes arvesse sularahaarvelduse maksimaalset summat (100 tuhat rubla). Elektroonilise raha tsiviilkäibesse viimine hõlmab ka nende potentsiaalsete emitentide ringi kindlaksmääramist. Selles osas tehakse ettepanek võtta arvesse kõiki panku ja arveldusväliseid krediidiorganisatsioone (NBCO). See tähendab, et e-raha emissiooni reguleerimise õigus kuulub täielikult Venemaa Pangale. Vene Föderatsiooni krediidiasutustele kehtivaid usaldatavusnõudeid (eelkõige omavahendite suuruse, kapitali adekvaatsuse ja likviidsete varadega varustamise osas) võib pidada piisavaks, et tagada elektrooniliste maksesüsteemide klientide huvid. Samas ei loo need takistavaid tõkkeid turuosalistele, kellel ei ole krediidiasutuse staatust. Enamiku nende ärimaht võimaldab moodustada põhikapitali summas 18 miljonit rubla. Seega ei ole e-raha väljastamise õigus otseselt seotud panga osalusega hoiusekindlustussüsteemis. Teisisõnu, pangandusregulatsiooni süsteemis ei tohiks ettemakstud finantstoodete (sh kaartide) väljastamist käsitleda üksikisikutelt raha kaasamise kaudse vormina. E-rahal põhinevate pseudohoiuste toodete leviku tõkestamiseks on soovitav kehtestada elektroonilise konto jäägilt intresside kogumise keeld. Elektrooniliste maksesüsteemide pakkujate tasulise raha kaasamise võimalust võib piirata ka nõue, et hoiustatud vahenditest suurema summa eest ei ole võimalik väljastada e-raha. Elektroonilise raha käibe oluline element on elektrooniliste rahaühikute sissemaksmine ja pöördvahetus sularaha vastu. Selleks on vaja laia vahetuspunktide võrgustikku. Võimalik, et tõmbab seadusandlik kord makseagendid üksikisikutelt raha vastuvõtmiseks. Makseagendid ei saa aga teha elektroonilise raha lunastamistehinguid kehtivad õigusaktid. Probleemi lahenduseks võib olla käsunduslepingute sõlmimine pankadega (nende maksete infrastruktuuri kaasamisega) maksete tegemiseks emitendi kohustuste katteks. Seadusandlik akt, mis määrab kindlaks e-raha väljastamise ja ringluse tingimused, peaks kehtestama välismaksesüsteemide erirežiimi. Võimalus väljastada e-raha Vene Föderatsiooni elanike kasuks, nagu oodatud, on lubatud ainult siis, kui sõlmitakse leping panga krediidiasutusega, kes on valmis nende instrumentide käendajana tegutsema, samuti tagama nende vastuvõtmise. ja lunastamine koos agentorganisatsioonide võimaliku kaasamisega.

3.4 Elektroonilise raha süsteemi arendamise väljavaated Venemaal

Elektroonilise raha ühingu andmetel oli 2009. aastal Venemaal umbes 20 miljonit elektroonilist rahakotti.

Rupay tegevdirektor Andrey Morozov hindab meie riigi internetimaksete turu suuruseks umbes 5 miljardit dollarit, tema sõnul jätkub kasv erinevatel hinnangutel 70-120% aastas. Morozov usub, et üldiselt hakkavad elektroonilised maksed meie riigi tavakodaniku ellu sisenema. "Me näeme turul plahvatuslikku kasvu, mis tõenäoliselt lähiaastatel ei aeglustu," ütleb Morozov. Tõepoolest, hiljuti Rupay ostnud RBC ettevõtte plaanid on suurejoonelised: ettevõte kavatseb luua tuntud PayPali süsteemi analoogi. Lisaks arenevad elektrooniliste maksete tehnoloogilised pakkujad, mis muudavad veebipoodide elu lihtsamaks. Varem oli saidi kaartide või elektrooniliste rahasüsteemide kaudu maksete vastuvõtmiseks vaja pikka ja keerukat programmeerijate tööd, skriptide, spetsiaalsete tellimis- ja maksevormide integreerimist saidile. Nüüd saate kasutada nende ettevõtete teenuseid, kes juba teevad koostööd paljude maksesüsteemidega, sealhulgas Visa ja PayPal. Üks selline ettevõte on Chronopay. Nüüd peab seemnekaupleja Internetis kauplemiseks lihtsalt avama konto Chronopay partnerpangas ja ühenduma süsteemiga. Tehnoloogia pakkuja loob omamoodi turvalise "virtuaalse toru", mille kaudu saab mis tahes kujul raha otse müüja kontole liikuda. "Piiru kapten" võtab oma teenuste eest väikese protsendi. Lisaks kasutavad ettevõtted osade teenuste eest maksevahendina SMS-teenuseid. Seega tehakse mikromakseid sageli tutvumissaitidel, sotsiaalvõrgustikes jne. See skeem võimaldab teil vältida maksustamist, kui SMS-i pakkuja kannab müüja osaluse virtuaalsele kontole mõnes elektroonilises maksesüsteemis, näiteks Yandexis. Money" või WebMoney. Kuid selle raha peate kulutama ka ainult Internetis, sest väljamakse tegemisel peate maksma makse.

Elektrooniline raha tekitab enamikus inimestes endiselt rohkem küsimusi kui vastuseid ning pole veel eriti levinud isegi aktiivsete internetikasutajate seas. Sotsiaalvõrgustiku VKontakte käivitatud tasuta e-raha süsteem võib tõsiselt muuta jõuvahekorda turul ja suurendada virtuaalraha populaarsust. Nüüd on VKontaktel umbes 70 miljonit kasutajaprofiili, mis tähendab, et järgmisel aastal võib elektrooniliste rahakottide arv kasvada 100 miljonini.See juhtub muidugi ainult siis, kui sotsiaalvõrgustik loob automaatselt rahakotid kõigile oma kasutajatele. Milliseks kujuneb tegelik käibe kasv, seda näitab aeg. Seni tasub vaid märkida, et Gallup Media andmetel on VKontakte sotsiaalvõrgustikus aktiivseid kasutajaid vaid 17 miljonit ning siiani pole teada, kes neist uut teenust kasutada soovib.

Mis puutub maksesüsteemi endasse, siis tehniliselt ei erine see teistest e-raha süsteemidest, kuid ideoloogilised erinevused on märkimisväärsed. Esmane ülesanne on maksesüsteemi hajutamine, samas kui kasumit teenivad ülesanded puuduvad ning seetõttu ei ole plaanis huvi võtta ei müüjatelt ega kasutajatelt. Nüüd maksab VKontakte elektroonilise rahakoti täiendamine kasutajale umbes 2–9% summast, kuid see vahendustasu läheb täielikult selle terminali või teenuse ettevõtte omanikule, mille kaudu raha maksesüsteemi sisestatakse. Kuid lähitulevikus on plaanis avada oma meetod raha deponeerimiseks null vahendustasuga. Täiendava turvameetmena kasutatakse maksekinnitust SMS-i teel. SMS-kinnitust kasutab ka OSMP elektroonilise raha süsteem (bränd QIWI), kuid seal on telefon ka viis kasutaja autoriseerimiseks. Projektile lähedase allika sõnul ulatusid kõik loomise rahalised kulud vaid umbes 10 tuhande dollarini, mis läks spetsialistide palkadeks: programmeerijad, liidesedisainerid, süsteemiarhitektid. Juba praegu suhtleb Futurico veebipõhine elektroonikapood "Nevoobrazimo.ru" (nevoobrazimo.ru) uue maksesüsteemiga Merchant API liidese kaudu ja tarkvara kauplus "Tellimuse alusel. ru” (popodpiske.ru). Siin on äriloogika ja see seisneb vähemalt maksesüsteemi ja potentsiaalsete ostude “lähedusse” – virtuaalkaupade – paigutamises. See peaks stimuleerima viimaste müüki, mis toob VKontaktele otsest kasumit.

Välimus sotsiaalsed võrgustikud oma maksesüsteemid on üsna loogiline viis raha teenimiseks. Näiteks Facebook arendab aktiivselt oma elektroonilist maksesüsteemi Facebook-Credits. Enne seda said kasutajad maksta sotsiaalvõrgustiku teenuste ja teenuste eest Paypali kaudu. Samal ajal märgib ta, et "peate mõistma, et selles liidus - maksesüsteemis ja sotsiaalvõrgustikus - dikteerivad tingimused viimane, just temale kuulus peamine "vara" - mitme miljoni dollari suurune publik. ." Seega on VKontakte jaoks oma maksesüsteem ennekõike kasutajate raha teenimise viis, mitte eraldi tulus äri, nagu tuntud WebMoney ja Yandex. Raha”, mida kinnitab ka tasuta süsteem - sotsiaalvõrgustik on valmis võtma lisakulusid elektrooniliste maksete teenindamiseks (ja see on riigile vähemalt halduskoormus) ainuüksi virtuaalkaupade müügi suurendamiseks.

Mis puudutab väliste ostude arendamist VKontakte maksesüsteemi abil, võib siin tekkida probleeme. Kolmandate osapoolte kaupade ja teenuste ostmise toimingud nõuavad maksesüsteemi ja vastaspoolte vahel keeruka infrastruktuuri loomist ning neid pole lihtne reklaamida kohtades, kuhu inimesed suhtlema tulid. Maksesüsteemidel on ühelt poolt täiesti erinevad turvastandardid ja teiselt poolt vastutus kasutajate ees. Kolmandast küljest on sotsiaalvõrgustikel väga oluline vara, millele on juba keskendutud – see on praegune vaatajaskond. Kuid sellest ei piisa täieõigusliku maksesüsteemi jaoks. Vajalik tegur on teie maksesüsteemi reklaamimine väliskeskkond st internetist ostlemine. Siin pole kõik enam nii lihtne - peate veenma kaupluste omanikke, et nad peaksid kasutama Merchant API-d, lisaks peate tegema palju tööd, et luua võimalusi: alates tohutu hulga teenuste ja kommunaalmaksete eest tasumisest kuni täiendamiseni. mobiiltelefoni saldo. Pole veel midagi, aga loodame, et see on varsti. Nüüd võin ainult lisada, et ma ei leidnud oma elektroonilist rahakotti ega vahendeid selle loomiseks VKontakte'ist.

Teatavasti saab igasugust uuendust kasutada nii kasuks kui ka kahju tekitamiseks, see kehtib ka e-raha kohta. Me kõik näeme, kuidas tehnoloogia areng toob kaasa uut tüüpi kuritegevuse esilekerkimise. Ilmekas näide on telefonipettused, mis enne tulekut mobiilside ja keegi ei kuulnud SMS-i tasulisi numbreid. Samal ajal kaotavad inimesed raha ja ainult seetõttu, et nad pole veel kohanenud uute "lahutusvormidega". Elektroonilise raha sfääri osas tasub rohkem karta isegi mitte paroole korjavaid “virtuaalseid taskuvargaid”, vaid keerulisemaid skeeme kasutavaid pettureid. Näiteks "võlts" partnerite esilekerkimine, kes sooritavad pettusi, teeseldes, et on seaduslik veebipood. Samuti on täiesti võimalik, et ilmub pahavara, mis suunab kasutajad sellistele partnerite saitidele. Samuti on oma elektrooniline maksesüsteem üsna keerukas tehnoloogiline samm, mille puhul on vältimatud erinevad haavatavused. Ja see kehtib mitte ainult tehnilise, vaid ka korraldusliku osa kohta. Maksesüsteemi elementide vaheliseks suhtlemiseks töötasid VKontakte spetsialistid välja protokolli, mida selle autorid saavad hästi kaitsta. Kuivõrd aga kõiki turvanõudeid partnerid täidavad, mil määral teostab VKontakte nende nõuete täitmise üle ranget kontrolli, pole veel teada. Kuid igasugune turvalisuse rikkumine võib kaasa tuua rahakaotuse. Muide, kui kasutate juurdepääsu VKontakte'ile mobiiltelefonist, ei saa teie rahakott isegi SMS-i maksekinnitust kaitsta, kui seade kaob. Kui võrgukasutajad saavad tõeliselt lihtsa ja turvalise tööriista, võib jõudude vahekord elektroonilisel rahaturul kardinaalselt muutuda.

Pikalt eksisteerinud elektroonilised maksesüsteemid on võtnud enda kanda e-rahaga seotud pettuste probleemi. Lähiajal plaanivad i-Free ja teised mobiilimaksete turul osalejad teada anda oma ühingu loomisest. Uus ühing seab juba ambitsioonikaks eesmärgiks puhastada turg pettustest.

Kaua tuntud probleem elektrooniliste valuutade konverteerimisel näib olevat lähedal lahendusele ka Yandexiga. Raha ja WebMoney. Tõsi, see ei rõõmusta Interneti-valuutade "vahetajate" omanikke - nad pole uues skeemis, mida Yandex ja WebMoney arutavad. Lähitulevikus ilmub tööriist, mis võimaldab teil konverteerida valuutasid ilma vahendajate osaluseta. Ühest küljest peaksid tarbijad olema õnnelikud – vahetasid ju sageli elektroonilisi valuutasid väljapressimiskurssidega – kuni 4% tehingu summast. Teisest küljest on see selge samm deanonüümsuse muutmise suunas, mis õõnestab WebMoney aluseid, kus suurem osa maksetest on üksikisikutevahelised maksed.

Samuti on lootust, et elektrooniline raha saab peagi legaliseerida ja kontrolli alla saada. Valitsus esitas Riigiduumale seaduseelnõu "Riikliku maksesüsteemi kohta" (vt lisa 3).

Rahandusministeerium töötas selle arendamisega üle kahe aasta. Eksperdid ütlevad, et elektrooniliste maksete turu reguleerimine on ammu aegunud. Nende sõnul ulatus selle aasta üheksa kuuga elektroonilistesse rahakottidesse üle kantud raha ligi 39 miljardi rublani. Seda on 40 protsenti rohkem kui eelmisel aastal. Aktiivsete elektrooniliste rahakottide arv on jõudnud juba 25 miljonini, kasvades aastaga 20 protsenti.

Seni pole aga sellel turul mängureegleid seadusega defineeritud, nende tegevust pole kontrollitud. Seadust vaadati mitu korda üle ning eelnõu lõppversioon osutus varasematest tunduvalt liberaalsemaks.

Seaduseelnõu järgi hakkab e-raha operaatorite tegevust jälgima keskpank. Kuid mitte ainult pangad ei saa selle tegevusega tegeleda. Turulepääs ja kaitse pettuste eest on kohustuslik litsents. Netovara peab olema vähemalt 10 miljonit rubla. Äsja registreeritud pangavälise krediidiorganisatsiooni, kellel on õigus raha üle kanda ilma pangakontosid avamata, põhikapitali miinimumsumma on 17 miljonit rubla.

Rahandusministeerium nõudis kuni viimase ajani eraisiku kohustuslikku tuvastamist "elektroonilise rahakoti" avamisel. Kuid seaduseelnõu viimases versioonis tegi osakond sellest hoolimata e-raha operaatoritele järeleandmise ja kriipsutas selle punkti läbi: operaatorid suutsid rahandusministeeriumi veenda, et selline meede tapab turu.

Rahandusministeerium lubas maksta e-rahaga pangakontot avamata. Nende saajad ja maksjad võivad olla nii kodanikud kui ka juriidilised isikud. Kui ühe makse summa kodaniku eest ei ületa 15 tuhat rubla, ei ole selle rakendamiseks vaja saaja isikut tuvastada. Alates 15 kuni 100 tuhande rubla eest peate operaatorile esitama oma passi. Ja üle 100 tuhande lihtsalt ei tohi üle kanda. E-raha saldodelt intressi ei kogune. Kuid osa rahast saavad kodanikud sularahas. Juriidilised isikud ja üksikettevõtjad saab elektroonilist raha vastu võtta ainult kohustusliku isikutuvastusega.

Operaatorid on kohustatud tagama pangasaladuse ning neil ei ole õigust avaldada kolmandatele isikutele teavet maksesüsteemis osalejate ja nende klientide tehingute ja kontode kohta. Tarbijate õiguste kaitsele on suunatud ka nõue, mis kohustab kodanikke igas tehingukohas, sealhulgas terminalide ja sularahaautomaatide kaudu, andma teavet vahendustasu suuruse, pretensioonide esitamise viiside ja nende läbivaatamise korra kohta. Lisaks peavad numbrid olema kontaktnumbrid rahaülekande operaator. Pealegi peaks klient saama selle teabega tutvuda juba enne operatsiooni.

Arve jäikusega võitlemisest väsinud turuosalised hindavad praegust versiooni positiivselt. "Lõpuks ometi on maksete vallas kõik ümber ehitatud ja seadusandluse seisukohalt paremaks muutumas," ütleb Kiwi president Andrei Romanenko.

Varem spontaanselt arenenud tööstus läheb nüüd riigiorganite järelevalve alla ja raamidesse, mida riik vajalikuks peab. Kuid kas tarbijad sellest kasu saavad, pole sugugi ilmne, sest regulatsiooni ja järelevalve olemasolu ei tähenda teenuste maksumuse vähendamise ega nende kvaliteedi parandamise sünonüümi. Pigem võib eeldada vastupidist - järelevalveasutuste olemasolu ja nende nõuded, kontrollid jne. nõuab turuosalistelt lisakulusid, mis paratamatult mõjutavad lõppkasutaja teenuste maksumust.

Aga pikas perspektiivis on võit siiski olemas, sest seaduseelnõu põhieesmärk on saada kontrolli alla veel üks rahavoogude kanal, et vältida selle kasutamist rahapesuks või muudeks sarnasteks toiminguteks. Samuti võib e-raha legaliseerimine muuta need täisväärtuslikuks maksevahendiks, mis avardab nende kasutusvõimalusi – näiteks on sel juhul võimalik e-rahaga saada palka või maksta makse ja muid arveldusi e-rahaga. osariik.

Kuid turuosalistel on dokumendi kohta endiselt küsimusi. Eelnõu ülesanne on luua riiklik maksesüsteem, mis suudaks Venemaal ja tulevikus edukalt konkureerida lääne omadega rahvusvahelisel turul. Ja lõpuks võib see osutuda vastupidiseks. Ameerika, Euroopa, Aasia maksesüsteemid tulevad Venemaale ja töötavad vastavalt oma riikide seadustele - liberaalsemad; näiteks Paypal tuli Venemaale ja mängib pehmemate reeglite järgi, kui NPS-is kirjas - vastavalt sellele on tal konkurentsieelis.

Lisaks on negatiivne külg see, et finantsadekvaatsuse nõuete karmistumist arvestades ei pääse “väikesed ettevõtted” turule. Siiski pole kahtlust, et praegused mängijad tulevad uuendustega toime.

Samuti tundub ebaseaduslik piirata tehingu maksimumsummat 100 tuhande rublaga, kuna see on e-raha rikkumine võrreldes teiste tunnustatud rahadega. Tsiviilkoodeks maksevormid. Võrdluseks, rahvusvahelises praktikas aktsepteeritakse piiranguid 10 tuhande euro või 10 tuhande dollari ulatuses.

Elektroonilise raha arendamiseks on vajalik ka veebipoodide arendamine. Ekspertide hinnangul areneb e-kaubanduse turg Venemaal evolutsiooniliselt ja see protsess võtab aega 5-10 aastat. E-kaubanduse sektorit iseloomustab suur käive, kuid väike kasum, mistõttu investorid ei ole eriti nõus sinna raha investeerima. Veebipoe vastu võib huvi tunda ainult strateegiline investor (näiteks nagu Marta omal ajal 003.ru ostis). Tõepoolest, see oli esimene ja viimane tõsine Runeti veebipoe ost. Tehing toimus 2005. aasta aprillis, mil Marta holding omandas kaupluse kontrollpaki. Osapooled summat ei avaldanud, kuid analüütikud hindasid ostu suuruseks 2-3 miljonit dollarit.Investorite tähelepanu sellele sektorile võivad köita Amazon.com-i või eBay mastaabis projektid. Arvatakse, et nüüd on nende eeskujuks "Osoon". Lähiajal plaanib Ozon käivitada uued privaatreklaamide ja digitaalse sisu müügi teenused. Esimene on väga sarnane eBayga. Tõsi, analüütikud pole talle veel suurt edu ennustanud. Nüüd on Venemaa investorite ja turuosaliste tähelepanu köitnud trendikas Web 2.0 teema, kus raha teenimise kohta on endiselt palju küsimusi. Samal ajal areneb järk-järgult veebikaubandus ja tõmbab üha rohkem välismaalaste tähelepanu.

Hetkel on soodsad tingimused elektroonilise majanduse arenguks, sh. ja elektrooniline raha. Üha suurem hulk inimesi, kes enamasti on aktiivsed Interneti-kasutajad, usaldavad elektroonilist raha.

Elektroonilise majanduse ja e-raha süsteemide arendamise ja nende haldamise peamised väljavaated on seotud peamiselt mobiilse kaubanduse, kohalike mikromaksetega, aga ka üha intensiivsema integratsiooniga universaalsete isiklike finantsteenustega.

E-majanduse valdkonna turul pakutavad tooted on orienteeritud kasutamiseks üldise mitmeotstarbelise efektiivse maksevahendina ning mõeldud väikeste vastumaksete tegemiseks. Seega pakub elektrooniline raha traditsiooniliste müntide ja pangatähtede asendust.

Samal ajal täiendavad elektroonilised vahendid traditsioonilisi üldtuntud jaekaubanduse tööriistu, nagu tšekid, krediit- ja maksekaardid.

Enamik infosüsteeme töötavad taaslaetavate elektrooniliste mälukaartidega (kaartidega), mis võimaldavad perioodiliselt täiendada pangakontode saldosid sularahaautomaatide kaudu, telefoni teel (sh lühisõnumite - SMS-i kujul) või sularahas.

Paljudel juhtudel on kaardile salvestatud maksimumväärtusele suhteliselt madalad piirangud.

Samuti puudub peaaegu kõigis programmides võimalus väärtust ühest rahakotist teise üle kanda ilma emitendi osaluseta.

Samas on mõnes riigis tendents, et elektrooniline sularaha kombineeritakse muude funktsioonidega: krediit- või maksekaart, identifitseerimisnumber, mis tõendab omaniku isikut. Mitmes riigis on pangakaardiprogrammid täielikult kohandatud internetimaksete jaoks.

Mõned analüütikud on arvamusel, et elektroonilised maksevahendid asendavad lähitulevikus peaaegu täielikult turult traditsioonilise sularaha ning panga- ja muud tšekid, kuna elektrooniline sularaha olemus pakub mugavamaid (sh kiireid ja ka mobiilseid) makseviise. kaupade ja teenuste eest tasumine.

Mõnede ettevõtete sõnul ostab täna iga teine ​​sisse jaemüük tehtud elektrooniliste maksevahenditega.

Traditsiooniline sularaha jääb klassikalistes kauplustes peamiseks maksevahendiks vaid kolmandikule ostjatest.

Teiseks faktiks on see, et kui suurem osa internetist oste sooritatakse pangakaartidega, siis ligi pooled kasutavad e-kaubanduses tšekke ja maksekorraldusi.

Praegu on "pabermaksete" kasutamine järk-järgult vähenemas – viiendik ostjatest ütleb, et kavatseb keelduda e-raha hilisema kasutamise eest oma arveid tšekkide eest tasumisest.

Samas hoiatavad mõned eksperdid teatud ohtude ja konfliktide eest, mis võivad pangandussektoris tekkida. Näiteks e-rahas võivad pangad seista silmitsi otsese konkurentsiga olemasolevate finantsteenuste pakkujatega, arvestades, et kasutajatele kasutajasõbraliku ja lihtsa liidese pakkuv pakkuja suudab neid pikka aega säilitada.

Pangad peavad aga sellele turule sisenema ja siinsed väljavaated on märkimisväärsed nii võimalike e-raha tehingute arvu võimaliku ulatuse kui ka tavakasutajale pakutavate elektrooniliste teenuste kvaliteedi ja mugavuse poolest. teenuseid.

Järeldus

Viimastel aastatel on e-raha Venemaa turul edukalt juurdunud. Võttes aluseks juba läbimõeldud ja testitud lääne elektronraha süsteemid, on loodud arvukalt analooge. Turu arengule aitas kaasa laialdane juurdepääs Internetile ja mobiilsidele Venemaal ning teadlikkus selle makseviisi eelistest.

Süsteemi peamine probleem Venemaal on regulatsiooni ja reeglite puudumine elektroonilise rahaga toimingute tegemiseks.

Eelnõu on välja töötatud mitu aastat ja pole kindlust, et järgmine katse selle vastu võtta õnnestub. Kuid isegi kui see lähitulevikus vastu võetakse, võib see kaasa tuua turu arengu aeglustumise. Seaduseelnõu näeb ette üsna ranged piirangud e-rahaga maksete tegemisel ja turule sisenemise raskuse. Tänu sellele tugevad ettevõtted ainult tugevdavad oma positsioone ning negatiivset mõju saavad tunda kasutajad, kes maksavad e-raha kasutamise mugavuse ja odavuse eest. See muidugi rikub süsteemi põhikontseptsiooni – "kiire, mugav, odav, anonüümne".

Teisest küljest on turg legaliseerimas, mis tähendab, et see suudab oma kasutajate ringi laiendada. Juba täna on kavas anda sotsiaalvõrgustike kasutajatele elektroonilised rahakotid, välja töötada e-raha abil riigiga arveldamise süsteem.

Samuti hoiab selle turu kontroll ära kuritegelike organisatsioonide rahapesu. Kaasaegset e-raha turgu esindavad ettevõtted ei seisa samuti paigal, nad arenevad pidevalt oma tegevuse parandamiseks ja konkurentsivõime säilitamiseks. Peamine idee sisse Hiljuti vahel oli valuuta konverteerimise probleemi lahendus erinevad ettevõtted. Samuti käib võitlus pettuste vastu, mis on endiselt olemas, hoolimata selle raha kõrgest kaitsetasemest.

Areneb veebipoodide süsteem ja muud elektroonilise raha kasutamise võimalused.

On ebatõenäoline, et elektroonilisest rahast saab kunagi domineeriv maksevahend. Kuid on täiesti võimalik, et aja jooksul on elektrooniline raha üks rahavormide sorte (mündid, pangatähed, sularahata raha ja elektrooniline raha). Samuti on ilmne, et tulevikus hakkavad kõik keskpangad välja andma elektroonilist raha, nagu praegu vermitakse münte ja trükitakse pangatähti.

Annotatsioon. Artiklis käsitletakse e-raha ja maksesüsteemide arendamise üldisi väljavaateid ja suundumusi Vene Föderatsioonis. Analüüsitakse peamisi takistusi e-raha ja maksesüsteemide kasutamisel.

Märksõnad: e elektrooniline raha, elektrooniline raha, sularahata maksed, maksesüsteemid.

Tänapäeval uuritakse ja analüüsitakse pidevalt Venemaa Föderatsiooni e-raha ja maksesüsteemide täiustamise väljavaadet selle asjakohasuse tõttu. Inimeste uudishimu selle teema vastu tuleneb asjaolust, et raha, olgu sularaha või elektrooniline, on oluline atribuut praegune etapp kaubanduse ja majanduse areng.

Viimase kolme aastakümne jooksul on infotehnoloogiad arenenud nii, et tegelikult moodustasid nad oma autentse maailma. Ja selline "universum" ei saaks enam eksisteerida ilma oma maksevahenditeta – sündis elektrooniline raha ja otseselt elektrooniline majandus ise. Sisuliselt neid rahaks ei peeta ja sellest tulenevalt on tegemist alternatiiviga, vahetusmeetodiga ilma krediidiraha kasutamata. Mugavus, madal hind ja mitmed nende kasutamise eelised kinnitasid need kindlalt turule.

Vene Föderatsioonis märgati elektroonilist rahaturgu juba üsna arenenud ajaks ja vajadus selle järele kasvas. Viimastel aastatel on sellest saanud üsna soodne ja väga kiiresti arenev äri.

Kaasaegsete finantssuhete ja Interneti-kaubanduse pideva intensiivse tõusu tingimustes on e-kaubanduse tõususuund positiivne. Interneti-kaubandusettevõtete liidu andmetel kasvas Venemaa Interneti-kaubandusturg esimesel poolaastal aasta varasemaga võrreldes 22%. Ekspertide hinnangul see trend jätkub ka tulevikus.

Praegu on elektroonilise majanduse ja e-raha arenguks soodsamad tingimused kui kunagi varem. Üha rohkem inimesi on aktiivsed kasutajad Interneti-võrgud loota elektroonilisele rahale.

Elektroonilise raha ja maksesüsteemide arendamise ning nende haldamise peamised väljavaated on seotud peamiselt mobiilse kaubanduse, kohalike mikromaksete ja üha aktiivsema integratsiooniga universaalsete individuaalsete majandusteenustega. Turul pakutavad e-majanduse tooted on mõeldud elluviimiseks koostööl põhineva, mitmeotstarbelise ja tõhusa makseviisina ning on mõeldud väikeste vastumaksete tegemiseks. Seega pakub elektrooniline raha klassikaliste müntide ja pangatähtede asendajat.

Mõned eksperdid on seisukohal, et lähitulevikus tõrjuvad elektroonilised makseviisid klassikalise sularaha turult sõna otseses mõttes täielikult välja, sest elektroonse sularaha olemus pakub mugavamat, kiiremat, mobiilitüübid kaupade ja teenuste eest tasumine.

Mõnede ettevõtete hinnangul tehakse juba iga teine ​​jaeost elektrooniliste maksevahenditega. Klassikaline sularaha jääb traditsioonilistes kauplustes peamiseks maksevahendiks vaid 30% klientidest.

Teise faktina tasub mainida, et suurem osa internetiostudest sooritatakse tegelikult pangakaartidega ning ligi 50% ostjatest kasutab elektroonilisi tšekke ja rahaülekandeid.

Reaalajas on traditsiooniliste maksete kasutamine järk-järgult vähenemas ja 5% klientidest ütleb, et loobuvad e-raha jätkuva kasutamise tõttu oma arvete tasumisest tšekiga.

Just sularahakäibe pideva ja olulise vähenemise tingimustes toimub elanikkonna üleminek mittesularahale. Samas on elektroonilisel rahal kõik võimalused vallutada “mööduv” publik ja seeläbi oma kasutust suurendada.

Vene Föderatsioonis on viimaste aastate sularahata maksetehnoloogia areng liikunud mõne panga väljastatud lihtsatelt magnetdeebetkaartidelt Interneti-põhiste massmaksesüsteemideni.

Venemaa elektrooniliste maksete turg areneb aktiivselt. Pealegi võib tõdeda, et see on tegelikult Venemaa Föderatsiooni kõige elavam ja atraktiivsem kasvumäärade poolest. Nõudlus elektrooniliste maksesüsteemide pakkumiste järele kasvab aktiivses tempos. CNews Analyticsi andmetel kasvas aastaga 100% vaid viie suurima, turu suurusest 85%-lise kontrolli omava tegija käive.

CNews Analyticsi andmetel tagavad sellise positiivse dünaamika elektrooniliste maksesüsteemide arengus Vene Föderatsioonis mitmed tegurid:

Alustuseks mobiilside kasutajate arvu suurendamine;

Teiseks seostavad eksperdid hilisema tõusu võimalust uute teenuste kasutuselevõtuga ja pakutavate pakkumiste valiku suurenemisega - tavatelefoniteenuste, aga ka eluaseme- ja kommunaalteenuste eest tasumine; Interneti-maksete arvu kasv (veebikasiinod, mobiilisisu, kingitused, raamatud jne);

Kolmandaks on see maksmise mugavus ja kiirus, samuti mikromaksete tõenäosus.

Ekspertide hinnangul on klientide meelitamiseks vaja arendada makseäri. Tänapäeval on võrkude toimimise optimeerimise küsimus muutumas aktuaalsemaks. Terminaliomanikud keskenduvad uute funktsioonide kasutuselevõtule ja terminalide uuendamisele. Viimastel aastatel on odavate teenuste valik oluliselt laienenud, täienenud igasuguste teenuste eest tasumisega, kommunaalmaksed ja trahvid. Tõepoolest, üks elektrooniliste maksesüsteemide turu arengu peamisi vektoreid on uute teenuste pakkumine. Elektroonilise maksesüsteemi ärimudelid on põhimõtteliselt erinevad ja erinevad ka nende teenused.

Üsna sageli seostatakse võrgus olevat nn elektroonilist sularaha e-kaubandusega. Tegelikult loodi e-raha alguses Internetis toodete ja teenuste eest tasumiseks.

Elektrooniliste maksete nii suur kasvudünaamika tuleneb eelkõige sellest, et erinevalt internetipoodidest teenindavad elektroonilised maksesüsteemid peamiselt teenuste, mitte kaupade turgu.

Maksesüsteemid teenindavad kümnete miljonite inimeste vajadusi. Peale selle, et paljudel juhtudel on see ainus saadaolev teenuste eest maksmise viis. Ja kui pooled makseterminalid praegu eemaldatakse, on peaaegu kõigil Vene Föderatsiooni elanikel, eriti äärealadel, kõik võimalused sidepidamisest katkestada. Ilma maksesüsteemideta ei saa enamik Vene Föderatsiooni elanikkonnast juurdepääsu mobiilsideteenustele ja paljudele teistele.

Konkurents e-kaubanduse vallas suureneb, mille tulemusena üritavad Venemaa Föderatsiooni kaasaegsed elektroonilised maksesüsteemid ostjaid värskete pakkumistega huvitada. Konkurentsi tõttu arenevad elektroonilised maksesüsteemid iga päevaga: need pakuvad lugematuid sisse- ja väljamaksevõimalusi, rahaühikute valikut ning tutvustavad uusi kaitseviise.

Uuringu põhjal võib täie kindlusega väita, et elektroonilised maksesüsteemid ei kavatse oma positsioone loovutada, vaid alles hakkavad neid turul põhjalikumalt kinnistama.

Elektroonilist raha peetakse üsna tuntud maksevahendiks ja see on muutumas peaaegu täiesti veatuks ja turvaliseks tänu tehnoloogiatele, mis levivad kiireimas tempos, olgu siis elektrooniliste maksesüsteemide endi poolt või ettevõtete, ostjate poolt, kes on intensiivselt elektroonikakasutajad. raha ja elektroonilised rahakotid.

Viimastel aastatel on elektrooniline raha Venemaa turul edukalt juurdunud. Võttes aluseks juba kaalutud ja töös testitud lääne elektrisüsteemide süsteemid, tehti lugematu arv analooge. Turu arengule on kahtlemata kaasa aidanud interneti- ja mobiilside laialdane laienemine, samuti arusaam selle makseviisi paremusest.

Kokkuvõttes võime täie kindlusega öelda, et e-raha tulevik on optimistlik. Neisse juba sisseehitatud potentsiaal ennustab tõenäosust muutuda globaalseks maksete suhtlusvahendiks.

Arendamisel on Interneti-poodide süsteem ja muud elektrooniliste vahendite kasutamise võimalused. Tõenäoliselt hakatakse aja jooksul elektroonilist raha pidama üheks rahaliigiks (mündid, pangatähed, sularahata ja elektrooniline raha). Vaieldamatu on ka see, et tulevikus hakkavad kõik keskpangad välja andma elektroonilisi vahendeid, nii nagu praegu vermitakse münte ja trükitakse rahatähti.

Samuti tasub välja tuua raskused ja võimalused elektrooniliste maksesüsteemide arendamiseks kaasaegses Vene Föderatsioonis. Maksesüsteemide turu positsiooni võib nüüd kirjeldada kui "aktiivset arengut".

Elektroonilised maksed on loomulik periood telekommunikatsiooni arendamisel, teenuste ja immateriaalsete toodete ostmisel Internetist, samuti kommunaalteenuste ja muude teenuste eest tasumisel. Nagu enne Meil on vabastanud meid vajadusest minna postkontorisse kirju saatma, seega säästavad elektroonilised maksed aega ja vaeva.

Pole kahtlustki, et elektrooniliste maksete leviku kiirus ei sõltu ainult elektrooniliste maksesüsteemide endi arengust, vaid ka avalikkuse Interneti-juurdepääsu levikust, aga ka inimeste arusaamast elektrooniliste maksete teemast. Võib tunnistada, et tegelikult on elektroonilised maksesüsteemid juba täiesti juurdunud. Peaaegu kõik Vene Föderatsioonis kasutavad neid. Selle tulemusena on elektrooniliste maksesüsteemide arendamiseks tohutu potentsiaal.

Bibliograafia:

1. Abramova, M.A. Raha, krediit, pangad. Raha- ja krediiditurud / toim. Abramova M.A. Aleksandrova L.S. - Kirjastus Yurayt, 2017. - 378 lk.
2. Tolkatšov, S.A. Majandusdoktriinide ajalugu / S.A. Tolkatšov. - Kirjastus "Urayt", 2017. - 511 lk.
3. Chaldaeva, L.A. Rahandus / L.A. Chaldaeva. - 2. väljaanne - Kirjastus "Yurayt", 2017. - 439 lk.
4. Chaldaeva, L.A. Rahandus, raharinglus ja krediit / L.A. Chaldaeva. - 3. väljaanne - Kirjastus "Yurayt", 2017. - 381 lk.
5. Tšelnokov, V.A. Raha. Krediit. Pangad: õpik. toetus / V.A. Tšelnokov. - 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M. : UNITI-DANA, 2015. - 481 lk.
6. Tšelnokov, V.A. Raha, krediidi ja pankade areng / V.A. Tšelnokov. - M. : Rahandus ja statistika, 2014. - 256 lk.

Paljud inimesed hakkavad oma esimest pangakaarti pangaülekandega maksmiseks hankides seda süsteemi pisut kartma ja imestavad selle kasutamise miinuste üle. Lugege, millised puudused on elektroonilisel rahal ja pangakaartidel.

Vaatamata kõigile pangakaartide eelistele on elektroonilisel rahal nende kasutamisel ka mitmeid puudusi. Esiteks puudutab see nende jaoks vajalikke kulusid. See probleem kehtib nii pankade kui ettevõtjate kohta. See kehtib veidi ka tavainimeste kohta. Tavalised inimesed peavad kulutama raha plastkaardi enda valmistamisele. Aga õnneks on need väikesed kulud, seda enam, et kaart väljastatakse tavaliselt 2 aastaks.

Poeomanike jaoks jääb see probleem üheks peamiseks probleemiks. Lõppude lõpuks on vaja terminal osta või rentida. Lisaks vajab see hooldust. Tulemus ei ole väike summa. Seetõttu peavad mõned müügipunktid võtma sularahata maksete eest komisjonitasu. Mis puutub pankadesse, siis neil on üldiselt kõige kolossaalsemad kulud. Nad ei pea mitte ainult väljastama elektroonilist raha, vaid ka paigaldama kalleid sularahaautomaate ja kulutama raha nende ülalpidamiseks. Ehk siis kollektsionääridele palka maksta, elektri eest, millest nad töötavad jne. Järgmise punkti võib märkida ebamugavuste probleemide kohta. Kõige tüüpilisemad on raha väljavõtmine või pangakaardi saldo väljaselgitamine – tuleb seista pangaautomaadi järjekorras. Eriti suurt rahvahulka nende läheduses täheldatakse esimestel päevadel pärast palkade või hoiuste intresside ülekandmist.

Ja põhiprobleem on selles, et kõikides kohtades ei saa kaardiga maksta. Seetõttu usub enamik elanikkonnast, et parem on hoida raha sularahas ja vaadata, kui palju ostu eest annate. Sellest lähtuvalt tuleks seda puudust arvesse võtta. Kuid vaatamata sellele on majanduse tulevik endiselt seotud elektrooniline vorm arvutus. Ja inimesed peavad harjuma kaupade ja teenuste eest pangakaardiga maksmisega. Sellistes olukordades on täna soovitatav hoida raha nii sularahas kui ka elektroonilisel kujul. Võimalusel kasutage kaarti. Näiteks supermarketid või äripinnad kus terminal asub.

Teine probleem on ühtse maksesüsteemi puudumine. Tänapäeval on neid palju. Kui kasutate näiteks Yandex Money, siis mitte kõik veebipoed ei võimalda teil oma kaupade eest selle konkreetse maksega maksta. See puudus ilmneb ka Webmoney ja muude süsteemide puhul. Terminaliga kauplustes ei saa maksega maksta ja raha tuleb pangakaardile välja võtta.

Mis puutub maksesüsteemidesse, siis siin on soovitatav kaitsta end tugeva parooliga, laadida arvutisse viirusetõrjeprogramm ja loomulikult mitte öelda kellelegi oma salajast teavet. Ükskõik milline elektrooniline raha ka poleks, on selle kasutamisel alati negatiivseid külgi. Ainus, mida teha saab, on neid läbimõeldud täiustuste abil minimeerida. Näiteks kui oleks ühtne maksesüsteem, kaotaksid inimesed oma valiku ja nad peaksid kasutama ainult ühtset maksesüsteemi.

Praegu arutatakse meil ja välismaal aktiivselt e-raha kasutamise väljavaadete küsimust. Tuginedes erinevate kodu- ja välismaiste majandusteadlaste ja praktikute arvamuste analüüsile võimaluse kohta laiendada e-raha kasutamise praktikat kaupade ja teenuste eest tasumisel, saab sõnastada kolm peamist olukorra kujunemise stsenaariumi:

• 1. Esimene stsenaarium: elektronraha laialdaselt ei kasutata või kaob ringlusest täielikult.
• 2. Teine stsenaarium: elektroonilist raha kasutatakse laialdaselt maksevahendina ja see hakkab ringlema koos traditsioonilise sularahaga.
• 3. Kolmas stsenaarium: elektrooniline raha asendab täielikult ringluses oleva traditsioonilise sularaha.

Vaatamata veerand sajandi pikkusele kogemusele e-raha kasutuselevõtul tööstusriikides, moodustab sularaha endiselt valdava enamuse jaekaubanduse ja teenuste arveldustest. Möödunud sajandi 90. aastate keskpaiga e-raha süsteemide kiire areng, mil mõne aasta jooksul ilmus mitusada pilootprojekti, on lõppenud. Paljud projektid, kes ei suutnud meelitada piisaval hulgal tarbijaid, olid sunnitud oma tegevuse lõpetama.

Mõnede e-raha emitentide rahalised ebaõnnestumised, elanike ja äriettevõtete huvi puudumine viimaste vastu võimaldasid mõnel kodu- ja välismaisel teadlasel oletada, et e-raha ei suuda traditsioonilise sularahaga konkureerida. tulevikus ja toimib ainult teatud suletud süsteemides (esimene stsenaarium).

Selline järeldus tundub olevat rutakas. Tänapäeval on elektrooniline raha oma arengu ühes esimestest etappidest, mis väljendub selle suhteliselt madalas vastavuses soovitud rahalistele omadustele. Kaasaegne elektrooniline raha on rahaline asendusvahend, need toimivad ainult vahetusvahendina, mis näeb ette hilisemat arveldust, mitte aga uut krediidiraha vormi.

See on aga ajutine nähtus. Info- ja finantstehnoloogiaid täiustatakse pidevalt, paljudes riikides töötatakse välja uusi õigusakte või tehakse muudatusi vanades õigusaktides, mis reguleerivad e-raha väljastamise, ringluse ja lunastamise protsessi, areneb telekommunikatsiooni infrastruktuur ja e-kaubanduse maht. kasvab. Kõik see peaks kaasa aitama uute e-raha süsteemide loomisele, mis on tõesti usaldusväärsed, tõhusad ja madala riskitasemega ning seega tarbijatele atraktiivsed.

Teisisõnu, elektrooniline raha hakkab tulevikus toimima ja seda kasutavad üksused, kuigi mitte sellisel kujul, nagu nad praegu on.

Mitmete majandusteadlaste hinnangul suudab riistvarapõhine elektrooniline raha tulevikus täielikult asendada traditsioonilise sularaha ja ringlusest tšekid, tarkvarapõhine elektrooniline raha aga krediitkaarte (kolmas stsenaarium).

Selline arengustsenaarium tundub meile kõige vähem tõenäoline. Fakt on see, et traditsiooniline sularaha on kõige lihtsamini kasutatav maksevahend. Nende kasutamine ei nõua eriprogramme ega tehnilisi seadmeid, kuna e-raha puhul toimub tasumine lihtsalt füüsilise objekti (pangatähe) saajale ülekandmisega.

Sellise stsenaariumi tõenäosus muutub veelgi väiksemaks, kui e-raha ei saa riigi territooriumil seadusliku maksevahendi staatust. See tähendaks, et iga makse saaja võib oma äranägemise järgi keelduda oma kaupade ja teenuste eest tasumiseks e-raha vastu võtmast. Teisisõnu võib e-raha omanik teoreetiliselt jääda ilma elatusvahenditeta.

Lisaks on traditsioonilisel keskpangast väljastatud sularahal null krediidirisk, samas kui e-rahal, mis on eralaenuasutuste kohustus, on oluliselt kõrgem krediidirisk. Seetõttu on traditsioonilisel sularahal esialgu märkimisväärne konkurentsieelised enne elektroonilist raha.

Tõenäoliselt toimub e-raha areng teise stsenaariumi järgi. Sel juhul konkureerib elektrooniline raha teiste maksevahenditega õiguse pärast seda kasutada kaupade ja teenuste eest maksevahendina.

Suurim langus erikaal pangatähtede ja müntide struktuuri kitsas rahapakkumises täheldatakse järgmistes riikides - Saksamaal, Belgias, Hollandis ja Singapuris. Ja just need riigid on praegu maailmas juhtivad e-raha arendamisel ja kasutamisel. Ja kuigi e-raha enda mõju traditsioonilise sularaha asendamise protsessile on suhteliselt väike, tulenes see eelkõige plastkaartide kasutamise kasvust, siis tulevikus võib olukord muutuda.

Kaasaegne elektrooniline raha on rahaline asendusvahend, need toimivad ainult vahetusvahendina, mis näeb ette hilisemat arveldust, mitte aga uut krediidiraha vormi. See on aga ajutine nähtus. Info- ja finantstehnoloogiaid täiustatakse pidevalt, paljudes riikides töötatakse välja uusi õigusakte või tehakse muudatusi vanades õigusaktides, mis reguleerivad e-raha väljastamise, ringluse ja lunastamise protsessi, areneb telekommunikatsiooni infrastruktuur ja e-kaubanduse maht. kasvab. Kõik see peaks kaasa aitama uute e-raha süsteemide loomisele, mis on tõesti usaldusväärsed, tõhusad ja madala riskitasemega ning seega tarbijatele atraktiivsed. Teisisõnu, elektrooniline raha hakkab tulevikus toimima ja seda kasutavad üksused, kuigi mitte sellisel kujul, nagu nad praegu on.

Tööstuse prognoositavushorisont ei ületa viit aastat. Tõepoolest, kaheksa/kümme aastat tagasi töötati mitme entusiastide poolt välja progressiivne PayPal süsteem kahe pihuarvuti vahel infrapuna kaudu maksmiseks, veebilahenduste liidriks oli maksete absoluutset privaatsust pakkuv süsteem Digicash, sellega seotud arenduste vallas, Kahtlemata domineeris Mondexi süsteem.

Üldiselt arutati tõsiselt, kas elektrooniline raha loob iseseisva rahaagregaadi, mis asendab traditsioonilisi maksevahendeid, ja kas see tooks kaasa uue finantsreaalsuse tekkimise. Kõik see on erinevatel põhjustel vajunud unustuse hõlma või arenenud tundmatuseni, andes sellegipoolest võimsa tõuke selle tööstuse arengule.

Tehnoloogiline rivaalitsemine kahe domineeriva tehnoloogia – elektronraha ja krediitkaartide – vahel on trenditasandil selgelt esimese kasuks lahenenud.

Andes prognoosi elektroonilise raha arengu kohta Venemaal, tuleb rõhutada järgmist. Lõviosa maksetest, mõnede hinnangute kohaselt - üle 90%, jaekaubanduse valdkonnas tehakse sularahas. Sularahata maksevahendite arengutase on äärmiselt madal. Vaatamata enam kui kümneaastasele plastkaartide arendamise ja kasutamise ajaloole meie riigis oli nende osatähtsus sularahata tehingute koguarvus 2002. aasta alguses vaid 4,5%. Peamised sularahata maksevahendid on pangaülekanded- Nende osatähtsus sularahata tehingute koguarvus oli 2001. aasta lõpus 95,2%. Elektroonilise raha süsteemid ei ole saanud märkimisväärset arengut.

Erinevalt enamikust majanduslikult arenenud riikidest, kus riistvarapõhine elektrooniline raha on arenenud juba üle kolme aastakümne ja võrguraha on ilmunud alles hiljuti, toimib Venemaal endiselt vaid võrguraha. Seda võib seletada järgmiste peamiste põhjuste tegevusega: infrastruktuuri kehv areng, mis väljendub väheses arvus plastikkaarte teenindavates terminalides (juhtriikides on e-raha kaartide teenindamine sageli võimalik samade terminalide kaudu kui plastikkaarte) ; võrgu rahasüsteemis osalejate väiksemad alg- ja jooksvad kulud; e-kaubanduse kõrged arengumäärad (vastavalt 4 Rahvusvaheline konverents"eBusiness Russia 2004" Rahvusliku Elektroonilise Kaubanduse Osalejate Assotsiatsiooni tegevdirektori A. Nikolski sõnul kasvas elektroonilise kaubanduse maht Venemaal B2C segmendis 218 miljonilt USA dollarilt 480,4 miljonile USA dollarile, 2004. aastal - 615,4 miljonile USA dollarile). Peamised e-raha arengut ja kasutamist Venemaal takistavad põhjused on: elanikkonna väga piiratud efektiivne nõudlus; hästitoimiva riikliku pangandussüsteemi puudumine; puudused sisse õiguslik raamistik, mis ei anna piisavaid tagatisi kõigi e-rahaga seotud kohustuste täitmiseks; selguse puudumine avalik kord elektroonilise raha arendamise kohta.

Elektroonilise raha kasutamise praktika laiendamiseks Venemaal ja nendega tehingute tegemise tegevuste reguleerimiseks on vaja rakendada mitmeid järgmisi meetmeid. Esiteks on vaja anda mõiste "elektrooniline raha" selge määratlus seadusandlikul tasandil, määrata kindlaks nendega võimalike toimingute loetelu ja e-raha süsteemides osalejate koosseis. Samal ajal tehakse ettepanek piirata e-raha väljaandjate koosseisu ainult krediidiasutustega, kellel on Venemaa Panga tegevusluba pangatoimingute tegemiseks, sealhulgas e-rahaga. Offshore-tsoonis registreeritud finantsasutustel on vaja keelata mis tahes e-raha süsteemides osalemine.

Teiseks on vaja välja töötada ja seadustada e-raha väljastamise, ringluse ja lunastamise kord. E-raha ringlusse laskmise peab teostama raha väljastaja valdajaga sõlmitud lepingute alusel. Vastavalt lepingule on emitent kohustatud esimesel nõudmisel väljastatud e-raha esitajale tagasi maksma sularaha vastu vahetamise või mittesularahaliste vahendite kandmisega esitaja arvelduskontole summas ja esitatud kohustuste valuuta.

Kolmandaks, seoses e-raha väljastajate tegevusega tuleb kehtestada järgmised nõuded:

• 1) algkapital ja omavahendite suurus (algkapitali suurus peab olema vähemalt 5 miljonit eurot; omavahendite suurus ei tohi olla väiksem kui 20% emiteeritud e-raha kohustustest).
• 2) majandusstandardid ja kohustusliku reservi nõuded (elektroonilist raha väljastavad pangad peavad järgima majandusstandardeid ja järgima Venemaa Panga kehtestatud kohustusliku reservi nõudeid vastavalt kehtivale seadusele. Samas on vaja anda Venemaa Pangale õigus suurendada pankade e-raha emiteerides kohustuslikku reservfondi kantavate vahendite hulka.

Neljandaks suurendada krediidiasutuste – e-raha väljaandjate – tegevuse läbipaistvust, sealhulgas omandistruktuuri ja finantsseisundi avatust. Viiendaks tõsta nõudeid riskijuhtimise kvaliteedile e-rahaga tehinguid teostavates krediidiasutustes. E-raha süsteemides osalevatel pankadel peab olema piisav tehniline, organisatsiooniline ja protseduuriline kaitse süsteemiriskide ennetamiseks, ohjeldamiseks ja tuvastamiseks.

Kuuendaks, töötada välja ühtsed standardid elektroonilisele rahale ja reeglid elektroonilise raha konverteerimiseks ühest tüübist teise. Seitsmendaks, et suurendada tarbijatele raha tagastamise garantiid, kehtestada reservinõue 100% tasemel e-raha emissiooni summast. Kavandatavate meetmete rakendamine koos riigi majanduskasvu, elanikkonna heaolu paranemise, maksete infrastruktuuri arendamisega loob soodsad tingimused e-raha arendamiseks ja kasutamiseks Venemaal. Elektroonilise raha kasutamise kasv peaks kaasa tooma pangatähtede ja müntide osatähtsuse vähenemise kitsas rahapakkumises, aga ka pangaülekannete osakaalu vähenemise.

Tulemusi kokku võttes on vaja rõhutada järgmist. Majanduslikult arenenud riikide maksesüsteemides on jätkuvalt täheldatav kaks peamist suundumust: sularahakäibe vähenemise suundumus ja selle asendamine sularahata maksetega, eelkõige plastkaartidega, ning tendents asendada sularahata paberkrediitraha. mittepaberkrediidiraha.

Kursusetöö

Teema: "Finants"

Teemal: "Elektrooniline raha - probleemid ja võimalused"

Moskva 2017

Sissejuhatus

1. peatükk. Teoreetiline analüüs kaasaegne raharinglus ja elektronraha roll selles

1 Raharingluse, selle seaduspärasuste ja nende rikkumise tagajärgede uurimine avatud majanduses

2 Virtuaalse valuuta roll kaasaegses majanduses

Peatükk 2. Elektrooniliste valuutade hetkeseis, probleemid ja väljavaated

1 Analüüs tipptasemel virtuaalsed valuutad

2 Elektrooniliste valuutade arendamise probleemid ja väljavaated

Järeldus

Kasutatud kirjanduse loetelu

Sissejuhatus

Ülemaailmne ülemaailmne teabevõrk muudab meie maailma jätkuvalt. IT-spetsialistide entusiasmi ja leidlikkuse läbi tekkis virtuaalvaluuta, mis sai valuutaturul uudseks ja tekitas palju pahandusi struktuuridele, mille ülesandeks on riigi rahapoliitika paika panemine ja kohandamine. Oma olemuselt ei ole virtuaalvaluuta tavavaluutaga tehtavate toimingute elektrooniline väljendus, vaid pigem ei tohiks elektroonilist või õigemini virtuaalset raha identifitseerida elektrooniliste maksesüsteemidega. Artiklis sisalduva virtuaalse valuuta turu analüüs viiakse läbi, võttes arvesse globaalset ulatust ja arengusuundi, mitte aga nende tunnustamise põhjuste põhjendamist, mis on uurimisobjektiks kehtivate õigusaktide tingimuste kohaselt. riigid.

Praegu on üleilmsete finantskriiside ja majanduslike murrangute, sõjaliste vastasseisude ja ebastabiilsuse tõttu iga riigi jaoks rahvusvaluuta tugevuse ja stabiilsuse küsimus üsna terav.

Rahaühiku odavnemine vähendab ostujõudu ja mõjutab negatiivselt elanike sissetulekute taset. Devalveerimine õõnestab usaldust keskpanga (regulaatori) vastu ja sunnib otsima alternatiivi sularahamaksetele.

Mõiste "elektrooniline valuuta" ilmus mitte nii kaua aega tagasi, kuid huvi selle nähtuse vastu, mis väidab end olevat raha uus põlvkond, kasvab pidevalt. Virtuaalse valuuta turg on teaduslike arutelude suhteliselt uus aspekt. Suure panuse selle probleemi lahendamisse, nimelt virtuaalvaluutade olemasolu tingimuste, nende arenguväljavaadete ja kasutuspiirangute uurimisse andsid sellised spetsialistid nagu A. Galitski, M. Kljagin, V. Supyan, K. Wilson. , F. Veld, M. England, B. Bernanke, A. Greenspan, H. Vlachos, P. Krugman, N. Christine, E. Goelzl.

Virtuaalse valuuta turu olemasolu probleem seisneb selles, et seda kasutatakse vastupidiselt õiguslik raamistik maailma riigid. Seetõttu on vajalik, et riigiasutused aktsepteeriksid virtuaalvaluutade sobivat staatust, lähtudes nende toimimise omadustest ja virtuaalvaluutaga tehingute tegemise võimalikest negatiivsetest tagajärgedest.

Virtuaalvaluutade kiire areng ja nende tähtsus äriüksuste vahelises arveldusprotsessis määrab selle probleemi uurimise asjakohasuse. Seetõttu on teadusliku uurimistöö eesmärkideks välja selgitada virtuaalvaluutade omadused, nende kasutamise puudused ja käimasolevate operatsioonide tagajärjed.

Selle töö eesmärk on uurida elektrooniliste valuutade kaasaegseid omadusi ja tulevikuväljavaateid.

mõelda virtuaalvaluuta rollile kaasaegses majanduses;

paljastada elektrooniliste valuutade arendamise probleeme ja väljavaateid.

Peatükk 1. Kaasaegse raharingluse teoreetiline analüüs ja elektronraha roll selles

1.1 Raharingluse, selle seaduste ja nende rikkumise tagajärgede uurimine avatud majanduses

Rahvamajanduse avatus annab riigile nii teatud eelised kui seab teatud piirangud, mis oluliselt vähendavad rahapoliitika efektiivsust. Sõltuvalt riikide majanduste mõjuvõimalusest maailma majandusprotsessidele võib need jagada "suurteks" ja "väikesteks". Selline jaotus on vajalik rahvamajanduse peamiste majandusprotsesside suundumuste prognoosimiseks. Praeguses etapis saab "suureks" rahvamajanduseks liigitada ainult USA majandust, kuna selle riigi majandusolukord ja majanduspoliitika võivad oluliselt mõjutada maailma majandusprotsesse. muud riikide majandused võib liigitada "väikeseks", kuna nad ei suuda oluliselt mõjutada maailma majandusprotsesse ja tajuvad neid eksogeense muutujana.

Piirangud, mida maailmamajanduse olukord siseriiklikule rahapoliitikale seab, avalduvad kolme hinnaparameetri kujul:

Objektideks olevate ekspordi- ja impordikaupade ja teenuste maailmahind rahvusvaheline kaubandus;

Rahvusvahelise kapitali intressimäär maailma finantsturgudel;

Vahetuskurss ehk välisvaluuta ühikuhind.

Maailmahindade mõju olukorrale "väikeses" avatud majanduses toimub "ühe hinna reegli" kaudu. See reegel on, et rahvusvahelise kaubanduse objektiks oleva toote puhul peaks riigisisene hind olema ligikaudu võrdne maailmahinnaga, võttes arvesse riigi vahetuskurssi:

P t \u003d eP t *,

kus RT on kauba hind riigis, on nominaalne vahetuskurss;

PT * - sama toote maailmahind.

Ainult kodumaise ja maailmaturu hindade ligikaudne võrdsus on seletatav asjaoluga, et hinna komponentides võivad esineda erinevused, mille määravad üldkulud, tolli- ja maksureeglid jne. Olulise hindade erinevuse tõttu võib a. kohe tekib olukord, kus rahvusvahelise kaubanduse objektiks olevat toodet eksportides oluliselt madalamate hindadega riigist kõrgemate hindadega riiki on lihtne saada ootamatut kasumit. See suurendab nõudlust sellise toote järele madalamate hindadega riigis ja vähendab vastavalt nõudlust selle järele kõrgemate hindadega riigis. Seega hinnad ühtlustuvad järk-järgult ja seatakse uuesti vastavusse selle toote maailmahinnaga. Vaadelgem sellist olukorda fikseeritud ja paindliku vahetuskursi režiimide kasutamisel. Fikseeritud vahetuskursside korral, kui riigisisene rahvusvahelise kaubanduse objektiks oleva toote hind on maailmahinnast madalam, muutub võrrand ebavõrdseks:

P T<еР T *,

kus e on fikseeritud vahetuskurss.

Sellises olukorras tekib riigis selle toote järele pidev ülenõudlus, mis viib järk-järgult toote riigisisese hinna ühtlustumiseni maailmahinnaga. See on aluseks ostujõu pariteedi teooriale, mille kohaselt on riigi üldine hinnatase kursi kaudu seotud üldise hinnatasemega välismaal. See viib selleni, et teatud rahasumma ostujõud on riigis ja välismaal sama. Ostujõu pariteedi teooriast järeldub, et kahe valuuta kurss on riigi hinnataseme ja välismaise hinnataseme suhe.

E \u003d P: P *,

kus P on riigi üldine hinnatase;

P* - üldine hinnatase välismaal.

Tegelikult on ostujõu pariteet ideaal, mida ei ole võimalik saavutada. Seda seletatakse asjaoluga, et toormehinnad reageerivad turutrendide muutustele erinevalt ning kohanemine uute tingimustega ei toimu koheselt. Sama kehtib ka vahetuskursside kohta. Seega tuleks fikseeritud vahetuskurss määrata tasemele, mis vastab täpselt üldiste hinnatasemete suhtele. Tegelikkuses võivad riigisisesed hinnad olla mõne kauba puhul kõrgemad ja teiste puhul madalamad maailmaturu hindadest. Uute tingimustega kohanemise käigus muutuvad hinnad ja koos sellega surve vahetuskursile, mis põhjustab raha ostujõus uusi tasakaalustamatusi, samas kui fikseeritud kursi muutmine on keeruline protsess ja võib toimuda palju hiljem. kui tasakaalu saavutamiseks vajalik.

Paindliku vahetuskursirežiimi korral peab see kurss pidevalt muutuma, reageerides kõigile üldiste hinnatasemete vaheliste suhete muutustele. Kuid tegelikkuses ei sõltu need muutused ainult sellest suhtarvust, vaid suurel määral valuutaturu konjunktuurist ja olukorrast kapitaliturul. Seega, kui vahetuskurss reageerib üldiste hinnatasemete suhte muutumisele, siis viivitusega. Ostujõu pariteedi teooria rakendamist piiravaks oluliseks teguriks on asjaolu, et rahvamajanduses toimub kaubavahetus kaupadega, mis ei välju riigi piiridest ning nende hinnad kujunevad siseriikliku pakkumise ja pakkumise mõjul. nõuda. Nende hulka kuuluvad kinnisvara, maa, teatud tooraine, erikaubad ja koduteenused. Selliste toodete kodumaiste ja rahvusvaheliste hindade vaheline suhe on keeruline ega järgi "ühe hinna reeglit". Rahvusvaheliselt kaubeldavad tooted ja muud tooted koos määravad riigi üldise hinnatase. Sellest tulenevalt hakkab hinnatase riigis olema seda enam sõltuv maailma hindadest ja alluma "ühtse hinna reeglile", seda suurem on kaupade – rahvusvahelise kaubanduse objektide – kaubavahetuse mahu osatähtsus rahvamajanduses.

Need kõrvalekalded absoluutse ostujõu pariteedi teooriast viisid nn suhtelise ostujõu pariteedi teooria väljatöötamiseni. See põhineb üldiste hinnatasemete ja vahetuskursside muutustel ning seda kirjeldatakse järgmise valemiga:

kus on vahetuskursi protsentuaalne muutus ehk nominaalne devalveerimine; - Protsentuaalne muutus riigi üldises hinnatasemes ehk siseriiklikus inflatsioonis; - Välisriikide üldise hinnataseme või välisinflatsiooni protsentuaalne muutus.

Ostujõu pariteedi suhtelise teooria kasutamine on kasulik pikka aega, kuna see kirjeldab trende ja on vähem seotud absoluutväärtustega.

Seega on rahapoliitika ja selle kohandamise kontseptsiooni väljatöötamisel, mille määravad üldise hinnataseme muutused välismaal, riigi rahandusasutustel kaks mõjuobjekti: vahetuskurss ja kodumaine hinnatase, mille vahel on selge suhe. Kui näiteks välisinflatsioon on väiksem kui siseinflatsioon, on võrrandi säilitamiseks vaja oma valuutat devalveerida.

Kui sellises olukorras rakendatakse paindlikku vahetuskursirežiimi, tekib kodu- ja välismaiste hindade vahel ebaproportsionaalsus. See ebaproportsionaalsus seisneb selles, et kaubad välismaal muutuvad suhteliselt odavamaks. Ostujõu pariteedi suhtelise teooria kontseptsiooni raames toob see kaasa nõudluse kasvu välisvaluuta järele, mis toob kaasa selle vahetuskursi tõusu ja omavääringu vahetuskursi automaatse languse.

Kui tekib vastupidine olukord ja välisinflatsiooni määr muutub sisemisest kõrgemaks, toob fikseeritud vahetuskursi režiimi rakendamine kaasa järkjärgulise hindade tõusu riigis. See juhtub seetõttu, et võrrandisse jääb ainult üks suurus, mille muutumine viib tasakaalu tekkimiseni. See väärtus on siseriiklik inflatsioon. Ostujõu pariteedi suhtelise teooria raames tähendab see, et kui vahetuskurss jääb muutumatuks, võrdsustub väline ja sisemine inflatsioon. Nii et tegelikult imporditakse inflatsioon riiki välismaalt, et taastada üldiste hinnatasemete suhe vastavalt "ühe hinna reeglile".

Paindlik vahetuskursirežiim väldib seda olukorda. Sellise režiimi korral muutub üldiste hinnatasemete vahekord, kui välismaised hinnad tõusevad kodumaistest kõrgemaks, suureneb nõudlus rahvusvaluuta järele ja turujõudude mõjul selle vahetuskurss tõuseb. Seega muutub kodu- ja välismaiste üldiste hinnatasemete suhe kodumaiste hindade muutumiseta.

Ostujõu pariteediga otseselt mitteseotud tegurid (välisvaluutaturu tingimused ja rahvusvaheline kapitali sissevool) võivad omakorda seada vahetuskursi tasemele, mis ei vasta kehtestatud pariteedile. Sellises olukorras toimub rahvusvaluuta tugevnemine või odavnemine.

Rahvusvaluuta tegelik odavnemine toimub siis, kui see ei suurenda oma nominaalväärtust piisavalt, et täielikult tasandada erinevate riikide kõrgete inflatsioonimäärade mõju. See tähendab, et ostujõu pariteedi suhtelist teooriat kirjeldav võrrand muutub ebavõrdsuseks:

Olukord sellise ebavõrdsuse tekkimisel viib selleni, et võrrandi säilitamiseks toimub riiki täiendav inflatsiooniimport välismaalt. Samas toimub komponendi kasv ka paindliku vahetuskursi režiimi korral.

Märkimisväärne mõju raha ringlusele avatud majanduses on raha ülepakkumise tagajärjed. See avaldub sõltuvalt majanduse struktuurilistest iseärasustest, finantsturgude arengust ja riikide majanduse avatusest. Mida stabiilsem ja avatum on majandus, seda vähem toob liigne rahapakkumine kaasa kodumaiste hindade tõusu. Majanduses, mis on suuresti integreeritud maailma majandusprotsessidesse, ei saa kodumaiste hindade suhtelist kasvu toimuda, kuna neid mõjutavad otseselt maailmaturu hinnad. Seetõttu rikub isegi väike kodumaiste hindade tõus koheselt riigi kaubavahetustingimusi ja toob kaasa kodutarbijate orienteerumise impordile. Seetõttu kulutatakse raha ülejääk täiendavale impordile ja see "lahkub" riigist.

Asjade selline käik ei tähenda, et inflatsiooni ei esineks raha ülemäärase pakkumisega riikides. Koos maksebilansi halvenemisega, mis on põhjustatud impordi kasvust ja kapitali suurenenud väljavoolust kõrgema intressimääraga riikidesse, põhjustab üldise sisemaise hinnataseme tõus valuutaturgudele täiendavat survet, tekitades valuutaturgude ülepakkumise. rahvusvaluutat. Kõik see väljendub selles, et rahvusvaluuta kurss kipub langema.

Seega põhjustab ülemäärane rahapakkumine kas otseselt inflatsiooni või avaldab riigi majandusele inflatsiooni soodustavat survet.

Avatud majanduses, kus riigi keskpank kontrollib raha emissiooni nii, et see ei tekitaks ringluses ülemäärast rahapakkumist, toimub kas pangandussüsteemi krediidiaktiivsuse kasv või välisvaluuta kogunemine pangandussüsteemi poolt.

,

kus on rahapakkumise muutus; - Kodumaiste laenude mahu muutused; - Välisvarade muutus riigi pangandussüsteemis.

Riigi keskpank saab sellist pangandussüsteemi tegevust reguleerida majanduslike ja administratiivsete meetoditega.

Mis puutub keskpanga majanduslikesse meetoditesse kommertspankade välisvarade mahu ja krediiditegevuse mõjutamiseks, siis see on väga piiratud. See kehtib eriti välisvarade väärtuse kohta. Peaaegu ainus keskpanga mõjuvahend kommertspankade välisvarade suurusele on vahetuskurss, täpsemalt selle dünaamika. Seega on omavääringu alandatud vahetuskursi ja (või) selle suurenemise korral kommertspankadel tulusam hoida välisvaluutas fikseeritud kohustusi ja varasid omavääringus.

Vastupidi, omavääringu ülehinnatud vahetuskursi ja (või) selle vähenemise korral kipuvad kommertspangad oma kohustusi omavääringus ja varad välisvaluutas denomineerima. Kuid kuna selline instrument nagu vahetuskurss mõjutab otseselt maksebilansi seisu, siis sisemajanduses muutub vahetuskursi väärtus või täpsemalt selle stabiilsus üha enam rahapoliitika instrumendist omaks. peamine eesmärk. Mida enam on "väike" avatud majandus integreeritud maailma majandusprotsessidesse, seda enam sõltub kodumaiste hindade stabiilsus vahetuskursi stabiilsusest. Rahapoliitika eesmärgina keskpanga vahetuskursi stabiilsuse toel peaks kommertspankade laenutegevuse reguleerimine alluma rahapakkumise muutustele, mis tekivad välisvaluutade nõudluse ja pakkumise muutumisel. muutused valuutaturgudel. Kommertspankade laenuaktiivsuse kasv suurendab rahapakkumist, mis toob kaasa üldise hinnataseme tõusu ja riikliku nõudluse suurenemise krediidiressursside järele. Kui laenude nominaalse nõudluse kasv omakorda toob kaasa laenuaktiivsuse veelgi suurema kasvu, võib see kaasa tuua inflatsiooni kontrollimatu tõusu. Seega on keskpanga rahapoliitika üks peamisi eesmärke inflatsiooni ennetamine.

Teine tõsine probleem, millega tuleks siirdemajanduse rahapoliitika kujundamisel arvestada, on tootmismahtude langus. Kui hinnatõus on suuresti tingitud mitterahalisest tegurist, siis rahapakkumise piiramine majanduses keskpanga poolt inflatsiooni vähendamiseks süvendab kodumaise tootmise vähendamise probleemi. Seda seetõttu, et institutsionaalsete tegurite ja inflatsiooniootuste olulise mõju tõttu ei lange inflatsioonimäär vastavalt rahapakkumise kasvutempo vähendamisele keskpanga poolt.

Vahendid, mille kaudu keskpangad saavad majanduses rahapakkumist aktiivselt reguleerida, on järgmised:

Kommertspankade poolt kohustusliku vahendite reservi normi kehtestamine;

Toimingud avatud turul.

Kohustuslik vahendite reserv võimaldab teil säilitada pangandussüsteemis teatud minimaalse likviidsuse taseme. Stabiilse majanduse ja arenenud finantsturgudega riikides on kohustusliku reservi nõue väga tõhus vahend rahapakkumise piiramise mõjutamiseks ning väikesed muutused reservimääras annavad käegakatsutavaid tulemusi.

Üleminekumajandusega riike iseloomustab finantsturu väheareng ja konkurentsi puudumine pangateenuste vallas. See toob kaasa ülemääraste reservide kogunemise kommertspankades, mida nad ei kiirusta kõrge riskiga laenude vormis väljastama.

Need ülemäärased reservid määratakse järgmise valemiga:

raharingluse elektrooniline valuuta

kus ER - ülemäärased reservid, TR - üldreservid, RR - kohustuslikud reservid.

Koos konkurentsi puudumise ohuga toovad institutsionaalsed piirangud kaasa märkimisväärse marginaali kehtestamise laenude ja hoiuste intressimäärade vahel, mille eesmärk on kompenseerida kahjusid, mis tulenevad märkimisväärsete rahaliste vahendite hoidmisest reservide (sealhulgas üleliigsete vahendite) kujul ja laenude ja hoiuste intressimäärade vahel. laenu maksejõuetuse risk.

Kõigi nende siirdemajandusele omaste tegurite koosmõju viib selleni, et isegi kohustusliku reservi määra märkimisväärne suurendamine on ebaefektiivne vahend raha pakkumise piiramiseks, kuna selline kohustusliku reservi (RR) suurendamine reeglina , ei ületa kommertspankade tegelike kogureservide (TR) suurust.

1.2 Virtuaalse valuuta roll kaasaegses majanduses

Mõne virtuaalvaluuta olemasolu eesmärk on luua detsentraliseeritud rahasüsteem, mida ei hakka kontrollima üks maailma keskpank. Bitcoini turu laiendamise projekti üks koordinaatoreid Cody Wilson leiab, et nii on võimalik piirata riigi rolli turuüksuste kauba-raha suhetes: „Kui me alternatiivseid vahendeid ja tehnoloogiaid kasutades suudame korraldada oma kaubandust nii, nagu me tahame, ja toota seda, mida tahame, et riik lihtsalt kaoks. Kõik virtuaalsed valuutad pole aga loodud selliste suuremahuliste plaanide jaoks, vaid on mõeldud kasutamiseks otse süsteemis.

Sellise virtuaalraha arengut näeb ka ülemaailmne IT-gigant Google, kes on investeerinud 75 miljonit dollarit Jambooli, mis omab võrgumängude ja internetirakenduste virtuaalvaluutaplatvormi Social Gold, ning 5 miljonit dollarit Ameerika idufirmasse Pocket Change (läbi ettevõtte ettevõtmise haru), mis pakub Androidi mobiilioperatsioonisüsteemil põhinevate seadmete mängude arendajatele virtuaalse valuuta platvormi. Startup Pocket Change loojate sõnul on nende eesmärk "ehitada maailma esimene universaalne virtuaalvaluuta".

Analüütikute, sealhulgas Almaz Capital Partnersi juhtivpartneri Aleksander Galitski sõnul, kes seda tõesti Bitcoini mõistes selgitab, on virtuaalne valuutaturg suurettevõtetele kasulik, kuna olulise kapitali omamine erinevates maailma riikides, mis ei ole seotuna kohalike valuutadega, tekitab huvi virtuaalse rahaturu vastu. Kuid Chicago Föderaalreservi Panga vanemökonomist Francois Veld on selles küsimuses teistsugusel seisukohal: "Raha ilmus vahetusvahendina ... Et mitte kanda kaasas väga likviidseid kaupu, leiutasid inimesed münte. , pangatähed ja veidi hiljem - plastkaardid. Kuid kõigi nende seadmete taga olid tõelised väärtused. Bitcoini jaoks pole midagi. Tegelikult on see vaid koodikomplekt, mis on tänu avalikkuse usaldusele valuutaks muudetud. Sellisel rahal on väärtus ainult seetõttu, et mündiomanikud on kindlad, et nende raha järele on nõudlus. Kui inimesed lakkavad uskumast, et keegi võtab münte vastu, kaotab see valuuta kogu väärtuse. Järeldus on raha arengulugu arvestades üsna loogiline, kuid vastuolus USA senati rahanduskomitee otsusega, mis tunnistas Bitcoini (edaspidi BTC) legitiimseks finantsteenuseks.

Esimene selline valuuta oli Bitcoin (BTC), mis on nii virtuaalne valuuta kui ka maksesüsteem. Tegelikult on see olemas tänu digitaalsele koodile ja loomine toimub mitme arvuti töö kombineerimisel - seda protsessi nimetatakse kaevandamiseks. See on praegu võimas virtuaalne valuuta, mida iseloomustavad järgmised omadused:

BTC-d kasutatakse kaupade, teenuste ostmiseks ja müümiseks ning dividendide maksmiseks. Näiteks Alix Resources (Kanada) maksab töövõtjale Ridge Resources volframimaardla uurimistööde eest selles konkreetses valuutas ja Nikosia Küprose ülikool on alustanud BTC õppemaksude vastuvõtmist.

Kiire, odav ja lihtne viis raha üle kanda ühest maailma otsast teise. Bitcoini saab Ben Bernanke sõnul kasutada maailmas olemasoleva rahaülekandesüsteemi odavama analoogina.

Rahapakkumise ebamõistliku kasvu võimatus fikseeritud summa BTC määramisel algoritmilisel viisil. Süsteemis olevate müntide arv ei tohi ületada 21 miljonit ühikut. Selle asjaolu tõttu võrreldakse BTC-d kullaga, mille kogus on samuti piiratud.

Valuuta ei allu inflatsiooniriskile. Seda funktsiooni seletatakse esialgse tunnusega, nimelt piiratud arvu münte.

Maksed üldjuhul vahendustasu ei nõua, kuid neid saab tasuda kasutaja soovil, et kiirendada tehingu töötlemist.

Vahetuskursi tõusutrend. Alixi tegevjuht Michael England ütles Bloombergile, et korporatsioon näeb bitcoini paljutõotava valuutana: "Bitcoini hind kasvab, miks mitte hakata seda kohe koguma?".

Tegemist on detsentraliseeritud valuutaga, millel ei ole seadusega kindlat emissioonikeskust, seetõttu ei saa vahetuskurssi keegi dikteerida ning see määratakse vastavalt tingimustele ja sellele mõjutavatele teguritele selle valuuta enda turult, samuti on olemas reguleerivate asutuste süsteem puudub.

BTC ei ole seotud ühegi olemasoleva valuutaga ja seda pakub ainult nõudlus selle järele. Kuigi seda vahetatakse vabalt keskpanga poolt välja antud valuuta vastu.

Müntide mittetäisarvulise "arvu" kasutamise võimalus, kuna rahaühik jaguneb 8-kümne tuhandeks märgiks.

Anonüümsus, mis on peamine põhjus, miks paljud riigid kõhklevad BTC-d legitiimse finantsinstrumendina aktsepteerimas, sest süsteemi kasutatakse üsna sageli rahapesuks ja ebaseaduslikeks ostu-müügitehinguteks. Kuigi tegijad märgivad tehingute anonüümsust, ei anna see subjektidele täielikku tegutsemisvabadust, sealhulgas ebaseaduslike. Eksperdid on aga veendunud, et kuna iga Bitcoini tehing on avalikult kättesaadav, on raha liikumist kontode vahel täiesti võimalik jälgida, kuid selleks tuleb välja töötada sobivad meetodid. Seetõttu on üsna reaalne, et see võimalus kaob. Eksperdid usuvad, et see virtuaalvaluuta võib parandada majandusolukorda ja finantsteenuste kvaliteeti arengumaades ning muuta elu lihtsamaks riikides, kus kapitalikontroll on range. Samuti toimub BTC süsteemi kaudu annetuste suunamine heategevusfondidele tänu virtuaalsete fondidega toimimise kiirusele ja madalatele kuludele, kuigi andmepaketid on kohandatud mitte ainult valuutade ülekandmiseks, vaid ka muude fondide arendamiseks. finantsteenused.

Selle süsteemi maine on aga kaheldav sellele iseloomulike puuduste kombinatsiooni tõttu:

BTC-ga saate töötada ainult seal, kus see on aktsepteeritud.

Olemasoleva regulatiivse raamistiku mittejärgimine, mille tõttu puudub riigil võimalus maksustada BTC-ga tehinguid maksubaasi ebaühtluse tõttu, samuti mistahes regulaatoritel ei ole võimalik tuvastada ebaseaduslikke finantstehinguid, mis põhjustavad maksudest kõrvalehoidumist ja tehinguid. kriminaalse sisuga (narkootikumide, relvade ost-müük, terroriorganisatsioonide rahastamine jne) ohustab ka riigi rahvuslikku julgeolekut.

Spekulatiivsete ja petturlike operatsioonide rakendamine finantspüramiidi loomise, intresside saamise ja vahetuskursi erinevustega mängimise kaudu. Tasub meenutada vähemalt Bitcoin Savings and Trust skeemi loomise lugu, tänu millele selle asutaja, meelitades ligi 700 tuhat BTC-d, kasutas neid oma vajadusteks.

Madal kaitse häkkerite kuritegeliku tegevuse eest. Vaatamata süsteemi kasutajate kinnitustele on selle murdmine keerulisem kui müntide loomine, häkkerid lõhuvad võrgurahakotte ja varastavad andmeid. Esiteks tuli teade häkkerite rünnakust ja müntide kadumisest Austraalia saidilt inputs.io. Seejärel sai teatavaks, et ründajad häkkisid Tšehhi internetipanka Bitcash.cz. Sel juhul on raha tagastamine võimatu, kuna maksesüsteem on seadistatud nii, et kasutajaandmed jäävad anonüümseks ning korduv tehing ilma mõlema poole nõusolekuta on võimatu.

Ebausaldusväärne investeerimisobjekt vahetuskursi suurte ja äkiliste kõikumiste tõttu - see kasvab aasta algusest 80 korda, siis langeb kahe päeva jooksul 440 dollari võrra. Seetõttu on kahjumiriskid siin palju suuremad kui traditsiooniliste finantsinstrumentide puhul. Kuigi teisest küljest kasutatakse liigset volatiilsust kiire tasu saamiseks, kuna vaatamata kursi kasvule ja langusele on trend tõusev.

Bitcoini tehingute madal kiirus (10 kuni 50 minutit).

Kahju keskkonnale – Bloombergi hinnangul põhjustab virtuaalvaluuta loomine keskkonnale olulist kahju, kuna kaevandamist teostavate arvutite süsteemi käitamiseks kulub palju energiat.

BTC loomise tehniline keerukus ja standardtarkvaraga töötamise võimatus. Sügavamalt analüüsides on BTC projekt terve turg, mis hõlmab endas müntide tootmist, kasutamist ja vahetamist; spetsiaalsete BTC kaevandamiseks sobivate emaplaatide, rahakottide ja sularahaautomaatide ost-müük. Teatas, et Austraalia idufirma Diamond Circle on hakanud tootma NFC-silte, mida saab kasutada Bitcoini rahakottidena, aga ka spetsiaalseid NFC-lugereid ja Bitcoini sularahaautomaate. Sellised nihked on tingitud asjaolust, et emiteeritud müntide arvu järkjärguline kasv ja tehingute arvu kasv nõuavad kogu süsteemi toetamiseks märkimisväärse serverimahtude kogumist.

Väike valik BTC-sse investeeritud vahendite alternatiivsest kasutamisest, sest pole kahtlustki, et vabalt konverteeritaval dollaril on laiem kasutusvaldkond kui Bitcionil, mida kaugeltki igal pool tasumiseks ei aktsepteerita. Inimene suudab teha õige valiku, võttes arvesse eeliseid ja puudusi. Näiteks virtuaalvaluutat vahetavaid ettevõtteid ei huvita valuutaarvelduste volatiilsus, nende eeliseks on madal hind ja arvelduste kiirus, kuna see võib hetkel tegevuskulusid vähendada. See selgitab virtuaalsete valuutade, sealhulgas BTC kui vahetusvahendi kasulikkust. Merril Lynch rõhutab neid virtuaalvaluuta eeliseid.

Vaatamata selle turu suhtelisele uudsusele on BTC-s palju konkurente. Nende hulka kuuluvad alphacoin, fastcoin, bbqcoin, litecoin, worldcoin, namecoin, hobonickel ja kuni 80 muud. Igaühe nende kasutamise ulatus sõltub kasutajate usaldusest, selle määrab volatiilsusvaluuta stabiilsus. BTC konkurendid loodavad süsteemi täiustamisele ja eeliste saavutamisele selle ees. Näiteks litecoin muudab tehingud kiiremaks. Kuigi litecoini puhul kaob ekspertide sõnul valuuta loomise protsessis tõhusus (selle käivitamise eesmärk on hõlbustada kauplemisettevõtete BTC vastuvõtmise tingimusi). Ripple'i valuuta püüab ületada sellist miinust, kus tehing sooritatakse mõne sekundiga.

Suure hulga virtuaalvaluutade arendajate, aga ka kaevanduste teenindamiseks seadmeid tootvate ettevõtete esilekerkimine viitab sellele, et selline turg on uus kommertsprojekt, mille eesmärk ei erine tavapärasest kaubaturust – kasumi teenimine. , ja idufirmad võitlevad omavahel tarbija eest. Tõenäoliselt võib see seletada tõsiasja, et praegu on sama BTC kasutamiseks paljulubavam suund spekulatiivsed operatsioonid ja väljakutel mängimine.

Tõsi, on virtuaalseid valuutasid, mida kasutatakse eriotstarbel ja nende loomine on tingitud ülemaailmsete jaemüügiettevõtete teenuste kasutamise mugavusest tänu virtuaalsele valuutale, mida kasutatakse eranditult nende toodetud kaupade või osutatud teenuste eest tasumiseks (Amazon Coin) , mis annab eeliseid kasutajatele (boonuste saamine, allahindlused, lihtsus) sotsiaalvõrgustikes (Krediidid Facebookis, kuid neid on kasutatud alates 2012. aastast) internetimängudes (Project Entropia Dollar (PED) mängus Entropia Universe).

Üks virtuaalvaluutade maailma arengut piirav tegur on selle tunnustamine riigi poolt. Näiteks Tai keelustas BTC kasutamise, Saksamaa aga tunnustab seda maksevahendina. Ja iga kord mõjutas kurssi virtuaalvaluutade mehhanismi kasutanud kurjategijate luba või keeld. Seetõttu on sellise turu olemasolu väga sõltuv riigist. Virtuaalvaluuta tunnustamine tagab ekspordioperatsioonide käivitamise kiire arvelduskiirusega, kuid kahjustab ebaseaduslikke tehinguid, mis tuleks riigi riikliku julgeoleku säilitamiseks avastada. Selleks valib iga riik kontrollivahendid või lükkab nende vajaduse tagasi.

Maureri ülikooli õigusteaduskonna äriõiguse professor Sarah Jane Hughes usub, et Bitcoini valuutat tuleks reguleerida kauba või väärtpaberi osas, mis peegeldab Bitcoini olukorda valuutaturul, kuna selle kurss ei ole seotud maailma valuutaga. turg – see ei reageeri teiste rahaühikute vahetuskursi muutustele, vaid allub süsteemisisestele reeglitele. Samas ütles ta ka vajaduse kehtestada täiendavad virtuaalraha ringlusega seotud õigusaktid.

Peatükk 2. Elektrooniliste valuutade hetkeseis, probleemid ja väljavaated

2.1 Virtuaalvaluutade hetkeseisu analüüs

Krüptovaluuta – pärineb ingliskeelsest sõnast "krüptovaluuta", see tähendab krüptograafiaga kaitstud virtuaalne valuuta. Esiteks on krüptovaluuta kiire ja usaldusväärne makse- ja rahaülekandesüsteem, mis põhineb uusimatel tehnoloogiatel ja mida ei kontrolli ükski valitsus. Maailmas on praegu päris palju krüptorahasid (Bitcoin, Litecoin, Ethereum, Peercoin), kuid kiire arenguga kuulsaim on Bitcoin (Bitcoin). 2015. aastal vabastas Euroopa Kohus Bitcoini maksustamisest, mis tunnistas selle tegelikult täieõiguslikuks rahaühikuks.See on oma Interneti-valuuta. Seda saab kasutada maksmiseks ja isegi säästuna salvestada. Kuigi tehingud bitcoinidega on pigem spekulatiivsed kui kumulatiivsed. Samuti soodustavad huvi krüptovaluutade vastu investeerimisvõimalused. Näiteks Bitcoini krüptovaluuta hind kasvas 2013. aastal 1 kuuga 200 dollarilt 1000 dollarile 1 Bitcoini eest. Selle krüptovaluuta kurss on väga muutlik, seega on turuhind 1 Bitcoin = 395 USA dollarit (seisuga 8. detsember 2015).

Populaarsuselt teine ​​krüptovaluuta maailmas on Litecoin (Lightcoin) – Interneti-valuuta, mis sisaldab peaaegu nullkuluga makseid kõikjale maailmas. Litecoin on avatud lähtekoodiga ülemaailmne maksevõrk, mis on täielikult detsentraliseeritud. Sageli lühendatakse mündi nimi LTC-ks (inglise keeles).

Üsna sageli seostatakse Bitcoini ja Litecoini kõrvutades viimast pigem "elektroonilise hõbedaga", bitcoini aga "elektroonilise kullaga". Hetkel on LTC (Litecoin) börsidel kergesti konverteeritav BTC-ks (Bitcoin). Krüptovaluutade emissioon ja arvestus põhineb erinevatel krüptomeetoditel. Ja toimimine on detsentraliseeritud, hajutatud arvutivõrgus.

Uued Bitcoinid või mis tahes muu krüptovaluuta luuakse protsessi nimega kaevandamine. Kaevandamine on lahendus mõnele keerulisele krüptoprobleemile, mis lahendatakse toore jõuga. Tavaline arvuti nendeks ülesanneteks ei sobi. Seetõttu kasutatakse Bitcoini vastuvõtmiseks ülitõhusaid arvuteid või võimsaid servereid. Iga aastaga muutub bitcoini hankimise algoritm keerulisemaks, et piirata iga-aastast krüptoraha emissiooni ja vältida inflatsiooni.

Kaevurid võistlevad keerukate matemaatiliste mõistatuste lahendamiseks arvutite abil. Praegu antakse võitjale 25 bitcoini ja see selgitatakse välja iga 10 minuti järel.

Alternatiivsed viisid Bitcoini krüptovaluuta saamiseks on järgmised:

osutatavate teenuste ja kaupade eest tasumine (iga aastaga kasvab kaupluste ja teenuste arv, kus saab krüptovaluutaga maksta);

Bitcoini krüptovaluuta ostmine börsidel;

bitcoinide vahetus üksikisikute vahel.

Tuleb märkida, et krüptoraha on tõeline tarkvaratoode, mille kasv sõltub ainult turuosaliste vahelisest pakkumisest ja nõudlusest.

Iga Interneti-maksete osaleja saab krüptovaluutaga teha vahetuid tehinguid ilma vahendajateta. Sel juhul kannab ostja raha otse müüjale. Pole vaja minna panka ega hoiustada raha Qiwi rahakotti, lihtsalt saadate bitcoine teisele liikmele. Süsteemis olevad mündid on krüptograafilised (matemaatilised) räsikoodid. Igaüks neist on täiesti ainulaadne ja seda ei saa kaks korda kasutada. Samuti on lihtne ja odav teha rahvusvahelisi makseid, sest Bitcoin ei ole seotud konkreetse riigiga.

Bitcoini salvestamiseks on mitu võimalust:

Offline rahakott – installitud ja loodud arvutisse ning loomulikult on see häkkimise vältimiseks krüpteeritud. Siiski on siin mõned puudused, kui unustate rahakoti sisestamiseks parooli või arvuti kõvaketas jookseb kokku, kaotate igaveseks juurdepääsu oma rahalistele vahenditele.

Interneti-rahakott – kõik andmed salvestatakse serverisse. Kui serverisse häkitakse, häkitakse kogu teave. Spetsiifika on sarnane tavaliste Qiwi rahakottide, WebMoney või internetipangaga.

Piiramatud tehinguvõimalused – iga rahakoti omanik saab maksta ükskõik, kus ja mille iganes eest. Tehinguid ei saa kontrollida ega keelata, seega saab ülekandeid teha kõikjal maailmas, kus iganes on mõni teine ​​Bitcoini rahakotiga kasutaja.

Komisjonitasud selles süsteemis on madalamad kui üheski teises süsteemis. Need on 0,1% tehingu summast. Huvi läheb Bitcoini kaevurite rahakotti.

Nagu igal maksevahendil, on ka krüptorahal omad miinused. Bitcoini peamine puudus on selle tugev volatiilsus. Peaaegu kõik Bitcoini kursi tõusud ja mõõnad sõltuvad otseselt erinevate riikide valitsuste väljakuulutatud avaldustest. Selline vahetuskursside kõikumine tekitab lühiajaliselt probleeme.

Bitcoini vahetuskursi kasv on mõnel perioodil eksponentsiaalne, kuid lihtsamalt öeldes: kohati puhutakse üles "mull", millelt saate head raha teenida. Seetõttu meelitab Bitcoin nüüd palju investoreid ja spekulante, kes soovivad lühiajaliselt raha teenida vahetuskursi volatiilsusega. Väärib märkimist, et krüptovaluutasse investeerimine on seotud suurte riskidega ning seda tuleks kaaluda keskmises ja pikas perspektiivis.

Varem otsustas Euroopa Kohus, et bitcoinide ja muude virtuaalsete valuutadega tehtavaid tehinguid EL-is ei tohiks maksustada käibemaksuga.

Inglismaa keskpank palus Londoni ülikooli kolledži teadlastel välja töötada Bitcoinile sarnane virtuaalne valuutasüsteem, vahendab MIT Technology Review.

Teadlased lõid süsteemi RSCoin, mis erineb bitcoinist tsentraliseerituse poolest ja mida juhib teatud keskpank, mis väljastab digitaalset valuutat.

Lisaks on RSCoinil võimalus piiramatult väljastada virtuaalset raha, samas kui bitcoinide väljastamine on programmiliselt piiratud – mitte rohkem kui 21 miljonit. Juba testitud Amazoni pilveplatvormi kuuluvates arvutites. Samuti arutavad arendajad Briti keskpangaga süsteemi praktilise rakendamise võimalust.

Bitcoin liigub nüüd kullaga samas suunas. Bitcoini vahetuskurss hüppas 24. juuni kauplemissessiooni ajal 120 dollari võrra 679 dollarile, vahendab Marketwatch. Pikka aega rekordilise kasvu taga oli investorite soov leida virtuaalvaluutades turvaline pelgupaik Ühendkuningriigi Euroopa Liidust lahkumise pooldajate võidu ja sellele järgnenud aktsiaindeksite kokkuvarisemise taustal. Bitcoin liigub nüüd samas suunas kullaga, mis on seansi jooksul kallinenud enam kui 4 protsenti, ületades 1400 dollari piiri. Nõudlus mõlemat tüüpi varade järele kasvab tavaliselt turgude volatiilsuse perioodidel.

Varem tõusid bitcoinid maksimumini alates 2014. aasta suvest. Bitcoin on usaldusväärsem kui Briti nael, väidavad mõned meediad, kuna krüptovaluuta on vähem volatiilne kui Ühendkuningriigi valuuta. Krüptovaluuta hind ulatus 933,73 dollarini. Bitcoini vahetuskurss USA dollari suhtes tõusis esimest korda peaaegu kolme aasta jooksul üle 930 dollari.

ItBiti börsil jõudis krüptovaluuta hind 933,73 dollarini, mis on 3 protsenti kõrgem eelmise kauplemise sulgemistasemest.

Pange tähele, et viimati oli bitcoin kallim 6. jaanuaril 2014, mil nad andsid selle eest 950 dollarit ja selle ajalooline maksimummäär saavutas 29. novembril 2013 – 1242 dollarit.

Kaasaegses maailmas, mil Interneti-tehnoloogiad enam kedagi ei üllata ja iga teine ​​inimene teeb Interneti kaudu makseid, kuuleb üha enam mõistet “krüptovaluuta”. Mis see on, proovime selle välja mõelda.

2.2 Elektrooniliste valuutade arendamise probleemid ja väljavaated

Bitcoin ilmus 3. jaanuaril 2009 pseudonüümi Satoshi Nakamoto all oleva arendaja või grupi kerge käega, kes tegi programmi koodi avalikult kättesaadavaks, võimaldas raha üle kanda ilma vahendajateta, ilma komisjonitasudeta, anonüümselt, ilma riigi osaluseta. .

Virtuaalvaluuta on teise virtuaalvaluuta või elektroonilise raha digitaalne esitus. Virtuaalseid valuutasid on 3 tüüpi: suletud, ühesuunalised virtuaalsed valuutad ja kahesuunalised virtuaalsed valuutad.

Suletud virtuaalvaluuta ei ole tegelikult seotud majanduse reaalsektoriga. See on mõeldud virtuaalsete kaupade või teenuste (nt virtuaalmängude) eest tasumiseks ja seda ei saa kasutada väljaspool virtuaalset ühiskonda. Näiteks on World of Warcraft (WoW) Gold, mida kasutatakse samanimelises arvutimängus.

Virtuaalne valuuta ühesuunalise vooluga. Sellist valuutat saab osta "päris" valuuta jaoks spetsiaalselt määratud kursiga, kuid seda ei saa sama kursiga tagasi vahetada. Peamine eesmärk on maksta virtuaalsete kaupade või teenuste eest, kuid mõned neist võimaldavad teil maksta ka reaalsete kaupade ja teenuste eest. Näiteks on Facebooki krediit, Amazon Coins, Nintendo punktid, boonused reisijatele, kes kasutavad sageli konkreetse lennufirma teenuseid.

Kahesuunalise vooluga virtuaalne valuuta. Sellist valuutat saab osta ja müüa teatud vahetuskursiga. Selle valuuta eesmärk on tasuda reaalsete ja virtuaalsete kaupade ja teenuste eest. Näiteks on Linden dollarid, bitcoin.

Bitcoini kasutajad on füüsilised või juriidilised isikud, kes kasutavad virtuaalvaluutasid investeeringutena reaalsete või virtuaalsete kaupade ostmiseks ja ülekannete tegemiseks.

Bitcoine saate osta spetsiaalsetes valuutavahetites, mis on füüsilised või juriidilised isikud, kes vahetavad virtuaalset valuutat reaalvaluuta, muude fondide või virtuaalvaluuta vormide vastu.

Pange tähele, et bitcoinide ilmumine määras nii Interneti kiire arengu kui ka arvutite eksponentsiaalselt kasvava võimsuse.

Neil on väärtus ja neid saab kasutada maksete tegemiseks.

Bitcoinide kättesaadavus vähendab pangaasutuste vajadust ülekandeid teha ja raha hoida.

Bitcoinid võimaldavad teil osta kaupu ja teenuseid Internetist, samal ajal kui elektroonilist valuutat kasutavate ostjate ja müüjate arv kasvab.

Kui bitcoine deponeerida, võib eeldada, et nende väärtus tõuseb.

Bitcoinid on täiesti anonüümsed.

Bitcoinid on esimene detsentraliseeritud elektrooniline valuuta, mida ei kontrolli üks organisatsioon ega valitsus.

Bitcoin võimaldab teha ülekandeid üle maailma ilma täiendavate vahendustasude ja tasudeta nende kasuks, kellel on vastav mängumenetlus.

2016. aasta 27. aprilli seisuga oli ringluses 17,9 miljonit bitcoini. Siiski tuleb märkida, et meie uuritava elektroonilise valuuta vahetuskurss on märgatavalt kõikuv. 25. aprillil 2010, kui ametlikult lasti välja esimesed 1000 bitcoini, oli iga elektroonilise mündi väärtus 0,3 senti. Ja 4 aasta pärast ületas ühe bitcoini hind 1100 USA dollarit. Kursitõusu peamiseks põhjuseks oli Hiina spekulatiivne nõudlus e-raha järele. 2016. aasta oktoobris on 1 bitcoini (BTC) ametlik kurs ligikaudu 1608 USA dollarit.

Niisiis, toome välja elektrooniliste krüptovaluutade peamised eelised.

Esiteks, kasutajate võimalus ise makseid saata, tagades nende autentsuse krüptoallkirja abil.

Teiseks ei ole ülekande vahendustasu fikseeritud ja selle määrab turg. Täna on see alla 1 USA dollari.

Kolmandaks tagavad bitcoinid ja muud virtuaalsed valuutad tehingute anonüümsuse, kuna meiliaadressid ei sisalda infot nende omanike kohta. Neljandaks, bitcoinid tekivad paljude osalejate ühisel tegevusel ja ei sõltu ühest või mitmest neist. Ja operatsiooni kiirus välistab täielikult kolmandate isikute sekkumise või pettuste võimaluse.

Viiendaks, absoluutne detsentraliseerimine. Keskpangad ei emiteeri elektroonilisi valuutasid ega mõjuta nende vahetuskurssi.

Kuuendaks, elektroonilise valuuta usaldusväärsus ja vähene devalveerumise tõenäosus, mis on tingitud lisaemissiooni võimatusest.

Autor leiab, et elektrooniliste valuutade tekkimine on tingitud eelkõige tungivast vajadusest teha odav ja kiire rahaülekanne ilma vahenduseta, kuna ametlikud pangakanalid on suurele osale elanikkonnast kättesaamatud ja kallid.

Siiski on e-rahal mõned puudused.

Esiteks kujutab virtuaalsete valuutade kasutamine õiguskaitse seisukohast palju suuremat ohtu kui sularaha kasutamine. Sellest tulenevalt on tekkimas uut tüüpi kelmused ja küberkuritegevus.

Teiseks on kasutajate ringi laiendamise üheks takistuseks süsteemi kaasamise keerukas protsess, mis on tingitud vajalike teadmiste, kogemuste ja tehniliste oskuste puudumisest olulisel osal elanikkonnast.

Kolmandaks jätab elektroonilise valuuta detsentraliseerimine keskpangad tegelikult välja oma funktsioonide täitmisest. Seetõttu on sellise valuuta usaldusväärsus väga kaheldav.

Järeldus

Loomulikult on virtuaalsed valuutad meie aja uus majandusuuendus, kuid erinevalt reaalsetest rahaühikutest ja traditsioonilistest maksesüsteemidest kujutavad nad ohtu riigiasutustele. Selle põhjuseks on nende õiguslik ebakindlus. Selliste süsteemide eesmärk on vähendada nende kasutajate tegevuskulusid, parandada rahaülekannete süsteemi, kapitali vaba liikumist, tagada konfidentsiaalsus ja uuenduste järkjärguline arendamine selles valdkonnas. Ja virtuaalvaluutadega tehtavate toimingute ulatus kinnitab tõesti loojate arvamust nende kasutamise otstarbekuse kohta. See annab aga võimaluse illegaalsete operatsioonide kasutuselevõtuks, nõuab otsust virtuaalvaluutade staatuse kohta, et vältida negatiivseid tagajärgi ühiskonnale. Seetõttu ei tulene siit mitte tegutsemise majandusliku otstarbekuse loogika, vaid elementaarne julgeoleku- ja kaitsevajadus inimkonna globaalsete probleemide eest. Ilma virtuaalse valuutaturu reguleerimiseta võib see jääda selliste valuutade anonüümsusele ja volatiilsusele mängivate subjektide territooriumiks.

Läbiviidud uuringud näitavad, et elektroonilisel valuutal on märkimisväärne potentsiaal tänapäevast finantsmaailma radikaalselt muuta.

Hetkel on bitcoinid maksesüsteemide tehnoloogiate läbimurre ja tegelikult kaitsev reservvaluuta järjekordse sügava finantskriisi korral.

Tänaseks on turul üle saja krüptorahaga sarnase toote. Kas aga bitcoin või sarnane e-valuuta suudab traditsioonilisi valuutasid asendada, seda näitab aeg. Pange tähele, et nähtus ise ei teki, seetõttu on aja tõttu selle järele teatud vajadus. Usume, et maailma rahasuhetes toimuv nõuab radikaalset ümbermõtestamist ja põhimõtteliselt uut vaadet kaasaegse raha olemusele.

Kasutatud kirjanduse loetelu

1. Anulova G. Raharegulatsioon: arengumaade kogemus: monograafia. - M.: Rahandus ja statistika, 2015. - 223 lk.

Bendesjuk I. Sularaha ringluse järjekorrast. - 2015. - nr 13. - C. 12-18.

Vaštšenko I. Rahavoogude liikumine riigis kui seire, analüüsi ja kontrolli objekt // Pangandus. - 2016. - nr 6. - C. 48-55.

Voytyuk D. Rahavood: klassifikatsioon ja mõju rahapakkumisele ja rahabaasile // Majandus. - 2015. - nr 5. - C. 22-29.

Sularaha: Sularaharinglus: Konsultatsioon // Lepingud. - 2015. - nr 12 Dokumendid töötamiseks. - C. 58-63.

Raha: faktid ja dokumendid / Vene Föderatsiooni keskpank; Aut. Kollektiiv: M. Dmitrienko jt; M.: Firma "ARC-", 2014. - 453 lk.

Raha, pangad ja krediit: skeemides ja kommentaarides: Õpik / Peterburi: Carte blanche, 2015. - 225 lk.

Demkovski A. Raha ja krediit: õpik / Anatoli Demkovski,. - M.: Dakor, 2015, 2005: VIRA-R. - 527 lk.

Dorofeeva N. Sularahata ringluse korraldus // Bülletään. - 2016. - nr 6. - C. 4-5.

Zlupko S. Majandusteadlaste panus raha, raharingluse ja rahanduse teooria arendamisse // Rahandus. - 2015. - nr 8. - C. 31-49.

Kennedy M. Raha ilma intresside ja inflatsioonita: kuidas luua kõigile kasulik vahetusvahend / Margaret Kennedy,. - M.: MAUP, 2014. - 79 lk.

Klimchuk S.V. Juhised rahavoogude liikumise kui finantsstabiilsuse hindamiseks // Majandus. - 2015. - nr 9. - P.52-58.

Prisnyakov V. Raharingluse võrrand reaalmajanduse jaoks // Rahandus. - 2016. - nr 6. - C. 48-52.

Yatsenko VM Raharinglus avatud majanduses // Rahandus. - 2016. - nr 4. - S. 92-98.