ثبات مالی را می توان از طریق بهبود بخشید. راه های افزایش ثبات مالی OJSC Krasnodarkraygaz

از تحلیل فوق ثبات مالیمی توان نتیجه گرفت که Atlant LLC در وضعیتی است که می توان آن را به عنوان پایداری عادی توصیف کرد. یک وضعیت مالی معمولاً باثبات با این واقعیت مشخص می شود که یک شرکت از منابع مختلف "عادی" وجوه برای پوشش سهام - وجوه خود و وام گرفته شده (دارایی های جاری خود؛ وام های کوتاه مدت و استقراض ها؛ حساب های پرداختنی در معاملات کالا) استفاده می کند. https://sairus-law.ru طراحی زمین باغ.

با این وجود، برای هر بنگاه اقتصادی لازم است اقداماتی برای بهبود ثبات مالی، هر چه که باشد، ایجاد شود. از آنجایی که در دراز مدت، وضعیت مالی می تواند به طور چشمگیری جهت خود را تغییر دهد: از ثبات به بحران.

به عنوان رایج ترین تکنیک هایی که برای بهبود وضعیت مالی شرکت استفاده می شود، می توان موارد زیر را پیشنهاد کرد:

نظارت روزانه بر نسبت مطالبات و مطالبات؛

خریداران می توانند مطالبات دریافتنی را نه یکباره، بلکه هر روز اندکی بازپرداخت کنند.

استفاده از تخفیف برای پرداخت زودهنگام؛

نیاز به پیش پرداخت برای محصولات؛

برای پرداخت مطالبات، زمانی که بدهی توسط کالاها یا خدمات آن از بین می‌رود، از شکل پرداخت غیرنقدی استفاده کنید.

شناسایی و فروش دارایی های غیر نقدشونده

اغلب اتفاق می افتد که یک شرکت عمدتاً به دلیل رویکرد نادرست تولید متحمل ضرر می شود. بر این اساس می توان راه های مختلفی برای بهبود وضعیت مالی بنگاه ارائه کرد. از جمله آنها عبارتند از:

کاهش هزینه (شرط اصلی رشد سود و سودآوری را می توان نتیجه همه موارد دیگر در نظر گرفت).

بهبود استفاده از زمان کار؛

پیاده سازی تکنولوژی جدیدو تکنولوژی؛

صرفه جویی در منابع انرژی؛

بهبود استفاده از همه منابع مادی;

افزایش حجم فروش؛

کاهش موجودی محصولات فروخته نشده؛

اجرای موفقیت آمیز تراکنش های غیرعملیاتی.

با در نظر گرفتن پدیده های منفی شناسایی شده در طول تجزیه و تحلیل، می توان توصیه هایی برای بهبود ثبات مالی شرکت ارائه داد:

لازم است سهم سرمایه در گردش خود در ارزش دارایی افزایش یابد و اطمینان حاصل شود که نرخ رشد سرمایه در گردش خود از نرخ رشد سرمایه استقراضی بیشتر باشد.

اقداماتی را برای کاهش حساب های پرداختنی انجام دهید، اول از همه، این مربوط به پیش پرداخت های دریافتی از خریداران است. به گفته آنها، یا محصولات باید ارسال شوند، یا وجوه باید بازگردانده شوند.

افزایش حجم سرمایه گذاری در سرمایه ثابت و سهم آن در کل دارایی سازمان ضروری است.

نیاز به افزایش گردش مالی سرمایه در گردششرکت هایی که به وضوح در جریان تجزیه و تحلیل ثبات مالی کافی نبودند، زیرا منابع وجوه خود عمدتاً به دارایی های غیرجاری هدایت می شد.

به ویژه به افزایش نقدشوندگی ترین دارایی ها توجه کنید.

اگر ارزش دارایی های آهسته بسیار زیاد است، باید دریابید که دلیل انباشت ذخایر اضافی چیست. آنها باید فوراً وارد مرحله تولید شوند. اگر سهام کهنه، فاسد و غیر نقدشونده وجود داشته باشد، باید به هر قیمتی فروخته شود یا از بین برود.

دیپلم

روابط مالی و اعتباری

1 مبانی نظری و روش شناختی برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی و پرداخت بدهی یک شرکت 1.1 مفهوم و ماهیت ثبات مالی یک شرکت.3 مبانی روش شناختی برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی و پرداخت بدهی نمونه ای از JSC Deka. در عین حال، افزایش اهمیت امور مالی و ارتقای نقش جنبه های مالی فعالیت های بنگاه اقتصادی در جامعه مدرناین...

معرفی

مرتبط بودن موضوعدر شرایط بحران مالی و اقتصادی، سازمان های تجاری مجبور به تجدید نظر در شرایط قرارداد با تامین کنندگان و مشتریان هستند. تمام توجه مدیریت سازمان عمدتاً معطوف به جستجوی ذخایر برای کاهش هزینه ها است. بحران مالی و اقتصادی نوعی «امتحان» برای سازمان های تجاری; در یک بحران، تنها آن دسته از واحدهای اقتصادی قادر به فعالیت خواهند بود که مدیریت آنها توانسته است خود را با متغیرهای شاخص های کلان و خرد اقتصاد تطبیق دهد. در شرایط بحرانی، تعداد عدم پرداخت ها و اعمال روش های ورشکستگی در حال افزایش است. در این راستا، بسیاری از سازمان ها مشتریان و تامین کنندگان ثابت خود را از دست می دهند. به منظور عملکرد، سازمان ها مجبور به برقراری روابط مکاتبه ای با دیگر طرف های ناآشنا هستند.

ثبات مالی یک شرکت یکی از ویژگی های کلیدیوضعیت مالی، نشان دهنده ظرفیت ترین و متمرکزترین شاخص است که نشان دهنده میزان امنیت سرمایه گذاری در این شرکت است. این خاصیت وضعیت مالی است که مشخص کننده توانایی مالی شرکت است. مدیریت ثبات مالی یک وظیفه مهم در سراسر وجود یک شرکت به منظور اطمینان از استقلال از طرف مقابل خارجی (ثبات مالی خارجی - ثبات در پرداخت بدهی ها و تعهدات خود) و منطقی بودن پوشش دارایی ها با منابع تامین مالی آنها (ثبات مالی داخلی) است. .

قبل از ایجاد روابط تجاری با شرکای تجاری بالقوه، لازم است درجه ثبات مالی آنها را ارزیابی کنید. ثبات مالی، اول از همه، درجه استقلال سازمان از منابع مالی استقراضی است. میزان امنیت دارایی های سازمان با سرمایه خود. استقرار روابط تجاریبرای مثال، با شریکی که از نظر مالی ناپایدار است، می تواند منجر به خرابی شود فرایند تولیدبه دلیل تحویل نابهنگام مواد اولیه و مواد. در نتیجه - خرابی و هزینه های اضافی مرتبط. در یک بحران، هر سازمانی قادر به تحمل هزینه های اضافی نخواهد بود. از این نظر، سیستم های شاخص ها از اهمیت ویژه ای برخوردار هستند، که امکان تعیین دقیق ترین درجه ثبات مالی یک شریک تجاری بالقوه را فراهم می کند و بر این اساس، خطر ایجاد روابط تجاری با طرف مقابل از نظر مالی ناپایدار را کاهش می دهد.

تجزیه و تحلیل ثبات مالی سازمان به شما امکان می دهد به سوالات پاسخ دهید:

چقدر سازمان از نظر مالی مستقل است.

انجام می دهد جایگاه مالیسازمان های پایدار

هدف پایان نامهتوسعه توصیه هایی برای بهبود ثبات مالی شرکت JSC "Neftekamskshina" است.

بر اساس هدف مطالعه، وظایف زیر در کار تعیین شد:

مبانی نظری و روش شناختی تحلیل، به ویژه ماهیت، معنا، ساختار و روش شناسی تحلیل ثبات مالی را در نظر بگیرید.

مطالعه رویکردهای اصلی برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت؛

تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت را به عنوان مثال JSC "Neftekamskshina" برای 2007-2009 انجام دهید.

بر اساس شاخص های مطلق و نسبی، راه هایی برای بهبود ثبات مالی شرکت OJSC Neftekamskshina پیشنهاد کنید.

هدف مطالعه شرکت JSC "Neftekamskshina" بود.

موضوع مطالعه جنبه های مشکل ساز ثبات مالی شرکت بود.

مبنای نظری این مطالعه عبارت بود از: قوانین فدراسیون روسیه، مقررات و اسناد، آثار دانشمندان و اقتصاددانان داخلی و خارجی در مورد تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت، یعنی Savitskaya G.V. تبورچک پ.پ. اندوویتسکی دی. لیوبوشین N.P. کووالف V.V. و غیره.همچنین مطالب نشریات ادواری و کنفرانس های علمی-عملی در مورد مسئله مورد بررسی.

آثار پروفسور V.V. Kovalev، که با درجه بالایی از شخصیت علمی متمایز می شوند. در آثار او توجه قابل توجهی به شاخص ها و مدل های ارزیابی ثبات مالی یک سازمان بر اساس داده های ترازنامه شده است.

مبنای اطلاعاتی پژوهش توسط فرم ها شکل گرفت گزارش مالی PJSC (شرکت عمومی از سال 2014 طبق قانون مدنی فدراسیون روسیه) Neftekamskshina:

فرم شماره 1 - ترازنامه;

فرم شماره 2 - صورت سود و زیان;

فرم شماره 3 - صورت تغییرات حقوق صاحبان سهام;

فرم شماره 4 - گزارش تردد پول;

فرم شماره 5 - ضمیمه ترازنامه;

گزارش سالانه.

ارزیابی ثبات مالی یک سازمان بر اساس داده های ترازنامه بسیار منطقی است، زیرا حاوی اطلاعات قابل توجهی در مورد وضعیت مالی سازمان است. همچنین لازم به ذکر است که ترازنامه در دسترس ترین منبع اطلاعاتی است که عامل مهمی است. در یک اقتصاد بازار باثبات و در شرایط بحران مالی و اقتصادی، ترازنامه به عنوان شکل اصلی حسابداری است. کارت تلفننهاد کسب و کار.

به عنوان مبنای روش‌شناختی پژوهش، از روش‌های تحقیق علمی عمومی مانند تحلیل و ترکیب، رویکرد منطقی برای ارزیابی پدیده‌های اقتصادی، مقایسه شاخص‌های مورد مطالعه، روش نسبت‌های مالی و رویکرد سیستماتیک و غیره استفاده شد.

رویکرد سیستم هابر اساس مطالعه عمیق اشیاء به عنوان سیستم های پیچیده است که از بلوک های جداگانه در اتصال و وابستگی متقابل تشکیل شده است. یک رویکرد سیستماتیک به شما امکان می دهد شی را با جزئیات مطالعه کنید، تصویر کاملی از آن به دست آورید.

اهمیت عملی پایان نامه در توسعه نهفته است توصیه عملیبرای بهبود ثبات مالی شرکت مورد تجزیه و تحلیل.

این پایان نامه شامل یک مقدمه، سه فصل، یک نتیجه گیری، فهرست منابع و مآخذ می باشد.

فصل اول به تفصیل بحث می کند مبنای نظریتجزیه و تحلیل ثبات مالی، به ویژه ماهیت، معنا، رویکردهای اصلی، ساختار و روش شناسی تجزیه و تحلیل ثبات مالی.

فصل دوم شامل تجزیه و تحلیل دقیق ثبات مالی بر اساس داده های عملی OAO Neftekamskshina برای سال های 2007-2009 است.

فصل سوم راه های اصلی بهبود ثبات مالی شرکت مورد تجزیه و تحلیل را تدوین می کند.

1. مبانی نظری و روش شناختی برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت

1.1 ماهیت و اهمیت ثبات مالی در فعالیت های شرکت

در شرایط بحران مالی و اقتصادی، سازمان های تجاری مجبور به تجدید نظر در شرایط قرارداد با تامین کنندگان و مشتریان هستند. تمام توجه مدیریت سازمان عمدتاً معطوف به جستجوی ذخایر برای کاهش هزینه ها است. بحران مالی و اقتصادی نوعی «امتحان» برای سازمان‌های تجاری است. در یک بحران، تنها آن دسته از واحدهای اقتصادی قادر به فعالیت خواهند بود که مدیریت آنها توانسته است خود را با متغیرهای شاخص های کلان و خرد اقتصاد تطبیق دهد. در شرایط بحرانی، تعداد عدم پرداخت ها و اعمال روش های ورشکستگی در حال افزایش است. در این راستا، بسیاری از سازمان ها مشتریان و تامین کنندگان ثابت خود را از دست می دهند. به منظور عملکرد، سازمان ها مجبور به برقراری روابط مکاتبه ای با دیگر طرف های ناآشنا هستند.

قبل از ایجاد روابط تجاری با شرکای تجاری بالقوه، لازم است درجه ثبات مالی آنها را ارزیابی کنید.

هر سازمانی متعلق به یک سیستم باز اجتماعی-اقتصادی است که در آن ویژگی های زیر قابل تشخیص است:

سیستم اجتماعی-اقتصادی در زمان عمل می کند، با محیط خارجی تعامل دارد و در هر لحظه می تواند در یکی از حالت های ممکن از پیش تعیین شده توسط منحنی چرخه زندگی قرار گیرد.

منابع در "ورودی سیستم" دریافت می شوند و نتایج (محصولات، آثار، خدمات) در "خروجی" شکل می گیرند.

در داخل سیستم، بر اساس فناوری های مورد استفاده، منابع ورودی به نتایج تبدیل می شوند.

تحت تأثیر محیط خارجی، انحرافات شاخص های توسعه داده شده در سیستم رخ می دهد، که عاملی است که انتقال سیستم از یک حالت به حالت دیگر را از پیش تعیین می کند و منجر به انطباق پارامترهای ورودی و خروجی سیستم می شود.

توسعه یک سیستم اقتصادی-اجتماعی که در آن حداقل شکاف بین ویژگی‌های مشخص و واقعی آن حاصل شود، باید پایدار تلقی شود، مشروط بر اینکه هزینه تضمین چنین وضعیت باثباتی حداقل باشد.

بنابراین، سازمان به شرط تضمین پایداری توسعه می یابد، در غیر این صورت ممکن است از انحراف بعدی از توسعه پایدار (بحران) خارج نشود. پایداری عاملی در توسعه سیستم است.

ثبات مالی یکی از مهمترین ویژگی های وضعیت مالی سازمان است. آثار نویسندگان داخلی و خارجی نشان می‌دهد که مفهوم «ثبات مالی» بر اساس نسبت بهینه بین انواع دارایی‌های یک سازمان (جاری و غیرجاری با در نظر گرفتن ساختار داخلی آن‌ها) و منابع تأمین مالی آن‌ها است. (وجوه خود و قرض گرفته شده).

ثبات سازمانی که در اقتصاد بازار فعالیت می کند یکی از مهمترین عوامل در ارزیابی رقابت پذیری آن است.

عوامل تعیین کننده ثبات مالی سازمان در شکل 1.1 نشان داده شده است.

قبل از ارائه تعریفی از ثبات مالی، لازم است به جنبه اصطلاحی این موضوع بپردازیم. بنابراین، V. Dahl تعریفی از مفهوم اصلی "ثبات" را از کلمه "مقاومت کردن، مقاومت در برابر چه کسی، چه چیزی - استوار بایستید، مقاومت کنید، با موفقیت در برابر نیرو مقاومت کنید، تحمل کنید، تسلیم نشوید" ارائه می دهد. ثابت، استوار، قوی، محکم، نه لرزان.» به عبارت دیگر می‌توان گفت تاب‌آوری، تاب‌آوری، عدم وجود خطر ضرر و زیان، پایداری است.

شکل 1.1 - مولفه های ثبات مالی سازمان

اوژگوف S.I. در فرهنگ لغت زبان روسی خود تفسیر مشابهی از مفهوم - "پایدار" و "مالی" ارائه می دهد. ثابت - محکم ایستاده، تزلزل نمی کند، نمی افتد، در معرض نوسان نیست، ثابت، استوار، محکم. کلمه "مالی" به عنوان پول، عنصری از گردش اقتصادی ملی، پول، امور پولی آشکار می شود.

از دیدگاه M.V. ملنیک، در صورتی که سازمان سرمایه کافی برای اطمینان از تداوم فعالیت های مربوط به تولید و فروش محصولات در حجم معین و همچنین پرداخت کامل و به موقع تعهدات خود به پرسنل برای پرداخت را داشته باشد، وضعیت مالی پایدار در نظر گرفته می شود. دستمزد، بودجه برای پرداخت مالیات و تامین کنندگان برای کالاها و خدمات دریافتی از آنها، برای تشکیل وجوه برای تجدید و رشد دارایی های غیرجاری.

L.I. کراوچنکو همچنین تعریف مستقیمی از ثبات مالی یک شرکت ارائه نمی دهد، اما خاطرنشان می کند که وضعیت مالی پایدار یک شرکت در درجه اول با در دسترس بودن ثابت مقادیر مورد نیاز وجوه در حساب های بانکی، عدم وجود بدهی های معوق مشخص می شود. حجم و ساختار بهینه دارایی های جاری، گردش مالی آنها، توسعه موزون تولید، گردش تجاری، رشد سود و غیره. .

به نوبه خود، L.A. بوگدانوفسکایا، G.G. وینوگرادوف استدلال می کند که مفهوم ثبات مالی یک شرکت ارتباط نزدیکی با پرداخت بدهی احتمالی دارد. ارزیابی ثبات مالی به افراد خارجی (به ویژه سرمایه گذاران) اجازه می دهد تا توانایی های مالی شرکت را در بلندمدت تعیین کنند. زیرا تحت شرایط اقتصاد بازاراجرای فرآیند تولید، گسترش آن، ارضای نیازهای مختلف شرکت با هزینه خود تأمین مالی انجام می شود و در صورت عدم کفایت آنها - وام گرفته می شود. پراهمیتاستقلال مالی از منابع استقراضی خارجی دارد، اگرچه انجام بدون آنها دشوار است. بنابراین نسبت های وام گرفته شده، حقوق صاحبان سهام و کل سرمایه از موقعیت های مختلف مورد بررسی قرار می گیرد.

V.V. بوچاروف یکی از معدود افرادی است که ثبات مالی را به عنوان گروهی از شاخص های مشخص ارائه نمی دهد، اما تعریفی از ثبات مالی ارائه می دهد: ثبات مالی یک واحد اقتصادی وضعیتی از منابع مالی آن است که توسعه یک شرکت را عمدتاً تضمین می کند. با هزینه خود و در عین حال حفظ توان پرداخت بدهی و اعتبار با حداقل سطح ریسک کارآفرینی.

پایداری مالی یک ویژگی هدف گذاری است آنالیز مالیو جست‌وجوی فرصت‌ها، ابزارها و راه‌های هدف‌گذاری برای تقویت آن معنای اقتصادی عمیقی دارد و ماهیت اجرا و محتوای آن را تعیین می‌کند. گیلیاروفسکایا.

به نظر ما G.V. ساویتسکایا: "ثبات مالی یک شرکت توانایی یک واحد تجاری برای عملکرد و توسعه است، برای حفظ تعادل دارایی ها و بدهی های خود در یک محیط در حال تغییر داخلی و خارجی، تضمین پرداخت بدهی ثابت و جذابیت سرمایه گذاری در محدوده یک سطح ریسک قابل قبول."

تفاوت بین سرمایه واقعی واقعی و سرمایه مجاز اصلی است خط پایهپایداری وضعیت مالی شرکت

بسیاری از نویسندگان خارجی تاکید می کنند که ثبات مالی یک سازمان با قوانینی تعیین می شود که هم با هدف حفظ تعادل ساختارهای مالی و هم اجتناب از خطرات برای سرمایه گذاران و اعتباردهندگان است. به نظر آنها، توصیه می شود ثبات مالی را با شاخص های مشخص کننده اندازه گیری کنید انواع مختلفنسبت بین منابع وجوه خود و استقراضی مورد استفاده برای تشکیل دارایی منعکس شده در مانده دارایی.

تجزیه و تحلیل ثبات وضعیت مالی در یک تاریخ خاص به شما امکان می دهد دریابید که شرکت چگونه منابع مالی را در دوره قبل از این تاریخ به درستی مدیریت کرده است. مهم این است که دولت منابع مالینیازهای بازار را برآورده می کند و نیازهای توسعه شرکت را برآورده می کند، زیرا ثبات مالی ناکافی می تواند منجر به ورشکستگی بنگاه اقتصادی و کمبود بودجه برای توسعه تولید شود و ثبات مالی بیش از حد مانع توسعه شده و هزینه ها را سنگین می کند. شرکت با ذخایر و ذخایر بیش از حد.

ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی با ساختار مالی کلی بنگاه اقتصادی و میزان وابستگی آن به طلبکاران و بدهکاران مرتبط است. به عنوان مثال، شرکتی که عمدتاً از طریق پول قرض گرفته شده تأمین مالی می شود، در شرایطی که چندین طلبکار به طور همزمان وام خود را مطالبه می کنند، ممکن است ورشکست شود. در این مورد، ساختار شرکت "سرمایه خود - سرمایه استقراضی" نسبت به دومی برتری قابل توجهی دارد.

ماهیت یک برآورد ثبات مالی، برآورد امنیت سهام و هزینه ها توسط منابع تشکیل است. درجه ثبات مالی دلیل درجه معینی از پرداخت بدهی سازمان است. کلی ترین شاخص ثبات مالی، مازاد یا کمبود منابع ذخایر و هزینه ها است.

ارزیابی ثبات مالی به افراد خارجی امکان می دهد تا توانایی های مالی سازمان را برای بلند مدت تعیین کنند.

هدف از تجزیه و تحلیل ثبات مالی- ارزیابی توانایی شرکت در بازپرداخت تعهدات خود و حفظ حقوق مالکیت شرکت در بلند مدت. در این مورد، حل وظایف زیر ضروری است:

ارزیابی عینی ثبات مالی؛

شناسایی عوامل موثر بر ثبات مالی؛

توسعه گزینه های خاص تصمیمات مدیریتیبا هدف تقویت ثبات مالی .

اهمیت پایداری مالیواحدهای اقتصادی منفرد برای اقتصاد و جامعه به عنوان یک کل از ارزش آن برای هر عنصر منفرد این سیستم تشکیل شده است:

برای ایالتی که توسط مالیات و سایر مقامات مشابه - پرداخت به موقع و کامل کلیه مالیات ها و هزینه ها به بودجه ها سطوح مختلف. استفاده از بخش درآمدی بودجه به این بستگی دارد و همچنین توانایی تحقق کامل وظایف آنها و انجام تعهدات، که در نهایت می تواند منجر به پیامدهای منفی مختلف در سطح ایالتی و منطقه ای شود.

برای وجوه خارج از بودجهکه تحت حمایت دولت تشکیل شده است - بازپرداخت به موقع و کامل بدهی ها بابت کسر این وجوه. عدم انجام تعهدات توسط مؤسسات مستلزم تخلف در کار آنها، به ویژه در زمینه پرداخت های بازنشستگی، مزایای مراقبت از کودکان، مزایای بیکاری و غیره است.

برای کارمندان شرکت و سایر اشخاص ذینفع - پرداخت به موقع دستمزدها، ارائه مشاغل اضافی. علاوه بر این، افزایش درآمد یک شرکت منجر به افزایش بودجه مصرف و در نتیجه بهبود رفاه مادی کارکنان این شرکت می شود.

برای تامین کنندگان و پیمانکاران - انجام به موقع و کامل تعهدات. برای آنها، این لحظات بسیار مهم است، زیرا درآمد آنها از فعالیت اصلی از دریافتی از خریداران و مشتریان تشکیل می شود. خروج منابع مالی از گردش به دلیل تسویه‌های نابهنگام وضعیت مالی آنها را تضعیف می‌کند و آنها را مجبور به جذب وجوه اضافی برای اطمینان از عملکرد عادی می‌کند. وجوه قرض گرفته شده، که با هزینه های اضافی همراه است.

برای خدمت به بانک های تجاری - انجام به موقع و کامل تعهدات مطابق با شرایط قرارداد وام. عدم رعایت شرایط آن، عدم پرداخت وام های صادر شده می تواند منجر به اختلال در عملکرد بانک ها شود.

برای صاحبان - سودآوری، مقدار سودی که برای پرداخت سود سهام هدایت می شود. برای صاحبان شرکت، اهمیت ثبات مالی به عنوان عاملی برای تعیین سودآوری و ثبات آن در آینده آشکار می شود.

برای سرمایه گذاران (از جمله سرمایه گذاران بالقوه) - سودآوری و درجه ریسک سرمایه گذاری در یک شرکت. هرچه ثبات مالی بیشتری داشته باشد، سرمایه گذاری در آن ریسک کمتر و سود بیشتری دارد.

فرم عالیپایداری یک شرکت توانایی آن برای توسعه است. برای انجام این کار، شرکت باید دارای ساختار انعطاف پذیری از منابع مالی و توانایی، در صورت لزوم، جذب وجوه استقراضی، یعنی. قابل اعتبار بودن

تجزیه و تحلیل رویه تجاری روسیه نشان می دهد که وضعیت مالی ناپایدار هم در شرکت هایی مشاهده می شود که کاهش تولید را تجربه می کنند و علائم ورشکستگی دارند و هم در شرکت هایی که برعکس با رشد و گردش سرمایه بالا مشخص می شوند، اما دارای نشانه های ورشکستگی هستند. سطح بالاهزینه های نیمه ثابت و به تدریج از دست دادن سود.

با در نظر گرفتن ماهیت و اهمیت ثبات مالی در فعالیت های یک شرکت، اجازه دهید به بررسی رویکردهای اصلی ثبات مالی یک شرکت بپردازیم.

1.2 رویکردهای اساسی برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت

بررسی ها نشان داده است که ارزیابی ثبات مالی بر اساس روش ضریب (شاخص های نسبی) است. در کار L.A. برنشتاین اظهار داشت که نسبت ها یکی از معروف ترین و پرکاربردترین ابزارهای تحلیل مالی هستند.

ما رویکردهای زیر را برای ارزیابی ثبات مالی یک سازمان مشخص می کنیم:

سنتی؛

منبع؛

مدیریت منابع؛

بر اساس استفاده از تحلیل تصادفی؛

بر اساس استفاده از تئوری مجموعه های فازی؛

بر اساس استفاده از سایر روش های خاص و مدل های محاسباتی.

رویکردهای سنتی، مدیریت منابع و منابع در چارچوب روش ضریب اجرا می‌شوند.

رویکرد سنتی.ما به رویکرد سنتی اشاره می کنیم که از شاخص هایی استفاده می کند که دارایی های سازمان، منابع شکل گیری آنها و سایر جنبه های فعالیت مالی و اقتصادی را بدون گروه بندی بر اساس ویژگی خاصی مشخص می کند.

در روش شناسی، شاخص های پرداخت بدهی و ثبات مالی در یک گروه شامل 10 ضریب ترکیب می شوند:

پرداخت بدهی عمومی است.

نسبت بدهی به اعتبارات و وام های بانکی؛

نسبت بدهی به سایر سازمان ها؛

نسبت بدهی به سیستم مالی؛

نسبت بدهی داخلی؛

درجه پرداخت بدهی برای تعهدات جاری؛

نسبت پوشش بدهی های جاری توسط دارایی های جاری؛

سرمایه خود در گردش؛

سهم سرمایه خود در سرمایه در گردش؛

ضریب استقلال.

آره. اندوویتسکی معتقد است که سیستم تجزیه و تحلیل پیچیدهثبات مالی سازمان باید از چهارده بلوک تشکیل شده باشد (پیوست A).

معایب این روش:

تنوع مجموعه ضرایب مربوط به منابع مختلفاطلاعات مورد استفاده نویسندگان؛

اهمیت هر ضریب بستگی به صلاحیت متخصصان دارد.

ضرایب محاسبه شده بر اساس داده های حسابداری منعکس کننده داده های گذشته نگر است که منجر به کاهش کیفیت ارزیابی می شود.

رویکرد منابعماهیت رویکرد منابع در این واقعیت نهفته است که منابع به عنوان عوامل تولید دخیل در دستیابی به نتیجه در نظر گرفته می شوند. نیروی کار، مادی، مالی، اطلاعاتی، منابع فکری و غیره وجود دارد. وجود، ترکیب و کارایی استفاده از آنها تعیین کننده حجم فروش (درآمد)، سود، هزینه است.

به عنوان یک قاعده، هنگام ارزیابی و پیش بینی توسعه یک سازمان، استفاده از تعداد زیادی از شاخص ها منطقی نیست. شاخص‌ها می‌توانند از گروه‌هایی با محتوا و هدف اقتصادی متفاوت باشند، اما هدف آنها مشخصه‌ای از نوع "توسعه اقتصادی تولید" مطابق با ساختار و پویایی شاخص‌های مشخص کننده استفاده از منابع است.

ترکیبات مختلفی از پویایی فروش (تولید)، منابع مصرف شده و ارزش بازده آنها، نوع توسعه اقتصادی تولید را تعیین می کند و شاخص هایی را مشخص می کند که ثبات مالی سازمان را مشخص می کند (پیوست B).

هنگام ارزیابی ثبات مالی یک سازمان، مسئله زمان وخامت وضعیت مالی یک شرکت مرتبط است. در چارچوب رویکرد مورد بررسی، چنین لحظه ای حضور عوامل گسترده ای در توسعه تولید خواهد بود. وجود عوامل گسترده حاکی از ذخایر موجود است که استفاده از آنها می تواند سازمان را از بحران پیش رو خارج کند.

تجزیه و تحلیل سیستم های موجود و تحقیقات جدید نشان می دهد که برای اطمینان از ثبات سیستمی و ساختاری سیستم های پیچیده تولید، اقتصاد، نقاشی، موسیقی و سایر زمینه ها، لازم است بین شاخص های اصلی سیستم که مطابقت دارند، همبستگی ایجاد شود. به اصل "نسبت طلایی" (جدول 1.1).

جدول 1.1 - طبقه بندی ثبات مالی با در نظر گرفتن اصل "نسبت طلایی" بسته به نوع توسعه اقتصادی تولید

رویکرد مدیریت منابعاثربخشی منابع مورد استفاده به کیفیت مدیریت سازمان بستگی دارد که در روش های فوق برای ارزیابی پایداری مورد توجه قرار نمی گیرد. سازماندهی ضعیف می تواند منجر به یک وضعیت بحرانی شود. در این راستا، رشد پتانسیل اقتصادی باید با شرط زیر تکمیل شود: نرخ رشد هزینه های اداری به ازای هر محصول نباید از نرخ رشد بیشتر شود. مصرف خاصمنابع برای تولید همان حجم محصولات:

نرخ رشد هزینه های اداری کجاست.

نرخ رشد هزینه های منابع مستقیم

ارزیابی رتبه بندی ثبات مالی سازمان ها برای دوره های مورد مطالعه مطابق با الگوریتم ها تعیین می شود. اهمیت شاخص ها ممکن است تحت تأثیر شرایط خارجیعملکرد سازمان

روش ها و مدل های مبتنی بر تحلیل تصادفی.نتیجه گیری در مورد احتمال از دست دادن ثبات مالی را می توان بر اساس مقایسه شاخص های این سازمان و سازمان های مشابه که ورشکست شدند یا از ورشکستگی اجتناب کردند، به دست آورد. در عین حال، در روسیه یافتن آنالوگ مناسب برای مقایسه در هر مورد بسیار دشوار و اغلب غیرممکن است. در صورتی که تحلیل مالی با پیش بینی احتمال از دست دادن ثبات مالی سازمان با استفاده از روش های تحلیل تصادفی چند متغیره تکمیل شود، قابلیت اطمینان نتیجه گیری در مورد احتمال از دست دادن ثبات مالی به طور قابل توجهی افزایش می یابد.

رویکردهای روش‌شناختی برای ساخت مدل‌های چندعاملی برای پیش‌بینی ورشکستگی می‌تواند در پیش‌بینی ثبات مالی استفاده شود. سازمان های روسی. برای دستیابی به دقت بالاتر نتایج، لازم است مجموعه شاخص ها و مقادیر ضرایب تاثیر وزن هر شاخص را با در نظر گرفتن نوع به طور مداوم تنظیم کنید. فعالیت اقتصادیو سایر شرایط ذکر شده

روش ها و مدل های مبتنی بر تئوری مجموعه های فازی.منطق فازی یکی از موفق ترین هاست فن آوری های مدرنبرای توسعه و ارزیابی سیستم های مدیریت پیچیده سازمان. این یک شکاف مهم در روش‌های طراحی با رویکردهای ریاضی بی‌تأثیر (مانند طراحی کنترل خطی) و رویکردهای منطقی (مانند سیستم‌های خبره) در طراحی و ارزیابی عملکرد سیستم‌ها را پر می‌کند.

پس از مطالعه رویکردهای اصلی برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت، توصیه می شود به سمت در نظر گرفتن روش تجزیه و تحلیل آن حرکت کنید.

1.3 روش برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت

انجام تجزیه و تحلیل ثبات مالی، ارزیابی و پیش‌بینی آن در چارچوب یک سازمان موجود، متکی بر منابع متعددی از اطلاعات مالی، اقتصادی، فناوری، فنی، اجتماعی است که هم در داخل واحد اقتصادی و هم در محیط تجاری خارجی تولید می‌شود. نقش بالای دستیابی به داده های عینی و قابل اعتماد با وابستگی متناسب نتایج تجزیه و تحلیل ثبات مالی توضیح داده می شود. کیفیت نتیجه گیری و توصیه های ارائه شده بر این اساس، بر اساس میزان دقت و کامل بودن اطلاعات اولیه. حتی روش‌های ساده‌سازی تصمیم‌گیری مبتنی بر داده‌های ورودی دقیق، پیش‌بینی‌های قابل اعتمادتری را نسبت به روش‌های پیچیده تجزیه و تحلیل سبد تخفیف بر اساس داده‌های تقریبی ارائه می‌کنند.

پایگاه اطلاعاتی اصلی تحلیل مالی به طور کلی و ارزیابی ثبات مالی آن به طور خاص، صورت های مالی است:

ترازنامه (فرم شماره 1);

صورت سود و زیان (فرم شماره 2)؛

صورت تغییرات حقوق صاحبان سهام (فرم شماره 3)؛

صورت جریان وجوه نقد (فرم شماره 4);

پیوست ترازنامه (فرم شماره 5).

علاوه بر این، تعدادی از سازمان ها، صرف نظر از وابستگی به صنعت، در گزارش سالانه گنجانده شده اند یادداشت توضیحی، که منعکس کننده نتایج اصلی فعالیت های مالی و اقتصادی و دلایل آنها و همچنین سیاست حسابداری اتخاذ شده توسط واحد تجاری است.

قابلیت های تحلیلی صورت های مالی به شما امکان می دهد تا تنوع ارزیابی های ثبات مالی را گسترش دهید. مشخص است که چنین واحدی از نظر مالی باثبات است که مطالبات و مطالبات غیر موجه را اجازه نمی دهد و تعهدات خود را به موقع پرداخت می کند. با هزینه خود وجوه سرمایه گذاری شده در دارایی ها را پوشش می دهد.

موضوع تجزیه و تحلیل مالی همچنین می تواند قسمت پایانی گزارش حسابرسی در مزارع باشد حسابرسیبنا به درخواست واحد تجاری یا مطابق با قانون فعلی. این سند در مجموع گواهی بر پایایی صورتهای مالی و مطابقت آنها با استانداردهای پذیرفته شده است.

مفهوم ورشکستگی نیز با ارزیابی ثبات مالی همراه است. در قوانین هنجاری تنظیم کننده تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک سازمان، شاخص های پرداخت بدهی و ثبات مالی در یک گروه ترکیب می شوند. این به این دلیل است که یک سازمان ورشکسته نمی تواند از نظر مالی سالم باشد، در حالی که یک سازمان از نظر مالی سالم باید توانایی پرداخت بدهی داشته باشد.

ارزیابی ثبات مالی در کوتاه مدت نیز به همان اندازه مهم است که با شناسایی میزان نقدینگی و پرداخت بدهی سازمان همراه است.

مفاهیم پرداخت بدهی و نقدینگی بسیار نزدیک هستند، اما دومی ظرفیت بیشتری دارد. پرداخت بدهی به میزان نقدینگی ترازنامه و شرکت بستگی دارد. یک شرکت ممکن است در تاریخ گزارش دهی بدهکار باشد، اما همچنان فرصت های نامطلوبی در آینده داشته باشد و بالعکس.

نقدینگی ترازنامه به عنوان میزان پوشش تعهدات شرکت توسط دارایی های آن تعریف می شود که دوره تبدیل آن به وجه نقد با سررسید تعهدات مطابقت دارد. نقدشوندگی دارایی ها معادل نقدینگی ترازنامه در زمان تبدیل دارایی ها به وجه نقد است. هر چه زمان کمتری طول بکشد این گونهدارایی هایی که شکل پولی به دست می آورند، نقدینگی آن بیشتر می شود.

بنابراین، - مبنای (بنیاد) پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت. به عبارت دیگر نقدینگی راهی برای حفظ توان پرداخت است.

تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه شامل مقایسه دارایی های دارایی، گروه بندی شده بر اساس درجه نقدینگی آنها و مرتب شده به ترتیب نقدینگی نزولی، با بدهی های بدهی، گروه بندی شده بر اساس سررسید آنها و مرتب شده به ترتیب افزایشی است. .

بسته به میزان نقدینگی، یعنی. نرخ تبدیل به پول نقد، دارایی های شرکت به گروه های زیر تقسیم می شود:

الف 1 - نقدشونده ترین دارایی ها - نقدی و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت شرکت (اوراق بهادار). مبالغ تمام اقلام نقدی که می توان برای انجام فوری تسویه حساب جاری استفاده کرد:

1 \u003d s. 250 + ص. 260. (1.2)

الف 2 - دارایی های سریع - حساب های دریافتنی و سایر دارایی ها:

A 2 \u003d s. 240. (1.3)

الف 3 - دارایی های کند حرکت - اقلام بخش دوم دارایی (به استثنای "هزینه های معوق"):

یک 3 \u003d s. 210 - ص. 217. (1.4)

الف 4 - دارایی های سخت فروش - اقلام موجود در بند یک مانده دارایی "دارایی های غیرجاری" و همچنین مطالبات که پرداخت آنها در بیش از 12 ماه پیش بینی می شود. پس از تاریخ گزارش، به استثنای مقالات این بخش که در گروه قبلی قرار دارند:

4 \u003d s. 190 + ص. 230. (1.5)

بدهی های مانده با توجه به درجه فوریت پرداخت آنها گروه بندی می شوند:

P 1 - در بزرگترین بدهی های کوتاه مدت - این موارد شامل حساب های پرداختنی، پرداخت سود سهام، سایر بدهی های کوتاه مدت و همچنین وام هایی است که به موقع بازپرداخت نشده اند:

P 1 \u003d s. (620+630). (1.6)

ص 2 - بدهی های کوتاه مدت - وام ها و قرض های کوتاه مدت و سایر وام های قابل پرداخت ظرف 12 ماه. بعد از تاریخ گزارش:

P 2 \u003d s. 610. (1.7)

ص 3 - بدهی های بلندمدت - وام ها و قرض های بلند مدت (مقاله های بخش چهارم):

P 3 \u003d s. (510+520). (1.8)

ص 4 - بدهی های دائمی:

P 4 \u003d s. (490+640+440+650). (1.9)

برای تعیین نقدینگی ترازنامه باید نتایج گروه های فوق را برای دارایی ها و بدهی ها مقایسه کرد. تعادل در صورتی کاملاً مایع در نظر گرفته می‌شود که نسبت:

A1 P1; A2 P2; A3 P3; A4<П4. (1.10)

نسبت های نقدینگی برای ارزیابی توانایی شرکت در انجام تعهدات کوتاه مدت خود استفاده می شود. آنها نه تنها در مورد پرداخت بدهی شرکت در حال حاضر، بلکه در مواقع اضطراری نیز ایده می دهند.

همراه با شاخص های مطلق، شاخص های نسبی برای ارزیابی نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت محاسبه می شود (جدول 1.2).

شاخص های مختلف نقدینگی نه تنها توصیفی همه کاره از ثبات وضعیت مالی یک شرکت با درجات مختلف حسابداری برای وجوه نقد ارائه می کنند، بلکه منافع کاربران خارجی مختلف اطلاعات تحلیلی را برآورده می کنند. بنابراین، برای تامین کنندگان مواد خام و مواد، نسبت نقدینگی مطلق بسیار جالب است. خریداران و دارندگان سهام و اوراق قرضه شرکت تا حد زیادی ثبات مالی شرکت را با نسبت نقدینگی جاری ارزیابی می کنند.

برای ارزیابی میزان نقدینگی سازمانهایی از اشکال سازمانی و قانونی خاص (شرکت های سهامی، شرکت های با مسئولیت محدود، شرکت های واحد)، شاخصی از ارزش خالص دارایی ها ایجاد می شود.

دارایی خالص ارزشی است که با کسر از مقدار دارایی های پذیرفته شده برای محاسبه، مقدار بدهی های پذیرفته شده برای محاسبه تعیین می شود.

برآورد اقلام ترازنامه درگیر در محاسبه ارزش خالص دارایی ها به ارز فدراسیون روسیه از 31 دسامبر سال گزارش انجام می شود.

به طور معمول، روش ارزیابی ارزش خالص دارایی ها را می توان به صورت زیر نشان داد:

CHA=Ar-Pr، (1.11)

جایی که Ap - دارایی های پذیرفته شده برای محاسبه؛

P - بدهی های پذیرفته شده برای محاسبه؛

NA ارزش خالص دارایی ها است.

جدول 1.2 - شاخص های نقدینگی نسبی شرکت

شاخص های مطلق ثبات مالی شاخص هایی هستند که وضعیت ذخایر و در دسترس بودن منابع تشکیل آنها را مشخص می کنند.

برای توصیف منابع تشکیل ذخایر، از سه شاخص اصلی استفاده می شود:

دارایی های جاری خود (SOS) به عنوان تفاوت بین سرمایه و ذخایر (بخش III سمت بدهی ترازنامه) و دارایی های غیرجاری (بخش I دارایی) محاسبه می شود. این شاخص مطلق است، افزایش پویایی آن به عنوان یک روند مثبت در نظر گرفته می شود. محاسبه شده با فرمول (1.12):

SOS \u003d SI - BA \u003d s. 490 - ص. 190، (1.12)

جایی که SI - منابع خود (بخش III مانده بدهی)؛

VA - دارایی های غیرجاری (بخش I دارایی).

ارزش منابع استقراضی خود و بلندمدت تشکیل ذخایر و هزینه ها (SD) با فرمول (1.13) تعیین می شود:

SD = SOS + DP (ص. 590)، (1.13)

که در آن DP - بدهی های بلند مدت (بخش چهارم بدهی).

ارزش کل منابع اصلی تشکیل ذخایر و هزینه ها (OI) با فرمول (1.14) تعیین می شود:

OI \u003d SD + KZS، (1.14)

که در آن KZS - وجوه قرض گرفته شده کوتاه مدت (ص. 610 V از بخش بدهی ترازنامه).

سه شاخص از در دسترس بودن منابع تشکیل ذخایر و هزینه ها با شاخص های در دسترس بودن ذخایر و هزینه ها توسط منابع تشکیل مطابقت دارد:

مازاد (+) یا کمبود (-) سرمایه در گردش خود
بودجه؟ SOS:

SOS = SOS - 3، (1.15)

جایی که 3 - ذخایر (ص 210 بخش دوم مانده دارایی).

مازاد (+) یا کمبود (-) منابع خود و بلندمدت تشکیل ذخایر؟ SD:

SD = SD - 3. (1.16)

مازاد (+) یا کمبود (-) ارزش کل منابع اصلی تشکیل ذخایر؟ OI:

OI \u003d OI - 3. (1.17)

با استفاده از این شاخص ها می توانید یک شاخص سه عاملی از نوع وضعیت مالی (S) را تعیین کنید:

S = (?SOS; ?SD; ?OI). (1.18)

تأمین ذخایر با منابع تشکیل، جوهره ثبات مالی است، در حالی که پرداخت بدهی مظهر خارجی آن است.

ثبات مطلقوضعیت مالی شرکت نشان می دهد که کلیه سهام به طور کامل تحت پوشش سرمایه در گردش خود هستند. این وضعیت بسیار نادر است و در شرایط مازاد یا برابری سرمایه در گردش خود با مقدار سهام رخ می دهد. و به سختی می توان آن را ایده آل تلقی کرد، زیرا به این معنی است که دولت قادر نیست، نمی خواهد یا نمی تواند از منابع مالی خارجی برای فعالیت های اصلی خود استفاده کند. در شرایط زیر رخ می دهد:

SOS>0، ?SD>0، ?OI>0، سپس S (1; 1; 1). (1.19)

ثبات عادیوضعیت مالی (تضمین بدهی شرکت را تضمین می کند، این نسبت با وضعیتی مطابقت دارد که یک شرکت با عملکرد موفق از منابع مختلف وجوه "عادی" برای پوشش ذخایر خود - خود و جذب شده - استفاده می کند. این ویژگی وضعیت مالی را شرایط فقدان سرمایه در گردش خود برای تشکیل سهام، مازاد یا برابری منابع بلندمدت با مقدار سهام می‌دهد. در شرایط زیر رخ می دهد:

SOS< О, ?СД>0، ?OI> 0، سپس S (0; 1; 1) (1.20)

وضعیت مالی ناپایدار (که با نقض توان پرداخت بدهی شرکت مشخص می شود، زمانی که احیای تعادل با پر کردن منابع وجوه شخصی و تسریع گردش موجودی امکان پذیر است، این نسبت مطابق با وضعیتی است که شرکت مجبور به جذب می شود. منابع پوشش اضافی برای پوشش بخشی از ذخایر آن، که "عادی" نیستند، به عنوان مثال توجیه شده است). در عین حال، بازگرداندن تعادل با پر کردن سرمایه در گردش خود و همچنین جذب اعتبارات و وام ها امکان پذیر است. این نوع ثبات مالی با شرایط فقدان سرمایه در گردش خود و منابع بلندمدت برای تشکیل ذخایر، مازاد یا برابری منابع اصلی تشکیل ذخایر با میزان ذخایر تعیین می شود.

در شرایط زیر رخ می دهد:

SOS< О, ?СД<0, ?ОИ>0، سپس S (0؛ 0؛ 1) (1.21)

بحران شرایط مالی (که در آن شرکت ورشکسته است و در آستانه ورشکستگی است)، زیرا عنصر اصلی سرمایه در گردش - سهام با منابع پوشش آنها ارائه نمی شود. وضعیت بحرانی مالی با وضعیتی مشخص می شود که در آن شرکت علاوه بر نابرابری قبلی، وام ها و وام هایی دارد که به موقع بازپرداخت نمی شوند و همچنین حساب های پرداختنی و دریافتنی معوق. این وضعیت به این معنی است که شرکت نمی تواند به موقع به طلبکاران خود پرداخت کند. در اقتصاد بازار، با تکرار مزمن وضعیت، شرکت باید ورشکسته اعلام شود، مشروط بر اینکه:

SOS< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

و نشانگر سه جزئی (S) وضعیت را کاملاً پایدار توصیف می کند: S=(1،1،1). در نتیجه، شرکت با تمام منابع تامین شده تشکیل سهام ارائه می شود.

در بلندمدت، ثبات مالی با نسبت منابع مالی خود و استقراضی مشخص می شود. این شاخص فقط یک ارزیابی کلی ارائه می دهد، بنابراین، در عمل حسابداری و تحلیلی جهانی و داخلی، سیستمی از شاخص ها ایجاد شده است که به شما امکان می دهد ثبات مالی را با استفاده از شاخص های نسبی ارزیابی کنید - ضرایبی که درجه استقلال سازمان را از خارجی مشخص می کند. منابع تامین مالی (پیوست B).

شاخص های ثبات مالی درجه حفاظت از منافع سرمایه گذاران و اعتباردهندگان را مشخص می کند. مبنای محاسبه آنها هزینه وجوه یا منابع عملکرد شرکت است.

نسبت‌های واقعی محاسبه‌شده برای دوره گزارش با معیار، با ارزش دوره قبل، با شاخص‌های شرکت‌های مشابه مقایسه می‌شود و بدین ترتیب وضعیت مالی واقعی، نقاط ضعف و قوت شرکت آشکار می‌شود.

اهرم مالی (اهرم مالی) نسبت سرمایه استقراضی یک شرکت به وجوه خود است، که درجه ریسک و ثبات شرکت را مشخص می کند. هر چه اهرم مالی کمتر باشد، موقعیت با ثبات تر است. از سوی دیگر، سرمایه وام گرفته شده به شما امکان می دهد بازده سهام را افزایش دهید، یعنی. کسب بازده اضافی در حقوق صاحبان سهام شاخصی که سطح سود اضافی را در هنگام استفاده از سرمایه قرض گرفته شده منعکس می کند، اثر اهرم مالی نامیده می شود. با استفاده از فرمول زیر (1.23) محاسبه می شود:

EGF \u003d (1 - Kn)؟ (RK - CZK)؟ ZK/SK، (1.23)

جایی که EFR اثر اهرم مالی است.

Kn - ضریب مالیات بر سود که به عنوان نسبت هزینه های مالیات بر درآمد به مقدار سود قبل از مالیات محاسبه می شود.

RC - بازده کل سرمایه (سودآوری اقتصادی، بازده کل دارایی ها) که به عنوان نسبت سود قبل از مالیات و هزینه های جمع آوری وجوه قرض گرفته شده به میانگین ارزش ترازنامه کل سرمایه (ارز ترازنامه) محاسبه می شود.

CPC - میانگین موزون قیمت وجوه استقراضی، که به عنوان نسبت هزینه های مربوط به خدمات منابع وجوه استقراضی (به عنوان مثال، سود استفاده از وام) به میانگین ارزش ترازنامه هر دو "پرداخت شده" و "رایگان" محاسبه می شود. سرمایه وام گرفته شده؛

ZK - میانگین ارزش موجودی سرمایه وام گرفته شده؛

SC - میانگین ارزش ترازنامه سالانه سرمایه سهام.

ثبات مالی سازمان تا حد زیادی تحت تأثیر وجوهی است که علاوه بر آن در بازار سرمایه وام بسیج می شوند. هر چه یک سازمان بتواند پول بیشتری جذب کند، توانایی های مالی آن بیشتر می شود، اما ریسک مالی نیز افزایش می یابد - آیا سازمان می تواند به موقع به طلبکاران خود را پرداخت کند یا خیر.

بنابراین، شاخص های فردی امکان قضاوت در مورد سطح ثبات مالی، یعنی ضریب استقلال، نسبت سرمایه استقراضی و سهام، و نسبت تمرکز سرمایه استقراضی را فراهم می کند. تقویت ثبات وضعیت مالی می تواند به تسریع گردش سرمایه در دارایی های جاری، منطق کاهش موجودی ها (طبق استاندارد) کمک کند. پر کردن سرمایه در گردش خود با هزینه منابع داخلی و خارجی.

حل این مشکل با بررسی عمیق علل تغییرات سهام، گردش سرمایه در گردش، وجود مقدار قابل قبول سرمایه در گردش خود، شناسایی ذخایر برای کاهش جریان ملموس بلند مدت و جاری امکان پذیر است. دارایی ها، سرعت گردش آنها را افزایش می دهد.

2 . تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت به عنوان مثال OJSC"نفتکامسکشینا"

2.1 مشخصات کلی شرکت

شرکت سهامی "نفتکامسکشینا" بزرگترین شرکت روسی در صنعت تایر است. ویژگی آن تولید در مقیاس بزرگ و در مقیاس بزرگ، انحصار در تولید لاستیک برای وسایل نقلیه تمام چرخ متحرک کاماز است. OAO Neftekamskshina تجربه نظری و عملی گسترده ای در تسلط و بهبود لاستیک های تولیدی و آزمایش محصولات نهایی انباشته است. توسعه طرح های نسل جدید تایرها و جدیدترین فناوری باعث شده است تا از کیفیت و سطح عملکرد بالای محصولات نهایی در بازار جهانی اطمینان حاصل شود. شرکت سهامی تجهیز فنی مجدد تولید تایر را متوقف نمی کند، که امکان گسترش دامنه و بهبود کیفیت محصولات با خواص مصرف کننده بالا را فراهم می کند.

امروزه OJSC "Neftekamskshina" یکی از بزرگترین و قدرتمندترین شرکت های تولید لاستیک است. در رتبه بندی شرکت های تایرسازی جهان، نفتکامسکینا در بین 98 شرکت در رتبه 20 قرار دارد. فعالیت اصلی تولید لاستیک برای کامیون، اتومبیل، کامیون سبک، ماشین آلات کشاورزی، اتوبوس است.

به تدریج افزایش حجم تولید، مدیریت شرکت سهامی، کارگران تولید تایر کیفیت محصولات خود را فراموش نمی کنند. بنابراین، "کاماز" "نفتکمسکشینا" با موفقیت مسافت زیادی را از پاریس از طریق مسکو تا پکن طی کرد و در نتیجه اعتبار شرکت را تقویت کرد. در سال 1996 JSC "Neftekamskshina" جایزه بین المللی کیفیت را دریافت کرد که توسط "کلوپ رهبران تجاری" و جایزه "کلیشه طلایی بزرگ" انجمن "جهان بدون مرز - مشارکت برای پیشرفت" اعطا شد. برای حجم محصولات فروخته شده، این شرکت "عطارد طلایی" را دریافت کرد.

حدود 20 درصد از محصولات این شرکت به کشورهای دور و نزدیک خارج از کشور صادر می شود. لاستیک هایی با برند کاما به کشورهای CIS و همچنین انگلستان، هلند، عراق، فنلاند، اردن، کوبا و سایر کشورها ارسال می شود.

OAO Neftekamskshina در خط تجارت پتروشیمی OAO Tatneft-Neftekhim یکپارچه شده است.

یکی از اولویت های اصلی شرکت حفاظت از محیط زیست و تامین ایمنی صنعتی و صنعتی می باشد. سیستم مدیریت زیست محیطی برای انطباق با الزامات استاندارد بین المللی ISO 14001-2004 تایید شده است.

هدف استراتژیک OAO Neftekamskshina تقویت موقعیت رهبر در صنعت تایر فدراسیون روسیه از طریق بازسازی جهانی و نوسازی امکانات تولید است که امکان تولید لاستیک با استفاده از فناوری های کارآمدتر، به روز رسانی طیف محصولات و بهبود آنها را فراهم می کند. کیفیت و توسعه بازارهای فروش جدید.

سیاست زیست محیطی شرکت با هدف حفظ اعتماد پرسنل، تامین کنندگان، مصرف کنندگان و عموم مردم، سیستمی موثر برای حفاظت از محیط زیست در برابر اثرات نامطلوب عوامل مضر تولید می باشد.

در سال 2008 JSC "Neftekamskshina" 35 سال از انتشار اولین محصول را جشن گرفت.

شاخص های اصلی مالی - اقتصادی شرکت در جدول 2.1 ارائه شده است.

جدول 2.1 - شاخص های اصلی مالی و اقتصادی فعالیت شرکت JSC "Neftekamskshina"

همانطور که از جدول 2.1 مشاهده می شود، 11882.3 هزار حلقه در سال 2008 تولید شده است که نسبت به سال 2007، 510.4 هزار حلقه کاهش یافته است. کاهش حجم تولید ناشی از تعدیل برنامه تولید در نتیجه عدم تحقق طرح فروش تایر توسط خانه بازرگانی کاما به دلیل کاهش تقاضای حلال برای لاستیک است.

درآمد حاصل از فروش شرکت در سال 2008 بالغ بر 7409.2 میلیون روبل بود. بخش اصلی درآمد به مبلغ 7221 میلیون روبل است. دریافت شده از فروش خدمات برای پردازش مواد خام و ساخت محصولات نهایی.

در مقایسه با سال 2007، درآمد 1084.8 میلیون روبل افزایش یافت. در نتیجه افزایش هزینه خدمات برای پردازش مواد خام عرضه شده توسط مشتری و ساخت محصولات نهایی.

در مقایسه با سال 1386 میانگین تعداد شاغلان با 363 نفر کاهش به 10193 نفر رسید. کاهش میانگین تعداد کار در نتیجه کاهش تعداد کار، حذف انواع غیر اصلی کار از شرکت و همچنین در ارتباط با تغییرات ساختاری رخ داده است.

میانگین حقوق کارمندان 3429.6 روبل افزایش یافت. و به 16794.1 روبل رسید.

هزینه محصولات و خدمات فروخته شده در سال 2008 بالغ بر 6899.7 میلیون روبل بود. هزینه اصلی پردازش مواد خام ارائه شده توسط مشتری - 6719.7 میلیون روبل.

سود حاصل از فروش در شرکت در سال 2008 بالغ بر 509.6 میلیون روبل بود، از جمله سود حاصل از فروش خدمات برای پردازش مواد اولیه عرضه شده توسط مشتری و ساخت محصولات نهایی - 500.2 میلیون روبل.

در مقایسه با سال 2007، سود 33.8 میلیون روبل کاهش یافت. در نتیجه کاهش سهم سود توسط ارائه دهنده در هزینه خدمات برای پردازش مواد اولیه و ساخت محصولات نهایی (در شرایط یک طرح داد و ستد، سود یک شاخص تنظیم شده است).

زیان قبل از مالیات شرکت در سال 2008 بالغ بر 82.3 میلیون روبل بود. در سال 2007، سود قبل از مالیات به مبلغ 174.3 میلیون روبل دریافت شد. .

OAO Neftekamskshina یک شرکت اجتماعی است. کمک رئیس به موسسات آموزشی، کمک های خیریه به سازمان های عمومی جانبازان و معلولان، موسسات آموزشی و بهداشتی، حمایت از ورزشکاران، کارگران فرهنگی و هنری، نگهداری از مجموعه ورزشی شینیک، مراکز تفریحی چایکا و ناراتلیک.

2.2 ارزیابی وضعیت دارایی شرکت و منابع تشکیل آن به عنوان مثال OJSC"نفتکامسکشینا"

بیایید یک تجزیه و تحلیل افقی و عمودی از ترازنامه OAO Neftekamskshina انجام دهیم. تجزیه و تحلیل افقی گزارش شامل ساخت یک یا چند جدول تحلیلی است که در آن شاخص های ترازنامه مطلق با شاخص های نسبی - نرخ رشد (کاهش) تکمیل می شود.

معرفی

1. مسائل روش شناختی پایداری مالی بنگاه های صنعتی

1.1 مفهوم و محتوای ثبات مالی

1.2 انواع ثبات مالی شرکت

1.3 روش های ارزیابی ثبات مالی یک شرکت

2. JSC "KATEK"، ویژگی های آن و تجزیه و تحلیل کار

2.1 مشخصات کلی شرکت

2.1.1. تاریخچه تاسیس شرکت

2.1.2 ساختار سازمانی شرکت

2.1.3 مشخصات محصولات و مرزهای توزیع آن

2.2 تجزیه و تحلیل شاخص های فنی و اقتصادی OJSC KATEK برای 2006-2008

2.2.1 تجزیه و تحلیل حجم تولید

2.2.2 تجزیه و تحلیل هزینه محصول

2.2.3 تجزیه و تحلیل سود و سودآوری

2.2.4 تجزیه و تحلیل ترکیب و ساختار دارایی JSC "KATEK"

2.2.5 تجزیه و تحلیل منابع تشکیل اموال JSC "KATEK"

2.2.6 تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی JSC "KATEK"

2.2.7 تجزیه و تحلیل ثبات مالی

3 اقدامات اصلی برای بهبود ثبات مالی شرکت

3.1 مکانیسم دولتی برای اطمینان از ثبات مالی JSC "KATEK"

3.2 عرضه محصولات جدید به عنوان یکی از عوامل افزایش ثبات مالی بنگاه

3.2.1 تعریف بازار هدف

3.2.2 خط مشی ارتباطی

3.2.3 سیاست قیمت، کالا و توزیع

3.2.4 نتایج مورد انتظار از تولید انواع جدید محصولات

3.3 پیاده سازی سیستم هدف-هزینه یابی در کار JSC "KATEK"

3.4 سازمان مدیریت فعالیت های اقتصادی خارجی شرکت

3.5 ارزیابی اثربخشی استفاده از سرمایه استقراضی

3.6 طراحی و جهت گیری های تکنولوژیکی برای بهبود انواع جدید محصولات

3.6.1KRU اطلاعات اولیه فشرده

3.6.2 ویژگی های طراحی

3.6.3 توضیحات طراحی

نتیجه

ادبیات

نکته اصلی در شرایط بحران مالی جهانی، ضمانت بقا و اساس موقعیت پایدار بنگاه، ثبات مالی آن است. تعریف ثبات مالی که از مهمترین ویژگی های آن توان پرداخت بدهی و در دسترس بودن منابع برای توسعه است، یکی از مهم ترین مشکلات نه تنها مالی، بلکه عمومی اقتصادی است. از این گذشته، عدم ثبات مالی کافی می‌تواند منجر به ورشکستگی بنگاه‌ها، کمبود بودجه برای تامین مالی فعالیت‌های جاری و سرمایه‌گذاری آنها شود و در صورت بدتر شدن وضعیت مالی آنها به ورشکستگی و ثبات مالی بیش از حد، موانعی بر سر راه توسعه ایجاد کند. شرکت ها، هزینه های خود را با ذخایر و ذخایر بیش از حد سنگین می کنند که ارتباط موضوع مورد بررسی را تعیین می کند.

ارزیابی ثبات مالی و پرداخت بدهی نیز عنصر اصلی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی است که برای کنترل لازم است و امکان ارزیابی خطر نقض تعهدات تحت تسویه حساب شرکت را فراهم می کند.

هدف این مطالعه شرکت JSC "KATEK" بود - شرکتی که تجهیزات برق با کیفیت بالا را برای ولتاژ متوسط ​​و پایین آماده کارخانه کامل تولید می کند.

موضوع مطالعه، وضعیت مالی بنگاه اقتصادی از نظر ثبات مالی است که در شرایط بازار، کلید بقا و مبنای موقعیت باثبات بنگاه است. اگر یک بنگاه اقتصادی از نظر مالی با ثبات و توان حلال باشد، نسبت به سایر شرکت‌های مشابه در اخذ وام، جذب سرمایه‌گذاری، در انتخاب تامین‌کنندگان و در انتخاب پرسنل واجد شرایط دارای مزایای متعددی است. هرچه ثبات بنگاه اقتصادی بالاتر باشد، مستقل از تغییرات غیرمنتظره در شرایط بازار است و بنابراین، خطر قرار گرفتن در آستانه ورشکستگی کاهش می یابد. ارزیابی ثبات مالی و پرداخت بدهی نیز عنصر اصلی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی است که برای کنترل لازم است و امکان ارزیابی خطر نقض تعهدات تحت تسویه حساب شرکت را فراهم می کند.

سیاست بلندمدت JSC "KATEK" بر گسترش روابط تجاری با پاسخی انعطاف پذیر به شرایط و ویژگی های متغیر تقاضا، همکاری در توسعه انواع پیشرفته تجهیزات قدرت، رویکرد ترکیبی برای ترکیب قابلیت های ذخایر تولید داخلی متمرکز است. و نیازهای مشتری در شرایط جدید بازار فعالیت اقتصادی.

این شرایط بر انتخاب موضوع کار تأثیر گذاشت که هدف آن شناسایی موجودی منابع سرمایه شخصی و توسعه اقدامات برای بهبود مدیریت آنها است. وظیفه کار این است: آشکار کردن محتوای اقتصادی و جوهر مفهوم ثبات مالی. برای مطالعه اطلاعات در مورد ویژگی های OAO "KATEK"، برای تجزیه و تحلیل شاخص های فنی و اقتصادی اصلی؛ تعیین در دسترس بودن منابع بودجه برای تشکیل ذخایر و هزینه ها با استفاده از یک شاخص سه جزء. ارزیابی ثبات مالی یک شرکت با استفاده از ضرایب ریسک مالی، بدهی، استقلال، ثبات مالی، چابکی، ثبات ساختار صندوق های سیار، تامین سرمایه در گردش با منابع خود و ایجاد مدلی برای بهینه سازی ثبات مالی یک شرکت. شرکت، پروژه. ارزیابی وضعیت ثبات مالی JSC "KATEK" بر اساس صورت های مالی شرکت به مدت سه سال انجام می شود: 2006-2008.

روش های زیادی برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت وجود دارد. برای JSC "KATEK"، به گفته نویسنده، روش Sheremet A.D مناسب ترین است. و Saifulin R.S.، و همچنین توسعه Kovalev V.V. روش مورد استفاده برای اطمینان از مدیریت وضعیت مالی شرکت و ارزیابی ثبات مالی در اقتصاد بازار در نظر گرفته شده است.

و تجزیه و تحلیل مطالبات؛ - ذخیره ای برای بدهی های مشکوک الوصول ایجاد کنید. - افزایش سودآوری محصولات از طریق عرضه نوع جدیدی از محصول. 3 اقدامات با هدف بهبود ثبات مالی شرکت Energoremont LLC 3.1 سیاست تسریع تسویه حساب برای بهبود وضعیت مالی شرکت، لازم است به وضوح کنترل و مدیریت حساب های دریافتنی ...

آثار و خدمات. ثبات مالی در فرآیند کلیه فعالیت های تولیدی و اقتصادی شکل می گیرد و جزء اصلی پایداری کلی بنگاه است. یک ارزیابی کلی از ثبات مالی یک شرکت مبتنی بر یک سیستم کامل از شاخص ها است که ساختار منابع تشکیل سرمایه برای قرار دادن آن، تعادل بین دارایی های شرکت و منابع آنها را مشخص می کند.