Általában úgy határozzák meg, hogy összehasonlítják a vállalkozás összes pénzeszközének volumenét és tevékenységeinek teljes eredményét.
Ezek a mutatók a következők:
- S - egységenkénti költség eladott termékek;
- U - összköltség;
- Q az eladott termékek mennyisége.
4. A termelés jövedelmezősége
P = P / F
- P – a termelés jövedelmezősége;
- P - profit;
- Ф - átlagos éves költsége fix és működő tőke.
A legáltalánosabb mutató a teljes tőke megtérülése, amely tükrözi a vállalkozás nyereségét egy rubel alapra (a vállalati források minden típusa pénzben kifejezve, függetlenül azok forrásától). Ezt a mutatót alapok megtérülési mutatójának is nevezik.
A vállalkozás eredményes működését befolyásoló tényezők
Piacgazdaságban a vállalkozás hatékonysága különböző tényezők befolyásolják, amelyeket bizonyos kritériumok szerint osztályoznak. A cselekvés irányától függően két csoportba sorolhatók: pozitív és negatív. Pozitív tényezők azok, amelyek jótékony hatással vannak a vállalkozás tevékenységére, negatívak - fordítva.
A vállalkozás eredményes működését befolyásoló tényezők:
A termelés erőforrás-támogatásának tényezői. Ezek tartalmazzák termelési tényezők(épületek, építmények, berendezések, eszközök, föld, nyersanyag, üzemanyag, munkaerő, információ stb.), vagyis mindaz, ami nélkül elképzelhetetlen a piac által megkívánt mennyiségben és minőségben a termékek előállítása, szolgáltatásnyújtása. .
Tényezők, amelyek biztosítják a kívánt szintű gazdasági és műszaki fejlesztés vállalkozások(STP, munka- és termelésszervezés, továbbképzés, innováció és beruházás stb.).
A termelés kereskedelmi hatékonyságát és gazdaságosságát biztosító tényezők a vállalkozás tevékenysége(nagyon hatékony kereskedelmi és beszállítói tevékenység végzésének képessége).
Tartalékok a vállalkozás hatékonyságának növelésére
Tartalék összegek a lehetséges és a ténylegesen elért értékek különbségeként definiálható gazdasági mutatók tevékenységek.
A tartalékok típusai
Az elemzett szervezet tevékenységétől való függés alapján megkülönböztethetünk belső(gazdaságon belüli) és külső tartalékok. Fő figyelem a keresésnek szentelte magát belső tartalékok. Ezek mindenekelőtt részben tartalékok, részben tartalékok, részben tartalékok.
Belső tartalékokA belső tartalékok feloszthatók kiterjedtÉs intenzív.
Kiterjedt tartalékok a termelési folyamatban felhasznált erőforrások (munkaerőforrások, tárgyi eszközök, anyagok) mennyiségének növekedését, valamint a munkaerő- és tárgyi eszközök felhasználási idejének növekedését, ezen túlmenően az okok megszüntetését jelentik. az összes ilyen típusú erőforrás improduktív felhasználása.
Intenzív tartalékok Az, hogy egy szervezet állandó mennyiségű erőforrás felhasználásával nagyobb mennyiségű terméket, vagy kevesebb erőforrás felhasználásával azonos mennyiségű terméket tud előállítani. Az intenzív tartalékok felhasználásának fő iránya a tudományos és technológiai fejlődés vívmányainak felhasználása. Ennek eredményeként a felhasznált tárgyi eszközök, anyagok minőségi javulása, a személyi jellemzők javulása, az alkalmazott technológia színvonalának emelkedése, valamint a gyártásszervezés stb. Kívül, tudományos és műszaki haladás magában foglalja a termékminőség szintjének növelését, progresszívségét, a gépesítés és az automatizálás mértékének növelését is termelési folyamatok, a munkaerő műszaki és energetikai felszereltségének növekedése stb.
Ezek a gazdaságon belüli tartalékok fő típusai, amelyek az elemzett szervezetben létezhetnek. Ezek a tartalékok és azok mozgósításának módjai jelennek meg a szervezeti és technikai intézkedések terveiben.
Külső tartalékokA belsők mellett vannak olyanok is külső tartalékok a szervezetek hatékonyságának növelésére.
A külső tartalékok nemzetgazdasági, ágazati és regionális csoportokra oszthatók. A külső tartalékok közé tartozik az allokált források újraelosztása a gazdaság vagy az ipar egyes ágazatai, valamint az ország egyes régiói között.
A tartalékok külön-külön vannak felosztva. Vannak tartalékok a termelés és a termékek értékesítésének növelésére, tartalékok a felhasználás javítására egyes fajok termelési erőforrások (munkaerőforrások, tárgyi eszközök, anyagok)
Az időszaktól függően, amely során az azonosított tartalékok mobilizálhatók, azaz felhasználhatók, két fő tartaléktípust különböztetnek meg: jelenlegi és jövőbeli. A jelenlegi tartalék egy éven belül mozgósítható. A leendő tartalékok csak hosszú távon, azaz egy évet meghaladó időtartamra használhatók fel.
A használatok száma alapján azonosított tartalékok, az utóbbi két típusra osztható - egyszeri felhasználású tartalékok és többszöri felhasználású tartalékok.
A tartalékok azonosításának képességétől függően ez utóbbiak közé sorolható nyilvánvalóÉs rejtett (látens). Az első típusba tartozik a különféle nem tervezett veszteségek és túllépések okainak megszüntetése. A rejtett tartalékok, mint mondják, nem a felszínen hevernek, mint a nyilvánvaló tartalékok. Ezeket csak részletes elemzéssel, a vizsgált szervezet mutatóinak más szervezetek adataival való összehasonlításának módszereivel, valamint funkcionális-költségelemzési módszerekkel lehet megállapítani.
A tartalékok belső jellegétől függően oszthatók kiterjedt(mennyiségi) és intenzív(minőség).
Például a dolgozók ledolgozott idejének növelésére szolgáló tartalékok mennyiségiek, a munkatermelékenység növelésére szolgáló kiterjedt tartalékok, az előállított termékek munkaerő-intenzitásának csökkentésére pedig minőségi, intenzív tartalékok.
A tartalékok szerkezetük szerint is feloszthatók egyszerűÉs összetett. Például a berendezésváltások növekedése az egyszerű tartalékok közé sorolható, az egységnyi termék előállításához szükséges berendezésekre fordított idő csökkenése pedig a komplex tartalékok közé.
Attól függően, hogy a mozgósított tartalékok milyen hatást gyakorolnak a megfelelő gazdasági mutatókra, megkülönböztethetünk közvetlen és közvetett tartalékok. Szóval, megvalósítás új technológia közvetlenül érinti, a munkavállalók lakhatási, kulturális és életkörülményeit javítva - közvetve.
A felhasznált tartalékok szervezet tevékenységének általános gazdasági mutatóira gyakorolt hatásának kvantitatív mérési lehetőségétől függően a tartalékok csoportba sorolhatók. számszerűsíthető és nem számszerűsíthető. A legtöbb tartalékot az első típusba kell besorolni. A tartalékok második típusára példa a szervezetek alkalmazottai társadalmi-gazdasági szintjének és életminőségének javítását célzó intézkedések.
A számítási módszerek szerint a tartalékok az egyes termelési erőforrások felhasználásának javítását szolgáló tartalékokra és az úgynevezett teljes tartalékokra oszthatók. Ez utóbbiak a következő tartalékcsoportok minimális összegét jelentik: munkaerő, tárgyi eszközök és anyagi erőforrások. A helyzet az, hogy ebben a minimális mennyiségben elegendő tartalék lesz mindhárom típusú termelési erőforráshoz, és ezért ezekből a megtakarított erőforrásokból további termékmennyiséget lehet előállítani.
2.2.1 A nyereségmutatók elemzése
Határozzuk meg az elmúlt két év nettó nyereségének nagyságát és annak dinamikáját a 11. táblázatban.
11. táblázat - A nettó nyereség nagysága és dinamikája
A beszámolási időszakban nettó nyereség vállalkozások 431,14 ezer rubellel nőttek. a termékkibocsátás növekedése és a termelési költségek csökkenése miatt.
Elemezzük a profitterv megvalósulását és felépítését a 12. táblázatban.
12. táblázat - A profitterv teljesítése és szerkezete
|
A mérleg szerinti eredmény összetétele |
Beszámolási év |
Eltérés a tavalyitól |
||||
|
üzleti terv szerint |
a jelentés szerint |
az üzleti tervtől való eltérések |
||||
|
Mérleg szerinti eredmény | ||||||
|
Beleértve: | ||||||
|
értékesítésből származó nyereség | ||||||
|
más szervezetekben való részvételből származó bevétel | ||||||
|
a kapott és a kifizetett százalék különbsége | ||||||
|
működési bevételek és ráfordítások közötti különbség | ||||||
|
egyéb nem működési pénzügyi eredmények | ||||||
A vállalkozás mérleg szerinti eredményének fő része a termékek értékesítéséből származó nyereség, amely 2 355 ezer rubelrel nőtt. a bázisidőszakhoz képest, és 68 ezer rubelrel is meghaladta az üzleti terv szintjét.
Mutassuk be a termékértékesítésből származó nyereség kialakulását a 13. táblázatban.
13. táblázat - Termékértékesítésből származó nyereség
|
Mutatók |
Tavaly |
Beszámolási év |
Eltérések |
||
|
abszolút értelemben | |||||
|
Termékértékesítésből származó bevétel (nettó). | |||||
|
A termékek értékesítésének költsége | |||||
|
Vállalkozási költségek | |||||
|
Igazgatási költségek | |||||
|
Profit a termékértékesítésből (1. sor 2. sor 3. sor 4.) | |||||
A beszámolási időszakban a termékértékesítésből származó nyereség 2 353,5 ezer rubelrel nőtt a termékértékesítésből származó bevétel 16 077 ezer rubel növekedése miatt, ugyanakkor a termékértékesítés költsége 13 723,5 ezer rubelrel nőtt. A termékértékesítésből származó bevétel gyors növekedése az értékesítési költségekhez képest a nyereség növekedésében is megmutatkozott. A bevétel és a profit dinamikáját az ábra mutatja.
2. ábra – A termékértékesítésből származó bevétel és profit dinamikája
2.2.2. A jövedelmezőségi mutatók elemzése
A jövedelmezőségi mutatók a vállalkozás egészének hatékonyságát, valamint a különböző tevékenységi területek jövedelmezőségét jellemzik, és a költségek megtérülését mutatják.
A jövedelmezőségi mutatók számítását a 14. táblázat tartalmazza.
14. táblázat - Jövedelmezőségi mutatók
|
Mutatók |
az év elejére |
év végén |
változás |
|
|
Mérleg szerinti nyereség, ezer rubel. (P) | ||||
|
Nettó nyereség, ezer rubel. | ||||
|
Gyártási költségek, ezer rubel. | ||||
|
Áruk, termékek értékesítéséből származó bevétel, ezer rubel. (BAN BEN) | ||||
|
Befektetett tőke | ||||
|
Jövedelmezőség termelési tevékenységek | ||||
|
a mérleg szerinti eredményről | ||||
|
nettó nyereséggel | ||||
|
Értékesítés megtérülése (P) | ||||
|
a mérleg szerinti eredményről | ||||
|
nettó nyereséggel | ||||
|
Tőkearányos megtérülés | ||||
|
a mérleg szerinti eredményről | ||||
|
nettó nyereséggel |
Így a beszámolási időszakban a vállalkozás termelési tevékenységének jövedelmezősége 7,8%-kal, az értékesítés jövedelmezősége 7,1%-kal, a tőkemegtérülés pedig 5,4%-kal nőtt, elsősorban a mérleg szerinti eredmény és a nettó eredmény gyors növekedése miatt.
Végezzünk faktoranalízist logaritmus módszerrel a P=B*P modellnél.
= 1004,538656 ezer rubel.
= 1345,961344 ezer rubel.
= 2350,5 ezer rubel.
= 2350,5 ezer rubel.
Az elemzés kimutatta, hogy az elemzett időszakban a mérleg szerinti nyereség +2350,5 ezer rubelrel nőtt, beleértve a +1004,538656 ezer rubel bevételt és +1345,961344 ezer rubel árbevételt.
2.2.3. Forgalmi mutatók elemzése
Anyagok alapján éves jelentés A 15. táblázat tartalmazza a vállalkozás tőkeforgalmi mutatóinak kiszámításához szükséges adatokat. 15. táblázat - Egy vállalkozás tőkeforgalmi mutatóinak számításához szükséges adatok
|
A mutatók neve |
Az éves beszámoló nyomtatványának (sorának) száma, valamint a számítási képlet |
A mutató abszolút értéke |
|
1. Nettó értékesítési volumen | ||
|
2. Az eszközök átlagos éves értéke | ||
|
3. A saját tőke átlagos éves költsége | ||
|
4. A saját tőke és a hosszú lejáratú kötelezettségek átlagos éves költsége | ||
|
5. Az ingatlanok átlagos éves értéke | ||
|
6. Az ingatlanok átlagos éves értéke | ||
|
7. A forgóeszközök éves átlagos értéke |
A táblázat adatai alapján a tőkeforgalmat jellemző mutatókat számították ki (16. táblázat).
16. táblázat - A tőkeforgalmat jellemző mutatók
|
A mutatók neve |
Számítási képlet |
A mutató értéke |
|
Nettó árbevétel / Az eszközök átlagos éves értéke | ||
|
Nettó árbevétel / Átlagos éves költség saját tőke | ||
|
Nettó árbevétel / A saját tőke és a hosszú lejáratú kötelezettségek éves átlagos értéke | ||
|
Nettó árbevétel / Ingatlanok átlagos éves értéke | ||
|
Nettó árbevétel / Átlagos éves költség ingatlan | ||
|
Nettó árbevétel / Forgóeszközök éves átlagos értéke |
A tőkeforgalmat dinamikában jellemző együtthatók számítása a következőképpen történik (17. táblázat): az utolsó év nettó értékesítési volumene elosztva az eszköz tárgyév eleji értékével; tárgyévi nettó árbevétele elosztva az eszköz tárgyév végi értékével.
17. táblázat - A tőkeforgalom időbeli alakulását jellemző együtthatók
|
A mutatók neve |
mutató értéke a tárgyidőszakban |
a mutató értéke az előző időszakban |
eltérés |
|
1. Eszközforgalmi mutató | |||
|
2. Saját tőke forgási aránya | |||
|
3. A befektetett tőke forgási aránya | |||
|
4. A termelőeszközök forgalmi aránya | |||
|
5. Befektetett eszközök forgási mutatója | |||
|
6. Forgóeszközök (forgótőke) forgalmi aránya |
Így a tárgyidőszakban a vállalkozás eszközforgalmának minden mutatója javult az előző időszakhoz képest. A vizsgált időszakban a legnagyobb mértékben a forgóeszközök forgalmi mutatója nőtt 1,1082-ről 1,9341-re, mivel a nettó értékesítési volumen növekedési üteme a forgóeszközök növekedési üteméhez képest a legnagyobb mértékben haladt előre, ami a forgóeszközök hatékonyságának javulását jelzi. a vállalkozás forgótőkéjének felhasználása.
A vállalkozás tőkeforgalmának időtartamát és dinamikáját jelző mutató számítását a 18. táblázat tartalmazza.
18. táblázat - A vállalkozás tőkeforgalmának időtartama és dinamikája
|
Mutatók |
Tavaly |
Beszámolási év |
Eltérések |
|
|
Nettó értékesítési volumen | ||||
|
A forgóeszközök éves átlagos értéke | ||||
|
Forgóeszközök forgalma (1. sor: 2. sor) | ||||
|
A forgóeszközök forgalmának időtartama napokban (360:p.3) |
Így a forgóeszközök forgásának időtartama a vizsgált időszakban 139 nappal csökkent.
A készletforgalmi mutatók számítását a 19. táblázat végzi.
19. táblázat - Készletforgalmi mutatók
|
Mutatók |
Tavaly |
Beszámolási év |
Eltérések |
|
|
Az MPZ költsége | ||||
|
beleértve | ||||
|
termelő tartalékok | ||||
|
elkészült termékek | ||||
|
Az eladott áruk költsége | ||||
|
Készletforgalom (szer) (2. sor: 1. sor) | ||||
|
termelő tartalékok | ||||
|
elkészült termékek |
Így a beszámolási időszakban a készletforgalom 0,6782-szeresére nőtt a bázishoz képest, ezen belül a termelési készleteknél 1,2563-szoros, a késztermékeknél 0,6537-szeresére nőtt.
A tárgyidőszaki vevőállomány forgalmának számítását az alábbi 20. táblázat tartalmazza.
20. táblázat - Vevőállomány forgalom
A vevőállomány forgalom 0,4-szeresére csökkent, ami a vevőállomány értékesítési volumenben való részesedésének csökkenése az előző időszaki 0,74-ről a tárgyidőszaki 0,36-ra csökkent.
A vállalkozás év végi saját forgótőke-szükségletének számítását a 21. táblázat tartalmazza.
21. táblázat - A vállalkozás saját forgótőke-szükséglete
|
A mutatók neve |
összeg, ezer rubel |
|
1. A készletek átlagos mennyisége | |
|
2. A késztermékek átlagos egyenlege | |
|
3. A folyamatban lévő termelés átlagos egyenlege | |
|
4. A szállítók által kiadott előlegek átlagos összege | |
|
5. Követelések átlagos összege | |
|
6. A késztermékek és nyújtott szolgáltatások átlagos vevőállománya mínusz az abban foglalt nyereség (15,6%) | |
|
7. A forgóeszközökbe fektetett tőke átlagos összege (1. sor+2. sor+3. sor+4. sor+5. sor+6. sor) | |
|
8. Átlagos szállítói egyenlegek | |
|
9. Vevőktől kapott előlegek | |
|
10. Forgótőke-szükséglet - összesen (7. oldal 8. oldal 9. oldal) |
A gyorsuló tőkeforgalom eredményeként a gazdasági hatás a pénzeszközök forgalomból való relatív felszabadulásában, valamint a bevétel és a nyereség mértékének növekedésében fejeződik ki. 
P kb – a forgalmi időszak változása.
Következésképpen a forgóeszközök forgalmi időszakának 139 nappal történő csökkentéséből származó gazdasági hatás +5461 ezer rubelt tett ki.
A tőkeforgalom felgyorsításának fő módjai:
a termelési ciklus csökkentése;
a logisztika szervezettségének javítása;
a szállítási folyamatok felgyorsítása és az elszámolási dokumentumok végrehajtása;
a követelésekben maradó pénzeszközök futamidejének csökkentése;
promóció marketing tevékenység vállalkozások, azaz az áruk termelőtől a fogyasztóig történő mozgásának felgyorsítása.
A forgótőke minőségi összetételében bekövetkezett változások elemzéséhez az eszközöket tartalmuk, a termelési folyamatban betöltött funkcionális szerepük, képződési források, likviditási fok és számos egyéb jellemző alapján csoportosítják. Ennek alapján értékeljük a forgótőke év eleji és végi minőségi összetételét (22. táblázat).
22. táblázat - A működő tőke minőségi összetételének értékelése
|
A forgóeszközök besorolásának jelei |
Osztályozási csoportok |
A forgóeszközök egyes típusainak vagy a mérleg megfelelő rovatainak és tételeinek megnevezése |
az év elejére |
év végén |
|||
|
ezer rubel. |
ezer rubel. | ||||||
|
a termelési folyamatban betöltött funkcionális szereptől függően |
nyersanyagok, anyagok, üzemanyag, befejezetlen termelés, saját termelésű félkész termékek, elhatárolt ráfordítások | ||||||
|
b) forgó pénzeszközök |
késztermékek, szállított áruk, folyószámlán lévő pénzeszközök, más vállalkozásokkal és szervezetekkel elszámolt pénzeszközök | ||||||
|
a működőtőke-képzés forrásaitól függően |
a) saját forgótőke | ||||||
|
b) kölcsönzött pénzeszközök |
bankkölcsönök, szállítói kötelezettségek | ||||||
|
likviditástól függően (a készpénzre való átváltás sebessége) |
a) abszolút likvid pénzeszközök |
minden típus Pénzés rövid távú pénzügyi befektetések | |||||
|
b) gyorsan realizálható működő tőke |
követelések, amelyek kifizetése a fordulónapot követő 12 hónapon belül várható, valamint egyéb forgóeszközök | ||||||
|
c) lassan realizálódó működő tőke |
nyersanyagok, anyagok, készletek, befejezetlen termelés, kintlévőségek, amelyek kifizetése a fordulónapot követő 12 hónapon túl várható, egyéb készletek és kiadások | ||||||
|
a tőkebefektetés kockázatától függően |
a) minimális befektetési kockázatú tőke |
készpénz, rövid távú pénzügyi befektetések | |||||
|
b) alacsony befektetési kockázatú tőke |
vevőállomány, kivéve a kétes, kevésbé elavult készleteket, elkészült termékek mínusz az, amelyikre nincs kereslet | ||||||
|
c) átlagos befektetési kockázatú tőke |
|||||||
|
d) magas befektetési kockázatú tőke |
folyamatban lévő készletek, IBP, RBP, kétes követelések, elavult termelési készletek, nem keresett termékek | ||||||
A vizsgált időszakban a forgóeszközök szerkezetében a termelési folyamatban betöltött funkcionális szereptől függően a forgó pénzeszközök aránya az összes eszközön belül 61,8%-ra nőtt; a saját forgótőke és a felvett források aránya gyakorlatilag változatlan maradt; az abszolút likvid eszközök aránya 7%-ról 14%-ra nőtt év végére, míg a lassan értékesített forgótőke aránya csökkent; a magas befektetési kockázatú tőke részesedése 18%-ra csökkent, miközben a tőke fő csoportja megmaradt, átlagosan 69% körüli befektetési kockázattal.
Az üzleti tevékenység együtthatók számítását a 23. táblázat tartalmazza.
23. táblázat - Üzleti aktivitási mutatók
|
Mutatók |
az év elejére |
év végén |
változás |
|
|
Termékértékesítésből származó bevétel | ||||
|
az elmúlt évre | ||||
|
a beszámolási évre | ||||
|
Egyenleg pénzneme | ||||
|
A mérlegben szereplő készletek és költségek összege | ||||
|
Készpénz, elszámolások és egyéb eszközök | ||||
|
Követelések | ||||
|
Kötelezett számlák | ||||
|
Befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök | ||||
|
A források nagysága saját tőke vállalkozások | ||||
|
Teljes tőkeforgalmi mutató (1. sor: 2. sor) | ||||
|
Mobileszközök forgalmi aránya [(1. sor) / (3. sor+4. sor)] | ||||
|
A készletforgalom aránya (1. sor / 3. sor) | ||||
|
Követelések forgalmi aránya (1. sor / 5. sor) | ||||
|
Követelések forgalmi időszaka (365 / 12. sor) | ||||
|
Kötelezettségek forgalmi aránya (1. sor / 6. sor) | ||||
|
Kötelezettségek forgalmi időszaka (365 / 14. sor) | ||||
|
Befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök megtérülése (1. oldal / 7. oldal) | ||||
|
Saját tőke forgási aránya (1. sor / 8. oldal) |
Az elemzett időszak az üzleti tevékenység összes számított mutatójában javulással jellemezhető, ami a vállalkozás stabil gazdasági fejlődését jelzi: a tőke, a mobil eszközök, a forgóeszközök, a vevőállomány, a szállítók, a saját tőke forgalmának növekedése a tárgyi eszközök tőketermelékenysége nőtt, a vevő- és szállítóállomány forgalmának futamideje csökkentette az adósságot.
A termék jövedelmezősége és a termelés jövedelmezősége szintjének számítását a 24. táblázat tartalmazza.
24. táblázat - A termék jövedelmezősége és a termelés jövedelmezősége
|
Mutatók |
az év elejére |
év végén |
változás |
|
|
Mérleg szerinti nyereség, ezer rubel. | ||||
|
A termék értékesítési volumene áfa nélkül, ezer rubel. | ||||
|
Az állóeszközök éves átlagos költsége, ezer rubel. | ||||
|
A forgótőke átlagos éves egyenlege, ezer rubel. | ||||
|
Átlagos éves költség termelési eszközök, ezer rubel. (3. o. + 4. o.) | ||||
|
Termék tőkeintenzitási mutatója, kopejka. (3. oldal / 2. oldal) | ||||
|
Forgótőke-konszolidációs együttható, kopejka. (4.o.\2.o.) | ||||
|
Termék jövedelmezőségi szintje, % (1. sor / 2. sor *100%) | ||||
|
A termelés jövedelmezőségi szintje, % (1. sor / 5. sor *100%) |
A jövedelmezőség szintjének elemzése azt mutatta, hogy a beszámolási időszakban a termék jövedelmezősége 6%-kal nőtt a mérleg szerinti nyereség 2350,5 ezer rubel növekedése miatt; A termelés jövedelmezősége 6,5%-kal nőtt, szintén elsősorban a mérleg szerinti eredmény gyors növekedésének köszönhetően.
Következtetések a 2.2. szakaszhoz.
A vizsgált időszakban a mérleg szerinti eredmény 592,8 ezer rubel, a vállalkozás nettó nyeresége 431,1 ezer rubelrel nőtt. A vállalkozás mérleg szerinti eredményének fő része a termékek értékesítéséből származó nyereség, amelynek értéke a beszámolási időszakban 2 355 ezer rubelrel nőtt. az előző időszakhoz képest. A termékértékesítésből származó nyereség növekedése a termékértékesítésből származó bevétel 16 077 ezer rubel növekedésével függ össze. vagy 213,9%. A társaság a beszámolási időszakban a termelő tevékenység jövedelmezőségét 7,8%-kal, az értékesítés jövedelmezőségét 7,1%-kal, a tőkemegtérülést pedig 5,4%-kal növelte. A tőkeforgalmat jellemző arányszámok nőttek a tárgyidőszakban, a forgóeszközök forgásának időtartama a tárgyidőszakban 139 nappal csökkent. A vállalkozás saját forgótőke-szükséglete 13 108,5 ezer rubelt tett ki. A gyorsuló tőkeforgalom eredményeként a gazdasági hatás 5.460,5 ezer rubelt tett ki. A vizsgált időszak az üzleti aktivitási mutatók javulásával jellemezhető, ami a vállalkozás stabil gazdasági fejlődését jelzi: a tőke, mobil eszközök, forgóeszközök, kintlévőségek, szállítók, törzstőke forgalom, nőtt a tőketermelékenység. A befektetett eszközök állománya nőtt, a követelések és kötelezettségek forgalmának futamideje csökkent.
A vállalati teljesítmény hatékonyságának elemzése számítással kezdődik és összehasonlító értékelés(korábbi időszakok adataival, tervezett adatokkal, más hasonló cégek adataival, iparági átlagértékekkel) a vállalkozás hatékonyságát jellemző jövedelmezőségi mutatók, melyek közül a főbbek:
Eladott termékek megtérülése = Értékesítésből származó nyereség / Teljes költség (értékesítési, értékesítési és adminisztrációs költségek)
Értékesítés megtérülése = értékesítésből származó nyereség / bevétel
Haszonkulcs = Nettó nyereség / bevétel
A termék jövedelmezősége és az értékesítés jövedelmezősége jellemzi a hatékonyságot jelenlegi tevékenységek, és a profitráta - a teljes pénzügyi gazdasági aktivitás vállalkozások.
Eszközarányos megtérülés = nettó nyereség / Átlagos mennyiség egyensúly valutákat
Saját tőke megtérülése = Nettó nyereség / Átlagos saját tőke
Az adósságtőke megtérülése = Nettó nyereség / Átlagos hiteltőke
A befektetett tőke megtérülése = Nettó nyereség / átlagos hosszú lejáratú kötelezettségek és saját tőke
Forgóeszközök megtérülése = Értékesítési eredmény / Forgóeszközök átlagos összege
Befektetett eszközök megtérülése = Nettó eredmény / Befektetett eszközök átlagos összege
Ezek a mutatók az eszközök, a saját tőke, a kölcsönzött és a befektetett tőke, a forgó- és a befektetett eszközök felhasználásának hatékonyságát jellemzik.
Ezek a faktormodellek multiplikatívak, ezért a tényezőknek az eszközarányos megtérülés és a tőkearányos megtérülés eltérésére gyakorolt hatásának kiszámítása az abszolút különbség módszerével végezhető el.
Az eszközarányos megtérülés (ΔPa) eltérésének elemzésekor először az eszközforgalmi mutató változásának hatását (ΔPa(Oa)), majd a profitráta változását (ΔPa(Npr)) számítjuk ki, ami az alapértéket jelöli. a „0” előjelű adatok, a tényleges adatok pedig az „1” jelű adatok:
Ra(Oa) = (Oa1 - Oa0) * Npr0
Ra(Npr) = Oa1 * (Npr1 - Npr0)
Ellenőrizzük a számítások helyességét úgy, hogy összevetjük a teljesítménymutató (eszközarányos megtérülés) eltérését az azt meghatározó tényezők hatásainak összegével. Közelítőleg egyenlőségnek kell lennie közöttük:
ΔPa = Ra1 - Ra0 = ΔPa(Oa) + ΔPa(Npr)
A számítások eredményei alapján következtetést vonunk le az eszközarányos megtérülés szórására gyakorolt hatásáról annak meghatározó tényezői: az eszközforgalmi mutató és a profitráta változásai.
A saját tőke megtérülésének (ΔРsk) eltéréséről először a pénzügyi függőségi mutató változásának hatását (ΔРsk(Кфз)), majd - a vagyonforgalmi mutató változásait (ΔРsk(Оа)) és végül - a pénzügyi függőségi mutató változásait számítják ki. a nyereség mértéke (ΔРsk(Нр)), jelölve A „0” jel az alapadatokat, az „1” jel a tényleges adatokat jelöli:
Rsk(Kfz) = (Kfz1 - Kfz0) * Oa0 * Npr0
Rsk(Oa) = Kfz1 * (Oa1 - Oa0) * Npr0
Rsk(Npr) = Kfz1 * Oa1 * (Npr1 - Npr0)
Ellenőrizzük a számítások helyességét úgy, hogy összevetjük a teljesítménymutató (saját tőke megtérülése) eltérését az azt meghatározó tényezők hatásainak összegével. Közelítőleg egyenlőnek kell lennie köztük:
ΔRsk = Rsk1 - Rsk0 = ΔRsk(Kfz) + ΔRsk(Oa) + ΔРsk(Npr)
A számítások eredményei alapján következtetést vonunk le a sajáttőke-arányos megtérülés szórására gyakorolt hatásáról annak meghatározó tényezőiben: a pénzügyi függőségi együtthatóban, az eszközforgalmi mutatóban és a nyereségrátában.
Szükség esetén a jövedelmezőségi mutatók elemzésének eredményei alapján javaslatok fogalmazhatók meg a működés hatékonyságának és a vállalati erőforrások felhasználásának növelésére.
Példa a tevékenységek hatékonyságának és a vállalati erőforrások felhasználásának elemzésére
Nézzünk egy konkrétat példa a teljesítményelemzésre valamint a vállalati erőforrások felhasználása az átsorolt mérlegadatok és a pénzügyi eredményről szóló beszámoló adatai szerint (2., 3. táblázat).
2. táblázat: Átsorolt mérleg
| A jelző neve | A beszámolási év végén ezer rubel. | Az előző év végén ezer rubel. | Az előző év elején ezer rubel. |
|---|---|---|---|
| Eszközök | |||
| Befektetett eszközök | 1 510 | 1 385 | 1 320 |
| Forgóeszközök | 1 440 | 1 285 | 1 160 |
| Egyensúly | 2 950 | 2 670 | 2 480 |
| Passzív | |||
| Saját tőke | 2 300 | 2 140 | 1 940 |
| hosszú távú feladatokat | 100 | 100 | 100 |
| Rövid lejáratú kötelezettségek | 550 | 430 | 440 |
| Egyensúly | 2 950 | 2 670 | 2 480 |
3. táblázat Pénzügyi eredmények kimutatása
Először is vizsgáljuk meg a vállalkozás hatékonyságát jellemző főbb jövedelmezőségi mutatókat (4. táblázat).
4. táblázat A vállalkozás hatékonyságát jellemző főbb jövedelmezőségi mutatók elemzése
Megjegyzendő tehát, hogy a beszámolási évben az előző évhez képest a vállalkozás jelenlegi tevékenységének eredményessége csökkent, és valamennyi pénzügyi-gazdasági tevékenysége hatékonysága nőtt, aminek nyilvánvalóan oka van. az egyéb üzleti tevékenységek hatékonyságának növekedésének többletére a jelenlegi üzleti tevékenység hatékonyságának csökkenéséhez képest.
Ezután kiszámoljuk és elemezzük azokat a főbb jövedelmezőségi mutatókat, amelyek a vállalati erőforrások felhasználásának hatékonyságát jellemzik (5. táblázat).
5. táblázat A vállalati erőforrások felhasználásának hatékonyságát jellemző főbb jövedelmezőségi mutatók elemzése
| Index | Beszámolási év | Tavaly | változás |
|---|---|---|---|
| 1. Értékesítési nyereség, ezer rubel. | 425 | 365 | 60 |
| 2. Nettó nyereség, ezer rubel. | 330 | 200 | 130 |
| 3. Átlagos mérleg pénzneme (az összes eszköz összege), ezer rubel. | 2 810 | 2 575 | 235 |
| 4. A saját tőke átlagos összege, ezer rubel. | 2 220 | 2 040 | 180 |
| 5. A kölcsönzött tőke átlagos összege, ezer rubel. | 590 | 535 | 55 |
| 6. A befektetett tőke átlagos összege, ezer rubel. | 2 320 | 2 140 | 180 |
| 7. A forgóeszközök átlagos összege, ezer rubel. | 1 363 | 1 223 | 140 |
| 8. A befektetett eszközök átlagos összege, ezer rubel. | 1 448 | 1 353 | 95 |
| 9. Eszközök megtérülése | 0,117 | 0,078 | 0,040 |
| 10. Saját tőke megtérülése | 0,149 | 0,098 | 0,051 |
| 11. Az adósságtőke megtérülése | 0,559 | 0,374 | 0,185 |
| 12. A befektetett tőke megtérülése | 0,142 | 0,093 | 0,049 |
| 13. Forgóeszközök megtérülése | 0,312 | 0,299 | 0,013 |
| 14. A befektetett eszközök jövedelmezősége | 0,228 | 0,148 | 0,080 |
A számítási eredmények azt mutatják, hogy a tárgyévi eszköz, saját tőke, kölcsöntőke, befektetett tőke, forgóeszközök és befektetett eszközök felhasználásának hatékonysága nőtt az előző évhez képest, ami mindenképpen pozitív értékelést érdemel.
Ezt követően a lánchelyettesítések módszerével kiszámoljuk a tényezők hatását az értékesítés jövedelmezőségének eltérésére, mint a vállalkozás jelenlegi tevékenységének eredményességének legjelentősebb mutatójára a tavalyi adatokhoz képest (6. táblázat). ).
6. táblázat: A tényezők hatásának számítása az értékesítés jövedelmezőségének eltérésére
| Helyettesítési sorrend | Meghatározó tényezők | Az eladások megtérülése | A faktor hatásának nagysága a teljesítménymutató eltérésére | Tényező neve | |
|---|---|---|---|---|---|
| Árbevétel | Értékesítésből származó bevétel | ||||
| Bázis | 3 500,0 | 365,0 | 0,104 | - | - |
| 1 | 4 500,0 | 365,0 | 0,081 | -0,023 | A bevétel változása |
| 2 | 4 500,0 | 425,0 | 0,094 | 0,013 | Az értékesítési eredmény változása |
Ellenőrizzük a tényezők hatásának számításának helyességét úgy, hogy a számítási eredményeket összeadjuk (-0,023 + 0,013 = -0,010), és a kapott összeget összevetjük az effektív mutató eltérésével (0,094 - 0,104 = -0,010). Látható, hogy egyenrangúak egymással. Ebből következően a meghatározó tényezők - az árbevétel (nettó) és az értékesítésből származó eredmény - változásának az értékesítési jövedelmezőség eltérésére gyakorolt hatásának számítása helyesen történt. Ez lehetővé teszi, hogy a számítások eredményei alapján következtetést fogalmazzunk meg.
Így a tárgyévben a tavalyi adatokhoz képest a bevétel 3500 ezerről 4500 ezer rubelre történő növekedése miatt, i.e. 1000 ezer rubellel az értékesítés jövedelmezősége 0,023-mal csökkent, azonban az értékesítésből származó nyereség 365 ezerről 425 ezer rubelre történő növekedése miatt, i.e. 60 ezer rubel, az értékesítés jövedelmezősége 0,013 ponttal nőtt. Általánosságban elmondható, hogy ezen tényezők együttes hatása az értékesítés jövedelmezőségének 0,010-es csökkenéséhez vezetett.
Elemzésünk következő szakaszában az eszközarányos megtérülés és a tőkearányos megtérülés faktoranalízisét végezzük el (7.8. táblázat), a fent tárgyalt faktormodellek és a tényezők hatásának számítási módszerei segítségével.
7. táblázat: A tényezők hatásának elemzése az eszközarányos megtérülés eltérésére
| Index | Beszámolási év | Tavaly | Eltérés |
|---|---|---|---|
| 1. Bevétel | 4 500 | 3 500 | 1 000 |
| 2. Nettó nyereség | 330 | 200 | 130 |
| 2 810 | 2 575 | 235 | |
| 4. Eszközök megtérülése | 0,117 | 0,078 | 0,040 |
| 5. Nyereségráta | 0,073 | 0,057 | 0,016 |
| 6. Eszközforgalmi mutató | 1,601 | 1,359 | 0,242 |
| 7. Tényezők hatása az eszközök megtérülésének abszolút eltérésére: | 0,040 | ||
| 0,014 | |||
| - haszonkulcs | 0,026 | ||
8. táblázat: A tényezők hatásának elemzése a tőkearányos megtérülés eltérésére (háromtényezős modell szerint)
| Index | Beszámolási év | Tavaly | Eltérés |
|---|---|---|---|
| 1. Bevétel | 4 500 | 3 500 | 1 000 |
| 2. Nettó nyereség | 330 | 200 | 130 |
| 3. Az összes eszköz átlagos összege | 2 810 | 2 575 | 235 |
| 4. Átlagos tőke | 2 220 | 2 040 | 180 |
| 5. Saját tőke megtérülése | 0,149 | 0,098 | 0,051 |
| 6. Nyereségráta | 0,073 | 0,057 | 0,016 |
| 7. Eszközforgalmi mutató | 1,601 | 1,359 | 0,242 |
| 8. Pénzügyi függőségi ráta | 1,266 | 1,262 | 0,004 |
| 9. Tényezők hatása a tőkearányos megtérülés abszolút eltérésére: | 0,0506 | ||
| - pénzügyi függőség együtthatója | 0,0003 | ||
| - eszközforgalmi mutató | 0,0175 | ||
| - haszonkulcs | 0,0328 | ||
A számítási eredmények azt mutatják, hogy a beszámolási évben az előző évhez képest a vagyonforgalmi mutató 0,242-es forgalomnövekedése következtében jövedelmezőségük 0,014-rel, a nyereségrátának 0,016-os növekedése miatt a hozam vagyona 0,026-tal nőtt. Általánosságban elmondható, hogy e tényezők együttes hatása az eszközarányos megtérülés 0,040-es növekedéséhez vezetett.
Ami a saját tőke megtérülését illeti, a tárgyévben a pénzügyi függőségi mutató 0,004-es növekedése miatt 0,0003-mal, az eszközforgalmi mutató 0,242-es növekedése miatt a saját tőke megtérülése 0,0175-tel nőtt. , és a profitráta 0,016-os növekedése szintén 0,0328-as növekedéshez vezetett. Általánosságban elmondható, hogy e tényezők együttes hatása a tőkearányos megtérülés 0,0506-os növekedéséhez vezetett. A tőkearányos megtérülés szórása (0,051) és a tényezők hatásának számítási eredményeinek összege (0,0506) között kerekítés miatt keletkezett eltérés. A tényezők hatásának és a saját tőke megtérülési mutatójának négy tizedesjegy pontossággal történő kiszámítása a pénzügyi függőségi együttható csekély befolyásának köszönhető.
Példa egy vállalkozás hatékonyságának elemzésére(xlsx fájl letöltése)A jövedelmezőségi mutatók elemzésének eredményei alapján tehát a következő ajánlás fogalmazható meg - hogy a vállalkozás jelenlegi tevékenysége hatékonyságának legalább a tavalyi szintre való növelését mindenekelőtt a az értékesítés költségei, valamint a kezelési költségek és a kereskedelmi költségek.
Bibliográfia:
- Elemzés egy vállalkozás pénzügyi helyzetének kezelésében / N.N. Ilysheva, S.I. Krilov. M.: Pénzügy és Statisztika; INFRA-M, 2008. 240 p.: ill.
- Ilysheva N.N., Krylov S.I. Elemzés pénzügyi kimutatások: Tankönyv. M.: Pénzügy és Statisztika; INFRA-M, 2011. 480 p.: ill.
- Krylov S.I. Az elemzés módszertanának fejlesztése a vállalkozás pénzügyi helyzetének irányítási rendszerében: Monográfia. Jekatyerinburg: Állami Szakmai Felsőoktatási Intézmény USTU-UPI, 2007. 357 p.
Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek hatékonyságának általános leírása olyan mutatók segítségével adható meg, mint például:
1) az állóeszközök felhasználásának hatékonysága (tőketermelékenység, tőke-munka arány, tőkeintenzitás);
2) befektetési hatékonyság (tőkemegtérülés, tőkeintenzitás);
3) a munkaerő-források felhasználásának hatékonysága (munkatermelékenység, munkaintenzitás);
4) a gazdasági tevékenységek általános hatékonysága (jövedelmezőség, jövedelmezőség);
5) az eszközhasználat hatékonysága (fordulatok száma leltár, forgóeszközök megtérülése, ingatlan, mérlegfőösszeg, nettó forgótőke);
6) az alaptőke felhasználásának hatékonysága (egy részvényre jutó eredmény, egy részvényre jutó osztalék, arány). piaci ár részvények az egy részvényre jutó eredményhez).
BAN BEN Orosz gyakorlat A vállalkozások pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek hatékonyságának értékeléséhez a következő paramétereket használják fő kritériumként:
Termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel (értékesítési volumen);
Számviteli és adózás utáni nettó eredmény;;
Költségek, eszközök (ingatlan), befektetések, értékesítési volumen stb. megtérülése;
Pénzügyi stabilitás;
A vállalkozás tulajdonosainak pénzügyi eredménye.
L.V. Dontsova és N.A. Nikiforova jegyezze meg, hogy in piacgazdaság A szervezet teljesítményének legfontosabb mérőszáma a hatékonyság.
A vállalkozások teljesítményének értékelésére általában a pénzügyi stabilitás, jövedelmezőség, fizetőképesség és üzleti aktivitás mutatóit használják.
A pénzügyi stabilitás a vállalkozásnak azt a pénzügyi helyzetét jelenti, amely nemcsak bevételének stabil többletét biztosítja a kiadásokhoz képest, hanem a nyereség növekedését, miközben fenntartja a gazdálkodó egység hatékony és zavartalan működését.
A jövedelmezőség a vállalkozás termelési hatékonyságának egyik fő minőségi mutatója, amely jellemzi a költségek megtérülési szintjét és a pénzeszközök felhasználásának mértékét a termelési folyamatban és a termékek értékesítésében. Jelenleg nagyon sok jövedelmezőségi mutató létezik, amelyek közül a legfontosabbakat az 1.1. táblázat mutatja be.
Az üzleti tevékenység a vállalkozás jelenlegi tevékenységeinek hatékonyságát jellemzi, és összefügg a vállalkozás anyagi, munkaerő-, pénzügyi erőforrásainak felhasználásának hatékonyságával és a tőkeforgalmi mutatókkal.
A likviditás a kötelezettségek olyan eszközökkel való fedezésének képessége, amelyek készpénzzé alakulásának ideje megegyezik a kötelezettségek visszafizetésének idejével. A likviditás egy szervezet feltétlen fizetőképességét jelenti, és állandó egyenlőséget jelent eszközei és kötelezettségei között.
Az 1.1. bemutatásra kerülnek a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységei eredményességének értékelésére használt fő együtthatók.
1.1. táblázat
A rendszerben használt pénzügyi mutatók egy vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének eredményességének elemzésére és értékelésére
| Esély | Képlet | Mit mutat |
| 1. 1. Pénzügyi stabilitási paraméterek | ||
| 1.1. Pénzügyi függetlenségi arány | K fn = SK/VB, ahol SK a saját tőke; VB - mérleg pénzneme | A saját tőke részesedése a mérleg pénznemében |
| 1.2. Eladósodottság mértéke | K a = ZK/SK, ahol ZK kölcsöntőke; SK - saját tőke | Az adósság és a saját tőke aránya |
| 1.3. Finanszírozási arány | K fin = SK/ZK | A saját tőke és a kölcsönzött források aránya |
| 1.4. Manőverezhetőségi együttható | K m = SOS/SK, ahol az SOS saját forgótőke | Saját forgótőke részesedése a saját tőkében |
| 1.5. Pénzügyi stresszhányados | Hogy pl. = ZK/VB | A kölcsönzött pénzeszközök aránya a hitelfelvevő mérlegének pénznemében |
| 2. A jövedelmezőség (jövedelmezőség) paraméterei | ||
| 2.1. Az eladások megtérülése, % | R pr = (P pr / V p) × 100, ahol P pr - értékesítésből származó nyereség; V p - árbevétel | Megmutatja, hogy mennyi haszon keletkezik az eladott termékek rubelenként |
| 2.2. Nettó jövedelmezőség, % | R h = (P h / V p) × 100 | Megmutatja, hogy mennyi nettó nyereség jut rubel bevételre |
| 2.3. Gazdasági jövedelmezőség, % | R e = (P e / A) × 100, ahol P e a gazdasági haszon; A - átlagos eszközérték | Megmutatja a szervezet összes eszközének felhasználásának hatékonyságát |
| 2.4. Tőkearányos megtérülés, % | R ck = (P h / SK) × 100, ahol P h a nettó nyereség; SK - a saját tőke átlagos költsége | A saját tőke felhasználásának hatékonyságát mutatja. A mutató dinamikája befolyásolja a részvényárfolyamok szintjét |
| 2.5. Az állandó tőke megtérülése % | R pk = (P h / SK + DO) × 100, ahol DO a hosszú lejáratú kötelezettségek átlagos költsége | Megmutatja a szervezet tevékenységébe fektetett tőke felhasználásának hatékonyságát hosszútávú |
| 2.6. Gazdasági növekedés fenntarthatósági együttható, % | K er = (P h - Div) / SK × 100, ahol a Div a részvényeseknek fizetett osztalék | Megmutatja, hogy milyen ütemben nő a saját tőke a pénzügyi és gazdasági tevékenységek következtében |
| 3. Fizetőképességi (likviditási) paraméterek | ||
| 3.1. Abszolút likviditási mutató | K al = (DS + KFV)/KO, ahol DS készpénz, KFV rövid távú pénzügyi befektetés; KO - rövid lejáratú kötelezettségek | A rövid lejáratú tartozásának mekkora részét tudja a társaság a közeljövőben (a mérleg fordulónapján) visszafizetni? |
| 3.2. Jelenlegi (korrigált) likviditási mutató | K tl = (DS + KFV + DZ) / KO, ahol DZ az utolsó jelentési dátum szerinti követelés | A vállalkozás előrejelzett fizetési képessége az adósokkal való időben történő elszámolás feltételei között |
| 3.3. Teljes likviditási (szolvencia) mutató | K l = (DS + KFV + DZ + Z) / KO, ahol a 3 a készletek készletei az utolsó jelentési napon | A forgóeszközök megfelelősége a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére. Ez jellemzi a vállalkozás pénzügyi stabilitási határát is |
| 4. Üzleti tevékenység paraméterei | ||
| 4.1. Eszközforgalmi mutató | K oa = VP/A, ahol a VP az értékesítésből származó (nettó) bevétel; A - az eszközök átlagos értéke a számítási időszakra | Az összes előlegezett tőke (vagyon) forgási üteme, azaz az általa az időszak alatt végrehajtott forgások száma |
| 4.2. A részvények forgalmi aránya | KO sk = VP/SK, ahol SK a saját tőke átlagos költsége a számlázási időszakra | Az időszak részvényforgalmi rátája |
| 4.3. Forgalmi arány nettó eszközök | KO cha = VP/NA, ahol NA az időszak nettó eszközeinek átlagértéke | Az időszak nettó eszközforgalmi rátája |
A pénzügyi és gazdasági tevékenységek eredményességének értékelésekor különbséget kell tenni indikátorok és kritériumok között. Mutatók gazdasági hatékonyság képet adjon az erőforrás-ráfordítás költségeiről a gazdasági hatás elérése érdekében. Lehetetlen egy mutató segítségével mérni a hatékonysági szintet, mivel az sok tényező hatására alakul ki, néha egymást ellensúlyozva. Ezért a mutatók teljes készletéből szokás kiemelni azt, amely a legteljesebben jellemzi a hatékonysági szintet, és nemcsak mennyiségi, hanem minőségi biztonsággal is rendelkezik. A közgazdaságtanban az ilyen mutatót általában kritériumnak nevezik.
A kritérium bármely folyamat értékelésének alapja. A pénzügyi folyamatokat különféle kritériumok alkalmazásával lehet értékelni. A vállalkozásfinanszírozás hatékonyságának kritériumai olyan mutatók összességeként jelennek meg, amelyek lehetővé teszik, hogy választ adjunk arra a kérdésre, hogy a pénzügyi kapcsolatok meglévő szerveződése milyen pozitivitás, változásuk sebessége és iránya. A vállalkozások pénzügyi hatékonysága nem fejezhető ki egy mutatószámmal, hiszen egy összetett fogalomról van szó, amely magában foglalja a szervezeti, vezetési és pénzügyi-gazdasági tevékenységek különböző aspektusait.
A pénzügyi vállalkozások hatékonyságának kritériumrendszere pénzügyi és nem pénzügyire osztható pénzügyi mutatók. Az olyan pénzügyi mutatók, mint a nyereség, veszteség, költség, jövedelmezőség, cél alapok és mások, jellemzik a vállalkozás hatékonyságának változásának dinamikáját. Ugyanakkor a profitmutatók értéke, és különösen a jövedelmezőség, jelzi az aktuálisat általános szinten a pénzügyi és gazdasági tevékenység eredményeinek hatékonysága.
A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységei eredményességének értékelésére vonatkozó követelményeknek a legnagyobb mértékben egy olyan mutató felel meg, mint a munkatermelékenység.
A munkatermelékenység a munkaerőköltségek hatékonysága és hatékonysága a termelési folyamatban.
A munkatermelékenység növekedése a munkaerőköltség (munkaidő) megtakarítását jelenti egységnyi termék vagy többletmennyiségű előállított termék előállítása esetén, amely közvetlenül befolyásolja a termelés hatékonyságának növekedését.
A munkatermelékenység (Pt) kiszámítása a következő képlettel történik:
P = Kimenet = Op / Chs, ahol (1,1)
Op - a termelés mennyisége, az elvégzett munka, a számlázási időszakra (hónap, negyedév, év) nyújtott szolgáltatások, ezer rubel;
Chs - a számlázási időszak átlagos létszáma, fő.
A külföldi cégek vezetői ezt a mutatót nevezik a legfontosabb mutatónak.
A munkatermelékenység pozitív mozgása a tőke-munka arány és a tőketermelékenység változásának biztosításával függ össze.
A tőke-munka arány a vállalati dolgozók termelési eszközökkel (létesítményekkel) való felszereltségét jellemzi.
A tőketermelékenység egy olyan mutató, amely a vállalkozás állóeszközeinek felhasználásának hatékonyságát jellemzi.
A munkatermelékenység növekedése általában a tőketermelékenység gyorsabb növekedésével függ össze, mint a tőke-munka arány mozgása.
A gazdaságon belüli készpénz-megtakarítások növekedésének és a termelést nem folytató vállalkozások gazdálkodásának erősítésének alapja a kereskedelmi forgalom, illetve az adásvételi tranzakciók volumenének növekedése, valamint a forgalmazási költségek megtakarítása.
A munkatermelékenység növekedése általában a munkaerő-intenzitás, az anyagintenzitás, az energiaintenzitás és a termelés tőkeintenzitásának csökkenésével jár. A munka termelékenységének növekedését nem szabad egyenlő növekedésnek kísérnie bérek, amelyek viszont nem haladhatják meg a munkatermelékenység növekedési ütemét, hanem elmaradhatnak attól. Ez a követelmény az előállított termékek munkaintenzitásának csökkentésére.
Nagyon gyakran a kiadások finanszírozásának helytelen megközelítése miatt egy vállalkozás nehéz helyzetbe kerül Pénzügyi helyzet amikor egy vállalkozásnak nincs saját forgótőkéje és nincs pénz a számláin. A vállalkozásfinanszírozás hatékonysága nagymértékben három összetevőtől függ: a pénzügyi források kialakításától, elosztásától és felhasználásától.
Különbséget kell tenni a vállalkozások jelenlegi és valószínű (jövőbeni) pénzügyi hatékonysága között. Az első a vállalkozásfinanszírozás hatékonyságának megnyilvánulásának közbenső eredő formáihoz kapcsolódik. A másodikat nagymértékben meghatározza a jelenlegi pénzügyi munka során bekövetkező alapvető elmozdulások megléte vagy hiánya.
Az elosztási hatékonyság a vállalkozások pénzügyi hatékonyságának valószínű (elvárható), alapvető megnyilvánulási formája, pénzügyi stratégiájuk fontos eleme. A finanszírozási hatékonyság a vállalati stratégia ezen komponensének köztes, aktuális, eredő megnyilvánulási formája, azaz. disztribúciók.
Az allokáció és a finanszírozás hatékonysága fontos kritériumok a pénzgazdálkodási politikák eredményességének értékeléséhez.
A vállalkozás hatékonysága tükrözi a vállalkozás teljes termelési és kereskedelmi politikájának sikerének vagy kudarcának szintetikus szintjét, és tevékenységének különböző aspektusait kell jellemeznie. Ezért egy vállalkozás tevékenységének teljesebb elemzéséhez gazdasági mutatórendszer segítségével mérlegelni kell pénzügyi és gazdasági helyzetének különböző szempontjait.
Egy vállalkozás gazdasági hatékonyságának számszerűsítésére magán- és általános mutatókat használnak. A konkrét mutatók az egyes erőforrások felhasználásának hatékonyságát és az egyes termékek hatékonyságát jelzik, míg az általános mutatók az összes erőforrás vagy termék hatékonyságáról, valamint a vállalkozás egészének hatékonyságáról adnak képet. Az egyedi és általános mutatók rangsorolása lehetővé teszi a legfontosabb és kevésbé jelentős mutatók kiemelését.
A vállalkozás gazdasági hatékonyságának szintjének és dinamikájának felmérésének célja, hogy javaslatokat tegyen annak javítására.
A vállalkozás gazdasági hatékonysági mutatóinak rendszerének kiválasztásának alapvető követelményei:
1) a paraméterek számának az elemzés konkrét céljától kell függnie;
2) az egyes mutatók gazdasági jelentésének egyértelműnek kell lennie az észlelés szempontjából, és egyértelműnek kell lennie az értelmezés számára;
3) minden egyes mutatócélhoz számviteli vagy statisztikai adatokon alapuló mennyiségi információt kell megadni.
Egy vállalkozás gazdasági hatékonyságának legáltalánosabb értékelését adó mutatóként a jövedelmezőségi mutatót használják leggyakrabban. Ezenkívül az adott tárgytól és az ilyen értékelés céljától függően ennek a mutatónak több változatát használják.
A termelés jövedelmezősége (Рпр) a vállalkozás jövedelmezőségi szintjét jellemzi, és a kapott mérleg szerinti nyereség összegének (Pb) az állóeszközök éves átlagos költségének (OPF) és a működő tőke (CW) összegéhez viszonyított arányával számítják ki:
Ez a mutató a termelés gazdasági hatékonyságának legáltalánosabb jellemzője, mivel az érintett erőforrások felhasználásának hatékonyságát értékeli a termelés fő tényezőinek számító állóeszközök és forgótőke erőforrásainak előállítása. Mindazonáltal ez a mutató, mivel számítása nem az összes, hanem csak két termelési tényező felhasználásának hatékonyságát értékeli, nem tudja teljes mértékben biztosítani az értékelés komplexitását, mivel határain túl tisztázatlan marad a vállalkozás munkaerő-felhasználásának hatékonyságának mennyiségi jellemzője. . Ez a mutató e termelési tényezők felhasználásának hatékonyságát jellemzi abból a szempontból, hogy csak a vállalkozás belső célját valósítsák meg, azaz. nyereséget termelni.
Az eladások megtérülése (Рр) értékeli a vállalkozás külső célja elérésének hatékonyságát (a jövedelmezőségi szintjét). Ez jellemzi az 1 rubelenként kapott nyereség összegét. a vállalkozás termékeinek értékesítése, és az értékesítésből származó nyereség (Prp) és az árbevétel (Vr) aránya alapján számítják ki:
A külföldi gyakorlatban ezt a mutatót haszonkulcsnak (commercial margin) nevezik.
Az egyik szintetikus indikátor gazdasági aktivitás A szervezet egésze az eszközök megtérülése, amelyet általában gazdasági jövedelmezőségnek (Re) neveznek. Ez a legáltalánosabb mutató, amely megválaszolja azt a kérdést, hogy mennyi nyereséget kap egy gazdálkodó egység ingatlanának 1 rubelére. Ez egyenlő a nettó nyereség (Pn) és a vállalkozás eszközeinek átlagos értékének (A) arányával:
A saját tőke megtérülése (Rsk) azt mutatja meg, hogy a szervezet tulajdonosa (SK) által befektetett egységek hány egységnyi nettó nyereséget (Pch) kerestek.
Az állandó tőke megtérülése (RPC) a szervezet tevékenységébe fektetett tőke hosszú távú felhasználásának hatékonyságát mutatja. Ezt a szervezet nettó nyereségének (NP) a saját tőke (SC) és a hosszú lejáratú kötelezettségek átlagos költségének (LO) összegéhez viszonyított aránya alapján számítják ki.
A termelés gazdasági hatékonyságának kvantitatív jellemzésére a jövedelmezőségi mutatók mellett az egyes termelési tényezők felhasználásának hatékonysági mutatóit is alkalmazzák: a befektetett termelési eszközöket, a munkaerő-forrásokat és a forgótőkét.
Tőketermelékenységi mutató jellemzi az OPF használatának hatékonyságát a vállalat külső és belső céljainak megvalósítása során. Ezt a mutatót a termékértékesítésből származó bevétel (VR) és a vállalat állandó termelési eszközeinek (OPF) éves átlagos költségéhez viszonyított aránya számítja ki:
A tőkeintenzitás a tőke termelékenységével fordított mutató; jellemzi az állandó termelési eszközök 1 rubelenkénti költségét. Termékek.
A tőkeintenzitás mutatót a tervezett számítások gyakorlatában, az építési tervezésben, valamint a pótlólagos összegek meghatározásánál alkalmazzák. tőkebefektetések a termelés növekedéséhez és egyéb számításokhoz. A termelőeszközök kihasználásának javítása, a két-három műszakos munkára való széleskörű átállás és ennek alapján a tőkeintenzitás csökkentése. fontos irány a termelés hatékonyságának növelése és annak fokozása.
A munkaerõforrás-felhasználás hatékonyságát a munkatermelékenységi mutató segítségével határozzuk meg.
Munkatermelékenység ( Egy munkásra jutó kibocsátás - Pt) megbecsüli az egy dolgozóra (dolgozóra) jutó termékek előállításának (értékesítésének) mennyiségét, csak egy termelési tényező - az élőmunka - felhasználásának hatékonyságát jellemzi, és az értékesítési volumen (Vr) arányával számítja ki, átlagos szám a vállalkozás dolgozói (vészhelyzet):
Az összes használatának szintjének legfontosabb általános mutatója anyagi erőforrások a vállalkozásnál a termékek anyagintenzitása (ME); a termékek anyagfelhasználásának inverz mutatója az anyagi termelékenység ( MO).
A termékek anyagintenzitását (ME) az anyagköltség (M3) és az értékesített termékek önköltségének (Vr) aránya határozza meg:
A vállalkozás hatékonyságának egyik fő jellemzője a pénzügyi helyzete, amely tükrözi a vállalkozás pénzügyi finanszírozási képességét.
A pénzügyi állapotot a vállalkozás normális működéséhez szükséges pénzügyi források rendelkezésre állása, elhelyezésük megvalósíthatósága, a felhasználás hatékonysága, más jogi, ill. magánszemélyek, fizetőképesség és pénzügyi stabilitás. A pénzügyi helyzet a termelési, kereskedelmi és pénzügyi tevékenységek.
A pénzügyi elemzés fő célja több alapvető, leginformatívabb paraméter megszerzése, amelyek objektív és pontos képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, az eszközök és források szerkezetének változásáról, valamint az adósokkal való elszámolásokról, ill. hitelezők. Ilyen információhoz juthatunk ennek eredményeként átfogó elemzés pénzügyi jelentések tudományosan megalapozott módszerekkel.
A szervezet pénzügyi helyzetét jellemző főbb mutatók (1. táblázat):
Asztal 1
A pénzügyi helyzet elemzésére használt mutatók
|
Együttható |
Számítási képlet |
|
Tőkésítési arány (Kk) |
Hitelviszonyt megtestesítő tőke / Saját tőke |
|
Pénzügyi függetlenségi arány (Knez) |
Tőke / Mérleg pénzneme |
|
Finanszírozási arány (Kf) |
Saját tőke / Hitelviszonyt megtestesítő tőke |
|
Pénzügyi stabilitási együttható (Kfin. készlet) |
(Tőke + Hosszú lejáratú kötelezettségek) / Mérleg pénzneme |
|
Abszolút likviditási mutató (Kab) |
(Készpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések) / Rövid lejáratú kötelezettségek |
|
Gyors arány (Kb) |
(Pénzpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések + Rövid lejáratú követelések) / Rövid lejáratú kötelezettségek |
|
Jelenlegi (teljes) likviditási mutató (Ktot) |
Likvid forgótőke teljes összege / Rövid lejáratú kötelezettségek (Rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök + Tartozások) |
1) kapitalizációs arány (Kk) egy olyan paraméter, amely a nettó jövedelmet egy tárgy értékévé alakítja át. Ez figyelembe veszi magát az értékelt tárgy üzemeltetéséből származó nettó nyereséget és a tárgy megszerzésére fordított állótőke megtérítését is;
2) pénzügyi függetlenségi együttható (Knez) - az egyik a legfontosabb mutatók a vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitása, amely a részesedést jellemzi saját forrásokáltalános forrásokban (mérleg).
Az autonómia együtthatót a megbízhatóság érdekében pillanatnyi mutatóként számítják ki egy bizonyos napon gazdasági következtetéseket figyelembe kell venni a dinamikában;
3) finanszírozási arány (Fr) - megmutatja, hogy a szervezet tevékenységének melyik részét finanszírozza saját forrásból, és melyik részét kölcsönből.
4) pénzügyi stabilitási együttható (Kfin. st.) - a forgóeszközök hosszú távú képzési forrásokkal való ellátását mutatja.
A likviditási mutatók olyan pénzügyi mutatók, amelyeket a gazdálkodó pénzügyi kimutatásai alapján számítanak ki, és amelyek meghatározzák a vállalat névleges képességét a jelenlegi adósságok visszafizetésére a meglévő forgó (forgó) eszközök felhasználásával.
A gyakorlatban a likviditási mutatók számítását a társaság mérlegének módosításával kombinálják, amelynek célja az egyes eszközök likviditásának megfelelő felmérése. Például egyes készletegyenlegek likviditása nulla; a követelések egy része egy évnél hosszabb lejáratú lehet; A kibocsátott kölcsönök és váltók formálisan forgóeszközökre vonatkoznak, de valójában hosszú távra utalhatnak át kapcsolódó struktúrák finanszírozására. A mérleg ilyen összetevői kívül esnek a forgóeszközök körén, és nem veszik figyelembe a likviditási mutatók kiszámításakor.
1) abszolút likviditási mutató (Kab) - egyenlő a leglikvidebb eszközök értékének arányával a legsürgősebb kötelezettségek és rövid lejáratú kötelezettségek összege. A leglikvidebb eszközök alatt a vállalat készpénzét és rövid távú pénzügyi befektetéseit – értékpapírjait – értjük.
Az abszolút likviditási mutató azt mutatja meg, hogy kötelezettségeinek mekkora részét tudja azonnal kifizetni készpénzzel és magas likviditású értékpapírokkal.
2) gyors likviditási mutató (Kb) - megmutatja, hogy kötelezettségeinek mekkora részét tudja a vállalat visszafizetni, feltéve, hogy az adósoktól is érkezik pénz, ezért ennek az aránynak a kiszámításához a követeléseket hozzáadják a készpénzhez és a rövid távú pénzügyi beruházások.
Ennek az aránynak a kiszámításakor ellenőrizni kell a kintlévőségek valóságtartalmát. Egy gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzetét nem maga a követelések megléte, hanem azok mérete, mozgása és formája befolyásolja, pl. mi okozta ezt az adósságot? A normál kintlévőségeknek nem kell különösebben aggódniuk a közgazdász számára, ha az elévült követelések aggodalomra adnak okot.
3) a jelenlegi (teljes) likviditási mutató (Ktot) azt mutatja meg, hogy a vállalkozás rövid lejáratú kötelezettségeit valamennyi forgóeszközzel ki tudja-e fizetni, beleértve a készleteket és a befejezetlen termelést is.
A pénzügyi elemzés lehetővé teszi egy vállalkozás helyzetének megítélését Ebben a pillanatbanés a fejlesztés szükséges előfeltételeként szolgál stratégiai döntéseket amelyek meghatározzák a vállalat fejlődési kilátásait. Szükségesek pénzügyi elemzés mindig léteznek, de folyamatában más a hangsúly, ezek a társadalmi-gazdasági viszonyoktól függenek.
Általában négyféle pénzügyi stabilitás létezik:
1) A pénzügyi helyzet abszolút stabilitása (ritka), ha a készletek (3) kisebbek, mint a saját forgótőke (SOS) és a rövid lejáratú hitelek és kölcsöntőke (CR) összege:
Ebben az esetben a készletek forrásforrásokkal való ellátási együtthatójához (Ka) a következő feltételnek kell teljesülnie:
2) Normál stabilitás, amelyben a fizetés garantált, ha:
3) Instabil pénzügyi helyzet, amelyben a fizetési mérleg megbomlik, de továbbra is lehetséges a fizetési eszközök mérlege és a fizetési kötelezettségek helyreállítása átmenetileg szabad pénzforrások (IVR) bevonásával a szervezet körforgásába (tartaléktőke, felhalmozási és fogyasztási alap), bankhitelek és forgótőke átmeneti feltöltésére felvett hitelek stb., enyhítve a pénzügyi feszültséget.
nál nél
4) Válsághelyzetben lévő pénzügyi helyzet, amelyben a fizetőképesség mértéke háromnál nagyobb, ami azt jelenti, hogy a szervezet készpénze, rövid lejáratú pénzügyi befektetései és követelései még a szállítói kötelezettségeiket és a lejárt hitelállományát sem fedezik, azaz:
A vállalkozások pénzügyi stabilitásának határainak meghatározása a piacgazdaság egyik legfontosabb problémája. Elégtelen pénzügyi stabilitás szervezetek fizetésképtelenségéhez, a jelenlegi, ill befektetési tevékenység, csődig, a többlet pedig gátolja a fejlődést, ami többletkészletek és tartalékok megjelenéséhez, a tőkeforgási periódusok növekedéséhez, a nyereség csökkenéséhez vezet.
A gazdasági hatékonyság kulcsmutatók segítségével történő diagnosztizálása átfogó és reális képet kell, hogy nyújtson a gazdasági és pénzügyi helyzet MUPEP "Omskelectro" Omszkban, és lehetővé teszi a tartalékok azonosítását és a vállalkozás hatékonyságának javításának módjait.
Befejezésül meg kell jegyezni, hogy in Utóbbi időben növekszik az érdeklődés a tevékenységek gazdasági hatékonyságának felmérése iránt, ami annak köszönhető, hogy ez a kategória a pénzügyi kimutatások különböző felhasználói számára fontos. Egy ilyen elemzés eredményei meglehetősen teljes képet adnak a szervezet képességeiről és a jövőbeni működési képességéről.
A vállalkozás hatékonyságának növelése érdekében konkrét intézkedéseket határoznak meg, amelyek hozzájárulnak a fejlesztési folyamathoz, és levágják azokat, amelyek visszalépéshez vezetnek. Ebben az értelemben a hatékonyság mindig a gyakorlattal függ össze. A vezetői tevékenységek célpontjává válik.
