Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Стратегическое планирование. Задачи стратегического планирования и этапы разработки стратегического плана на предприятии. Подразделение по стратегическому планированию. Формирование стратегического мышления на предприятии.
контрольная работа , добавлен 13.11.2002
Стратегическое планирование как алгоритм действий, увязанных по исполнителям и срокам, нацеленных на выполнение стратегических задач. Стратегическое планирование деятельности предприятия. Механизм согласования действий потребителей и производителей.
курсовая работа , добавлен 17.03.2015
Способы осуществления строительства в зависимости от порядка финансирования затрат и взаимоотношений сторон в процессе строительства. Особенности подрядного способа строительства как формы организации. Система стратегического планирования на предприятии.
контрольная работа , добавлен 22.03.2015
Бизнес планирование на предприятии. Глобальные и локальные цели планирования. Внутренняя и внешняя среда предприятия. Типы бизнес-планов. Этапы разработки производственного бизнес-плана. Бизнес-планы как особая форма планирования на предприятии.
курсовая работа , добавлен 23.01.2008
Раскрытие сущности и задач стратегического планирования, его значения в деятельности организации в условиях рыночной экономики. Общая характеристика основных этапов стратегического планирования: выбора миссии, цели, стратегии, контроля их выполнения.
курсовая работа , добавлен 11.05.2015
Стратегическое планирование как одна из функций управления, которая представляет собой процесс выбора целей организации. Анализ основных этапов разработки путей направления и его совершенствования стратегического планирования в деятельности ОАО "Белшина".
дипломная работа , добавлен 11.05.2014
Стратегическое планирование экономического роста и структурной динамики. Изменение места и роли прогнозирования, планирования и программирования в государственном регулировании экономики. Опыт и этапы развития стратегического планирования в России.
курсовая работа , добавлен 27.04.2013
Роль стратегического планирования в процессе управления муниципальным хозяйством, требования к разработке стратегического плана и учет интересов населения. Структура стратегического планирования развития сельского хозяйства в Дульдургинском районе.
курсовая работа , добавлен 28.08.2011
Эффективное управление финансами организаций возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта.
Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации.
Основными целями этого процесса является установление соответствия между наличием и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования.
Осуществляется посредством составления разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Финансовый план следует рассматривать как одну из реальных форм проявления распределительного характера финансов организаций. Финансовый план организации выступает в виде балансовых форм, сгруппированных в них статей доходов и расходов, планируемых к получению и финансированию в предстоящем периоде. Степень детализации плана зависит от принятой в организации формы документов. Форма финансового плана вместе с методологией составления и методикой разработки показателей не тождественна одной из форм финансовой отчетности — бухгалтерскому балансу.
Финансовые планы подразделяются на долгосрочные, текущие и оперативные.
В долгосрочном финансовом плане определяются ключевые финансовые параметры развития организации, разрабатываются стратегические изменения в движении ее финансовых потоков. В текущем финансовом плане все разделы плана развития организации увязываются с финансовыми показателями, определяется влияние финансовых потоков на производство и продажу, конкурентоспособность организации в текущем периоде. Оперативный финансовый план включает в себя краткосрочные тактические действия — составление и исполнение платежного и налогового календаря, кассового плана на месяц, декаду, неделю.
Объектами финансового планирования являются движение финансовых ресурсов; финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов; стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения финансовых ресурсов.
Финансовое планирование как инструмент управления финансами организаций отличается разнообразием форм и показателей, отражающих многообразие форм собственности, различия в видах и способах ведения бизнеса.
Финансовое планирование в организации призвано решить следующие задачи:
- выявление резервов увеличения доходов организации и способов их мобилизации;
- эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений развития организации, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;
- увязка финансовых ресурсов с показателями производственного плана организации;
- обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.
Значение финансового планирования
Финансовое планирование представляет собой одну из составных функций управления. Оно тесно связано с планированием всей хозяйственной деятельности организации. В условиях рыночной экономики роль планирования не только не снижается, но и многократно возрастает. Убедительным аргументом, подтверждающим целесообразность планирования, является практика зарубежных коммерческих компаний, где бизнес-планы разрабатываются повсеместно и на постоянной основе.
Без бизнес-плана невозможно эффективно управлять не только крупным, но и сравнительно небольшим предприятием. Будущее любой организации без него неопределенно и непредсказуемо. Поэтому управленческому персоналу необходимо уметь составлять бизнес-план.
— это документ, который дает описание основных аспектов будущего коммерческой организации, анализирует все риски, с которыми она может столкнуться, определяет способы решения возможных проблем и отвечает в конечном счете на вопрос: стоит ли вообще вкладывать деньги в этот проект и принесет ли он доходы, которые окупят затраты.
Обычно бизнес-план включает следующие разделы:
- обзорный раздел (резюме);
- описание организации (предприятия);
- описание продукции (товаров, работ, услуг);
- анализ рынка;
- производственный план;
- план сбыта (маркетинговые мероприятия);
- финансовый план;
- анализ чувствительности проекта;
- экологическая и нормативная информация;
- приложения.
Таким образом, финансовый план является важнейшей составной частью бизнес-плана, который может составляться как для обоснования конкретных инвестиционных проектов и программ, так и для управления всей текущей и стратегической деятельностью организации. Финансовый план можно рассматривать как задание по отдельным показателям, а также как финансовый документ, обеспечивающий увязку показателей развития организации с имеющимися для этого финансовыми ресурсами.
Финансовое планирование как составная часть бизнес-планирования направлена, с одной стороны, на предотвращение ошибочных действий в сфере финансов, с другой — на выявление резервов и мобилизацию неиспользованных возможностей. Наличие бизнес-плана является важным фактором при решении вопроса о предоставлении финансовой поддержки организации от внешних инвесторов.
Основными задачами финансового планирования в организации являются:
- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами деятельности предприятия;
- определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
- установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками и контрагентами;
- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
- контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.
Значение финансового планирования для организации состоит в том, что оно:
- воплощает выработанные стратегические пели в форму конкретных финансовых показателей;
- обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
- предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов;
- служит инструментом получения финансовой поддержки у внешних инвесторов.
Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия. Следует отметить, что никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Более того, финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочной перспективе.
Принципы финансового планирования
Характер и содержание финансового планирования определяют его принципы :
- научности в планировании финансов — реализуется через использование научно обоснованных методов в финансовом планировании;
- оптимальности в планировании финансов — означает выбор одного наиболее оптимального планового решения из возможных планируемых вариантов;
- целевой направленности и интегрированности в общую систему планирования (управления) и подчинения миссии и общей стратегии развития организации — означает необходимость четкой формулировки миссии организации, определение ее стратегических целей, а также примат стратегического планирования над текущим и оперативным планированием;
- системного характера планирования — состоит в том, что финансовое планирование представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов (планов), которые направлены на достижение стратегической цели предприятия;
- финансового соотношения сроков — состоит в том, что получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т.е., к примеру, капиталовложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;
- обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости — реализуется через такое финансовое планирование, которое должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любой момент времени. У предприятия должно быть достаточно
- ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств;
- принцип сбалансированности рисков — состоит в том, что, к примеру, особо рисковые инвестиции долгосрочного характера целесообразно финансировать за счет собственных средств;
- принцип учета потребностей рынка — означает то, что для организации важно учитывать конъюнктуру рынка, его емкость и деятельность конкурентов на нем;
- принцип предельной рентабельности — реализуется через выбор тех направлений вложений средств, которые обеспечивают максимальную отдачу (прибыльность) при минимальных рисках;
- принцип координации финансовых планов — заключается в том, что финансовые планы различных структурных подразделений и видов взаимосвязаны и взаимозависимы.
Принципы финансового планировании организации определяют характер и содержание плановой деятельности в организации. К. ним относятся выделение приоритетов, обеспечение финансовой безопасности, оптимизация, координация и интеграция, упорядочение и контроль.
Выделение приоритетов. Финансовое планирование связано с реально существующей сложностью планируемых объектов и процессов. При финансовом планировании важно выделить наиболее существенные связи и зависимости, объединить их в модули, учитывающие сферы финансовой деятельности организации и являющиеся структурными элементами единого плана. Такой подход позволяет разбить процесс финансового планирования на отдельные плановые расчеты и упростить процесс разработки и реализации плана, а также контроля за его выполнением.
Прогнозирование состояния как внешней, гак и внутренней, экономической, финансовой среды организаций осуществляется путем систематического анализа основных факторов. Качество прогноза определяет и качество финансового плана.
Обеспечение финансовой безопасности. Финансовое планирование должно учитывать финансовые риски, связанные с принятием финансовых решений, а также возможности исключения или уменьшения рисков.
Оптимизация. В соответствии сданным принципом финансовое планирование должно обеспечить выбор допустимых и наилучших с точки зрения ограничений альтернатив использования финансовых ресурсов.
Координация и интеграция. При финансовом планировании следует учитывать интеграцию различных сфер деятельности организаций. Финансовые планы отдельных подразделений организации должны разрабатываться в тесной взаимоувязке. Например, финансовые планы цехов основного производства должны быть увязаны с финансовыми планами транспортного, ремонтного, энергетического и складского хозяйства. Любые изменения в финансовых планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах других. Взаимосвязь и одновременность — ключевые черты координации финансового планирования в организациях.
Упорядочение. С помощью финансового планирования создается единый порядок действий всех работников и подразделений организации.
Контроль. Финансовое планирование позволяет наладить эффективную систему контроля за производственно-хозяйственной деятельностью, анализ работы всех подразделений организации.
Документирование. Финансовое планирование обеспечивает документированное представление процесса финансово-хозяйственной деятельности организации.
В практике финансового планирования следует выделить три способа планирования. При первом способе планирования оно осуществляется «снизу вверх», от низших уровней иерархии к высшим. Низшие структурные подразделения сами составляют детальный финансовый план своей работы, которые впоследствии интегрируются на верхних ступенях, образуя в итоге финансовый план организации.
При втором способе финансовое планирование осуществляется «сверху вниз». В этом случае процесс финансового планирования осуществляется исходя из плана организации путем детализации его показателей сверху вниз по иерархии. При этом структурные подразделения должны преобразовать поступающие к ним финансовые планы вышестоящих уровней в планы своих подразделений.
Третий способ — «встречное планирование». Оно представляет собой синтез первого и второго способов финансового планирования. Этот способ предусматривает разработку финансового плана в два этапа. На первом этапе (сверху вниз) производится текущее финансовое планирование по главным целям. На втором этапе (снизу вверх) составляется окончательный финансовый план по системе детализированных показателей. При этом в окончательные финансовые планы включаются по согласованию различных уровней наиболее удачные решения.
Качество финансового планирования
Качество финансового планирования организаций определяется:
- обоснованностью и полнотой перечня учитываемых в его составе источников финансовых ресурсов, доходов и денежных поступлений, а также направлений их распределения и расходования;
- достоверностью принятой к расчетам показателей финансового плана фактической отчетности, оперативной и расчетно-ана- литической базы;
- сопоставимостью цен и условий принятых в расчетах показателей финансового плана;
- корректностью применяемых методов расчета отдельных показателей финансового плана;
- напряженностью показателей, связанной с полнотой учета в расчетах имеющихся резервов;
- безусловной сбалансированностью финансового плана по всем параметрам.
Для оценки качества плана применяются следующие критерии:
Критерий финансового соотношения сроков получения и использования финансовых средств («золотое банковское правило»). Капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств (долгосрочных банковских кредитов и облигационных займов). Соблюдение данного принципа позволяет сохранить собственные средства для текущей деятельности и не отвлекать их из оборота на продолжительный срок.
Критерий платежеспособности — планирование денежных средств должно обеспечить платежеспособность организации в любое время года. В данном случае у нее должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств. Финансовое планирование должно обеспечивать платежеспособность организации на всех этапах деятельности.
Критерий сбалансированности рисков — наиболее рискованные долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных источников.
Критерий предельной рентабельности — целесообразно выбирать те объекты и направления инвестирования, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
Тема 10. Финансовое планирование в организации
В условиях командно-административной экономики на предприятиях существовала жесткая система финансового планирования. Комплексный план социально-экономического развития предприятия определялся заданиями отраслевого министерства, составлялся На основе контрольных цифр вышестоящих органов. Регламентировались все важнейшие показатели: объем реализации, номенклатура выпускаемых изделий, сумма прибыли, рентабельность, платежи вбюджет. Планы получались громоздкие, трудно применимыедля управления. Распределение прибыли осуществлялось через систему нормативов и окончательно регулировалось путем взноса в бюджет свободного остатка.
Роль финансового планирования в этих условиях заключалась в следующем:
определении пропорций распределения финансовых ресурсов между предприятием и бюджетом по заданным сверху критериям;
в обеспечении финансового контроля за первоочередным выполнением обязательств перед бюджетом.
Необходимость планирования в условиях рынка обусловлена объективными причинами: неопределенностью развития экономической ситуации в глобальном и локальном масштабах;
координирующей ролью плана, которая приводит деятельность предприятия в определенную систему;
оптимизацией экономических последствий.
Финансовое планирование - широкое понятие, включающее планирование объема реализации и прибыли, составление финансового плана, расчет плановой структуры баланса определение уровня платежеспособности организации на планируемый период. Планирование является важнейшей частью хозяйственной деятельности организации.
Серьезный подход к планированию создает основу для устойчивой и эффективной работы организации. «Планирование деятельности фирмы» как понятие имеет два смысла.
Первый - общеэкономический, с точки зрения общей теории фирмы, ее природы. В этом случае планирование - это механизм, который заменяет цены и рынок, фирма как субъект рыночной системы подчиняется ценовому механизму, закону спроса и предложения. В рамках этой системы главным координатором действий ее участников являются цены, и именно они определяют выгодные для продавцов и покупателей объемы и способы производства и потребления товаров и услуг. Однако во внутренней среде каждой хозяйственной единицы механизм цен вытеснен сознательными и авторитетными действиями руководителей, которые определяют основные направления внутрифирменной деятельности.
Второй смысл - конкретно-управленческий. Здесь планирование является естественной частью менеджмента. Это умение предвидеть цели организации, результаты его деятельности и ресурсы, необходимые для достижения определенных целей.
Обе стороны планирования тесно связаны между собой. Финансовое планирование является важнейшей составляющей процесса планирования деятельности предприятия и должно быть адекватно ему по целям и задачам.
Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы, это обусловило выделение финансового планирования как особого вида планирования. Движение денежных средств обладает относительной самостоятельностью по отношению к материально-вещественным элементам производства; а опосредованное деньгами распределение активно воздействует на общественное воспроизводство.
Целью финансового планирования является обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими по объему и по структуре финансовыми ресурсами (управление источниками средств) и оптимальное их распределение (инвестиционная политика и управление активами).
Для организации значение финансового планирования определяется тем, что оно:
Выработанные стратегические цели превращает в форму конкретных финансовых показателей;
Устанавливает стандарты для организации финансовой информации;
Показывает приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов фирмы;
В части оперативного финансового планирования дает необходимую информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии.
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению организации необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде. Процесс финансового планирования состоит из нескольких этапов,
1. Анализ финансовых показателей организации за предыдущий период. Расчет показателей производится на базе основных финансовых документов организации - баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении наличности (денежных средств).
2. Долгосрочное финансовое планирование.
3. Оперативное финансовое планирование. Финансовое планирование, как и всякий другой процесс, завершается практическим внедрением планов и контролем за их внедрением.
В организации финансовое планирование способствует выявлению внутренних резервов, соблюдению режима экономии. Это проявляется в том, что оно, во-первых, нацеливает на эффективное использование производственных мощностей, повышение качества продукции; во-вторых, выполнение планов по прибыли и иных финансовых показателей (например, размер амортизационных отчислений на полное обновление основных фондов) возможно при реализации плановых норм затрат труда и материальных ресурсов; в-третьих, объем финансовых ресурсов, определенный планом, не дает возможности организации создавать излишние запасы материальных ресурсов, делать внеплановые капитальные вложения.
Основные задачи финансового планирования в масштабах государства:
Определение источников и объемов денежных ресурсов, необходимых для расширенного воспроизводства, их разделение между производственными и непроизводственными сферами;
Сосредоточение в руках государства централизованного фонда денежных средств, необходимых для успешного исполнения государственных функций;
Обеспечение необходимых пропорций при разделении и использовании денежных ресурсов;
Стимулирование наиболее эффективного использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, снижение себестоимости продукции и выявление внутрипроизводственных резервов.
Выполнение задач реализуется через:
Основной финансовый план государства - государственный бюджет и бюджеты всех уровней;
Кредитный и кассовый план Центрального банка и коммерческих банков;
Балансы и отчеты государственных организации и организаций, а также коллективных владельцев;
Финансовые планы хозяйствующих организаций;
Сметы учреждений, которые финансируются из бюджета.
Формирование финансовых планов и прогнозов базируется на принципе научного обоснования и предметно-целевом подходе. Научное обоснование планирования предусматривает экономическое обоснование финансовых показателей, отображение реальных процессов экономического и социального развития, сбалансированность финансовых ресурсов.
Предметно-целевой подход предусматривает конкретно-целевое назначение финансирования (заработная плата, питание, медикаменты, строительство конкретных объектов или их капитальный ремонт и т. п.).
При финансовом планировании используются специальные методы, среди которых: метод коэффициентов, нормативный и балансовый.
Метод коэффициентов базируется на использовании соответствующих коэффициентов относительно результатов определенного промежутка времени: год, квартал, месяц. Например, индексация заработной платы проводится с применением коэффициентов, которые определяются статистическими органами согласно индексу повышения цен.
Главным недостатком этого метода является то, что он не стимулирует выявление резервов и не способствует внедрению режима экономии средств.
Нормативный метод основан на использовании прогрессивных норм и нормативов, при этом учитываются особенности отраслей производственной и непроизводственной сфер, а также соответствующие изменения в предыдущем периоде.
Этот метод дает возможность объективно оценить потребности отраслей в финансовых ресурсах, создать реальные условия заинтересованности и ответственности в экономном и эффективном использований финансовых ресурсов, В условиях перехода к рыночной экономике именно нормативный метод планирования дает возможность предвидеть стратегические потребности в финансовых ресурсах.
Однако нормативный метод планирования не является панацеей, его эффективность зависит от:
Согласованности методик определения норм и нормативов на всех уровнях в разные годы;
Комплексности планирования по всем разделам, параграфам и статьям бюджетной классификации и по отраслям народного хозяйства;
Своевременного определения норм и нормативов (например, при либерализации цен), обоснования методов их расчета;
Эффективности нормирования и использования норм и нормативов.
Наряду с нормативным методом в условиях перехода к рыночной экономике применяется балансовый метод, который помогает сбалансировать источники ресурсов с запланированными расходами, установить взаимосвязь производственных и финансовых показателей, создать финансовые резервы.
Для наших условий наиболее оптимальным является соединение нормативного и балансового методов. В организациях практически вся система финансового планирования строится по балансовому методу. Каждый финансовый план разрабатывается в виде баланса расходов и доходов. То есть пропорции определяются через сопоставление и увязку потребностей в финансовых ресурсах с источниками их формирования.
Несмотря на предполагаемую самостоятельность отдельных финансовых планов и движений финансовых ресурсов на различных уровнях хозяйствований, все они взаимосвязаны, так как являются обобщениями разных сторон создания, распределения и использования части стоимости суммарного внутреннего продукта.
В государственных организациях функция планирования является традиционной, однако их опыт планирования относится в основном к периоду централизованно управлявшейся экономики. Планирование на них носило вторичный характер, отражало плановую деятельность на центральном и отраслевом уровне, а, следовательно, не предполагало серьезного умения анализировать и предвидеть, определять собственные цели развития.
Современный рынок предъявляет особые требования к организации, которые осваивают опыт внутрифирменного планирования.
В рамках этих двух направлений можно детализировать задачифинансового планирования следующим образом.
Первое направление предполагает детальную оценку:
Объема требуемых финансовых ресурсов;
Условий привлечения (на краткосрочной или долгосрочной основе);
Степени доступности и времени предоставления;
Стоимости обладания данным видом ресурсов;
Риска, ассоциируемого с данным источником средств.
Второе направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:
Оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, др.);
Целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их состав и структура;
Оптимальность оборотных средств;
Эффективность финансовых вложений.
В экономической литературе управление и планирование деятельности предприятия принято делить на две большие категории - стратегическое и тактическое.
Стратегическое планирование подразумевает формулирование целей, стратегии, масштабов, сферы деятельности предприятия на длительный период.
Стратегическое планирование заключается в разработке и осуществлении совокупности функциональных (специфических) стратегий - инновационной, маркетинговой, инвестиционной, финансовой, организационной, ценовой и др. Соответственно стратегическое финансовое планирование призвано сформировать финансовую стратегию предприятия.
Формирование финансовой стратегии связано с постановкой финансовых целей и задач предприятия; поддержанием финансовых отношений между предприятием и субъектами окружающей среды (деловыми партнерами, финансовым рынком, государственными органами и др.).
Финансовая стратегия должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Также финансовая стратегия сама оказывает влияние на общую стратегию предприятия, поскольку изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития хозяйствующего субъекта.
Финансовые цели индивидуальны для каждого предприятия, поскольку предприятия могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, увеличения имущества и объемов продаж.
Период формирования финансовой стратегии зависит от продолжительности периода формирования общей стратегии экономического развития предприятия. Фактором, влияющим на общую и финансовую стратегии предприятия, является стабильность и предсказуемость развития экономики в целом. Период формирования стратегии целесообразно определять как среднесрочный - 3-5 лет.
Итоговым документом, характеризующим пути достижения поставленных финансовых целей предприятия и увязывающим его доходы и расходы, является стратегический финансовый план. План призван обеспечить руководство деятельностью предприятия, опираясь на выбранную стратегию, с целью решения стоящих перед ней задач. В общем виде структура стратегического финансового плана такова:
1. Инвестиционная политика.
2. Управление оборотными активами.
а) управление денежными средствами;
б) управление запасами;
в) управление дебиторской задолженностью и кредитная политика.
3. Структура источников и дивидендная политика.
4. Финансовые прогнозы.
а) анализ финансовых условий;
б) доходы и расходы предприятия;
в) прогнозная финансовая отчетность;
г) бюджет денежных средств;
д) потребность во внешнем финансировании.
5. Учетная политика.
6. Система управленческого контроля.
Стратегическое финансовое планирование представляет собой бюджетирование избранной предприятием стратегии. Главной стратегической целью деятельности коммерческого предприятия является повышение благосостояния его собственников, в примере с акционерным коммерческим предприятием - благосостояния акционеров. Главная стратегическая цель включает подчиненные цели, достижение каждой из которых требует разработки собственной стратегии. Разработка каждой отдельной стратегии должна быть увязана с финансовыми возможностями предприятия. Стратегическое планирование начинается с формирования аналитических предпосылок на основе изучения рынка и оценки стратегического потенциала предприятия. Стандартный стратегический финансовый план составляется на 5 лет и включает укрупненные показатели финансовой отчетности (финансовые агрегаты) по каждому виду деятельности без излишней детализации.
Основой плана являются:
1) программа инвестиций;
2) выбранная политика привлечения источников финансирования;
3) выбор целевого коэффициента дивидендных выплат.
Составление стратегического финансового плана начинается с анализа взаимоисключающих друг друга альтернативных планов развития предприятия (составленных, в свою очередь, на основе прогноза вариантов потоков денежных средств), в том числе:
1) плана агрессивного развития предприятия, предусматривающего значительные капиталовложения в целях освоения выпуска новых видов продукции с последующим внедрением на уже освоенные и новые рынки;
2) плана развития предприятия, предусматривающего рост объемов производства соразмерно росту рынков сбыта;
3) плана постепенного сокращения капиталовложений, объемов производства и ассортимента продукции;
4) плана ликвидации предприятия.
Каждый из этих планов также анализируется с точки зрения прогнозируемых вариантов развития, в том числе:
1) пессимистического, складывающегося при наступлении наименее благоприятных событий;
2) наиболее вероятного, складывающегося при наступлении наиболее вероятных событий;
3) оптимистического, складывающегося при наступлении наиболее благоприятных событий.
При составлении стратегического финансового плана особая роль отводится прогнозу рисков, связанных с выбранным проектом. При этом отбираются приемлемые для предприятия риски, после чего разрабатываются варианты их минимизации. Не менее важным является анализ чувствительности проекта, под которым понимается анализ изменений отдельных финансовых показателей в ответ на изменение степени воздействия тех или иных факторов. Содержание стратегического финансового плана. Независимо от направления деятельности предприятия и объемов производства стратегический финансовый план должен включать:
1) прогнозные формы финансовой отчетности;
2) бюджет капиталовложений;
3) обобщенную информацию об источниках финансирования.
Прогнозные формы финансовой отчетности отражают прогнозные финансовые показатели деятельности предприятия на конец запланированного периода. При этом прогнозные данные рассматриваются и как результат объективного прогноза, и как желаемый, предполагаемый результат. Бюджет капиталовложений составляется по основным направлениям деятельности предприятия с разбивкой по категориям объектов вложения, к таким направлениям относятся:
Замена активов;
Расширение деятельности;
Освоение новой продукции и рынков;
Научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки;
Обязательные расходы на природоохранные мероприятия и т.д.
Бюджет капиталовложений должен сопровождаться кратким обоснованием объемов предполагаемых инвестиций и мероприятий, необходимых для их осуществления. Обобщенная информация об источниках финансирования должна включать:
1) информацию о доступности и стоимости предполагаемых источников финансирования инвестиций;
2) обоснование предлагаемого варианта политики выплаты дивидендов.
Данный раздел стратегического плана является особенно сложным, так как должен учитывать не только собственно возможности предприятия в отношении привлечения денежных средств на разных условиях, но и прогноз экономического развития с одновременным прогнозом развития финансовых рынков. Долгосрочные финансовые планы устаревают практически в момент их составления. Поэтому релевантную базу для оценки деятельности предприятия в условиях динамично изменяющейся внешней среды дает только понимание действительных причин отклонений реальных показателей от ранее запланированных. В финансовом менеджменте разработаны модели стратегического финансового планирования на предприятиях, большинство которых представляют собой имитационные модели, предназначенные для прогнозирования последствий альтернативных финансовых стратегий при разных исходных вариантах. Данные модели различаются по уровню специализации и сложности и помогают финансовым менеджерам разрабатывать прогнозные формы финансовой отчетности, автоматизируя значительную часть работы.
Обращаясь к моделям финансового планирования, следует помнить, что всем им присущи определенные ограничения, к основным из которых можно отнести следующие:
1) целью большинства моделей, построенных на чисто бухгалтерском подходе, является отражение учетной политики; при
отсутствии таких инструментов, как приведенная стоимость,
оценка рисков и проч.;
2) модели финансового планирования позволяют вырабатывать варианты финансовых решений, не обозначая при этом, какой из них является наиболее оптимальным.
Стратегическое планирование - это процесс выбора долговременных целей организации и наилучшего способа их достижения. Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей организации.
Необходимость стратегического планирования любого хозяйствующего субъекта состоит в таком выборе целей организации, при котором достигается увеличение ее стоимости, максимизируется прибыль и оптимизируется структура капитала. С помощью стратегического финансового планирования можно достигнуть:
1) оптимального распределения и использования производственных, финансовых и трудовых ресурсов;
2) достижения организацией господствующего положения на рынке;
3) адаптации к внешней рыночной среде посредством анализа сильных и слабых сторон организации, использования ее преимуществ, оценки потенциальных рисков.
Стратегическое финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования. В ходе стратегического планирования ведется активный поиск альтернативных вариантов, осуществляется выбор лучшего из них и построение на этой основе стратегии развития организации.
Элементами стратегического планирования являются финансовая стратегия организации и прогноз ее финансовой деятельности, выбор целей и миссии, сферы деятельности, целевых показателей бизнеса и на этой основе разработка корпоративной стратегии.
Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения, что оказывает влияние на общую стратегию организации. Изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития хозяйствующего субъекта.
Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития организации и направлены на максимизацию ее рыночной стоимости.
Важный момент при разработке финансовой стратегии - определение периода ее реализации, на который воздействует ряд факторов:
- динамика макроэкономических процессов;
Тенденции развития отечественного финансового рынка (с учетом зависимости от мировых финансовых рынков);
Отраслевая принадлежность организации и специфика производственной деятельности.
На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика - общий ориентир при принятии всех финансовых решений организации по конкретным направлениям деятельности: инвестиционной, налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.д. Например, политика финансирования создания нового продукта за счет использования собственного капитала должна базироваться на реинвестировании всей полученной чистой прибыли в данную разработку.
Тактические решения носят конкретный характер и рассчитаны на реализацию стратегических планов в краткосрочной перспективе. Большое значение при формировании финансовой стратегии имеет учет факторов риска.
Основу стратегического планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии компании на рынке. Прогнозирование состоит в оценке возможного финансового состояния организации на длительную перспективу.
Оно предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых позволяет выбрать оптимальный вариант развития финансового положения организации.
В процессе прогнозирования осуществляются обобщение и анализ имеющейся информации, моделирование возможных вариантов развития событий и расчет финансовых показателей для выбранных моделей.
В отличие от планирования задачей прогнозирования не является реализация разработанных прогнозов на практике, так как они представляют собой лишь предвидение возможных изменений. Методы и способы прогнозирования должны быть достаточно динамичными для того, чтобы своевременно учесть эти изменения.
Перечень показателей прогноза значительно отличается от показателей будущего плана. В чем-то прогноз может казаться менее подробным, чем расчеты плановых заданий, а в чем-то он будет более детально проработан.
Отправной момент прогнозирования - признание факта стабильности изменений основных показателей деятельности хозяйствующего субъекта от одного периода к другому. Это положение тем более верно, что информационной базой прогнозов является бухгалтерская и статистическая отчетность организации.
Один из самых важных элементов стратегического планирования - выбор целей организации. Этот процесс начинается с выбора миссии. Основная цель организации, отражающая причину ее существования, определяется как миссия организации. Она определяет правила деятельности организации с учетом внешних условий функционирования и позволяет осветить главные вопросы: что, как и для кого производится организацией, какие технологии используются при этом. Если организация верно реализует свою миссию, то она непременно получает прибыль, необходимую для обеспечения ее устойчивого роста.
На основе сформулированной миссии организации определяют свои цели. Стратегическая цель находит выражение и реализацию в стратегическом плане и тесно взаимосвязана с финансовыми целями организации. В стратегическом планировании различают три стадии: рост, устойчивое состояние, зрелость (сбор «урожая»), на которых финансовые цели серьезно различаются.
Рост - это стадия, которую организация проходит в самом начале своего жизненного цикла, и финансовой целью на ней является рост доходов и объемов продаж в целевом сегменте.
На стадии устойчивого состояния большинство организаций ставят перед собой финансовые цели, связанные с обеспечением прибыли (доход от основной деятельности, валовая прибыль).
Стадия зрелости характерна для организаций, находящихся на том этапе своего развития, когда пора «собирать урожай», полученный от инвестиций на предыдущих стадиях. Основная цель - добиться максимального возврата вложенных денежных средств. Финансовой задачей на этой стадии будет увеличение денежного потока от основной деятельности и снижение потребностей в оборотном капитале.
Другой элемент стратегического планирования - выявление сферы деятельности организации, позволяющей определить приоритетность отдельных видов ее деятельности.
Целевые показатели бизнеса - следующий элемент стратегического планирования. Они представляют собой совокупность критериев, на достижение которых будет направлена работа финансовых менеджеров: доля рынка, рентабельность, рост прибыли, величина экономической добавленной стоимости.
Корпоративная стратегия как завершающий элемент стратегического планирования направлена на достижение целей организации и является выражением общих подходов к бизнесу, которые впоследствии будут отражены в финансовых планах.
При стратегическом планировании важно своевременно задействовать сбалансированную систему показателей (ССП). При этом также важно правильно трансформировать миссию организации в конкретные задачи и показатели ССП.
После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования организации. Ее суть заключается в следующем:
В определении источников долгосрочного финансирования;
В формировании структуры и затрат капитала;
В выборе способов наращивания долгосрочного капитала.
В целях финансирования в отечественной практике привлекают акционерный и партнерский капитал. Получение банковских кредитов в настоящее время чрезвычайно затруднено в силу целого ряда экономических причин.
Основной механизм реализации финансовой стратегии - текущие и оперативные финансовые планы, позволяющие обеспечить текущее руководство деятельностью организации.