В целом определяются сопоставлением объема всех средств предприятия и совокупного результата его деятельности.
К этим показателям относятся:
- S — издержки на единицу реализованной продукции;
- U — общие издержки;
- Q — объем реализованной продукции.
4. Рентабельность производства
Р = П / Ф
- Р — рентабельность производства;
- П — прибыль;
- Ф — среднегодовая стоимость основных и оборотных средств.
Наиболее обобщающим показателем является рентабельность всего капитала, которая отражает прибыль предприятия на один рубль средств (всех видов ресурсов предприятия в денежном выражении независимо от их источника). Этот показатель называют также показателем окупаемости средств.
Факторы, влияющие на эффективное функционирование предприятия
В условиях рыночной экономики на эффективность работы предприятия влияют различные факторы , которые классифицируются по определенным признакам. В зависимости от направленности действия их можно объединить в две группы: позитивные и негативные . Позитивные — это такие факторы, которые благотворно влияют на деятельность предприятия, негативные — наоборот.
Факторы, влияющие на эффективное функционирование предприятия:
Факторы ресурсного обеспечения производства . К ним относятся производственные факторы (здания, сооружения, оборудование, инструменты, земля, сырье и материалы, топливо, рабочая сила, информация и т.п.), то есть все то, без чего немыслимо производство продукции и оказание услуг в количестве и качестве, требуемом рынком.
Факторы, обеспечивающие желаемый уровень экономического и технического развития предприятия (НТП, организация труда и производства, повышение квалификации, инновации и инвестиции и т.д.).
Факторы, обеспечивающие коммерческую эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия (умение вести высокоэффективную коммерческую и снабженческую деятельность).
Резервы повышения эффективности деятельности предприятия
Суммы резервов могут быть определены как разность между возможными и фактически достигнутыми величинами экономических показателей деятельности.
Виды резервов
По признаку зависимости от деятельности анализируемой организации можно выделить внутренние (внутрихозяйственные) и внешние резервы. Основное внимание уделяется поиску внутренних резервов . Это прежде всего, резервы в части , резервы в части , резервы в части .
Внутренние резервыВнутренние резервы могут быть подразделены на экстенсивные и интенсивные .
Экстенсивные резервы представляют собой увеличение объемов используемых в процессе производства ресурсов (трудовых ресурсов, основных фондов, материалов), а также увеличения времени использования трудовых ресурсов и основных фондов, и кроме того, устранение причин непроизводительного использования всех названных видов ресурсов.
Интенсивные резервы заключаются в том, что организация может с неизменным количеством используемых ресурсов изготовить больший объем продукции, либо изготовить тот же объем продукции с меньшим количеством используемых ресурсов. Основным направлением использования интенсивных резервов является использование достижений научно-технического прогресса. В результате этого происходит качественное улучшение используемых основных фондов, материалов, совершенствование характеристик персонала, повышение уровня применяемой технологии, а также организации производства, и т.д. Кроме того, научно-технический прогресс предполагает также повышение уровня качества продукции, ее прогрессивности, повышение степени механизации и автоматизации производственных процессов, рост технической и энергетической вооруженности труда и т.п.
Таковы основные виды внутрихозяйственных резервов, которые могут иметь место в анализируемой организации. Конкретно эти резервы и пути их мобилизации, находят отражение в планах организационно-технических мероприятий.
Внешние резервыНаряду с внутренними имеют место также внешние резервы повышения эффективности деятельности организаций .
Внешние резервы могут быть подразделены на народнохозяйственные, отраслевые и региональные. К внешним резервам можно отнести перераспределение выделяемых средств между отдельными отраслями экономики или промышленности, а также между определенными регионами страны.
Резервы подразделяются по отдельным . Существуют резервы увеличения выпуска и продаж продукции, резервы улучшения использования отдельных видов производственных ресурсов (трудовых ресурсов, основных фондов, материалов)
В зависимости от срока , в течение которого выявленные резервы могут быть мобилизованы, то есть использованы, различают два основных вида резервов: текущие и перспективные . Текущие резервы могут быть мобилизованы в течение одного года. Перспективные же резервы можно использовать лишь в долгосрочной перспективе, то есть в течение периода, превышающего один год.
По признаку количества раз использования выявленных резервов последние можно подразделить на два вида — резервы однократного использования и резервы многократного использования .
В зависимости от возможностей выявления резервов последние можно классифицировать как явные и скрытые (латентные) . К первому виду относится ликвидация причин различных внеплановых потерь и перерасходов. Скрытые же резервы, что называется, не лежат на поверхности, подобно явным резервам. Их можно установить лишь при детализированном анализе, используя методы сравнения показателей исследуемой организации с данными других организаций, а также методы функционально-стоимостного анализа.
В зависимости от внутренней сущности резервов их можно подразделить на экстенсивные (количественные) и интенсивные (качественные).
Например, резервы увеличения отработанного рабочими времени представляют собой количественные экстенсивные резервы повышения производительности труда, а пути снижения трудоемкости изготавливаемой продукции — качественные, интенсивные резервы.
Резервы можно подразделить также по структуре на простые и сложные . Например, повышение сменности работы оборудования можно причислить к простым резервам, а снижение затрат времени работы оборудования на выработку единицы продукции — к сложным резервам.
В зависимости от характера влияния мобилизуемых резервов на соответствующие экономические показатели можно выделить резервы прямого и косвенного действия . Так, внедрение новой техники прямо влияет на , а улучшение жилищных и культурно-бытовых условий жизни рабочих — косвенно.
В зависимости от возможности количественного измерения влияния используемых резервов на обобщающие экономические показатели деятельности организации можно классифицировать резервы на измеряемые количественно и не измеряемые количественно . Большинство резервов следует отнести к первому виду. Примером второго вида резервов могут служит мероприятия по повышению социально-экономического уровня, качества жизни работников организаций.
По способам исчисления резервы могут подразделяться на резервы улучшения использования конкретных видов производственных ресурсов и так называемые комплектные резервы. Последние представляют собой минимальную сумму из следующих групп резервов: по трудовым ресурсам, по основным фондам, по материальным ресурсам. Дело в том, что в этой минимальной сумме будет достаточно резервов по всем трём видам производственных ресурсов и следовательно, из этих сэкономленных ресурсов можно будет выпустить дополнительный объем продукции.
2.2.1 Анализ показателей прибыли
Определим размер чистой прибыли и ее динамику за два последних года в таблице 11.
Таблица 11. - Размер и динамика чистой прибыли
За отчетный период чистая прибыль предприятия увеличилась на 431,14 тыс. руб. за счет роста выпуска продукции и снижения затрат на ее производство.
Проанализируем выполнение плана по прибыли и ее структуру в таблице 12.
Таблица 12. - Выполнение плана по прибыли и ее структура
|
Состав балансовой прибыли |
Отчетный год |
Отклонение от прошлого года |
||||
|
по бизнес-плану |
по отчету |
отклонения от бизнес-плана |
||||
|
Балансовая прибыль | ||||||
|
В том числе: | ||||||
|
прибыль от реализации | ||||||
|
доходы от участия в других организациях | ||||||
|
разница в процентах полученных и уплаченных | ||||||
|
разница между операционными доходами и расходами | ||||||
|
прочие внереализационные финансовые результаты | ||||||
Основную долю в балансовой прибыли предприятия составляет прибыль от реализации продукции, которая возросла на 2355 тыс.руб. по сравнению с базисным периодом и также превысила уровень бизнес-плана на 68 тыс.руб.
Представим формирование прибыли от реализации продукции в таблице 13.
Таблица 13. - Прибыль от реализации продукции
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонения |
||
|
в абсолютной величине | |||||
|
Выручка (нетто) от реализации продукции | |||||
|
Себестоимость реализации продукции | |||||
|
Коммерческие расходы | |||||
|
Управленческие расходы | |||||
|
Прибыль от реализации продукции (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4) | |||||
В отчетном периоде прибыль от реализации продукции возросла на 2353,5 тыс.руб., за счет роста выручки от реализации продукции на 16077 тыс.руб., но при этом себестоимость реализации продукции возросла на 13723,5 тыс.руб. опережающий рост выручки от реализации продукции над себестоимостью реализации отразился на росте прибыли. Динамика выручки и прибыли показана на рисунке.
Рисунок 2. – Динамика выручки и прибыли от реализации продукции
2.2.2. Анализ показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений деятельности, показывают окупаемость затрат.
Расчет показателей рентабельности выполнен в таблице 14.
Таблица 14. - Показатели рентабельности
|
Показатели |
на начало года |
на конец года |
изменение |
|
|
Балансовая прибыль, тыс.руб. (П) | ||||
|
Чистая прибыль, тыс.руб. | ||||
|
Затраты на производство продукции, тыс.руб. | ||||
|
Выручка от продажи товаров, продукции, тыс.руб. (В) | ||||
|
Инвестированный капитал | ||||
|
Рентабельность производственной деятельности | ||||
|
по балансовой прибыли | ||||
|
по чистой прибыли | ||||
|
Рентабельность продаж (Р) | ||||
|
по балансовой прибыли | ||||
|
по чистой прибыли | ||||
|
Рентабельность капитала | ||||
|
по балансовой прибыли | ||||
|
по чистой прибыли |
Таким образом, за отчетный период на предприятии увеличилась рентабельность производственной деятельности на 7,8%, рентабельность продаж на 7,1% и рентабельность капитала на 5,4% в основном за счет опережающего роста балансовой прибыли и чистой прибыли.
Проведем факторный анализ методом логарифмирования для модели П=В*Р.
= 1004,538656 тыс. руб.
= 1345,961344 тыс. руб.
= 2350,5 тыс. руб.
= 2350,5 тыс. руб.
Анализ показал, что в анализируемом периоде балансовая прибыль увеличилась на +2350,5 тыс. руб., в том числе за счет выручки на +1004,538656 тыс. руб., рентабельности продаж на +1345,961344 тыс. руб.
2.2.3. Анализ показателей оборачиваемости
По материалам годового отчета в таблице 15 приведены данные, необходимые для расчета показателей оборачиваемости капитала предприятия. Таблица 15. - Данные, необходимые для расчета показателей оборачиваемости капитала предприятия
|
Наименование показателей |
Номер формы (строки) годового отчета, а также расчетная формула |
Абсолютная величина показателя |
|
1. Чистый объем реализации | ||
|
2. Среднегодовая стоимость активов | ||
|
3. Среднегодовая стоимость собственного капитала | ||
|
4. Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств | ||
|
5. Среднегодовая стоимость реальных активов | ||
|
6. Среднегодовая стоимость недвижимого имущества | ||
|
7. Среднегодовая стоимость текущих активов |
На основании данных таблицы рассчитаны показатели, характеризующие оборачиваемость капитала (таблица 16).
Таблица 16. - Показатели, характеризующие оборачиваемость капитала
|
Наименование показателей |
Расчетная формула |
Величина показателя |
|
Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость активов | ||
|
Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость собственного капитала | ||
|
Чистый объем реалиации / Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств | ||
|
Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость реальных активов | ||
|
Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость недвижимого имущества | ||
|
Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость текущих активов |
Расчет коэффициентов, характеризующих оборачиваемость капитала в динамике, выполнен следующим образом (таблица 17): чистый объем реализации за прошлый год разделен на стоимость актива на начало текущего года; чистый объем реализации за текущий год разделен на стоимость актива на конец текущего года.
Таблица 17. - Коэффициенты, характеризующие оборачиваемость капитала в динамике
|
Наименование показателей |
величина показателя в текущем периоде |
величина показателя в предидущем периоде |
отклонение |
|
1. Коэффициент оборачиваемости активов | |||
|
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | |||
|
3. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала | |||
|
4. Коэффициент оборачиваемости средств производства | |||
|
5. Коэффициент оборачиваемости основных средств | |||
|
6. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборотных средств) |
Таким образом, в текущем периоде все показатели оборачиваемости активов предприятия улучшились по сравнению с предыдущим периодом. За рассматриваемый период наибольший рост произошел по коэффициенту оборачиваемости текущих активов с 1,1082 до 1,9341 за счет наибольшего опережения темпов роста чистого объема реализации над темпами роста текущих активов, что свидетельствует об улучшении эффективности использования оборотных средств предприятия.
Расчет показателя продолжительность оборота капитала предприятия и его динамика приведены в таблице 18.
Таблица 18. - Продолжительность и динамика оборота капитала предприятия
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонения |
|
|
Чистый объем реализации | ||||
|
Среднегодовая стоимость текущих активов | ||||
|
Оборачиваемость текущих активов (стр.1:стр.2) | ||||
|
Продолжительность оборота текущих активов в днях (360:стр.3) |
Таким образом, продолжительность оборота текущих активов за рассматриваемый период уменьшилась на 139 дней.
Расчет показателей оборачиваемости материально-производственных запасов выполнен в таблице 19.
Таблица 19. - Показателей оборачиваемости материально-производственных запасов
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонения |
|
|
Стоимость МПЗ | ||||
|
в том числе | ||||
|
производственные запасы | ||||
|
готовая продукция | ||||
|
Себестоимость реализованной продукции | ||||
|
Оборачиваемость МПЗ (раз) (стр.2: стр.1) | ||||
|
производственные запасы | ||||
|
готовая продукция |
Таким образом, оборачиваемость МПЗ в отчетном периоде увеличилась на 0,6782 раз по сравнению с базовым, в том числе по производственным запасам на 1,2563 раза, по готовой продукции на 0,6537 раза.
Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности за рассматриваемый период приведен в следующей таблице 20.
Таблица 20. - Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской сократилась на 0,4 раза, в связи со снижением удельного веса дебиторской задолженности в объеме реализации с 0,74 в предыдущем периоде до 0,36 в отчетном периоде.
Расчет в потребности в собственных оборотных средствах предприятия на конец года выполнен в таблице 21.
Таблица 21. - Потребность предприятия в собственных оборотных средствах
|
Наименование показателей |
сумма, тыс.руб. |
|
1. Средняя величина производственных запасов | |
|
2. Средние остатки готовой продукции | |
|
3. Средние остатки незавершенного производства | |
|
4. Средняя величина авансов, выданных поставщиками | |
|
5. Средняя величина дебиторской задолженности | |
|
6. Средняя величина дебиторской задолженности за готовую продукцию и оказанные услуги за минусом содержащейся в ней прибыли (15,6%) | |
|
7. Средняя величина вложенного в текущие активы капитала (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4+стр5+стр.6) | |
|
8. Средние остатки кредиторской задолженности | |
|
9. Авансы, полученные от покупателей | |
|
10. Потребность в оборотном капитале - всего (стр.7-стр.8-стр.9) |
В
результате ускорения оборачиваемости
капитала экономический эффект выражается
в относительном высвобождении средств
из оборота, а также увеличении суммы
выручки и суммы прибыли.
П об – изменение периода оборачиваемости.
Следовательно, экономический эффект от сокращения продолжительности оборачиваемости текущих активов на 139 дней составил +5461 тыс. руб.
Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:
сокращение производственного цикла;
улучшение организации материально-технического снабжения;
ускорение процессов отгрузки и оформления расчетных документов;
сокращение длительности нахождения средств в дебиторской задолженности;
повышение маркетинговой деятельности предприятия, т.е. ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю.
Для анализа изменения качественного состава оборотного капитала активы группируются по их содержанию, функциональной роли в процессе производства, источниками формирования, степени ликвидности и ряду других признаков. На этой основе проводится оценка качественного состава оборотных средств на начало и конец года (таблица 22).
Таблица 22. - Оценка качественного состава оборотных средств
|
Признаки классификации текущих активов |
Классификационные группы |
Наименование отдельных видов текущих активов или соотвествующих разделов и статей баланса |
на начало года |
на конец года |
|||
|
тыс. руб. |
тыс. руб. | ||||||
|
в зависимости от функциональной роли в процессе производства |
сырье, материалы, топливо, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будующих периодов | ||||||
|
б) фонды обращения |
готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства на расчетном счете, средства в расчетах с другими предприятиями и организациями | ||||||
|
в зависимости от источников формирования оборотного капитала |
а) собственный оборотный капитал | ||||||
|
б) заемные средства |
банковские кредиты, крудиторская задолженность | ||||||
|
в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) |
а) абсолютно ликвидные средства |
все виды денежных средств и краткосрочные финансовые вложения | |||||
|
б) быстро реализуемые оборотные средства |
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы | ||||||
|
в) медленно реализуемые оборотные средства |
запасы сырья, материалов, МБП, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и затраты | ||||||
|
в зависимости от риска вложения капитала |
а) капитал с минимальным риском вложения |
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения | |||||
|
б) капитал с малым рисков вложения |
дебиторская задолженность за исключением сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, готовая продукция за вычетом не пользующейся спросом | ||||||
|
в) капитал со средним риском вложения |
|||||||
|
г) капитал с высоким риском вложения |
запасы незавершенного производства, МБП, РБП, сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, не пользующаяся спросом продукция | ||||||
За анализируемый период в структуре текущих активов в зависимости от функциональной роли в процессе производства возрос удельный вес фондов обращения 61,8% всех активов; практически не изменилось соотношение между собственным оборотным капиталом и заемными средствами; возросла доля абсолютно ликвидных средств с 7% до 14% к концу года при сокращении удельного веса медленно реализуемых оборотных средств; уменьшилась доля капитала с высоким риском вложения до 18% при сохранении основной группы капитала со средним риском вложения около 69%.
Расчет коэффициентов деловой активности выполнен в таблице 23.
Таблица 23. - Коэффициенты деловой активности
|
Показатели |
на начало года |
на конец года |
изменение |
|
|
Выручка от реализации продукции | ||||
|
за прошлый год | ||||
|
за отчетный год | ||||
|
Валюта баланса | ||||
|
Величина запасов и затрат по балансу | ||||
|
Денежные средства, средства в расчетах и прочие активы | ||||
|
Дебиторская задолженность | ||||
|
Кредиторская задолженность | ||||
|
Основные средства и прочие внеоборотные активы | ||||
|
Величина источников собственных средств предприятия | ||||
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (стр.1: стр.2) | ||||
|
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств [(стр.1) / (стр.3+стр.4)] | ||||
|
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр.1 / стр.3) | ||||
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1 / стр.5) | ||||
|
Срок оборота дебиторской задолженности (365 / стр.12) | ||||
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.1 / стр.6) | ||||
|
Срок оборота кредиторской задолженности (365 / стр.14) | ||||
|
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр.1 / стр.7) | ||||
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1 / стр.8) |
Анализируемый период можно охарактеризовать улучшением всех рассчитанных показателей деловой активности, что свидетельствует о стабильном экономическом развитии предприятия: возросла оборачиваемость капитала, мобильных активов, материальных оборотных средств, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, собственного капитала, повысилась фондоотдача основных средств, сократилась продолжительность оборота дебиторской и кредиторской задолженность.
Расчет уровня рентабельности продукции и рентабельности производства выполнен в таблице 24.
Таблица 24. - Уровень рентабельности продукции и рентабельности производства
|
Показатели |
на начало года |
на конец года |
изменение |
|
|
Балансовая прибыль, тыс.руб. | ||||
|
Объем реализации продукции без НДС, тыс.руб. | ||||
|
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. | ||||
|
Среднегодовые остатки материальных оборотных средств, тыс. руб. | ||||
|
Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб. (стр.3 + стр.4) | ||||
|
Коэффициент фондоемкости продукции, коп. (стр.3 / стр.2) | ||||
|
Коэффициент закрепления оборотных средств, коп. (стр.4 \ стр.2) | ||||
|
Уровень рентабельности продукции, % (стр.1 / стр.2 *100%) | ||||
|
Уровень рентабельности производства, % (стр.1 / стр.5 *100%) |
Анализ уровня рентабельности показал, что за отчетный период рентабельность продукции возросла на 6% за счет роста балансовой прибыли на 2350,5 тыс. руб.; рентабельность производства увеличилась на 6,5% также в основном за счет опережающего роста балансовой прибыли.
Выводы по разделу 2.2.
За анализируемый период балансовая прибыль увеличилась на 592,8 тыс. руб., чистая прибыль предприятия увеличилась на 431,1 тыс.руб. основной удельный вес балансовой прибыли предприятия составляет прибыль от реализации продукции, величина которой в отчетном периоде выросла на 2355 тыс. руб. по сравнению с прошлым периодом. Рост прибыли от реализации продукции связан с ростом выручки от реализации продукции на 16077 тыс.руб. или 213,9%. За отчетный период на предприятии увеличилась рентабельность производственной деятельности на 7,8%, рентабельность продаж на 7,1% и рентабельность капитала на 5,4%. Коэффициенты, характеризующие оборачиваемость капитала увеличились в отчетном периоде, продолжительность оборота текущих активов за рассматриваемый период уменьшилась на 139 дней. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале составила 13108,5 тыс.руб. В результате ускорения оборачиваемости капитала экономический эффект составил 5460,5 тыс.руб. Анализируемый период можно охарактеризовать улучшением показателей деловой активности, что свидетельствует о стабильном экономическом развитии предприятия: возросла оборачиваемость капитала, мобильных активов, материальных оборотных средств, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, собственного капитала, повысилась фондоотдача основных средств, сократилась продолжительность оборота дебиторской и кредиторской задолженность.
Анализ эффективности деятельности предприятия начинается с расчета и сравнительной оценки (с данными предыдущих периодов, плановыми данными, данными других аналогичных компаний, среднеотраслевыми значениями) коэффициентов рентабельности , характеризующих эффективность деятельности предприятия, основные из которых:
Рентабельность реализованной продукции = Прибыль от продаж / Полная себестоимость (себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы)
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка
Норма прибыли = Чистая прибыль / Выручка
Рентабельность продукции и рентабельность продаж характеризуют эффективность текущей деятельности, а норма прибыли - всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя сумма валюты баланса
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма собственного капитала
Рентабельность заемного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма заемного капитала
Рентабельность инвестированного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма долгосрочных обязательств и собственного капитала
Рентабельность оборотных активов = Прибыль от продаж / Средняя сумма оборотных активов
Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль / Средняя сумма внеоборотных активов
Указанные коэффициенты характеризуют эффективность использования активов, собственного капитала, заемного и инвестированного капитала, оборотных и внеоборотных активов соответственно.
Данные факторные модели являются мультипликативными, поэтому расчет влияния факторов на отклонение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала может быть выполнен способом абсолютных разниц.
При анализе отклонения рентабельности активов (ΔРа) сначала рассчитывается влияние изменения коэффициента оборачиваемости активов (ΔРа(Оа)), а затем - изменения нормы прибыли (ΔРа(Нпр)), обозначив знаком «0» базисные данные, а знаком «1» - фактические данные, получаем:
Ра(Оа) = (Оа1 - Оа0) * Нпр0
Ра(Нпр) = Оа1 * (Нпр1 - Нпр0)
Выполним проверку правильности расчетов, сопоставив отклонение результативного показателя (рентабельности активов) с суммой влияний определяющих его факторов. Между ними должно быть примерное равенство:
ΔРа = Ра1 - Ра0 = ΔРа(Оа) + ΔРа(Нпр)
По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение рентабельности активов изменений определяющих его факторов: коэффициента оборачиваемости активов и нормы прибыли.
На отклонение рентабельности собственного капитала (ΔРск) сначала рассчитывается влияние изменения коэффициента финансовой зависимости (ΔРск(Кфз)), затем - изменения коэффициента оборачиваемости активов (ΔРск(Оа)) и в последнюю очередь - изменения нормы прибыли (ΔРск(Нпр)), обозначив знаком «0» базисные данные, а знаком «1» - фактические данные:
Рск(Кфз) = (Кфз1 - Кфз0) * Оа0 * Нпр0
Рск(Оа) = Кфз1 * (Оа1 - Оа0) * Нпр0
Рск(Нпр) = Кфз1 * Оа1 * (Нпр1 - Нпр0)
Выполним проверку правильности расчетов, сопоставив отклонение результативного показателя (рентабельности собственного капитала) с суммой влияний определяющих его факторов. Между ними должно быть примерное равенство:
ΔРск = Рск1 - Рск0 = ΔРск(Кфз) + ΔРск(Оа) + ΔРск(Нпр)
По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение рентабельности собственного капитала изменений определяющих его факторов: коэффициента финансовой зависимости, коэффициента оборачиваемости активов и нормы прибыли.
В случае необходимости на основании результатов анализа показателей рентабельности могут быть сформулированы рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия.
Пример анализа эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия
Рассмотрим конкретный пример анализа эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия по данным реклассифицированного бухбаланса и по данным из отчета о финрезультатах (табл. 2, 3).
Таблица 2. Реклассифицированный бухгалтерский баланс
| Наименование показателя | На конец отчетного года, тыс. руб. | На конец предыдущего года, тыс. руб. | На начало предыдущего года, тыс. руб. |
|---|---|---|---|
| Актив | |||
| Внеоборотные активы | 1 510 | 1 385 | 1 320 |
| Оборотные активы | 1 440 | 1 285 | 1 160 |
| Баланс | 2 950 | 2 670 | 2 480 |
| Пассив | |||
| Собственный капитал | 2 300 | 2 140 | 1 940 |
| Долгосрочные обязательства | 100 | 100 | 100 |
| Краткосрочные обязательства | 550 | 430 | 440 |
| Баланс | 2 950 | 2 670 | 2 480 |
Таблица 3. Отчет о финансовых результатах
Сначала изучим основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности предприятия (табл. 4).
Таблица 4. Анализ основных коэффициентов рентабельности,
характеризующих эффективность деятельности предприятия
Таким образом, следует отметить снижение в отчетном году по сравнению с прошлым годом эффективности текущей деятельности предприятия и рост эффективности всей ее финансово-хозяйственной деятельности, что обусловлено, судя по всему, превышением роста эффективности прочих хозяйственных операций над снижением эффективности текущих хозяйственных операций.
Затем рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность использования ресурсов предприятия (табл. 5).
Таблица 5. Анализ основных коэффициентов рентабельности,
характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия
| Показатель | Отчетный год | Прошлый год | Изменение |
|---|---|---|---|
| 1. Прибыль от продаж, тыс. руб. | 425 | 365 | 60 |
| 2. Чистая прибыль, тыс. руб. | 330 | 200 | 130 |
| 3. Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс. руб. | 2 810 | 2 575 | 235 |
| 4. Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб. | 2 220 | 2 040 | 180 |
| 5. Средняя сумма заемного капитала, тыс. руб. | 590 | 535 | 55 |
| 6. Средняя сумма инвестированного капитала, тыс. руб. | 2 320 | 2 140 | 180 |
| 7. Средняя сумма оборотных активов, тыс. руб. | 1 363 | 1 223 | 140 |
| 8. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. руб. | 1 448 | 1 353 | 95 |
| 9. Рентабельность активов | 0,117 | 0,078 | 0,040 |
| 10. Рентабельность собственного капитала | 0,149 | 0,098 | 0,051 |
| 11. Рентабельность заемного капитала | 0,559 | 0,374 | 0,185 |
| 12. Рентабельность инвестированного капитала | 0,142 | 0,093 | 0,049 |
| 13. Рентабельность оборотных активов | 0,312 | 0,299 | 0,013 |
| 14. Рентабельность внеоборотных активов | 0,228 | 0,148 | 0,080 |
Результаты расчетов показывают, что эффективность использования активов, собственного капитала, заемного капитала, инвестированного капитала, оборотных активов и внеоборотных активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом повысилась, что, безусловно, заслуживает позитивной оценки.
Далее способом цепных подстановок произведем расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж как наиболее значимого показателя оценки эффективности текущей деятельности предприятия в сравнении с данными прошлого года (табл. 6).
Таблица 6. Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж
| Последовательность подстановок | Определяющие факторы | Рентабельность продаж | Величина влияния фактора на отклонение результативного показателя | Наименование фактора | |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка от продаж | Прибыль от продаж | ||||
| База | 3 500,0 | 365,0 | 0,104 | - | - |
| 1 | 4 500,0 | 365,0 | 0,081 | -0,023 | Изменение выручки |
| 2 | 4 500,0 | 425,0 | 0,094 | 0,013 | Изменение прибыли от продаж |
Проведем проверку правильности расчета влияния факторов, сложив результаты расчетов (-0,023 + 0,013 = -0,010) и сопоставив полученную сумму с отклонением результативного показателя (0,094 - 0,104 = -0,010). Видно, что они равны между собой. Следовательно, расчет влияния на отклонение рентабельности продаж изменений определяющих ее факторов - выручки (нетто) от продаж и прибыли от продаж - выполнен правильно. Это позволяет сформулировать вывод по итогам расчетов.
Таким образом, в отчетном году по сравнению с данными прошлого года за счет увеличения выручки с 3500 тыс. до 4500 тыс. руб., т.е. на 1000 тыс. руб., рентабельность продаж снизилась на 0,023, однако за счет роста прибыли от продаж с 365 тыс. до 425 тыс. руб., т.е. на 60 тыс. руб., рентабельность продаж возросла на 0,013 пункта. В целом же совокупное влияние указанных факторов привело к снижению рентабельности продаж на 0,010.
На следующем этапе нашего анализа выполним факторный анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала (табл. 7,8), используя рассмотренные выше факторные модели и методики расчета влияния факторов.
Таблица 7. Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности активов
| Показатель | Отчетный год | Прошлый год | Отклонение |
|---|---|---|---|
| 1. Выручка | 4 500 | 3 500 | 1 000 |
| 2. Чистая прибыль | 330 | 200 | 130 |
| 2 810 | 2 575 | 235 | |
| 4. Рентабельность активов | 0,117 | 0,078 | 0,040 |
| 5. Норма прибыли | 0,073 | 0,057 | 0,016 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости активов | 1,601 | 1,359 | 0,242 |
| 7. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности активов: | 0,040 | ||
| 0,014 | |||
| - нормы прибыли | 0,026 | ||
Таблица 8. Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности собственного капитала (по трехфакторной модели)
| Показатель | Отчетный год | Прошлый год | Отклонение |
|---|---|---|---|
| 1. Выручка | 4 500 | 3 500 | 1 000 |
| 2. Чистая прибыль | 330 | 200 | 130 |
| 3. Средняя сумма всех активов | 2 810 | 2 575 | 235 |
| 4. Средняя сумма собственного капитала | 2 220 | 2 040 | 180 |
| 5. Рентабельность собственного капитала | 0,149 | 0,098 | 0,051 |
| 6. Норма прибыли | 0,073 | 0,057 | 0,016 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости активов | 1,601 | 1,359 | 0,242 |
| 8. Коэффициент финансовой зависимости | 1,266 | 1,262 | 0,004 |
| 9. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала: | 0,0506 | ||
| - коэффициента финансовой зависимости | 0,0003 | ||
| - коэффициента оборачиваемости активов | 0,0175 | ||
| - нормы прибыли | 0,0328 | ||
Результаты расчетов показывают, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом за счет увеличения коэффициента оборачиваемости активов на 0,242 оборота их рентабельность возросла на 0,014, а за счет увеличения нормы прибыли на 0,016 рентабельность активов еще повысилась на 0,026. В целом же совместное влияние указанных факторов привело к росту рентабельности активов на 0,040.
Что же касается рентабельности собственного капитала, то в отчетном году по сравнению с прошлым годом за счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 0,004 она возросла на 0,0003, за счет роста коэффициента оборачиваемости активов на 0,242 рентабельность собственного капитала еще увеличилась на 0,0175, а рост нормы прибыли на 0,016 также привел к ее повышению на 0,0328. В целом же совместное влияние указанных факторов привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 0,0506. Расхождение отклонения рентабельности собственного капитала (0,051) и суммы результатов расчета влияния факторов (0,0506) произошло за счет округлений. Расчет влияний факторов и показателя рентабельности собственного капитала до четырех знаков после запятой вызван малой величиной влияния коэффициента финансовой зависимости.
Пример анализа эффективности деятельности предприятия (скачать xlsx файл)Итак, по результатам анализа показателей рентабельности можно сформулировать следующую рекомендацию - обеспечить повышение эффективности текущей деятельности предприятия хотя бы до уровня прошлого года за счет снижения в первую очередь себестоимости продаж, а также управленческих расходов и коммерческих расходов.
Список литературы:
- Анализ в управлении финансовым состоянием предприятия / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008. 240 с.: ил.
- Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011. 480 с.: ил.
- Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием предприятия: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2007. 357 с.
Общая характеристика эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть дана с помощью таких показателей, как :
1) эффективность использования основных фондов (фондоотдача , фондовооруженность, фондоемкость);
2) эффективность инвестиций (капиталоотдача, капиталоемкость);
3) эффективность использования трудовых ресурсов (производительность труда, трудоемкость);
4) общая эффективность хозяйственной деятельности (рентабельность , прибыльность);
5) эффективность использования активов (число оборотов товарных запасов, отдача текущих активов, недвижимости, общих активов, чистого оборотного капитала);
6) эффективность использования акционерного капитала (доход на акцию, дивиденды на акцию, отношение рыночной цены акции к доходу на акцию).
В российской практике в качестве основных критериев оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий используют следующие параметры:
Выручку от реализации продукции, работ, услуг (объем продаж);
Бухгалтерскую и чистую прибыль, остающуюся после налогообложения;;
Рентабельность издержек, активов (имущества), инвестиций, объема продаж и т. д.;
Финансовую стабильность;
Финансовый результат собственников предприятия.
Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова отмечают, что в рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.
С целью оценки эффективности работы предприятий обычно используют показатели финансовой устойчивости, доходности, платежеспособности и деловой активности.
Финансовая устойчивость означает такое финансовое состояние предприятия, которое обеспечивает не только стабильное превышение его доходов над расходами, но рост прибыли при сохранении эффективного и бесперебойного функционирования хозяйствующего субъекта.
Рентабельность - один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции. В настоящее время существует большое количество показателей рентабельности, основные из которых представлены в таблице 1.1.
Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия и с показателями оборачиваемости капитала.
Ликвидность - способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами.
В таблице 1.1. представлены основные коэффициенты, используемые для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Таблица 1.1
Финансовые коэффициенты, используемые в системе анализа и оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
| Коэффициенты | Формула | Что показывает |
| 1. 1. Параметры финансовой устойчивости | ||
| 1.1. Коэффициент финансовой независимости | К фн = СК/ВБ, где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса | Долю собственного капитала в валюте баланса |
| 1.2. Коэффициент задолженности | К а = ЗК/СК, где ЗК - заемный капитал; СК - собственный капитал | Соотношение между заемными и собственными средствами |
| 1.3. Коэффициент финансирования | К фин = СК/ЗК | Соотношение между собственными и заемными средствами |
| 1.4. Коэффициент маневренности | К м = СОС/СК, где СОС - собственные оборотные средства | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале |
| 1.5. Коэффициент финансовой напряженности | К ф.напр. = ЗК/ВБ | Долю заемных средств в валюте баланса заемщика |
| 2. Параметры доходности (рентабельности) | ||
| 2.1. Рентабельность продаж, % | R пр. = (П пр / В п) × 100, где П пр - прибыль от продаж; В п - выручка от продаж | Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции |
| 2.2. Чистая рентабельность, % | R ч = (П ч / В п) × 100 | Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль выручки |
| 2.3. Экономическая рентабельность, % | R э = (П э / А) × 100, где П э - прибыль экономическая; А - средняя стоимость активов | Показывает эффективность использования всего имущества организации |
| 2.4. Рентабельность собственного капитала, % | R ск = (П ч / СК) × 100, где П ч - чистая прибыль; СК - средняя стоимость собственного капитала | Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировок акций |
| 2.5. Рентабельность постоянного капитала % | R пк = (П ч / СК + ДО) × 100, где ДО - средняя стоимость долгосрочных обязательств | Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок |
| 2.6. Коэффициент устойчивости экономического роста, % | К эр = (П ч - Див) / СК ×100, где Див - дивиденды, выплаченные акционерам | Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности |
| 3. Параметры платежеспособности (ликвидности) | ||
| 3.1. Коэффициент абсолютной ликвидности | К ал = (ДС + КФВ)/КО, где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения; КО - краткосрочные обязательства | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) |
| 3.2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности | К тл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО, где ДЗ - дебиторская задолженность на последнюю отчетную дату | Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами |
| 3.3. Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности) | К л = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО, где 3 - запасы товарно-материальных ценностей на последнюю отчетную дату | Достаточность оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой устойчивости предприятия |
| 4. Параметры деловой активности | ||
| 4.1. Коэффициент оборачиваемости активов | К оа = ВП/А, где ВП - выручка (нетто) от продаж; А - средняя за расчетный период стоимость активов | Скорость оборота всего авансированного капитала (активов), т. е. количество совершенных им оборотов за период |
| 4.2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | КО ск = ВП/СК, где СК - средняя за расчетный период стоимость собственного капитала | Скорость оборота собственного капитала за период |
| 4.3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов | КО ча = ВП/ЧА, где ЧА - средняя за период стоимость чистых активов | Скорость оборота чистых активов за период |
При оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности необходимо различать показатели и критерии. Показатели экономической эффективности дают представление о том, ценой каких затрат ресурсов достигается экономический эффект. Измерить с помощью одного показателя уровень эффективности невозможно, поскольку он складывается под воздействием многих факторов, порой противодействующих друг другу. Поэтому среди всей совокупности показателей принято выделять один, наиболее полно характеризующий уровень эффективности, имеющий не только количественную, но и качественную определенность. Такой показатель в экономике принято называть критерием.
Критерий - основа оценки любого процесса. Финансовые процессы могут быть оценены через применение к ним различных критериев. Критерии эффективности финансов предприятий предстают как совокупность показателей, позволяющих ответить на вопрос о позитивности сложившейся организации финансовых отношений, скорости и направлениях их изменения. Эффективность финансов предприятий не может быть выражена одним показателем, поскольку представляет собой комплексное понятие, охватывающее различные аспекты организационно-управленческой и собственно финансово-хозяйственной деятельности.
Система критериев эффективности финансов предприятий может быть разделена на финансовые и не финансовые показатели. Такие финансовые показатели как прибыль, убыток, себестоимость, рентабельность, целевые денежные фонды и другие характеризуют в динамике изменение эффективности деятельности предприятия. При этом величина показателей прибыли, и особенно рентабельности, указывает на сложившийся общий уровень эффективности результатов финансово-хозяйственной деятельности.
В наибольшей мере требованиям оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия отвечает такой показатель, как производительность труда.
Производительность труда - это результативность, эффективность затрат труда в процессе производства.
Под ростом производительности труда подразумевается экономия затрат труда (рабочего времени) на изготовление единицы продукции или дополнительное количество произведенной продукции в единицу времени, что непосредственно влияет на повышение эффективности производства.
Производительность труда (Пт) рассчитывается по следующей формуле:
Пт = Выработка = Оп / Чс, где (1.1)
Оп - объем производства продукции, выполненных работ, оказанных услуг за расчетный период (месяц, квартал, год), тыс. руб.;
Чс - среднесписочная численность персонала за расчетный период, человек.
Менеджеры зарубежных компаний называют этот показатель самым главным показателем.
Положительное движение производительности труда связно с обеспечением изменения фондовооруженности и фондоотдачи.
Фондовооруженность - это показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий основными производственными фондами (средствами).
Фондоотдача - показатель, характеризующий уровень эффективности использования основных производственных фондов предприятия.
Рост производительности труда обычно сопряжен с опережающим ростом фондоотдачи над движением фондовооруженности труда.
Основой роста внутрихозяйственных денежных накоплений и укрепления финансов предприятий, не занимающихся производством, выступает рост товарооборота, или объема операций купли-продажи и экономия издержек обращения.
Рост производительности труда, как правило, сопровождается снижением трудоемкости, материалоемкости, энергоемкости, фондоемкости производства продукции. Рост производительности труда не должен сопровождаться одинаковым ростом заработной платы, которая, в свою очередь, не должна опережать темпы роста производительности труда, а отставать от них. Таково требование снижения трудоемкости выпускаемой продукции.
Очень часто из-за не правильного подхода к финансированию своих расходов предприятие оказывается в тяжелом финансовом положении, когда предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств и не имеет денег на счетах. Эффективность финансов предприятий во многом зависит от трех составляющих: формирование, распределение, использование финансовых ресурсов.
Следует различать текущую и вероятную (будущую) эффективность финансов предприятий. Первая, связана с промежуточными результатными формами проявления эффективности финансов предприятий. Вторая, - во многом предопределяется наличием, или отсутствием принципиальных сдвигов в ходе проведения текущей финансовой работы.
Эффективность распределения - вероятная (ожидаемая), фундаментальная форма проявления эффективности финансов предприятий, важная составляющая их финансовой стратегии. Эффективность финансирования - промежуточная, текущая, результатная форма проявления этой составляющей стратегии предприятия, т.е. распределения.
Эффективность распределения и финансирования - важные критерии оценки эффективности политики в области управления финансами.
Эффективность деятельности предприятия отражает синтетический уровень успешности или неуспешности всей производственной и коммерческой политики предприятия и должна характеризовать различные стороны его деятельности. Поэтому для более полного анализа деятельности предприятия необходимо рассматривать различные стороны его финансово-экономического положения с помощью системы экономических показателей .
Для количественной оценки экономической эффективности деятельности предприятия применяются частные и обобщающие показатели. Частные показатели свидетельствуют об эффективности использования отдельного ресурса и результативности каждого конкретного продукта, а обобщающие дают представление об эффективности всех ресурсов или продуктов, а также о результативности предприятия как единого целого. Ранжирование частных и обобщающих показателей дает возможность выделить наиболее важные и менее значимые.
Целью оценки уровня и динамики экономической эффективности деятельности предприятия является обоснование рекомендаций по ее повышению.
Основные требования, предъявляемые к выбору системы показателей экономической эффективности деятельности предприятия:
1) количество параметров должно зависеть от конкретной цели анализа;
2) экономический смысл каждого показателя должен быть понятным для восприятия и однозначным для толкования;
3) по каждому показателю должна быть представлена объективная количественная информация на основании данных бухгалтерского или статистического учета.
В качестве показателя, обеспечивающего наиболее обобщающую оценку экономической эффективности деятельности предприятия, наиболее часто используется показатель рентабельности. При этом в зависимости от конкретного объекта и цели такой оценки применяют несколько разновидностей этого показателя.
Рентабельность производства (Рпр) характеризует уровень прибыльности предприятия и рассчитывается отношением суммы полученной балансовой прибыли (Пб) к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ) и оборотных средств (Ос):
Данный показатель является наиболее обобщающей характеристикой экономической эффективности производства, поскольку оценивает эффективность использования привлеченных к производству ресурсов основных производственных фондов и оборотных средств, являющихся основными факторами производства. Тем не менее этот показатель, поскольку при его расчете оценивается эффективность использования не всех, а только двух факторов производства, не может в полной мере обеспечить комплексность оценки, так как за ее пределами осталась невыясненной количественная характеристика эффективности использования трудовых ресурсов предприятия. Этот показатель характеризует эффективность использования указанных факторов производства с точки зрения реализации только внутренней цели предприятия, т.е. получения прибыли .
Рентабельность продаж (Рр) оценивает эффективность (уровень прибыльности) реализации внешней цели предприятия. Он характеризует размер прибыли, полученной в расчете на 1 руб. продаж продукции предприятия, и рассчитывается отношением суммы прибыли от продаж (Прп) к выручке от продаж (Вр):
В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой) .
Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, который принято называть экономической рентабельностью (Рэ). Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает на 1 рубль своего имущества. Он равен отношению чистой прибыли (Пч) к средней стоимости активов предприятия (А):
Рентабельность собственного капитала (Рск) показывает, сколько единиц чистой прибыли (Пч) заработала каждая единица, вложенная собственником организации (СК).
Рентабельность перманентного капитала (Рпк) показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Рассчитывается отношением чистой прибыли (Пч) организации к сумме средней стоимости собственного капитала (СК) и долгосрочных обязательств (ДО).
Кроме показателей рентабельности для количественной характеристики экономической эффективности производства применяются показатели эффективности использования отдельных факторов производства: основных производственных фондов, трудовых ресурсов и оборотных средств.
Показатель фондоотдачи характеризует эффективность использования ОПФ в процессе реализации как внешней, так и внутренней цели предприятия. Этот показатель рассчитывается отношением выручки от реализованной продукции (Вр) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов предприятия (ОПФ):
Фондоемкость - показатель, обратный фондоотдаче; характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции.
Показатель фондоемкости используется в практике плановых расчетов, при проектировании строительства, определении объема дополнительных капитальных вложений на прирост продукции и в др. расчетах. Улучшение использования производственных фондов, повсеместный переход на двух-трех сменную работу и на этой основе снижение фондоемкости является важным направлением повышения эффективности производства, его интенсификации .
Эффективность использования трудовых ресурсов предприятием определяется с помощью показателя производительности труда.
Производительность труда (выработка на одного работающего - Пт) оценивает объем производства (реализации) продукции в расчете на одного работающего (рабочего), характеризует эффективность использования только одного фактора производства - живого труда и рассчитывается отношением объема реализации (Вр) и среднесписочной численности рабочих предприятия (Чс):
Важнейшим обобщающим показателем уровня использования всех материальных ресурсов на предприятии является материалоемкость продукции (МЕ); обратный показатель материалоемкости продукции - материалоотдача (МО).
Материалоемкость продукции (МЕ) определяется отношением стоимости материальных затрат (M3) к стоимости реализованной продукции (Вр):
Одной из основных характеристик эффективности деятельности предприятия является его финансовое состояние, которое отражает способность предприятия финансировать свою деятельность.
Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения, эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние зависит от производственной, коммерческой и финансовой деятельности .
Главная цель финансового анализа - получение нескольких основных, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Такая информация может быть получена в результате проведения комплексного анализа финансовых отчетов по научно обоснованной методике.
К основным показателям, характеризующим финансовое состояние организации, относят (табл.1):
Таблица 1
Показатели, используемые для анализа финансового состояния
|
Коэффициент |
Формула расчета |
|
Коэффициент капитализации (Кк) |
Заемный капитал / Собственный капитал |
|
Коэффициент финансовой независимости (Кнез) |
Собственный капитал / Валюта баланса |
|
Коэффициент финансирования (Кф) |
Собственный капитал / Заемный капитал |
|
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст.) |
(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб) |
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства |
|
Коэффициент быстрой ликвидности (Кб) |
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженности) / Краткосрочные обязательства |
|
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Kобщ) |
Общая сумма ликвидных оборотных средств / Краткосрочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность) |
1) коэффициент капитализации (Кк) - это параметр, преобразующий чистый доход в стоимость объекта. При этом учитывается как сама чистая прибыль, получаемая от эксплуатации оцениваемого объекта, так и возмещение основного капитала, затраченного на приобретение объекта;
2) коэффициент финансовой независимости (Кнез) - один из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующий долю собственных источников в общих источниках (итоге баланса).
Коэффициент автономии рассчитывается как моментный показатель на определенную дату, поэтому для достоверности экономических выводов следует рассматривать его в динамике;
3) коэффициент финансирования (Кф) - показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.
4) коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст.) - показывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования .
Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.
На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой - в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов. Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность; часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчете показателей ликвидности.
1) коэффициент абсолютной ликвидности (Каб) - равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами понимают денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения - ценные бумаги.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами.
2) коэффициент быстрой ликвидности (Кб) - показывает, какую часть своих обязательств предприятие сможет погасить при условии поступления также средств от дебиторов, поэтому для расчета этого коэффициента к денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям добавляется дебиторская задолженность.
При вычислении данного коэффициента необходимо проверить дебиторскую задолженность на предмет её реальности. На финансовое состояние хозяйствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвана эта задолженность. Нормальная дебиторская задолженность не должна особо беспокоить экономиста - тревогу должна вызывать дебиторская задолженность с истекшим сроком давности.
3) коэффициент текущей (общей) ликвидности (Kобщ) показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные запасы и незавершенное производство .
Финансовый анализ дает возможность судить о положении предприятия на данный момент и служит необходимой предпосылкой выработки стратегических решений, определяющих перспективы развития фирмы. Потребности в финансовом анализе существуют всегда, но акценты, делающиеся в его процессе, различны, они зависят от социально-экономических условий .
Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается редко), когда запасы (3) меньше суммы собственных оборотных средств (СОС) и краткосрочных кредитов и заемных средств (КР):
При этом для коэффициента обеспеченности запасов источниками средств (Ка) должно выполняться следующее условие:
2) Нормальная устойчивость, при которой гарантируется оплатность, если:
3) Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот организации (резервного капитала, фонда накопления и потребления), кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т.п., ослабляющие финансовую напряженность .
при
4) Кризисное финансовое состояние, при котором степень платежеспособности больше трех, что предполагает, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организаций не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных заемных средств, т.е.:
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных проблем в рыночной экономике. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организаций, к нехватке денежных средств для финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству, а избыточная - будет препятствовать развитию, приводя к появлению излишних запасов и резервов, увеличивая сроки оборачиваемости капитала, сокращая прибыль .
Диагностика экономической эффективности с помощью основных показателей должна обеспечить комплексное и реальное представление об экономическом и финансовом состоянии МУПЭП "Омскэлектро" г. Омска и позволить выявить резервы и пути повышения эффективности деятельности предприятия.
В заключение следует отметить, что в последнее время интерес к оценке экономической эффективности деятельности возрастает, что обусловлено значимостью данной категории для различных пользователей финансовой отчетности. Результаты такого анализа дают достаточно полное представление о возможностях организации, способности функционировать в будущем.
Для повышения эффективности предприятия определяются конкретные меры, способствующие процессу развития, и отсекаются те из них, которые ведут к регрессу. В этом смысле эффективность всегда связана с практикой. Она становится целевым ориентиром управленческой деятельности .
